中柬自貿協定將助力中國企業“走出去”

文/倪月菊 李偲偲

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2020年7月20日，中國和柬埔寨自由貿易協定（以下簡稱“中柬自貿協定”）達成，2021年10月5日，柬埔寨完成國內批準程序。待中國完成國內核準程序后，該協定將正式生效。該協定的生效，將為中國企業對柬埔寨投資提供更優的制度安排和市場準入條件，屆時將有更多的中國企業加入到對柬埔寨投資的大軍中來。在此，對柬埔寨的投資環境及中柬自貿協定生效可能給中企“走出去”帶來的機遇和挑戰進行分析，為更多中國企業走進柬埔寨提供參考。

柬埔寨吸引外資的優勢

近年來，隨著中國和東盟自貿協定的簽署及實施、中國和柬埔寨兩國全面戰略合作伙伴關系的建立、“一帶一路”倡議的快速推進，以及中國企業“走出去”步伐的加快，中國已經成為柬埔寨最大的投資國。2019年，中國對柬埔寨的投資占到當年柬埔寨吸引外資總額的43%。柬埔寨之所以能吸引中國企業的目光，是因為其自身具有優勢。

從企業海外投資動因看，除了東道國需要具有穩定的政治環境，從經濟視角看，穩定的經濟增長、較大的市場規模、優越的地理位置和交通條件、低廉的勞動力成本、優惠的貿易條件和政策等，都是跨國公司選擇投資目的地的主要參考項。從上述因素分析，柬埔寨無疑是最具有投資潛力的國家之一。

第一，高速增長的經濟。21世紀以來，柬埔寨經濟取得了長足發展，進入高速增長期。據世界銀行統計，柬埔寨的國內生產總值（GDP）從2000年的36.5億美元增至2019年的272.22億美元，年均增速超過7%，經濟增速排名世界前十。2015年，柬埔寨的人均GDP達到1 070美元，高于世界銀行的低收入國家基準線（1 025美元），由低收入國家進入中低收入國家行列。2019年，其人均GDP已經超過1 700美元。快速且穩定的經濟增長使柬埔寨成為吸引外資的熱土。

第二，潛力巨大的市場規模。從柬埔寨自身來看，1 500余萬人口的市場規模的確不算大。但優越的地理位置，使柬埔寨不僅成為東盟的腹地，可以背靠東盟6億人口的大市場，還緊鄰印度這個超過13億人口的巨型市場，市場潛力巨大。從區位圖上來看，柬埔寨位于東南亞十國的正中心，從柬埔寨飛往任何一個國家的首都，都在2.5個小時內。很多把市場定位為東南亞市場的跨國公司都將東南亞辦事處設在柬埔寨的首都金邊。通過泛亞公路和東盟公路可以方便地抵達其他瀾湄國家，尤其是老撾、泰國、越南。泛亞公路1號線和東盟公路1號線通過柬埔寨的5號和1號國道穿越柬埔寨全境。對市場尋找型的投資而言，柬埔寨極具市場魅力。

第三，優越的地理位置和交通條件。柬埔寨擁有金邊港和西哈努克港兩座國際海港。從西哈努克港港口出發可抵達越南胡志明港、泰國林查班港、馬來西亞丹戎帕拉帕斯港、中國香港、中國臺灣的高雄港、泰國宋卡港、新加坡港和馬來西亞關丹港。柬埔寨有3座國際機場，即金邊國際機場、暹粒國際機場和西哈努克國際機場。金邊國際機場運營直飛中國的21個主要城市，以及日本千葉縣成田機場（NRT）、老撾萬象機場（VTE）、馬來西亞吉隆坡機場（KUL）、緬甸仰光機場（RGN）、卡塔爾多哈機場（DOH）、新加坡樟宜機場（SIN）、韓國首爾-仁川機場（ICN）、泰國曼谷機場（BKK）、泰國廊曼機場（DMK）、阿聯酋迪拜機場（DXB）、越南河內機場（HAN）、越南胡志明市機場（SGN）的航班。

第四，低廉的勞動力成本。大量廉價的年輕勞動力是柬埔寨主要的要素稟賦。柬埔寨的勞動人口總數已從1997年的490.7萬人增至2017年的891.3萬人，幾乎翻番。 15～54歲的勞動力占到勞動總人口的87.1%。相比其他國家，柬埔寨的勞動人口仍較為年輕。15～34歲的勞動人口占勞動人口總數的54.6%。

第五，優惠的貿易條件和投資政策。作為最不發達國家，柬埔寨在自貿協定、世界貿易組織（WTO）下享有特殊與差別待遇優惠，也享有澳大利亞、加拿大、歐盟、冰島、日本、哈薩克斯坦、新西蘭、挪威、俄羅斯、瑞士、土耳其、美國、印度、智利、中國、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、泰國、韓國等國家和地區給予的普惠制待遇。比如，柬埔寨出口美國的4 800項產品可享低關稅或零關稅待遇。如果外國企業投資柬埔寨，就可以享受這些國家給予柬埔寨的優惠關稅，降低出口成本。

為了吸引外國投資，自2005年起，柬埔寨在全國設立了許多經濟特區，包括曼哈頓經濟特區（柴楨省）、西哈努克經濟特區、波貝經濟特區（班迭棉吉省）、金邊經濟特區、大成經濟特區（柴楨省）等，目的是為了吸引以出口為導向的制造業外國直接投資（FDI）。經濟特區由柬埔寨經濟特區委員會管理，在經濟特區的投資者享受一站式服務、合格投資項目資格、優質基礎設施、增值稅減免、特別通關程序等優惠待遇。

柬埔寨吸引外資的劣勢

經過20余年的經濟快速發展，柬埔寨的資源稟賦價格也在逐年上漲，優惠關稅措施面臨著隨著可能被一些國家取消的風險，勞動效率低下在一定程度上抵消了勞動力成本優勢。

工資和土地價格的不斷上漲

近年來，隨著經濟的快速發展，外資的大量進入，柬埔寨的勞動力成本也逐年上升。以服裝行業為例，過去20年間，柬埔寨的月最低工資已從1997年的40美元增至2016年的140美元，尤其是過去幾年的上漲率達16.9%～23.9%。從政府、國際勞工組織和工會的角度來說，這種快速上漲是合理的，能幫助生活條件較差的服裝工人提升幸福感。但是，從投資者的角度來說，這種快速上漲屬于比較劣勢。

外國投資者的涌入，尤其是來自中國和新加坡投資者的涌入，增加了對用于酒店、公寓、辦公樓等建筑項目的土地需求，使土地價格繼續上漲。西哈努克港的發展速度極快，導致一些地塊每平方米的價格超過3 500美元。

勞動生產率低下

柬埔寨的勞動生產率遠低于同地區的其他國家。柬埔寨生產率較低是由多種因素導致的，包括教育程度低、缺乏軟技能、缺乏忠誠度、上下班距離太遠、生活條件不佳、醫療條件不佳和工作場所不衛生等。勞動生產率的低下，在一定程度上抵消了勞動力成本的優勢。

關鍵出口市場的優惠減損

隨著經濟的快速發展，柬埔寨可能脫離最不發達國家行列，柬埔寨可能因此喪失其在主要市場（美國和歐盟等）享受的優惠關稅。目前，柬埔寨根據歐盟的《除武器外全部免稅條約》享受免稅、免配額的待遇，是該條約的第二大受益國，僅次于孟加拉國。2020年2月，歐盟已取消部分產品的輸歐優惠待遇（EBA)。若全面停止向柬埔寨提供免稅、免配額的待遇，可能對該國產生重大影響。其他發達國家，如美國和日本等，也可能隨著柬埔寨經濟的發展而取消其目前享有的優惠關稅待遇。

物流條件相對較差

2018年的世界銀行物流表現指數（LPI）（包括跟蹤和追溯托運貨物的能力、物流服務的競爭力和質量、以具有競爭力的價格安排裝運活動的難易程度、通關程序的效率、貨物在預定或預計時間內抵達收貨人的頻率、貿易和運輸相關基礎設施的質量）顯示，柬埔寨LPI的總體得分為2.58， 在160個國家中排第98位。在6項指標中，基礎設施得分最低，隨后依次為海關、物流競爭力、跟蹤和追溯、國際裝運和時效性。

中柬自貿協定給中企投資柬埔寨帶來機遇和挑戰

中柬自貿協定生效必將進一步擴大和深化兩國的合作，推動中柬經貿合作的多元化發展，為中國企業擴大對柬投資提供新的機遇。

貿易和投資的轉移效應將顯現

隨著中柬兩國自貿協定正式生效，柬埔寨將有超過1萬種產品可以出口到中國，其中95%的商品可享受免關稅待遇，另5%商品的關稅將在規定時間內逐漸降低直至取消。削減關稅將極大促進雙邊進出口貿易的增長，從而產生一定的貿易轉移效應，同時也為因勞動力成本上升而難以為繼的中國勞動密集型產業提供了產業轉移的新機遇，吸引更多中國企業把投資轉向柬埔寨。因赴柬投資不僅可以降低出口原材料和中間品的貿易成本，還可以利用當地廉價的勞動力和土地成本降低生產成本，最終把在柬加工組裝的制成品通過享受低關稅甚至零關稅返銷國內。

柬埔寨的基礎設施水平將有較大的提升

根據兩國聯合聲明，中柬自貿協定明確納入“一帶一路”倡議，強調開放性、包容性的區域合作，這在此前中國簽署的自貿協定中并不多見。中柬自貿協定覆蓋“一帶一路”倡議合作，除了表明中柬雙邊要構建“五通”的主要目標，也意味著中柬雙邊合作將借“一帶一路”建設之力，在基礎設施建設上更多向柬埔寨傾斜。柬埔寨的基礎設施水平（包括電力、道路、通信、運輸等）將在短期內有較大提升，從而給外資企業創造更好的營商環境。

中柬“三鏈”建設將進一步強化

經濟全球化速度放緩，貿易保護主義和單邊主義抬頭，加速了全球“三鏈”（產業鏈、供應鏈和價值鏈）的重構。中柬兩國貿易良好的政治關系、穩定的經濟增長、優惠的貿易投資條件等，將進一步促進“三鏈”在兩國間的搭建。隨著中柬自由貿易協定的推進，相關產業的供應鏈、產業鏈將逐步得到優化及穩定。“三鏈”的建設不僅可以使中國企業向柬埔寨轉移更多的勞動密集型產業，還可以通過享受普惠制關稅，將產品出口至歐美等國家，從而降低出口成本。同時，也可以利用原產地原則等，有效規避某些國家對中國企業的打壓。

服務業將成為中柬經貿合作的“新寵”

除了傳統的農業和制造業合作，中柬自貿協定還把服務合作放在重要的位置。雖然柬埔寨的強勁經濟成長是由服裝出口、精米生產、旅游業和建筑業推動的，但近年的數據表明，柬埔寨經濟正從農業型經濟向服務型經濟轉變。農業和工業增加值在GDP中的比例正在下降，而服務業的比重則呈上升趨勢，幾乎占據半壁江山。中柬自貿協定生效后，數字經濟、通信技術、旅游、房地產、醫療衛生領域均將成為未來兩國經貿合作的重點領域。

當然，在抓住機遇的同時也不能忘記風險的存在。在世界面臨“百年未有之大變局”的大背景下，在中柬經貿關系將因雙邊自由貿易協定的實施而進一步緊密的情況下，要時刻警惕以美國為首的西方國家，以國家安全、原產地原則、經濟發展水平升級等為借口，限制中國在柬跨國企業產品的出口、取消優惠關稅措施等。為此，中國企業應在建立建全產業鏈、出口市場多元化、提高生產效率、有效降低企業生產成本等方面下功夫，以防患于未然。