P2P網貸監管政策梳理與轉型風險研究

彭進

摘 要：P2P網貸在我國經歷了從快速擴張到當前清退轉型的發展歷程，十幾年來，針對P2P網貸，監管政策經歷了從源起，到逐步規范完善，再到全面收緊整治的進路。目前，大量平臺正處在清理存量業務清盤退出或轉型階段。根據現有法律規定，其轉型為網絡小貸公司、助貸機構、金融消費公司的門檻也很高，存在諸多風險。分析其轉型過程中存在的各種難點，做好后續風險防控依然十分重要。

關鍵詞：P2P網貸;監管政策;轉型風險

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）27-0067-03

P2P網貸是指個體之間通過互聯網平臺實現的直接借貸。其在繁榮民間金融市場、發展普惠金融、鼓勵金融創新等方面都曾發揮過一定的作用。但資本的逐利性和初創期監管的缺位，導致該行業事故頻發，政府的監管政策也一再收緊。從2007年第一家平臺在上海初創成立，到2012年規模的迅速增長，再到2020年11月中旬最終所有機構被取締清零，十余年間，P2P網貸經歷了從快速擴張到清退轉型的發展歷程。大量平臺目前正處在后續存量網貸債權處置和轉型之中，依然存在較大風險。因此，梳理歷年來的監管政策，做好后續風險防控依然十分重要。

一、P2P網貸主要監管政策梳理

（一）P2P網貸監管的源起階段

我國對 P2P網貸的監管可追溯至2011年8月，銀監會下發了《關于人人貸有關風險提示的通知》，明確了P2P網貸應設定業務邊界的四條紅線：一是要明確平臺的中介性，二是要明確平臺本身不得提供擔保，三是不得搞資金池，四是不得非法吸收公眾存款。這一階段監管政策的走向主要是致力于做好風險預警監測與防范，同時健全P2P監管法律體系。一方面，加強專業立法，提高P2P網貸法律規制的層級，制定高位階法律法規;另一方面，修訂現有法律體系中對互聯網金融不適用的條款，完善P2P網貸行業中民事責任和犯罪責任追究的法律規范，提供監管依據，推動平臺健康發展。

（二）P2P網貸監管的規范階段

隨著《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（2015年7月發布）、《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（2016年8月發布，以下簡稱《辦法》）等的出臺，針對P2P網貸的監管也逐步完善和規范，尤其《辦法》強調嚴禁平臺開展資產證券化業務或實現打包資產等形式的債權轉讓行為，嚴禁自融行為，落實監管配套制度。在這一階段，一是強調各地應加快落實P2P網貸資金存管制度，推動促進商業銀行與P2P網貸機構對接;二是加快落實機構備案，申請相應的電信業務許可證，對存量機構進行資質甄別，整頓后分類處置，對處置情況進行網上公示，實現不同監管部門之間的信息共享。接著，銀監會會同相關部門分別于2016年底、2017年初和2018年8月發布了《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》《網絡借貸資金存管業務指引》《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》等3部具體的指引規范，標志著網貸行業“1+3”（一個辦法三個指引）制度框架基本搭建完成，初步形成了較完善的監管制度體系。

（三）P2P網貸監管的收緊階段

2018年以來，出現問題的平臺不斷增加，P2P網貸行業專項整治逐步加深提速，進入全面整治階段。2018年12月底互金整治辦與網貸整治辦聯合下發的《關于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》（以下簡稱175號文）首提堅持以機構退出為主要工作方向，拉開了2019年整個行業清退轉型的序幕，2019年3月15日，《關于啟動網絡借貸信息中介機構運營數據實時接入通知》（以下簡稱“22號文”）發布。“22號文”指出，在營平臺應在2019年6月底前全部完成實時數據接入，無法按時完成實時系統接入的網貸機構后續應逐步退出。此后監管部門歷次重磅文件和高規格會議均在傳達清退轉型這一主基調，監管指向推動大多數機構良性退出，引導部分機構轉型，給出了轉型網絡小貸公司、助貸機構或改制為消費金融公司、其他持牌金融機構等出路。

此外，針對日益嚴重的惡意逃廢債行為，2019年9月初互金整治辦與網貸整治辦聯合下發《關于加強P2P網貸領域征信體系建設的通知》，明確支持在營平臺接入央行征信、百行征信等征信機構，持續開展對已退出平臺相關惡意逃廢債行為的打擊，同時要求各地監管部門加速轄區內的網貸整治，要求各地上傳“失信人名單”至征信機構。2019年10月，湖南省發文對省內不符合“一辦法三個指引”有關規定的P2P網貸全部取締，在湖南之后，山東、河南、重慶、四川等19省市均發文取締轄內全部網貸平臺。2020年11月27日，據多家媒體報道，全國實際運營的P2P網貸機構在今年11月中旬完全歸零。

梳理上述政策可以歸納得出，在P2P網貸行業整頓中，應該落實中央和地方的“雙負責制”，明確劃分兩級職權，在權責對等基礎上明確中央與地方的金融管理權責、邊界。在中央層面，銀監會及其派出機構負責頂層安排，在地方層面，強化屬地風險處置責任，由省金融辦和銀監會省級派出機構共同負責對本地區備案的P2P網貸機構進行具體的業務和行為監管，同時完善部門聯動機制，聯合工商、公安、網監、法院等部門配合開展整頓工作。

二、P2P網貸平臺轉型現狀

（一）平臺轉型為網絡小貸公司現狀

2019年11月出臺的《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱“83號文”），提到將部分具備條件的網貸機構轉型為區域性小貸公司和全國性小貸公司，設置了不同標準的準入門檻。目前，除了“83號文”出臺之前就已獲得網絡小貸牌照的21家平臺外，杭州、廈門、江西等區域內，陸續已有P2P平臺獲批轉型為區域內小貸公司，部分地方平臺在合規的情況下已轉型為全國范圍經營的小貸公司。如2020年1月，杭州兩家P2P網貸平臺“浙農金服”和“金投行”成功轉型成全國展業的網絡小貸公司。