我國中小企業融資問題及對策研究

作者簡介：張莉蓉（1982— ），女，漢族，重慶人。主要研究方向：財務管理。

摘 要：中小企業對當代社會經濟生活起到積極的促進作用，隨著中小企業對國民經濟的貢獻率持續上升，在增進就業、個性化需求、技術創新以及滿足居民多樣化等方面也產生著重要的影響。為了促進中小企業健康發展，創造出更加合理公平的經濟和金融環境，需要建立起促進中小企業快速發展的機制和體系。不過，受限于中小企業融資過程中存在的問題，這已經嚴重阻礙了中小企業的健康發展。基于此，文章從分析中小企業融資過程面臨的問題出發，結合當前現狀，探討解決中小企業融資問題的相關對策。

關鍵詞：中小企業;融資問題;對策;研究

在市場經濟體制逐漸完善的過程中，依然存在中小企業面臨成本較高、自身沒有規模優勢的特征，進而會出現由于資金缺乏導致的倒閉破產現象。從中小企業面臨的困境來講，偏于狹窄的融資渠道已經難以滿足中小企業保持健康發展，解決我國中小企業融資問題已是勢在必行。

一、我國中小企業融資面臨的問題

（一）融資的規模較小

相對于大型企業來講，中小企業在經營規模上難以與其相提并論。受限于中小企業的發展規模，通常會出現生產效益不穩定的情況，這也就降低了信貸資金的吸引力。從中小企業角度出發，在業績較差的條件下，也會在無形中影響到信用。許多中小企業由于沒有專業的管理團隊，管理經驗有所不足，在財務制度建設方面也可能存在不健全的狀況，加強運行下缺乏透明度，基礎相對薄弱，這就會影響到銀行對中小企業實施貸款評估過程。在中小企業面臨債務危機逐漸嚴重的情況下，通過信貸獲得了一定的資金，但是部分中小企業卻出現逃廢銀行的債務問題，導致中小企業的信用等級降低。由于中小企業信貸風險較大，這就直接影響到中小企業的融資。

（二）融資的成本較高

1.貸款階段運作成本問題

中小企業的融資途徑主要包括兩個方面，銀行貸款和民間借貸。當前，銀行貸款屬于中小企業融資過程的最重要渠道。對于銀行來講，雖然中小企業提出的貸款金額可能不算太大，但是由于貸款在發放前相關程序和辦理環節較為復雜，整個調查評估與監督過程和大型企業的融資途徑基本類似。面對數量較多的中小企業貸款，會促使銀行貸款的對應運作成本提升，銀行在有選擇的基礎上，可能會優先考慮降低對應的運作成本。同時，由于大多數中小企業采取的還是傳統形式的融資機構貸款模式，若是貸款的來源比較集中，就會給銀行帶來一定的風險性。從貸款的具體條件來講，通常中小企業的貸款利率限制在特定范圍內，整體上貸款額度較低，但是貸款的成本卻較高，加上不少貸款的期限過短，中小企業在發展過程中受到資金限制，難以參與到回報期長且收益高的項目中。

2.相關利率的設置問題

因為中小企業貸款運作成本較高，加上具有風險大的特征，銀行在設置相關利率方面也會有所考量。由于銀行的基準利率有明確的規定，整體的浮動范圍相對有限，這就會讓銀行貸款和民間借貸的最終利率存在較大差別，間接影響到銀行對放款積極性，給中小企業實施銀行貸款的過程增加了難度。

3.融資的風險性較高

中小企業的財務風險會直接影響到銀行信貸的評判，通常來講，在中小企業經營過程中，只有保證整體的凈收益狀況超過舉債經營期間的負債額度，才能夠有利于降低中小企業的風險進而優化運行機制或結構。若是凈資產收益還無法彌補負債利率，這會導致中小企業的財務危機加大，中小企業經營日益艱難。在中小企業經營規模偏小，沒有完善的制度且相關信息還可能存在不真實的現象，整個可供抵押的物品價值不足，就會讓中小企業面臨較高的道德風險，融資的風險性也呈現出較大的狀況。

（三）長期資金的來源相對偏少

1.資金獲取方式比較單一

資金出現短缺會直接影響到中小企業的發展，不管選擇哪種方式，中小企業獲得資金都很不易。當前我國中小企業的融資方式有直接融資與間接融資兩種，在進行直接融資時，主要涉及到債券融資和股票融資兩種情況。不過，因為資本市場的門檻偏高，加上中小企業的經營規模相對有限，所以不少中小企業會被直接融資拒之門外。即使采用直接融資的方式，相關要求和受到的限制會更高，加上中小企業的融資缺乏針對性，讓中小企業借助市場融資的難度加大。根據相關調查結果，中小企業的主要資金來源還是集中于相關的金融機構。在金融體制改革條件下，整體上銀行的信貸投資向城市化發展，供中小企業選擇的空間更加狹窄。

2.銀行信貸服務的傾向性

在銀行推出相關的信貸服務以后，整體上更加側重于向個人貸款以及建設項目方面的集中，針對工業貸款方面有所降低。對于中小企業的貸款，從特征方面出發，通常被視作流動性的資金貸款，具有規模相對小且工作量大的特點，又難以保證收益的效果，同時信用擔保機制并不完善，這讓中小企業在同大型企業同時實施銀行信貸過程期間沒有競爭優勢，銀行信貸服務傾向于大型企業。

二、中小企業融資問題背后的原因

（一）信用的缺失

1.信用資源不夠

中小企業經營規模比較有限，不能夠形成比較大并且相對穩定的資金流量。在借助融資來進行有效補充期間，銀行需要綜合考慮到期時中小企業是否具備償還債務的能力。由于中小企業管理經驗缺乏，自身的技術水平發現存在較大制約，也表現出創新能力較低和發展動力不夠的狀況。中小企業的財務管理相對薄弱，在沒有完善和科學的財務管理制度下，有可能會為了短期利益而做假賬，這種試圖逃稅和漏稅的問題會影響到中小企業的信用。

2.整體信譽度較低

整體上觀察，我國中小企業的信譽度較低，可以從中小企業自身狀況方面來進行探討。其一，由于財務治理缺乏規范性，可能存在信息失真的狀況，造成假賬和虛賬的出現。其二，中小企業的經營治理水平較低，有可能出現質量問題，加強規模較小，在市場上缺乏競爭力。其三，在生產經營過程中，針對技術創新需要進行資金投入，可是中小企業面臨資金缺乏的狀況。其四，許多中小企業內部結構相對混亂，沒有明確的控制制度，導致相關產權不清晰。