揭秘北上資金如何割韭菜

翁富

近期，量化交易這個概念被推上風口浪尖，從公開數據看，國內有幾家量化交易頭部公司做得還可以，總規模以百億、千億為單位。但國內水平比起西方還有很大進步空間。

一門成熟先進的交易模式入一個新市場收割韭菜是必然的。通過深股通、滬股通北上資金，部分在實施量化交易操作時違法違規。下面舉例說明這些資金是如何在A股中來回收割投資者的。

圖一是隆平高科10月15日跌幅達10%的公開交易數據。數據顯示，當天該股總成交約19.10億元。北上資金買入1.31億元，賣出2.44億元。通過深股通進來的其中一家機構，在國內有個緊跟背后的馬甲“機構席位”。深股通日買賣成交過億的品種中約70%都有這個馬甲“機構席位”出現，作為配合。從賣出前5名數據中看到，深股通資金賣出2.44億元，馬甲“機構席位”賣出6194萬元，兩者合計賣出超3億元，占當天總額的15.70%。

日內單個機構或主力所屬馬甲的買賣量占該股當日總成交量的比例，對股價盤中走勢的影響如下：

達到5%產生一定影響;達到10%可以左右價格表現;達到20%幾乎可以左右價格方向;達到30%可控制升跌和漲跌停。

以上是指自然交易狀態下的影響，如果交易機構實施有計劃、有策略加技巧刻意操縱其影響力，則可放大N倍。（圖二至圖五）