豪擲8700億元買(mǎi)理財(cái)1100多家上市公司持有這類(lèi)產(chǎn)品最受捧　薛瑾　黃一靈

豪擲8700億元買(mǎi)理財(cái)1100多家上市公司持有這類(lèi)產(chǎn)品最受捧　薛瑾　黃一靈

近日，又有上市公司加入購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品大軍的行列。

9月13日—14日，有友食品、康弘藥業(yè)、鹽湖股份、迪生數(shù)娛等紛紛發(fā)布購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)公告，理財(cái)產(chǎn)品涉及結(jié)構(gòu)性存款、固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃、凈值型理財(cái)產(chǎn)品等。

小編統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)共有1100多家上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)超8700億元。從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款依1日受到熱捧，共有900多家上市公司購(gòu)買(mǎi)，認(rèn)購(gòu)金額超5700億元，占比超八成。

上市公司大手筆購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品但規(guī)模不及去年同期

近日，多家上市公司發(fā)布購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)公告。

例如，9月14日晚間，有友食品公告稱(chēng)，公司于9月14日使用部分自有資金購(gòu)買(mǎi)了工商銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，涉及金額5000萬(wàn)元。

9月13日晚間，康弘藥業(yè)公告稱(chēng)，子公司濟(jì)生堂和成都康貿(mào)近日使用自有資金購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品，涉及金額4000萬(wàn)元，產(chǎn)品為中國(guó)銀行的掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款，產(chǎn)品期限92天，到期日為12月14日。

鹽湖股份則通報(bào)了關(guān)于使用閑置自有資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的最新進(jìn)展，本次委托理財(cái)金額高達(dá)2 5億元，產(chǎn)品包括浦發(fā)銀行的6個(gè)月定開(kāi)型理財(cái)產(chǎn)品、招銀理財(cái)?shù)陌肽甓ㄩ_(kāi)固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃、外貿(mào)信托的集合資金信托計(jì)劃、光大理財(cái)?shù)膬糁敌屠碡?cái)產(chǎn)品。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年以來(lái)A股共有1125家上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)為8712.72億元。

小編梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品包括定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品、信托、逆回購(gòu)、基金專(zhuān)戶(hù)等。

從持有理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，持有超20個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的公司有150家。其中，持有50個(gè)以上理財(cái)產(chǎn)品的公司有20家。名列第一的是江蘇國(guó)泰，共持有180個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，順博合金以136個(gè)緊隨其后。

從認(rèn)購(gòu)金額來(lái)看，228家公司認(rèn)購(gòu)金額超10億元。4家公司的理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額超百億，分別是航發(fā)動(dòng)力（193億元）、歐普照明（184.81億元）、江蘇國(guó)泰（143.96億元）和隆基股份（128億元）。

與去年同期相比，無(wú)論是認(rèn)購(gòu)總額還是認(rèn)購(gòu)大戶(hù)數(shù)量均有所下滑。去年同期，上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品總金額超萬(wàn)億規(guī)模，達(dá)到10176.78億元。對(duì)于規(guī)模縮水，業(yè)內(nèi)人士解釋稱(chēng)，原因包括企業(yè)持有的閑置資金相對(duì)較少，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑，安全性高、流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)性低的結(jié)構(gòu)性存款被限制，以及基金等資管產(chǎn)品的收益率更具吸引力等。

結(jié)構(gòu)性存款依舊最受捧但規(guī)模縮水

“為合理利用自有資金，在不影響日常經(jīng)營(yíng)資金需求和資金安全的前提下，利用部分自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，以增加股東和公司的投資收益。”對(duì)于委托理財(cái)目的，有友食品在公告中寫(xiě)到。

小編梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司在關(guān)于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的目的描述上，多提及提高公司資金使用效率、合理利用閑置資金、不影響公司正常經(jīng)營(yíng)、增加公司收益等。

據(jù)觀察，上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)間期限一般較短，多以?xún)蓚€(gè)月到半年期為主。

“在沒(méi)有合適的投資項(xiàng)目的情況下，部分上市公司將閑置資金用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品也在情理之中，畢竟目前銀行的存款利率太低，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品可以增加一定的理財(cái)收入。這對(duì)于提高企業(yè)資金的使用效率以及提升企業(yè)效益都具有積極意義。”一位行業(yè)分析人士表示。

Wind數(shù)據(jù)顯示，從產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，相比于其他產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性存款依舊最受捧。今年以來(lái)，共有904家上市公司購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款，認(rèn)購(gòu)金額總計(jì)5745.6億元，占比超八成。

“上市公司使用閑置募集資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，首要前提是保證募集資金安全，因此結(jié)構(gòu)性存款仍是首選。”一位業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)。

所謂結(jié)構(gòu)性存款，是指嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。此類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，收益要比普通存款高。

不過(guò)，結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)規(guī)模較去年同期出現(xiàn)縮水。去年同期，上市公司結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)金額為6677.3億元。

這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，是受銀行供給側(cè)的影響。“監(jiān)管對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款的壓降力度較大，銀行受此影響，也減少了對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)行和推薦。”有業(yè)內(nèi)人士指出。

“預(yù)計(jì)2021年下半年銀行存款成本率會(huì)繼續(xù)走低，銀行凈息差下跌趨勢(shì)或?qū)⒎啪彙榱藘?yōu)化存款結(jié)構(gòu)，銀行將繼續(xù)壓降高成本存款產(chǎn)品的量?jī)r(jià)水平，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模或繼續(xù)小幅下降。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示。

規(guī)模受壓的同時(shí)，結(jié)構(gòu)性存款的收益率也在走低。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，2021年8月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為125天，平均預(yù)期最高收益率為3.54%，環(huán)比下跌3個(gè)基點(diǎn)。

摘自《中國(guó)證券報(bào)》