新興科技支撐下中小微企業(yè)貿(mào)易融資之策研究

梁 驍 陳 長(zhǎng)

（1.同濟(jì)大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，上海200092；2.貴州大學(xué) 公共管理學(xué)院，貴州 貴陽(yáng)550025）

一 引 言

貿(mào)易融資，作為銀行業(yè)務(wù)之一，是銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利[1]。從廣義上看，貿(mào)易融資主要分為兩類(lèi)：（1）以銀行作為中介的貿(mào)易融資；（2）企業(yè)間進(jìn)行的貿(mào)易融資。其中，以銀行作為中介的貿(mào)易融資主要發(fā)揮著兩個(gè)重要的作用：一是銀行為從事進(jìn)出口企業(yè)提供的旨在解決資金短缺問(wèn)題等一系列融資活動(dòng)，以此擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，提高國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，二是該種方式也是貿(mào)易企業(yè)降低和轉(zhuǎn)移外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)不可或缺的主要手段。以銀行作為中介的貿(mào)易融資有信用證、跟單托收、供應(yīng)鏈融資和擔(dān)保四種方式；企業(yè)間進(jìn)行的貿(mào)易融資包括兩種類(lèi)型：分別是先送貨后付款的公開(kāi)賬戶交易和先付款后送貨的預(yù)付款。當(dāng)下，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和貿(mào)易速度的加快，作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要支柱的中小微企業(yè)給中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來(lái)了巨大活力和推動(dòng)力[2]，數(shù)據(jù)顯示，中小微企業(yè)數(shù)量占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值約占我國(guó)GDP的60%，不僅增加了大量的就業(yè)崗位，還創(chuàng)造了全國(guó)50%以上的稅收、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品[3]。而且近年來(lái)，中小微企業(yè)對(duì)我國(guó)出口總額貢獻(xiàn)占比達(dá)60%，在出口的大宗商品中，大多都是由中小微企業(yè)生產(chǎn)的，如紡織鞋帽、兒童玩具、工藝品等勞動(dòng)密集性產(chǎn)品以及一些高新技術(shù)產(chǎn)品。顯然，中小微企業(yè)是我國(guó)擴(kuò)大貿(mào)易的生力軍。此外，大量研究也表明獲得融資是中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并成功參與全球價(jià)值鏈的至關(guān)因素[4][5]。在獲得融資后的中小微企業(yè)不僅能增加就業(yè)，提高銷(xiāo)售，而且相比于無(wú)法獲得融資的中小微企業(yè)具有更強(qiáng)的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[6]。

但是，中小微企業(yè)由于自身規(guī)模小、實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，在境外的融資申請(qǐng)常常由于缺少抵押物資和信貸記錄，屢屢遭到跨境銀行拒絕而不得不放棄出海計(jì)劃。而且，在2008 年金融危機(jī)后，各國(guó)當(dāng)?shù)劂y行應(yīng)《巴塞爾協(xié)議III》（baselIII）要求加強(qiáng)市場(chǎng)資本流動(dòng)，增加了越來(lái)越多的貿(mào)易融資申請(qǐng)規(guī)范化要求，進(jìn)一步提高了融資門(mén)檻，由此也進(jìn)一步加劇了全球貿(mào)易融資缺口的不斷擴(kuò)大。目前，全球貿(mào)易融資缺口約1.5 萬(wàn)億美元，約占世界貨物貿(mào)易總額的9%。根據(jù)亞洲發(fā)展銀行調(diào)查報(bào)告（見(jiàn)表1）：“全球約三分之二的貿(mào)易融資申請(qǐng)來(lái)自亞太地區(qū)（按價(jià)值計(jì)算為46%，包含中國(guó)12%），但是該地區(qū)的融資被拒率也高達(dá)40%，且中國(guó)是該地區(qū)被拒率最高的國(guó)家（7%）。此外，在所有的申請(qǐng)中，中小微企業(yè)的被拒率更是高達(dá)45%（大型企業(yè)39%和跨國(guó)企業(yè)17%）[7]。由此可見(jiàn)，巨大的貿(mào)易融資市場(chǎng)需求和中小微企業(yè)屢遭銀行拒貸之間的矛盾不斷升級(jí)，且在2020 年全球疫情大流行后情況將再次惡化，不僅影響著各國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也將影響到世界減貧的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)[8]。

表1 各區(qū)域貿(mào)易融資額申請(qǐng)和被拒對(duì)比

此時(shí)，新興科技——如金融科技（Fin Tech）、數(shù)字化金融服務(wù)以及各種新興電子支付技術(shù)的諸多優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)貿(mào)易融資市場(chǎng)中的各種缺陷。因此，運(yùn)用新興科技優(yōu)勢(shì)解決我國(guó)中小微企業(yè)在貿(mào)易融資市場(chǎng)中遇到的問(wèn)題，幫助中小微企業(yè)更好的參與全球價(jià)值鏈，不僅有利于我國(guó)擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易，促進(jìn)后疫情時(shí)期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，而且對(duì)我國(guó)構(gòu)建并發(fā)展更高水平的開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)包容性貿(mào)易投資增長(zhǎng)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的對(duì)外開(kāi)放具有重大意義。

1.貿(mào)易融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。2017 年全球貨物貿(mào)易17.7 萬(wàn)億美元中，企業(yè)間的貿(mào)易融資占60%，剩下的40%則來(lái)源于以銀行作為中介的貿(mào)易融資途徑（見(jiàn)表2）。在銀行提供的貿(mào)易融資中，信用證是最常用的方式（20%），其次是跟單托收（8%）、供應(yīng)鏈融資（6%）和擔(dān)保（5%）。

表2 貿(mào)易融資市場(chǎng)交易類(lèi)型

信用證（Letter of Credit，簡(jiǎn)稱(chēng)LC），是以銀行作為中介的貿(mào)易融資市場(chǎng)的主要工具，其中涉及兩家銀行（買(mǎi)方和賣(mài)方），主要是為有利于賣(mài)方的付款義務(wù)提供擔(dān)保。買(mǎi)賣(mài)協(xié)議簽訂后，買(mǎi)方要求其銀行（開(kāi)證行）開(kāi)具信用證給賣(mài)方，開(kāi)證行隨后將其轉(zhuǎn)交給賣(mài)方銀行（保兌行）。

跟單托收（documentary collections）與信用證類(lèi)似，但區(qū)別在于交易過(guò)程中沒(méi)有任何銀行承擔(dān)付款義務(wù)。在跟單托收中，賣(mài)方在與買(mǎi)方達(dá)成協(xié)議后裝運(yùn)貨物。賣(mài)方將裝運(yùn)單據(jù)交給其對(duì)應(yīng)銀行（匯出銀行），后者再將單據(jù)交給買(mǎi)方銀行（代收銀行）。此時(shí)，只有當(dāng)買(mǎi)方付款后才能取得貨運(yùn)單據(jù)并提取貨物，雙方銀行并不先行墊付買(mǎi)方和賣(mài)方的交易款項(xiàng)。

供應(yīng)鏈融資（Supply Chain Finance）是一種相對(duì)較新的融資形式，旨在為供應(yīng)鏈中的上下游各級(jí)供應(yīng)商、經(jīng)紀(jì)人等增加資金流動(dòng)性，已被各大銀行視為未來(lái)國(guó)際貿(mào)易融資的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。其優(yōu)勢(shì)在于它能通過(guò)加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期以提高整個(gè)供應(yīng)鏈的資金流動(dòng)性，進(jìn)而提高整體的營(yíng)運(yùn)效率。這種融資方式不僅拓寬了上下游企業(yè)融資渠道，降低了融資成本，而且極大的提高了核心及上下游配套企業(yè)的綜合實(shí)力。

融資便利性和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是影響進(jìn)出口商選擇融資方式的主要因素。從融資便利性來(lái)看，信用證由于流程繁瑣，交易量不斷下降，從2013 年的4790萬(wàn)美元逐年下跌到2017 年的4210 萬(wàn)美元，下跌幅度達(dá)2.69%，為2011 年以來(lái)最低水平[9]。相比而言，企業(yè)間的公開(kāi)賬戶交易流程更為便捷，而且進(jìn)口商們可以在收到貨物后再進(jìn)行支付，這一方式更受到各大貿(mào)易商的喜愛(ài)[10]。從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避角度來(lái)看，外貿(mào)公司能根據(jù)自己的避險(xiǎn)偏好或需求選擇不同的貿(mào)易融資渠道，相應(yīng)規(guī)避商業(yè)、匯率、運(yùn)輸和政治風(fēng)險(xiǎn)。研究表明，在進(jìn)口商違約風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下，出口商多選擇公開(kāi)賬戶；風(fēng)險(xiǎn)中等時(shí)，他們則偏愛(ài)使用信用證；如果風(fēng)險(xiǎn)偏高，他們則選擇預(yù)付現(xiàn)金[11]。

二 中小微企業(yè)在貿(mào)易融資市場(chǎng)中面臨的主要問(wèn)題

（一）冗長(zhǎng)的文書(shū)流程導(dǎo)致貿(mào)易融資申請(qǐng)流程效率低

由于中小微企業(yè)缺少抵押物資和信貸記錄，相較于大企業(yè)在貿(mào)易融資申請(qǐng)時(shí)需要給銀行提供更多的資料文件，以供銀行進(jìn)行審核和資質(zhì)評(píng)估。在此之中，面臨的最主要問(wèn)題就是融資申請(qǐng)流程效率低，而導(dǎo)致該問(wèn)題的主要原因之一在于較大程度的依賴(lài)紙質(zhì)文件，同時(shí)也是導(dǎo)致貿(mào)易成本居高不下的主要原因。比如，在使用傳統(tǒng)信用證時(shí)，流程中需要大量的紙質(zhì)文件對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方以及多個(gè)第三方的交易合法性進(jìn)行驗(yàn)證，其中有些文件甚至貫穿交易所有環(huán)節(jié)。根據(jù)2018 年波士頓咨詢(xún)公司的調(diào)查顯示：“使用信用證的流程中通常涉及20 多個(gè)參與方，涵蓋10 到20 種、合計(jì)超100 頁(yè)的單據(jù)，很多單據(jù)都需經(jīng)過(guò)多次復(fù)制和傳遞，這些參與方和單據(jù)間進(jìn)行兩方或多方間的交流次數(shù)多達(dá)5000 個(gè)數(shù)據(jù)交互欄[9]。中小微企業(yè)提供的文件數(shù)多，相應(yīng)的文件流轉(zhuǎn)次數(shù)更多，審核時(shí)間更長(zhǎng)，由此導(dǎo)致很多企業(yè)在還未完成融資申請(qǐng)流程，就已經(jīng)破產(chǎn)倒閉。

此外，基于紙質(zhì)文件（尤其是傳統(tǒng)的信用證）的交易流程通常伴隨著多種潛在風(fēng)險(xiǎn)。首先，人工操作是導(dǎo)致交易付款延遲或不付款的主要原因，而且復(fù)雜耗時(shí)的手續(xù)、高昂的銀行傭金，以及由于文件延遲導(dǎo)致后續(xù)問(wèn)題處理延遲等都會(huì)增加貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)[12]。其次，冗長(zhǎng)的文書(shū)流程也會(huì)增加金融詐騙風(fēng)險(xiǎn)，流程中作為唯一憑證的文件一旦被篡改或造假，加上時(shí)間差的漏洞，風(fēng)險(xiǎn)隨即增加。馬來(lái)西亞銀行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，利用信用證進(jìn)行詐騙占銀行文書(shū)詐騙總數(shù)的70%，其余的則為集裝箱詐騙和保險(xiǎn)詐騙[13]。

目前，盡管有的信用證簽發(fā)已經(jīng)采用電子形式，但也僅限于信用證本身，后續(xù)的其他文件仍然還是以紙質(zhì)為主，顯然目前這種電子化本身意義不大，而且在整個(gè)交易過(guò)程中，文件之間缺乏簡(jiǎn)化的數(shù)字化驗(yàn)證過(guò)程。

（二）嚴(yán)格且繁多的監(jiān)管合規(guī)要求增加了中小微企業(yè)融資成本

基于安全考慮，通常銀行及各金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)申請(qǐng)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的盡職調(diào)查和資質(zhì)評(píng)估，以防不法分子利用貿(mào)易融資系統(tǒng)作為犯罪和恐怖主義洗錢(qián)的渠道。全球金融危機(jī)后，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的合規(guī)性和監(jiān)管要求明顯提高，銀行必須自己偵查并識(shí)別交易的最終受益人（Know-Your-Customer，簡(jiǎn)稱(chēng)KYC）以確保交易安全，由此導(dǎo)致銀行成本不斷增加。根據(jù)亞洲發(fā)展銀行2019 年貿(mào)易融資缺口調(diào)查報(bào)告顯示：“41%的受訪銀行認(rèn)為《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定的監(jiān)管要求是未來(lái)行業(yè)增長(zhǎng)的阻礙之一。”[8]而且，為了識(shí)別真正的客戶（KYC），銀行通常需要投入大量人力物力，這些成本最終也會(huì)轉(zhuǎn)嫁給融資企業(yè)。此時(shí)，中小微企業(yè)相較大型企業(yè)面臨著更多的合規(guī)監(jiān)管要求和更大的資金壓力，同時(shí)由于缺少資產(chǎn)和抵押物，通常被銀行認(rèn)為具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，大部分銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并不會(huì)對(duì)不同企業(yè)進(jìn)行量體裁衣，而是通過(guò)“一刀切”的簡(jiǎn)單粗暴方式將很多風(fēng)險(xiǎn)“較高”的中小微企業(yè)拒之門(mén)外。

（三）信息不對(duì)稱(chēng)“驅(qū)逐”信用良好的中小微企業(yè)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，交易雙方因獲取信息渠道和能力差異導(dǎo)致雙方信息不對(duì)稱(chēng)，而且當(dāng)交易中的一方能從信息中獲益時(shí)，對(duì)信息的隱瞞就更為嚴(yán)重。比如，賣(mài)家可能會(huì)隱瞞產(chǎn)品缺陷，而買(mǎi)家可能會(huì)故意拖延付款。在信貸市場(chǎng)上，借款公司（借方）通常比融資公司（賣(mài)方）更了解其償貸能力以及未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況。也正是基于信息不對(duì)稱(chēng)，銀行才能獲益。

信息不對(duì)稱(chēng)主要導(dǎo)致兩大問(wèn)題：（1）逆向選擇；（2）道德風(fēng)險(xiǎn)。在信貸市場(chǎng)中，當(dāng)私人持有的信息（信息不對(duì)稱(chēng)）損害了信用良好的借貸人利益時(shí)，通常會(huì)導(dǎo)致逆向選擇結(jié)果。根據(jù)阿克爾洛夫的“檸檬”市場(chǎng)理論[14]，買(mǎi)方在無(wú)法了解產(chǎn)品質(zhì)量（信息）時(shí)，只愿意按市場(chǎng)均價(jià)來(lái)進(jìn)行支付，而那些無(wú)法接受這個(gè)市場(chǎng)均價(jià)的“良好”企業(yè)就會(huì)退出市場(chǎng)，最后導(dǎo)致“不良”（高風(fēng)險(xiǎn)）企業(yè)更容易獲得貸款，而“良好”的企業(yè)將不得不另尋他路。同理，金融市場(chǎng)上銀行通常使用“平均利率”作為貸款定價(jià)，借貸市場(chǎng)上的企業(yè)會(huì)根據(jù)此定價(jià)進(jìn)行選擇，此時(shí)無(wú)法接受“平均利率”定價(jià)的信用良好中小微企業(yè)就會(huì)止步于此。

另一方面，道德風(fēng)險(xiǎn)是指借款人不按原定計(jì)劃使用貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)，即借款人可能挪用貸款資金去從事風(fēng)險(xiǎn)更大的活動(dòng)，由此增大了借款人拖欠貸款的可能性，從而增加還款風(fēng)險(xiǎn)。信貸市場(chǎng)上，信息不對(duì)稱(chēng)更多來(lái)源于借款人，他們的隱藏信息（事先知道自己大概率會(huì)違約）和隱藏行為（高利率背后的高回報(bào)驅(qū)使）都會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的提高，由此也增加了銀行放貸審核的壓力[15]。

此外，借款人在融資市場(chǎng)上除了需要支付交易費(fèi)用，還需要在獲取信息上投入成本，使得中小微企業(yè)的融資變得更加困難。為了減少信息不對(duì)稱(chēng)，銀行通常在決定向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)主要考慮三個(gè)因素：關(guān)系因素（“軟信息”），財(cái)務(wù)報(bào)表因素（“硬信息”）以及抵押品和擔(dān)保因素[16]。顯然，那些既無(wú)合格抵押品也無(wú)軟、硬信息的中小微企業(yè)幾乎很難獲得貸款，在無(wú)其他融資渠道的情況下，也不得不放棄融資計(jì)劃。

三 新興科技給中小微企業(yè)貿(mào)易融資帶來(lái)新機(jī)遇

新興科技為中小微企業(yè)和銀行之間架起了“溝通橋梁”，不僅能有效解決中小微企業(yè)在貿(mào)易融資申請(qǐng)過(guò)程中面臨的流程效率低、嚴(yán)格且繁多的合規(guī)監(jiān)管要求以及信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，也能幫助銀行有效精準(zhǔn)識(shí)別高質(zhì)量的中小微企業(yè)，降低銀行監(jiān)管成本和壞賬風(fēng)險(xiǎn)，擺脫難以實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)的尷尬局面。

（一）新興科技能有效提高中小微企業(yè)貿(mào)易融資流程效率

新興科技中，基于云的電子發(fā)票、光學(xué)字符識(shí)別、電子提單、人工智能與大數(shù)據(jù)、單一窗口、物聯(lián)網(wǎng)與全球定位系統(tǒng)以及應(yīng)用程序編程接口在減少人為錯(cuò)誤和提高交易速度方面都基本實(shí)現(xiàn)了“零”失誤（見(jiàn)表3），極大提高融資申請(qǐng)效率，比如，貿(mào)易電子提單能極大減少紙質(zhì)文書(shū)，提高與海關(guān)等部門(mén)之間的溝通效率；電子商務(wù)平臺(tái)以及基于云端的電子發(fā)票可讓買(mǎi)賣(mài)雙方直接進(jìn)行貿(mào)易交易。

表3 新興科技在解決傳統(tǒng)貿(mào)易融資過(guò)程中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)

（二）新興科技能簡(jiǎn)化嚴(yán)格且繁多的監(jiān)管合規(guī)材料

銀行通過(guò)使用分布式賬本（包括區(qū)塊鏈）和人工智能技術(shù)能提高識(shí)別客戶和反洗錢(qián)盡職調(diào)查精準(zhǔn)度，快速匹配符合要求的中小微企業(yè)，一方面可以減少企業(yè)提供審核材料的數(shù)量，另一方面也增強(qiáng)了銀行自身應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和監(jiān)管要求的靈活性。

（三）新興科技能減少銀行和中小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題

金融科技公司結(jié)合分布式賬本（包括區(qū)塊鏈）、人工智能、大數(shù)據(jù)與機(jī)器學(xué)習(xí)等應(yīng)用技術(shù)可以獲取非傳統(tǒng)信貸數(shù)據(jù)，在支付、融資、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)以及金融咨詢(xún)等方面減少信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)更有效的客戶識(shí)別（KYC），有效降低了信用良好的中小微企業(yè)被金融機(jī)構(gòu)誤判為不符合貸款申請(qǐng)的可能性,快速縮小貿(mào)易融資缺口。此外，通過(guò)這些應(yīng)用，銀行和金融機(jī)構(gòu)還能對(duì)訂單進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，更加靈活地調(diào)整其監(jiān)管資本，降低整體的投入成本。

（四）新興科技能有效降低銀行和中小微企業(yè)的貿(mào)易融資成本

結(jié)合人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用的數(shù)字貿(mào)易融資平臺(tái)可以將大量的非金融交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為數(shù)字平臺(tái)中的有效信息，幫助銀行確定是否批準(zhǔn)中小微企業(yè)的貸款申請(qǐng)。根據(jù)波士頓咨詢(xún)集團(tuán)調(diào)查顯示，如果銀行擁有一套將智能自動(dòng)化、協(xié)作數(shù)字化和未來(lái)技術(shù)解決方案相結(jié)合的集成數(shù)字解決方案，每年可以節(jié)省成本25 億至60 億美元，甚至增加20%的收入[9]。同時(shí),貿(mào)易信息數(shù)字化能有效降低貿(mào)易融資市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的交易成本以及客戶識(shí)別成本。貿(mào)易信息數(shù)字化能優(yōu)化貿(mào)易流程，降低客戶準(zhǔn)入成本，并能有效應(yīng)對(duì)反洗錢(qián)和國(guó)際恐怖組織犯罪問(wèn)題。不僅如此，貿(mào)易信息數(shù)字化還能通過(guò)提高信貸金融機(jī)構(gòu)之間的網(wǎng)絡(luò)互操作性來(lái)降低運(yùn)營(yíng)成本[17]。亞洲開(kāi)發(fā)銀行2019 年的貿(mào)易融資調(diào)查報(bào)告中顯示：“79%的被訪銀行認(rèn)為金融科技的應(yīng)用能更好的識(shí)別客戶（KYC），同時(shí)降低盡職調(diào)查成本[8]，而且在未來(lái)的3 至5 年內(nèi)，相應(yīng)成本將減少25 億至60 億美元[18]。

四 新興科技在貿(mào)易融資中面臨的制約因素

新興科技的應(yīng)用雖然給貿(mào)易融資帶來(lái)了新機(jī)遇，但同時(shí)，它的發(fā)展也面臨著許多制約因素。

（一）高昂的成本是數(shù)字化程度低的最大阻礙

目前，由于數(shù)字化投入成本較高，大部分銀行仍對(duì)新興科技持觀望態(tài)度。國(guó)際商會(huì)2018 年的一項(xiàng)調(diào)查顯示，近40%的受訪銀行尚未將數(shù)字化提上議程，且另外約50%受訪銀行的數(shù)字化進(jìn)程仍處于發(fā)展階段[9]。此外，銀行交易雙方必須具備銀行付款責(zé)任才能通過(guò)電子形式進(jìn)行信息的交換和驗(yàn)證，但是由于購(gòu)買(mǎi)該技術(shù)的成本高昂且需要取代銀行原有系統(tǒng)，導(dǎo)致銀行數(shù)字化進(jìn)程仍然較慢。

（二）數(shù)字碎片化阻礙了數(shù)字化應(yīng)用發(fā)展

貿(mào)易融資中，一套完整有效的數(shù)字化系統(tǒng)能讓貿(mào)易投資人實(shí)現(xiàn)最大收益，這套系統(tǒng)能將貿(mào)易中所有的利益相關(guān)方，以及海關(guān)代理、貨運(yùn)公司等合作方整合為一體，通過(guò)全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和法律來(lái)支持貿(mào)易運(yùn)轉(zhuǎn)。目前，各銀行及金融機(jī)構(gòu)之間缺乏一套全球數(shù)字化金融標(biāo)準(zhǔn)、法律和規(guī)則，這是影響數(shù)字化應(yīng)用進(jìn)程很重要的一個(gè)原因。現(xiàn)階段，各個(gè)銀行仍處于“單打獨(dú)斗”階段，使用的貿(mào)易融資數(shù)字化應(yīng)用均僅限于自己內(nèi)部系統(tǒng)（比如將內(nèi)部使用紙質(zhì)文件電子化的光學(xué)字符識(shí)別系統(tǒng)），降低了各個(gè)銀行系統(tǒng)間的兼容性和互操作性，嚴(yán)重影響了數(shù)字化發(fā)展進(jìn)程。

（三）復(fù)雜的分布式賬本技術(shù)給監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)

盡管區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)一定程度上提高了透明度（網(wǎng)絡(luò)中所有節(jié)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)都可被訪問(wèn)），但同時(shí)也增加了部分共享數(shù)據(jù)保密復(fù)雜性。區(qū)塊鏈無(wú)法修復(fù)錯(cuò)誤數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，不僅增加了他人基于這些錯(cuò)誤數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)操作和修改的可能性，也增加了黑客使用這些代碼的不安全風(fēng)險(xiǎn)。目前，跨國(guó)貿(mào)易中，由于各國(guó)保護(hù)數(shù)據(jù)的法律各不相同，全球也還未建立統(tǒng)一認(rèn)證區(qū)塊鏈技術(shù)的系統(tǒng)，也沒(méi)有出臺(tái)關(guān)于區(qū)塊鏈國(guó)際術(shù)語(yǔ)以及相關(guān)規(guī)則的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。因此，監(jiān)管包括區(qū)塊鏈在內(nèi)的分布式賬本技術(shù)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，這也是導(dǎo)致數(shù)字化進(jìn)程緩慢的原因之一。

五 推動(dòng)新興科技助力我國(guó)中小微企業(yè)貿(mào)易融資的政策建議

（一）積極參與國(guó)際和區(qū)域合作，發(fā)揮我國(guó)各政策性銀行“國(guó)家隊(duì)”作用

加強(qiáng)我國(guó)政府與他國(guó)政府及區(qū)域間合作，有效優(yōu)化資源配置、鼓勵(lì)科技投資，建立良好的創(chuàng)新型商業(yè)生態(tài)合作，促進(jìn)新興科技快速發(fā)展。目前，由于各國(guó)貿(mào)易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不確定性，監(jiān)管復(fù)雜性以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)政策的差異，新興市場(chǎng)中的初創(chuàng)科技企業(yè)常常無(wú)法獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。因此，我國(guó)應(yīng)積極發(fā)揮各政策性銀行“國(guó)家隊(duì)”作用，通過(guò)出口信用保險(xiǎn)公司、中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等出口信貸機(jī)構(gòu)加大扶持中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資力度，提高信貸投放量，拓寬融資渠道，降低信貸融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高融資服務(wù)質(zhì)量，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)、國(guó)際間貿(mào)易共同發(fā)展。同時(shí)，支持各多邊發(fā)展銀行的貿(mào)易便利化政策，促進(jìn)達(dá)成更多區(qū)域貿(mào)易協(xié)定。

（二）加大新興技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，統(tǒng)一金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)則

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)制定以及系統(tǒng)內(nèi)各方的協(xié)調(diào)發(fā)展是提高貿(mào)易融資數(shù)字化程度必不可少的要素。金融科技初創(chuàng)企業(yè)只有在基礎(chǔ)設(shè)施完備的情況下才能更容易獲得成功，同時(shí)也會(huì)對(duì)銀行借貸產(chǎn)生積極影響[19]。因此，全面加大對(duì)5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等各類(lèi)新型網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，逐步加快推進(jìn)新興技術(shù)普及應(yīng)用。此外，規(guī)范并統(tǒng)一銀行和金融機(jī)構(gòu)間的網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)則，促進(jìn)融資市場(chǎng)各利益相關(guān)方協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)及產(chǎn)業(yè)間各種系統(tǒng)兼容性，全面提高政策和法規(guī)、個(gè)人和組織、流程和數(shù)據(jù)、平臺(tái)和技術(shù)之間的互操作性，不斷提高貿(mào)易融資數(shù)字化程度，最終實(shí)現(xiàn)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)。

（三）積極響應(yīng)國(guó)際貿(mào)易數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)倡議

積極響應(yīng)國(guó)際貿(mào)易數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)倡議，通過(guò)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立了解我國(guó)和世界各國(guó)的差異，不斷提高我國(guó)貿(mào)易全行業(yè)參與數(shù)字化創(chuàng)新的意識(shí)。國(guó)際貿(mào)易數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)（Digital Standards for Trade）是由世貿(mào)委員會(huì)(WTB)審議后制定的旨在分析貿(mào)易摩擦、提高貿(mào)易生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)各系統(tǒng)間的互操作性和兼容性的數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)和解決方案。數(shù)字化貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)主要有三個(gè)功能：一是審核現(xiàn)存標(biāo)準(zhǔn)，選取對(duì)貿(mào)易各利益相關(guān)者最合適的方案作為數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)；二是建立新的數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)；三是建立行業(yè)基準(zhǔn)記分卡。

（四）積極推動(dòng)并提高我國(guó)實(shí)體在國(guó)際市場(chǎng)的認(rèn)證數(shù)量

積極推動(dòng)并提高我國(guó)實(shí)體在LEI 系統(tǒng)中的注冊(cè)數(shù)量，提高我國(guó)中小微企業(yè)境外融資貸款申請(qǐng)通過(guò)率。法律實(shí)體識(shí)別編碼（Legal Entity Identifier，LEI）是國(guó)際公認(rèn)的識(shí)別金融交易中實(shí)體身分的唯一系統(tǒng)，目的在于通過(guò)編碼識(shí)別來(lái)增加貿(mào)易信息透明度及安全性，實(shí)現(xiàn)交易可追溯性。各國(guó)銀行能通過(guò)該系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)對(duì)該企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，極大的減少了銀行的評(píng)估成本，為貿(mào)易融資提供便利。截至2020 年2 月，LEI 系統(tǒng)中全球?qū)嶓w注冊(cè)數(shù)量共計(jì) 1,561,519 項(xiàng)，而我國(guó)實(shí)體注冊(cè)量?jī)H為15,514，占全球總數(shù)的0.99%，而排名前三的國(guó)家分別為美國(guó)（208,807，13.37%）、英國(guó)（146,315，9.37%）和德國(guó)（128,893，8.25%）。

（五）搭建中小微企業(yè)和貿(mào)易行業(yè)協(xié)會(huì)溝通對(duì)話平臺(tái)，建立我國(guó)貿(mào)易融資中心動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)庫(kù)

相比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，貿(mào)易進(jìn)出口涉及營(yíng)銷(xiāo)、銷(xiāo)售及運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)環(huán)節(jié)，需要投入更多的時(shí)間和成本。因此，（1）提高中小企業(yè)的貿(mào)易融資知識(shí)水平，增強(qiáng)了解貿(mào)易融資產(chǎn)品以及融資過(guò)程各環(huán)節(jié)將有助于增強(qiáng)信息透明度，減少投資成本，更好地參與全球市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。（2）搭建平臺(tái)讓中小微企業(yè)和行業(yè)協(xié)會(huì)直接對(duì)話，一方面讓行業(yè)協(xié)會(huì)充分掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)，另一方面幫助中小微企業(yè)全面了解出海投資成本以及后疫情時(shí)期貿(mào)易市場(chǎng)行情變化等信息，以此制定更精準(zhǔn)有效的市場(chǎng)戰(zhàn)略，發(fā)揮貿(mào)易最大潛能。（3）建立我國(guó)貿(mào)易融資中心動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)貿(mào)易融資額和融資缺口，以備政府及國(guó)家戰(zhàn)略職能部門(mén)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)控、政策實(shí)施以及后疫情時(shí)期貿(mào)易數(shù)據(jù)分析。（4）加強(qiáng)我國(guó)各政策性銀行與地方性銀行、信貸機(jī)構(gòu)及相關(guān)貿(mào)易融資監(jiān)管部門(mén)密切溝通，通過(guò)信息互聯(lián)互通實(shí)時(shí)追蹤后疫情時(shí)期進(jìn)出口中小微貿(mào)易企業(yè)市場(chǎng)變化、及時(shí)調(diào)整用工和物流保障等措施，積極支持貿(mào)易、物流、倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，保障物流運(yùn)輸正常運(yùn)轉(zhuǎn)。