大股東資金占用與內部控制有效性

張帥 閻瑾

摘 要：w公司由于大股東資金占用問題持續時間長、數額巨大、對公司經營績效造成嚴重影響而被證監會立案調查。而其中暴露出的大股東與中小股東權力失衡以及缺乏內部控制，成為了值得深思的問題。本文通過案例梳理，認為大股東資金占用問題只是由于監管懲戒措施弱、內部控制手段少，傳遞信息效率低等導致的不正確選擇。隨著未來內部控制手段和流程的持續強化，內部控制有效性的提升將從根本上遏制大股東資金占用問題的發生。

關鍵詞：內部控制; 大股東資金占用

1.引言

當前在理論界，對單一內部控制缺陷的成因和對內部控制有效性的影響的研究還比較欠缺。內控缺陷的常見問題其一是大股東違規占用資金，且危害性極為嚴重。對二者的研究將有助于為企業提前預防相關內控缺陷的產生，以及投資者及時規避存在上述缺陷的企業，都有至關重要的意義。

2.w公司案例介紹

w公司在1994年成立，經中國證監委員會批準于2000年5月24日正式上市，面向社會公開發行了股票。2003 至 2017 年連續 15 年位于同類市場競爭中的冠軍排名，之后企業也陸續收到了多項國家級產業榮譽，肯定了其在豆奶行業的地位。

從2017年開始，w集團就發生了內控失效，連續四年違規占用大額資金，其中2019年上半年累計占用更是達到了11.94億元，w公司證券簡稱變更之后的股價僅3.76元。

3.大股東資金占用的原因

3.1內部原因

①大股東優勢地位

根據w公司在資金占用事件被披露以前的股權結構可以看出，w公司的前十大股東大多是與大股東具有聯系的關聯公司和個人，這樣就給大股東提供了更多的話語權。其次，大股東可以推薦、決定公司的董事會及高級管理層的人員，公司關鍵崗位的人員設置上逐漸形成了內定。并且，大股東相對于公司的利益相關者可以更加及時地掌握與公司有關的信息。通過以上三個方面，可以直接顯現出w公司的大股東在公司內具有優勢地位，進而通過關聯交易為關聯方輸送利益而形成資金占用。

②公司內部控制失效

首先，w公司在內部審議和資金管理上存在問題。根據此次資金占用事件可以看出，大股東無論是通過借上市公司名義取得借款資金還是通過關聯交易占用公司資金給關聯方進行利益輸送，均未履行公司規定的程序，可以說公司設立的審批核準程序幾乎沒有對大股東起到任何作用。

其次，w公司在內部財務審計上存在問題。截止2021年底，w公司大股東占用資金高達30多億，而2020年年度報表中w公司對外披露的是公司不存在被資金占用情況，由此可以發現公司內部審計在過去近四年里的審計時間內未發現此種情況，公司的內部審計幾乎完全沒有發揮其對財務收支的監督作用。

最后，w公司在內部控制自我評價上存在問題。w公司在 2017-2020 年對其內部控制進行檢查、評價時均未發現任何重大缺陷。由此可以看出w公司進行內部控制自我評價并未起到真正的監督作用，也因此導致內部控制的缺陷長期存在。

3.2外部原因

①大股東資金占用違規成本低、處罰力度小

大股東違法占用大額資金30多億，給w公司和利益相關者都帶來了負面影響，卻還未受到更嚴厲的處罰，這充分地反映出大股東資金占用違規成本過低。而大股東通過占用公司資金得到的好處遠大于事件被爆出后所受到的懲罰，會導致法律的威懾作用進一步降低，大股東在面對利益的誘惑時會更有可能將法律拋之腦后而去侵占公司資金。

②監管難度高

資金占用問題在我國存在已久，通過w公司的案例可以看出大股東主要是通過關聯交易達到占用公司資金的目的，而對關聯交易的監管本身就會存在一定的滯后性，這種滯后性也會直接給大股東帶來可乘之機。并且，大股東占用公司資金大多是在回避公司內部控制的情況下進行，相關信息并未進行披露，因此監管部門很難獲取到線索。綜上所述，資金占用手段的隱蔽性及監管的滯后性都會使大股東存有僥幸心理進而侵占公司利益。

③對中小股東的保護程度低

中小股東在大股東違法占用資金時，只能自行向人民法院提起訴訟，向大股東進行索賠，然而訴訟又需要一定的資金和時間成本，進而導致其維權積極性不高。因此，大股東可以較少、甚至完全不需要考慮中小股東對其違法違規行為的監督和檢舉作用，這當然也減弱了對大股東占用資金這一系列行為的約束。

4.對策及建議

4.1改善企業內部環境

第一，繼續致力于內部環境的基礎性建設。w公司應當將現代的企業管理理念融入其中，改變現有部分食品業上市公司的管理方式，建立起能夠科學的、有效的進行責任分工、控制與平衡的機制。

第二，建立合理的組織結構，并科學地分配各個部門的職責。w公司應根據其產品及業務特點、發展戰略、內外部環境來建立合理、高效的組織結構;w公司應科學、合理、明確分配各個部門的具體職責和權限，并將其完全分配到崗、分配到人，避免公司資源的閑置及浪費。

第三，重視企業文化的建設。w公司應該不斷加強企業文化建設，高級管理人員應以身作則，不違法亂紀，積極發揮出領導模范作用，這樣不僅能夠約束自己，還可以使中下層員工形成遵守行為準則、履行職責的意識。

4.2建立全面風險評估及管理機制

w公司應采取適合本公司的、有效的風險應對措施，及時防范與控制存在的各類潛在風險，提高內部控制整體水平，促進其財務績效的完善與提升。建立全面的風險評估及管理機制：一是樹立現代風險管理理念，二是確立合理的控制目標，三是制定完善的風險管理方案。w公司的內部控制體系應當以風險管理為導向，強調對在生產經營過程中所面臨的各種潛在風險進行全面有效的控制。從而加強風險控制，提高內部控制水平，促進財務績效的提升。

4.3建立信息溝通機制

為了提高內部控制的水平，促進財務績效的提升，ST公司應采取以下措施，建立良好的信息與溝通機制：一是提高信息質量，二是完善信息系統、提高控制效率，三是建立良好的溝通機制。

4.4正確認識并積極整改內部控制缺陷

w公司的內部控制依然存在一些缺陷，導致其內部控制水平較低。因此，w公司要重視內部控制缺陷的負面影響，對內部控制缺陷的類型進行正確區分，積極主動整改內部控制缺陷。同時也應加強管理，修正、完善內部控制系統，進而促進其財務績效的提升。

參考文獻：

[1] 亓文慧.A公司控股股東資金占用原因及對策研究[J].會計師，2021（03）：27-28.

[2] 劉思良，夏虹.大股東資金占用問題分析與防范[J].中國鄉鎮企業會計，2020（12）：77-78.

作者簡介：

張帥（1994.10-），男，漢族，吉林長春市，國際商學院在讀碩士研究生，MPAcc專業，研究方向：財務會計，財務管理。

閻瑾（1998. 6-），女，漢族，山東青島市，國際商學院在讀碩士研究生，MPAcc專業。