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燃料價格繼續攀高，下半年行情不容樂觀

綜合來看，天然氣以及動力煤的價格依舊呈現上漲的趨勢，周漲幅超過5%。對于陶瓷行業來說，煤炭價格的繼續升高無疑會增加部分產區的燃料成本，但是國內大部分的陶瓷產區相繼進行了煤轉氣的工作，天然氣價格的不斷攀高對于大部分陶瓷產區的成本增加是顯而易見的。對于高安產區來說，即使是煤轉氣的集中供氣，依舊擺脫不了煤炭與天然氣的價格聯動關系，在石油以及天然氣等價格不斷上漲的前提下，集中供氣的優勢也逐步的不再那么明顯。另外，石油價格上漲導致的運輸成本的提高，進一步加劇了陶瓷行業的成本負重情況。整體來看，在化工料整體上漲的基礎上疊加運費及人工成本的上漲，目前整個行業進入全面的低利潤及高成本運行階段。市場需求的持續降低導致陶瓷相關企業的資金鏈逐步吃緊，下半年的行情不容樂觀。

陶瓷生產廠家整體成本上漲超過5%，其中化工基礎原料占據大半部分。硅酸鋯以及鋯相關的產品漲幅超過100%，由于進口氯化鉀的貨源緊缺導致的鉀鹽類產品在近期的漲幅每噸超過1000元以上，以常見的如氯化鉀，硫酸鉀，硝酸鉀等產品來看，相對于上月每噸漲幅超過20%以上。同期，金屬硅以及碳酸鋰的價格漲幅也是超過5%以上，色料行業使用的分散劑類產品如氣相硅等漲幅在5%以上。前期漲幅較大的碳酸鍶類產品的價格目前進入回調階段，市場報價集中在14000-15000元每噸的區間，短期來看碳酸鍶的價格很難繼續往下走，大部分釉料企業目前采購也相對保守。

綜上所述，大宗有色金屬的價格暫時性的保持了一個穩定的階段，其中氧化鈷的價格也是在28-29萬元每噸的區間橫盤，陶瓷市場需求依舊慘淡，除了陶瓷墨水企業之外采購訂單較少。氧化硒粉等稀土氧化鐠的價格暴漲導致原版包裹色料的價格漲幅每噸達20000元以上，原版包裹色料系列產品全系漲至10萬每噸的區間運行，下半年來看材料價格很難下跌，高成本環境下對于陶瓷廠家提前停窯或階段性停窯變得更加的頻繁和不確定性增加。

鎳價回調小跌，市場觀望氣氛加重

從有色金屬材料面獲得的消息，金川廠家對金屬鎳制品價格出現了2次價格下調，疊加2次降價幅度達到6000元每噸。市場需求方面，世界金屬統計局（WBMS ）上周三公布的最新報告數據顯示，2021年1-6月全球鎳市場供應短缺4.11萬噸。2020年全年供應過剩9.27萬噸。2021年6月全球鎳市場消費量為23.84萬噸。2021年1-6月全球鎳市場需求量為132.42萬噸。2021年6月全球鎳市場產量為24.4萬噸，1-6月累計產量為128.31萬噸。隨著新能源汽車電池在球狀鎳市場需求的進一步增加，包括全球對于不銹鋼等需求的旺盛，鎳的需求呈現增加的趨勢，而且以特斯拉為首的新能源汽車行業在電池方面也是在減少鈷的含量，提供鎳的含量來達到降低成本的目的。

整體來看，近期市場現貨硅酸鋯的價格已經達到了20000元每噸的價格區間。前期在10000元附近建倉囤貨的個人和貿易公司開始參照市場價格適當的降低2000-3000元每噸進行拋貨套現。另外，金屬硅的價格近期出現連續上漲，導致相關的硅制品價格出現5-10%價格上漲。碳酸鍶價格開始出現松動，市場需求減少貿易商和廠家開始階段性的降價出售。目前，釉料產品價格壓力除了人工成本之外，下半年還需要關注煅燒鋁以及相關煅燒土等礦物類原料價格的上漲行情。

天然氣月漲幅37%，政策性減產情況明顯

近期，國內部分產區面臨大面積的限電停產以及天然氣和動力煤價格相對2月前價格接近翻倍的上漲，目前，不少陶瓷產區企業開始進入通產狀態，隨著原料成本的不斷增加以及市場銷售情況的不斷惡化和消費萎縮，部分產區企業開始調整生產計劃，減少相關產能和對供應商延長付款周期等一系列的控制成本措施。據了解，以往原料價格穩定的時候，大部分陶瓷企業在淡季基本上還是以補充庫存和維持工人運作的方式不停產和盡量不減產等措施分攤運營成本。但是由于今年的原料價格漲幅太大，而且后期市場普遍看淡的背景下，大部分陶瓷企業在現金流吃緊的情況下開始結合自身情況，普遍性的政策性停產和縮減產能的情況非常的明顯。

從天然氣近期的行情來看，國內液化天然氣市場今年的趨勢是漲-跌-漲走勢，月初價格繼續走高，而后高位回落，在月初3號單日跌幅超7%，而后小幅補跌，周末價格止跌反彈，行情再度攀升。經過周末的調漲后，國內液化天然氣市場行情繼續開啟上行，陜西，寧夏，內蒙等多地價格普遍上調，部分地區小幅下跌，但市場重心上移已不容置疑。隨著西北等傳統產煤區域開始對陶瓷行業進行“煤轉氣”政策的落實，后期來動力煤進入冬季傳統需求季節價格堅挺，天然氣需求缺口再度出現，下半年形勢不容樂觀。

在來看一下近期的原料市場的動態，日前氧化鋯行業對相關產品再次提價，氧化鋯類產品價格再次每噸上漲10000元每噸，結合稀土氧化鐠的價格創年內新高，鐠黃以及相關的包裹鐠黃等產品價格繼續上調，而且鋯砂原料的短缺造成貨源緊張的趨勢下半年更加嚴峻。江西產區巖板等大板企業的白坯轉化趨勢對于增白類產品需求形成新的支撐，中低檔坯黑的市場需求還會進一步的減少的趨勢。整個市場對于高檔巖板黑市場需求的減少，導致相關的原料如鉻綠需求不斷降低，反觀氧化鉻綠市場來看，隨著湖北振華進一步的收購外省產能和把控住國內市場鉻酸酐的產能供應鏈之后，氧化鉻綠行業或將迎來新一輪的漲價潮。

硼酸累計漲幅超13%，將傳到至減水劑價格

原料硼砂行情上漲對硼酸價格有一定的影響。房地產進入裝修旺季對于玻璃的需求增加導致玻璃價格持續上漲。另一方面，市場交投氣氛較好，也對硼酸價格形成較好支撐。目前運費上漲和貨柜的部分路線緊張，導致國外進口硼酸價格繼續上漲的走勢在延續，而且現貨中包括國內常用的智利、土耳其、俄羅斯硼酸都有較大漲幅。上月國內硼酸價格相對穩定。由于陶瓷熔塊類產品的減產對硼砂和硼酸類產品的需求相對不是很旺盛。而且部分熔塊類產品也是采用硼鈣石等一些高硼原料礦物直接代替使用。后期國外因疫情開工不足，國內產能不足、因環保停產以及北方冬奧會臨近，現貨市場的含硼類產品價格浮動大。房地產進入“金九銀十”旺季，對玻璃和高端玻璃瓶制品需求強勁，利好硼酸價格堅挺。預計短期內，硼酸及含硼類產品市場持續高位震蕩。

隨著石油以及天然氣價格的翻倍漲價，燃煤等開始逐步進入下半年的電廠備貨期，價格持續堅挺和上漲，后期陶瓷企業的燃料成本大幅增加是大概率事件。西北如山西等原先依托煤礦資源有燃料優勢的陶瓷產區，隨著碳達峰所要求的減少燃煤使用等環保政策的逐步推開，外省陶瓷產區的資源優勢會有一個逐步平衡的過程，后期陶瓷企業的競爭依舊會回歸到資本的爭奪和技術設備創新等品牌之間的競爭為主。隨著冬奧會的臨近，北方以河南和山東等氧化鋁傳統優勢產區可能會受到一些影響，下半年的氧化鋁以及煅燒氧化鋁的價格上調是大概率的事件。

整體來看，部分原料的上漲對陶瓷成本形成明顯壓力。比如鋯系產品原料價格持續上漲導致的相關色料品種接連調價。天然氣的價格對陶瓷磚成本增加更加明顯，特別是原先燒煤的部分產區強制改燒天然氣還會迫使部分落后產能退出陶瓷市場。另外，碳酸鈉等純堿類產品價格近期上漲幅度超過10%，后期會相應的傳導到減水劑等干粒類產品價格。

氧化鐠銻價格繼續上漲，硅酸鋯價格預期

進一步推高

近期稀土氧化鐠的價格猶如廣東入伏后的夏天，價格接連創新高。從相關的資訊平臺了解到，目前國內稀土指數走勢不斷上漲，國內輕稀土鐠釹系價格走勢持續上漲，鐠釹氧化物漲至61萬元/噸，鐠釹金屬價格上漲至75.25萬元/噸，氧化鐠價格上漲至62.5萬元/噸，金屬鏑價格上漲至345萬元/噸，持貨商家惜售。本輪價格大幅上漲除緬甸出口受阻等原因之外，廠家與貿易商聯合抬價也是有一定關系，本輪漲價潮還有可能繼續延續至下月底。目前，鋯系鐠黃色料價格已經創新高，預期黃色陶瓷墨水價格很快迎來上調。

另外，氧化銻的價格近期也呈現上漲的態勢，原礦方面湖南地區50%銻精礦市場報價區間在47500-48000元/金屬噸，均價47750元/噸，80%銻氧粉市場報價區間在50000-52000元/金屬噸，均價51000元/噸。現貨交易中長江有色金屬和上海有色市場掛牌均價65000元/噸，隨著涂料以及環保對無鉛鉻等耐高溫顏料需求的增加，銻鉍黃，鎳鈦黃等顏料對于高純度氧化銻市場的需求也在逐步加大。另外，傳統鈦黃色料市場今年依舊毫無復蘇的跡象，后期來看也是主要以黑白灰色系的顏料為主。

再來關注一下硅酸鋯的行情，雖然有消息傳出澳洲鋯砂近期可能會逐步的恢復供應，但是從周邊局勢來看，短期內很難就鋯砂原料進口進行一個充足的補充。目前正值陶瓷企業的淡季并且部分巖板企業有停產部分窯爐的計劃。今年原料的暴漲對上下游的沖擊太大，整個產業鏈都在跟著提價，中間存在時差和價格傳導間斷差，所以大部分生產型企業的日子比較難過。硅酸鋯現貨目前報價至含稅20000元每噸的區間，后半年隨著市場端需求的逐步打開，廠家和貿易商持貨待沽有進一步推高硅酸鋯價格的市場預期。

（陶瓷色釉料資深技術專家? 秦威）