水利項目投資風險及防控策略探討

王凱

摘要：水利工程是國民經濟基礎設施的重要組成部分，在防洪安全、水資源合理利用，生態環境保護、推動國民經濟發展等方面具有不可替代的重要作用，具備著較強的公益性、綜合性、基礎性等特征。十八大以來，總書記就保障國家水安全發表重要論述，明確提出了“節水優先、空間均衡、系統治理、兩手發力”的新時期水利工作方針，水利部也提出加快推進重大水利工程建設，水利項目建設不斷加快。然而水利工程由于投資規模大、建造周期長、占用資源多，項目建設存在較大風險，因此在建設中應結合實際情況，科學分析防控策略，以確保對風險的合理控制，發揮水利項目的固有價值。基于此，本文分析了水利項目投資中的主要風險，并就風險提出了管理辦法和防控策略，以期為相關從業人員提供參考。

關鍵詞：水利項目;投資風險;防控策略

引言：治水興水，歷來是治國安邦的大事。治國先治水，水安則民安。水利工程建設在我國經濟發展中占據著舉足輕重的地位，相較于其他工程項目而言，水利項目面臨的問題、風險也更加突出。對于水利工程項目可能存在的投資風險，應做到全方位、多方面考慮，需要將風險管理貫穿在工程建設的全過程、全階段之中。在開展水利項目投資前，需綜合考量，并加強人力、物力、財力等的優化配置，從根本上實現水利投資風險的整體把控。

一、水利項目投資的主要風險

（一）財務風險

水利項目的資金投入巨大，建設周期長，具有很強的公益特性，這就要求項目在上馬時充分做好資金預算，對資金來源做好籌劃。資金是支持水利項目建設不可或缺的基礎條件，水利投資包括了建設期投資、建設期利息和運營期流動資金三個要素。例如，某一國家級重點大型水庫項目的動態投資資金總額為45.97億（含貸款利息），其中資金主要來源于三個方面，中央財政補助資金13.79億、項目自籌資金9.19億和銀行貸款資金22.99億。中央財政補助資金和項目自籌資金來源都有著一定的局限性，如果其中某一項資金出現了延遲到賬的情況，一是會導致水利建設缺乏項目資本金，根據《國務院關于加強固定資產投資項目資本金管理的通知》（國發〔2019〕26號），“項目借貸資金不得作為投資項目資本金”，而取得銀行貸款的前提是項目資本金到位，這就使得貸款不能順利落地;二是會影響施工進度，延長項目建設期，導致建設期利息大幅增加，使水利投資項目存在較強的融資、利率風險隱患，放大了財務風險。

（二）技術風險

水利工程項目的特點不僅是資金規模大，還有著建設的復雜性，對于水利工程項目施工而言，施工技術同樣也是不可忽視的影響因素[1]。例如，某水庫引水隧洞工程的前期設計有所不足，對地質條件的勘察不嚴密，導致實際的地質條件和預期不符，造成了前期準備工作的工程量劇增，預期建設成本為4890萬元，但實際建設完成后成本為8346萬元，嚴重高于預期成本。又如，某省地表水廠建設項目，預期的建設應是將輸水管道掛在橋梁之下，但實際施工過程中，卻因為橋梁的承重力不足而無法安裝輸水管道，需要變更輸水管道的路線，工程費用也大量增加，和預期成本嚴重不符。此外，在水利工程施工中，使用的施工材料及施工工藝相對于房地產行業較為落后，模板受材料影響可靠性較低，攪拌機、振搗器、挖掘機等施工機械安全保險裝置落后，這些技術上的問題和差距導致了整個項目的投資風險。

（三）組織管理風險

水利項目投資除財務風險和技術風險外，還存在建設過程中的組織管理風險。管理人員和施工人員的影響是不可忽視的，一支高素質的專業項目建設、運營及施工團隊是高質量項目建設的根本。然而，在水利工程項目實施過程中，重施工輕管理的思想或多或少存在。例如，在某省水利工程項目施工時，由于管理制度不完善、管理者缺乏組織管理能力，導致施工人員的專業素質不達標，不僅施工標準沒有嚴密落實，原材料的把控也不合理，嚴重影響了水利項目建設進度，這就因組織管理而引發了較為嚴重的影響，給工程投資帶來了較大的風險，甚至會形成巨大的經濟損失。

二、水利項目投資風險管理辦法

（一）風險分析評價方法

風險分析方法主要由兩方面組成：定性分析和定量分析，定性分析是定量分析的基礎條件。定性分析指對水利項目投資風險進行科學識別和判斷，主要依據以往的水利工程建設經驗，實現對投資建設環節的全方位分析，以減少客觀因素導致的風險。其次，則是定量分析。定量分析是基于定性分析之上的，將風險發生的概率值、影響值等進行預估計算，最后得出具體的風險值，并對可能出現的風險進行分級，優先處理高等級風險。定量分析方法主要包括：敏感性分析、情景分析、蒙特卡洛模擬和決策樹法等，實際中水利投資項目要結合具體情況來選擇恰當的風險分析方法，或綜合多種風險分析方法，為風險管理提供支撐。

（二）投資風險處理

對于水利項目投資中存在的風險，可以在風險應對策略中選擇合適的方式進行處理。目前風險應對策略已經形成了較為完善的體系，包括風險承受、風險規避、風險分擔和風險降低等處理方式。另外，要及時和項目有關單位、部門所在人員進行溝通、交流，通過定量、定性相結合的方式進行風險預估，制定出切實有效的風險應對措施。例如就上述因水利項目組織不合理導致的風險，就可以通過及時溝通來降低風險。

三、水利項目投資風險預防策略

（一）加強可研與初設階段控制

由于大型水利項目建設周期長，投資金額大，故在進行水利投資項目可研論證和初步設計階段就要加強成本控制，對于列入中央預算范圍內的水利投資項目，要在落實中央補助資金明確可以到位后才能列入當年項目投資計劃。對政府資本資金投入部分，要在立項前期與當地主管部門積極協調，立項后明確列入相關合作文件及協議中，同時納入地方政府財政預算，保證項目順利推進。在可研測算上，要保證項目具有較強的盈利能力，要能順利實現測算中明確的生活用水、灌溉用水的水費收入，使項目在投入運營后有充足現金流確保項目貸款本息平穩兌付。

（二）完善招標和合同管理制度

合同是水利工程項目建設的依據，所以合同內容必須完善化、科學化。但目前的合同內容仍存在不健全、不完善和落實不到位的問題，從而誘發了諸多的建設風險[2]。例如，合同內對范圍的界定不夠明確、計價方式不夠合理等，都會導致項目施工組織管理混亂、成本控制不夠科學、施工效率較低等問題，從而制約著施工質量的提升和施工進度的加快，從而形成投資風險。因此，在施工之前要完善招標環節，根據內部實際情況建立監督管理機制、明確安排有關人員的具體施工任務，同時在招標完成后進入簽訂水利工程相關合同環節時，必須要確保合同的完整性，特別對涉稅表述、支付方式和保證金約定等財務有關條款予以高度關注，明確風險分擔的合理性，在增強風險防控意識的同時盡可能地降低項目管理成本，提升項目效益。

（三）構建智慧水利高效管理系統

對于水利項目的投資風險防范而言，應構建科學化、規范化和現代化的信息管理體系。智慧水利是水利信息化發展的高級階段，是實現水利現代化的關鍵。當前云計算、大數據、物聯網、移動互聯網和人工智能等技術與涉水領域的不斷深度融合，推動了智慧水利更好更快發展，實現了水利投資風險管理。智慧水利通過依托真實的數據支撐來完成風險的規避，整合水利項目投資中過于復雜的因素，通過信息管理系統來直觀呈現，提高風險管理效率。

（四）購買保險轉移風險

對于建設環節的風險，購買保險是最為直接有效地防控策略，而就水利工程項目的投資而言亦是如此。通過保險實現風險轉移，可以使承包方抵御風險的能力大幅提升，從而降低投資風險帶來的損失。因此，應重視起在水利項目投資中保險的作用，對在建項目購買工程保險，降低企業需要承擔的經濟損失，確保水利項目建設的有序開展。

（五）引入合作方建立戰略聯盟

當前水利行業競爭越來越激烈，低價競爭嚴重，行業收益率下滑，合作條件越來越嚴格，項目獲取難度越來越大，投資風險也越來越高。面對日益激烈的競爭環境，引入合作方建立戰略聯盟顯得尤為重要。集項目投資、融資、建設、管理、運營于一體的“投融建管營”商業模式，成為未來的轉型方向。由水利行業專業投資公司和水利施工企業組建投建聯合體開展水利項目投資建設運營，將能充分發揮各方優勢，有效控制投資風險，保證項目順利完成。

（六）提升施工人員的專業素質

水利工程項目施工中涵蓋的內容較為復雜，施工技術較為多樣，這就對各類型的施工人員提出了嚴格要求，必須具備專業化的施工技術，構建高素質的施工隊伍，降低因施工技術導致的投資風險[3]。因此，要加強對技術人員的專業培訓，對施工過程中的薄弱環節重點把控，以多元化的技能培訓來提高施工人員的綜合素質，最大限度地保障施工質量。

結束語：綜上所述，水利項目投資是我國基礎建設投資的重要組成部分，具有較強的投資風險，企業應正確認識水利工程項目中存在的投資風險，科學地進行項目管理，確保對投資風險的有效防控，從根源上解決風險，這樣才能確保水利工程項目的建設，并降低項目投資的成本，提升企業的競爭力，最終保障水利項目投資建設的可持續發展。

參考文獻：

[1]陳楚. 中小型水利水電項目投資風險研究[D].中國石油大學（北京），2019.

[2]唐建.分析大型水利工程項目投資風險的方法[J].現代經濟信息，2015（05）：360.

[3]王疆.水利水電工程項目投資風險管理探討[J].北京農業，2014（12）：224.