并購(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制研究

張一帆

【關(guān)鍵詞】并購(gòu)業(yè)務(wù);內(nèi)部控制;新疆天山畜牧生物工程股份有限公司

【中圖分類號(hào)】F27;F23 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2021）08-0096-03

0 引言

企業(yè)并購(gòu)作為企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張和優(yōu)化資源配置的重要方式，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身戰(zhàn)略和促進(jìn)市場(chǎng)資源重新分配方面具有獨(dú)特而顯著的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)還是一項(xiàng)兼具復(fù)雜性與技術(shù)性的專業(yè)投資活動(dòng)，具有高度的不確定性[1]。貫穿于整個(gè)并購(gòu)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)刻刻考驗(yàn)著企業(yè)的管理能力與經(jīng)營(yíng)能力。因此，面對(duì)并購(gòu)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)并購(gòu)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度就顯得尤為重要。如果內(nèi)部控制失效，將嚴(yán)重影響企業(yè)的并購(gòu)績(jī)效，使企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，降低企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。本文通過(guò)分析新疆天山畜牧生物工程股份有限公司（簡(jiǎn)稱天山生物）并購(gòu)失敗的原因，從內(nèi)部控制角度提出改進(jìn)措施和建議，促進(jìn)并購(gòu)活動(dòng)內(nèi)部控制體系不斷健全，提高企業(yè)的并購(gòu)績(jī)效。

1 天山生物并購(gòu)失敗案例分析

1.1 公司概況

2012年，天山生物在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。自此，天山生物成為國(guó)內(nèi)唯一一家牛羊動(dòng)物育種領(lǐng)域的上市企業(yè)。天山生物依托育種行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，將完整的產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展到進(jìn)口牛育種、冷凍精液推廣、肉牛引進(jìn)、育種、育肥、屠宰加工和銷售服務(wù)。在同行業(yè)中實(shí)力領(lǐng)先，核心競(jìng)爭(zhēng)力明顯，企業(yè)形象良好[2]。

1.2 并購(gòu)過(guò)程

天山生物在2015年、2016年受外部宏觀環(huán)境、自身產(chǎn)業(yè)階段、成本控制能力及行業(yè)特點(diǎn)等因素影響，連續(xù)兩年虧損，面臨退市危機(jī)。為此，天山生物積極加強(qiáng)管理，于2017年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，暫時(shí)脫離困境。通過(guò)分析該公司2017年報(bào)發(fā)現(xiàn)，其年?duì)I業(yè)收入同比下降五成;企業(yè)扣非（政府補(bǔ)助800余萬(wàn)元）之后的凈利潤(rùn)為負(fù)。天生生物主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利水平、發(fā)展能力令人擔(dān)憂;如果堅(jiān)持原來(lái)制定全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略，就意味著期間費(fèi)用、資產(chǎn)投入的持續(xù)增加。在這種情況下，天山生物急于尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，相中了當(dāng)時(shí)在新三板炙手可熱的大象廣告股份有限公司（簡(jiǎn)稱大象廣告）。2017年9月，天山生物擬通過(guò)以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買大象廣告 96.21%的股份。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅焐缴飳@得大象廣告的控制權(quán)。

1.3 并購(gòu)結(jié)果

在并購(gòu)?fù)瓿珊蟛痪茫窘?jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大象廣告控制人陳德宏在重組過(guò)渡期以大象廣告的名義在外借款且未在其賬面記錄，大象廣告巨額資金被陳德宏挪用至關(guān)聯(lián)方及其實(shí)際控制的企業(yè)，還在重組過(guò)渡期違反《重組協(xié)議》的約定，對(duì)外提供擔(dān)保且未履行告知披露義務(wù)。此外，根據(jù)公司收到的武漢地鐵資源公司的函件，大象廣告于并購(gòu)過(guò)程中提供的重要文件涉嫌造假，其年度報(bào)告的披露也不真實(shí)。因?yàn)榇笙髲V告原有工作人員的隱瞞與阻撓行為，所以至2019年1月，天山生物已無(wú)力實(shí)現(xiàn)對(duì)大象廣告的控制。天山生物并購(gòu)大象廣告業(yè)務(wù)宣告失敗[3]。

2 天山生物并購(gòu)失敗的原因及分析

2.1 盲目的并購(gòu)戰(zhàn)略

并購(gòu)戰(zhàn)略的制定需要對(duì)外部宏觀環(huán)境及企業(yè)內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行分析與研究，識(shí)別企業(yè)資源的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)和自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，明確企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)，制定能提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，以企業(yè)自身戰(zhàn)略為導(dǎo)向的并購(gòu)戰(zhàn)略[4]。通過(guò)分析天山生物的內(nèi)部和外部環(huán)境可以看出，天山生物并沒有制定符合公司戰(zhàn)略導(dǎo)向的并購(gòu)戰(zhàn)略。從外部環(huán)境來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面，我國(guó)牛肉消費(fèi)量逐年上升、需求增速不斷加快，但是產(chǎn)量增速不足，導(dǎo)致供需缺口逐年擴(kuò)大，市場(chǎng)潛力巨大;在政治法律環(huán)境方面，面對(duì)我國(guó)肉牛產(chǎn)業(yè)發(fā)展欠缺的現(xiàn)狀，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部出臺(tái)多項(xiàng)政策支持我國(guó)肉牛產(chǎn)業(yè)發(fā)展，政策環(huán)境長(zhǎng)期向好;在社會(huì)文化層面，受全球化中飲食文化與生活方式的影響，國(guó)民對(duì)牛肉的接受程度逐漸提高。從內(nèi)部環(huán)境來(lái)看，天山生物擁有多項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。天山生物種質(zhì)資源優(yōu)勢(shì)明顯，專業(yè)技術(shù)人員技術(shù)精良、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富，專業(yè)設(shè)備先進(jìn);掌握育種的核心技術(shù)和育種數(shù)據(jù)庫(kù)，建立良種繁育體系;天山生物銷售體系健全，銷售人員經(jīng)驗(yàn)豐富，銷售范圍遍布全國(guó)，覆蓋我國(guó)主要畜牧區(qū)域。天生生物還具有較好的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，新疆是全國(guó)第二大畜牧區(qū)，具有廣闊的市場(chǎng)空間，同時(shí)新疆豐富的牧草資源為天山生物生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供了天然優(yōu)質(zhì)的自然環(huán)境。天山生物戰(zhàn)略布局突出主業(yè)、定位明確。同時(shí)，天山生物也存在自身劣勢(shì)。一方面，易受政策變動(dòng)影響，畜種改良補(bǔ)貼政策是影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要政策因素。如果未來(lái)政策有變，將會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。另一方面，存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)雜變化的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境和持續(xù)走低的行業(yè)形勢(shì)，致使冷凍精子價(jià)格下降，發(fā)生價(jià)格倒掛;新市場(chǎng)推廣尚未成熟、完整產(chǎn)業(yè)鏈的建立還需一段時(shí)間，公司期間費(fèi)用增加幅度較大，建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈需要大量資金;公司產(chǎn)品品類豐富，產(chǎn)品毛利率水平差異較大;肉牛育肥資金投入量大，投資回報(bào)周期長(zhǎng);肉牛育肥還存在糞污資源化利用難、育肥周期長(zhǎng)等一系列問題，導(dǎo)致養(yǎng)殖成本居高不下，致使公司綜合毛利率下降。此外，疫病風(fēng)險(xiǎn)是畜禽養(yǎng)殖業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，天山生物的優(yōu)勢(shì)在于肉牛育種與育肥，核心競(jìng)爭(zhēng)力明顯。根據(jù)公司并購(gòu)前歷年的年報(bào)，天山生物的戰(zhàn)略目標(biāo)是提高公司在行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)占有率，加快打造完整產(chǎn)業(yè)鏈，繼續(xù)保持在行業(yè)領(lǐng)先地位。然而，董事會(huì)與高管層等決策機(jī)構(gòu)在面臨退市與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力雙重壓力下，沒有堅(jiān)持公司在行業(yè)中的核心優(yōu)勢(shì)，背離了公司希望成為畜牧業(yè)頭部企業(yè)的使命和戰(zhàn)略，急于通過(guò)并購(gòu)方式盡快地提升利潤(rùn)，修飾財(cái)務(wù)報(bào)表，緩解退市壓力。作為監(jiān)督主體的監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事則通過(guò)了董事會(huì)的決議，沒有盡到應(yīng)有的監(jiān)督職責(zé)。

2.2 目標(biāo)公司的搜尋、篩選不當(dāng)

首先，并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、整合目標(biāo)公司的成本不應(yīng)過(guò)高[4]。然而，并購(gòu)大象廣告明顯與公司自身戰(zhàn)略目標(biāo)不相容，此外當(dāng)時(shí)天山生物與大象廣告市值相當(dāng)，意味著收購(gòu)難度較大，收購(gòu)成本較高。其次，并購(gòu)目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)以企業(yè)戰(zhàn)略性資源的互補(bǔ)與兼容為根本，大象廣告涉足的媒體廣告行業(yè)無(wú)法嫁接天山生物的核心優(yōu)勢(shì)資源，并購(gòu)雙方擁有的資源很難通過(guò)并購(gòu)得到進(jìn)一步的強(qiáng)化與融合。此外，大象廣告的主營(yíng)業(yè)務(wù)為戶外廣告，為資金密集型行業(yè)。這意味著在并購(gòu)?fù)瓿珊螅笙髲V告可能會(huì)產(chǎn)生資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，而在收購(gòu)當(dāng)年的年度報(bào)告中，未見天山生物注意并購(gòu)后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，選擇收購(gòu)大象廣告公司成本過(guò)高，難以通過(guò)此項(xiàng)并購(gòu)得到資源與知識(shí)的互補(bǔ)與兼容;并購(gòu)工作組沒有選擇恰當(dāng)?shù)牟①?gòu)目標(biāo)，監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)等監(jiān)督機(jī)構(gòu)未起到監(jiān)督作用。

2.3 并購(gòu)審慎性調(diào)查失效

合理的并購(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制要確保審慎性調(diào)查充分合理，要制訂詳細(xì)的審慎性調(diào)查清單與計(jì)劃，保證第三方中介機(jī)構(gòu)的恪盡職守，保持職業(yè)道德[5]，然而在并購(gòu)過(guò)程中，天山生物的審慎性調(diào)查出現(xiàn)多次重大失誤。首先，大象廣告于2015年、2016年兩個(gè)會(huì)計(jì)年度在收購(gòu)計(jì)劃中披露的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與國(guó)家中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中披露的重要數(shù)據(jù)存在差異，兩者披露的2015年的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)相差35.1萬(wàn)元。說(shuō)明大象廣告存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假的問題。其次，并購(gòu)估值過(guò)程未發(fā)現(xiàn)大象廣告在武漢地鐵2號(hào)線廣告的經(jīng)營(yíng)權(quán)方面涉嫌故意欺詐的問題，本次合同欺詐使大象廣告2015—2017年的實(shí)際凈利潤(rùn)與披露的數(shù)據(jù)嚴(yán)重不一致，美化了大象廣告的盈利水平。再次，盡職調(diào)查沒有發(fā)現(xiàn)并購(gòu)前大象廣告進(jìn)行了會(huì)計(jì)政策調(diào)整的事實(shí)，具體情況為大象廣告并未按照同行業(yè)上市公司的方法操作，而是強(qiáng)行在并購(gòu)前夕將廣告媒體經(jīng)營(yíng)權(quán)調(diào)增為無(wú)形資產(chǎn)，導(dǎo)致利潤(rùn)和資產(chǎn)增加、負(fù)債減少，這兩項(xiàng)調(diào)查失誤使天山生物嚴(yán)重高估了大象廣告的市場(chǎng)價(jià)值。最后，盡職調(diào)查沒有發(fā)現(xiàn)大象廣告關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)高于同業(yè)異常情況，根據(jù)大象廣告2016年報(bào)，其毛利率水平為37%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)水平。

2.4 并購(gòu)?fù)瓿珊蟮恼瞎ぷ髑啡?/p>

并購(gòu)后的組織架構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合并購(gòu)方的發(fā)展戰(zhàn)略的需要[4]，然而天山生物并購(gòu)整合階段未能形成合理的董事會(huì)人員構(gòu)成，沒有實(shí)際控制大象廣告。在完成對(duì)大象廣告的并購(gòu)后，天山生物高管層給予大象廣告原實(shí)際控制人過(guò)高的信任，沒有重設(shè)董事會(huì)，仍然任命陳德宏為大象廣告執(zhí)行董事，繼續(xù)執(zhí)行董事原有組織結(jié)構(gòu)。此外，天山生物原本計(jì)劃向大象廣告委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，但由于距離較遠(yuǎn)，人選一直未能到位，所以大象廣告管理層基本仍為原班人馬。監(jiān)事會(huì)再次審議通過(guò)了有關(guān)以上事項(xiàng)的議案，未能監(jiān)督并制止董事會(huì)的不當(dāng)決策。管理層對(duì)內(nèi)部控制中組織架構(gòu)的輕視，縱容了陳德宏之后的違法行為和有意的欺瞞行為。在獲知陳德宏違法和存在欺詐行為后，天山生物于2018年12月13日對(duì)大象廣告進(jìn)行管理層改組，重新任命了大象廣告總經(jīng)理，計(jì)劃接管大象廣告的財(cái)務(wù)及法律事務(wù)。但是這一系列控制措施無(wú)法真正推進(jìn)落實(shí)，天山生物的管理層改組措施受到大象廣告中舊員工的暗中阻撓，導(dǎo)致天山生物無(wú)法真正掌握實(shí)際控制權(quán)。在并購(gòu)的整合階段，天山生物的董事會(huì)、并購(gòu)工作組在并購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)沒有系統(tǒng)地制訂整合計(jì)劃，也沒有與并購(gòu)中的利益各方進(jìn)行有效溝通，增強(qiáng)被收購(gòu)方人員對(duì)母公司的理解與認(rèn)同，導(dǎo)致整合過(guò)程中遇到了阻礙，整合計(jì)劃被迫擱淺。監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用幾近失效。

3 完善并購(gòu)活動(dòng)內(nèi)部控制的建議

3.1 構(gòu)建良好的內(nèi)部環(huán)境

3.1.1 充分發(fā)揮內(nèi)部機(jī)構(gòu)的作用

本案例失敗的一個(gè)最重要的原因就是監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)等監(jiān)督制衡機(jī)構(gòu)未能有效履行自身職能，一味地附和董事會(huì)和高管的決議，所以如何使之切實(shí)地履行監(jiān)督、防護(hù)職能十分重要。監(jiān)事會(huì)要嚴(yán)格按照內(nèi)部控制制度對(duì)董事和高管行為進(jìn)行監(jiān)督，當(dāng)其有不當(dāng)行為時(shí)，應(yīng)對(duì)其提出否定意見或糾正制止其行為。此外，要明確監(jiān)事會(huì)在治理層的地位與職責(zé)。要將監(jiān)事會(huì)獨(dú)于董事會(huì)與管理層，單純作為企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)治理層進(jìn)行監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的有效運(yùn)行。真正實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能，離不開公司治理層的重視與支持，要給予監(jiān)事會(huì)足夠的經(jīng)費(fèi)與適當(dāng)?shù)娜藛T配備[5]。除了監(jiān)事會(huì)要發(fā)揮自身職能，董事會(huì)也要對(duì)并購(gòu)戰(zhàn)略制定過(guò)程的監(jiān)督活動(dòng)做出制度安排，包括監(jiān)督對(duì)象、監(jiān)督時(shí)間間隔、實(shí)施監(jiān)督的方法和最后形成的報(bào)告。

3.1.2 加強(qiáng)戰(zhàn)略制定的內(nèi)部控制

要切實(shí)發(fā)揮戰(zhàn)略委員會(huì)的作用。戰(zhàn)略委員會(huì)要制定合理的并購(gòu)目標(biāo)，發(fā)展目標(biāo)應(yīng)當(dāng)突出主業(yè)。只有集中力量發(fā)展主業(yè)，才能提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，在行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展中發(fā)揮引領(lǐng)作用;發(fā)展目標(biāo)不能過(guò)于激進(jìn)，不能盲目追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)多方面專家和有關(guān)人員的研究與論證。

3.1.3 重視人力資源工作

在整個(gè)并購(gòu)流程中應(yīng)當(dāng)配備適當(dāng)?shù)娜藛T處理并購(gòu)交易。處理并購(gòu)交易的人員應(yīng)具備良好的職業(yè)道德，掌握并購(gòu)相關(guān)的專業(yè)知識(shí)。需要強(qiáng)調(diào)的是，在最后的并購(gòu)整合階段，制定嚴(yán)格的整合工作組人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序，并且有效執(zhí)行，這是完成并購(gòu)活動(dòng)的關(guān)鍵一步。

3.1.4 構(gòu)建一致的企業(yè)文化

企業(yè)并購(gòu)失敗風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在兩個(gè)階段，并購(gòu)整合階段是其中之一，而文化差異與理念沖突又是導(dǎo)致并購(gòu)整合失敗的重要原因。一致的企業(yè)文化能減少因文化差異、理念沖突所造成的誤解與摩擦，有利于加強(qiáng)雙方的相互理解與認(rèn)同，能使并購(gòu)雙方從董事、高管到全體員工的心緊緊連在一起。因此，在并購(gòu)整合階段要重視對(duì)并購(gòu)雙方的企業(yè)文化的調(diào)查研究和分析評(píng)估，重視建立一致的企業(yè)文化，加強(qiáng)被并購(gòu)方人員對(duì)并購(gòu)方企業(yè)文化的理解與心理認(rèn)同。

3.2 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作

并購(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，提高審慎性;要準(zhǔn)確識(shí)別在并購(gòu)過(guò)程中相關(guān)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)，確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受度。從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，重視戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)與營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。重視戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)意味著關(guān)注影響到戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性。關(guān)注營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)則可以降低并購(gòu)流程中的錯(cuò)誤、員工欠缺有關(guān)并購(gòu)的知識(shí)與專業(yè)能力、缺乏誠(chéng)信或職業(yè)道德操守而引起損失的風(fēng)險(xiǎn)。還要關(guān)注事件風(fēng)險(xiǎn)，防止內(nèi)部或外部欺詐、市場(chǎng)扭曲人為原因而引起損失的風(fēng)險(xiǎn)。就外部風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，除了關(guān)注被并購(gòu)方的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（競(jìng)爭(zhēng)程度加劇、行業(yè)毛利率降低），還應(yīng)該關(guān)注法律風(fēng)險(xiǎn)，例如被收購(gòu)方是否存在違法行為。

3.3 加強(qiáng)控制活動(dòng)

3.3.1 實(shí)現(xiàn)不相容職務(wù)分離

并購(gòu)業(yè)務(wù)最易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的階段之一是可行性研究階段，要制定可行性研究與決策審批不相容職務(wù)控制分離制度，以便于企業(yè)合理、科學(xué)、不受干擾地制定并購(gòu)戰(zhàn)略。天山生物并購(gòu)目標(biāo)選擇錯(cuò)誤的原因之一就是可行性研究與決策審批都集中在董事會(huì)與管理層等少數(shù)管理人員手中，從研究到?jīng)Q策再到審批，“一人管到底”，沒有發(fā)揮不相容職務(wù)控制分離的制約作用。

3.3.2 加強(qiáng)審慎性調(diào)查控制、建立并購(gòu)交易授權(quán)審批制度

審慎性調(diào)查應(yīng)當(dāng)對(duì)并購(gòu)目標(biāo)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、法律遵循等方面進(jìn)行潛在風(fēng)險(xiǎn)分析判斷，盡可能發(fā)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，包括并購(gòu)目標(biāo)的潛虧因素、未來(lái)發(fā)展前景、潛在協(xié)同效應(yīng)、行業(yè)管制、人員狀況、未決訴訟、擔(dān)保、整合難易程度等。企業(yè)并購(gòu)工作組應(yīng)當(dāng)指定符合企業(yè)自身情況的并購(gòu)交易審慎性調(diào)查表。并購(gòu)工作組將審慎性調(diào)查工作委托外部中介機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)調(diào)查過(guò)程保持密切關(guān)注與控制，并應(yīng)當(dāng)根據(jù)調(diào)查出的結(jié)果編制審慎性調(diào)查報(bào)告。審慎性調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)由并購(gòu)工作組及時(shí)會(huì)同財(cái)務(wù)、內(nèi)部審計(jì)及法律等部門審閱，并將審慎性調(diào)查報(bào)告提交治理層審議。建立并購(gòu)交易授權(quán)審批制度，要明確并購(gòu)業(yè)務(wù)的授權(quán)范圍、授權(quán)期間和被授權(quán)人條件等，并提交公司最高權(quán)力決策機(jī)構(gòu)審議通過(guò)后確定。

3.4 重視內(nèi)部監(jiān)督工作

加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督、評(píng)價(jià)和建議職能，促進(jìn)單位完善治理、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。內(nèi)部審計(jì)可以督促和檢查并購(gòu)有關(guān)人員在其授權(quán)范圍內(nèi)有效地履行自身職責(zé)，保證企業(yè)在正確軌道上運(yùn)行。充分發(fā)揮審計(jì)的制約和促進(jìn)作用。企業(yè)要重視內(nèi)部審計(jì)的服務(wù)職能，對(duì)并購(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，向并購(gòu)人員提出改進(jìn)工作的建議和咨詢服務(wù)，從而幫助并購(gòu)人員有效履自身職能，提高其工作質(zhì)量和效率。堅(jiān)持將監(jiān)督和服務(wù)并舉，寓服務(wù)于監(jiān)督之中。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]張西栓.內(nèi)部控制、高管權(quán)力與并購(gòu)績(jī)效研究[D].天津：天津大學(xué)，2013.

[2]馬雪萍.天山生物并購(gòu)失敗原因及對(duì)策分析[J].時(shí)代金融，2020（26）：61-62.

[3]李學(xué)飛.天山生物并購(gòu)大象多元化案例研究[D].石河子：石河子大學(xué)，2020.

[4]崔永梅，余璇.基于流程的戰(zhàn)略性并購(gòu)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)研究[J].會(huì)計(jì)研究，2011（6）：57-62.

[5]馬巾惠.基于流程的企業(yè)并購(gòu)內(nèi)部控制研究[D].濟(jì)南：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014.