現代化經濟體系下互聯網金融生態優化路徑與策略

薛宇

（廣東南華工商職業學院，廣東 廣州 510000）

一、互聯網金融的運作模式與特點

（一）互聯網金融的運作模式

1．互聯網借貸/理財模式

金融機構或者第三方機構為提升借貸和理財產品售賣的便捷性，而集合搭建的網絡平臺。該平臺注冊客戶可實時各抒己見，認購了產品的可實時查詢操作，將閑散資金整合由機構統一進行投資、理財。譬如金融機構舉足輕重之主體銀行，國有和股份制銀行（以四大行為主）雖有國家政策扶持指標和名額，但在清遠開立的基本是支行和分行，銀行規模和資金量都在漸次提升，借由互聯網理財模式對小微企業和個人的信貸與產品輸出更強，尤其偏愛有一定規模和盈利能力的優質企業。互聯網借貸/理財模式借由多種衍生品工具組合變相提高盈利率，極其符合市場行情。

2．電商金融模式

作為一種借貸平臺模式，對電子商務的交易信息展開探析，依托周期性信息監控，將社會閑散資金的和小微企業需求有效鏈接。根據處于不同生命周期的企業階段，提供專業有效的解決方案和融資渠道，并實行分類管理、動態跟蹤、數據完善和分析研究，可為中小微企業提供更好的融資服務。

3．P2P網貸平臺模式

一般而言，P2P模式由出借人或投資人和借款人構成，控制風險和進行放款。譬如，總部位于上海的宜信財富，多年經營P2P業務將個人手中的閑置資金以組合投資或是高利潤的收益率有效整合，再借貸給企業或個人，借貸門檻低、金額時限靈活。再如，以解決信息不對稱的問題和提供專業融資服務著稱的華宸集團，借由合作聯盟的方式與諸多投融資機構達成戰略合作協議，通過線上金融服務模式和金融產品，為企業或個人無抵押無擔保的融資和借貸。

4．第三方平臺模式

作為資本市場和金融市場認可納入的第三方理財機構，通過打造線上金融超市的模式為企業或個人提供借貸或理財，鏈接銀行、消費者以及商家，雖不如正規的金融機構運作規范，缺乏國家嚴格監管和形式處于法律允許的邊緣地帶，但是其借貸或是理財形式靈活多樣、借貸金融周期可長可短、借貸金額數量可多可少，著實可以滿足企業和個人的日常所需，總體呈生活化、移動化、金融化、多元化之特質。

（二）互聯網金融的特點

通俗而言，互聯網金融指的是依托信息技術實現資金線上的支付、融資、借貸等金融運作模式，鑒于傳統金融機構存在種種弊病，互聯網金融應運而生，成為我國現今金融市場上的主流模式之一。互聯網金融具備市場信息虛擬化、交易信息對稱性、經濟運行高效化的特質，詳見表1。

表1 互聯網金融的特質表

互聯網金融對傳統金融或多或少產生一定程度上的沖擊，其規模化、信息化運行模式被大眾快速接收，傳統金融生態和互聯網金融生態存在核心主體、環境要素、邊界視角、循環內容和生成秩序的分歧與差別，詳見表2。

表2 傳統金融生態和互聯網金融生態差異表

二、現代化經濟體系下互聯網金融生態存在的缺陷與問題

（一）風控體系尚未完善

隨市場需求和信息技術的不斷進階，原有互聯網金融風控體系已被證明不再適合當下，失信風險作為現代化經濟體系下互聯網金融風控體系至關重要的一環，直接反作用于金融機構的經營成果。現階段線上線下商家未能形成良性互動機制和閉環，信息共享機制尚在襁褓，監管部門懲治措施和監管層面存在灰色地帶，互聯網金融日常運營風險依舊留存。

（二）運營成本依舊偏高

處于快速發展階段的互聯網金融遍地開花，恰恰因為速度過于迅猛致使各項配套設施尚未亦步亦趨地跟上行業發展步伐。“互聯網+”和大數據技術可謂是互聯網金融的基礎支柱，然而尚留有諸多層面均尚未成熟，借由第三方其他渠道獲取數據，對金融機構的信息有用性、成本預算、客戶信用評定、發展方向制定等層面掣肘較多。除此之外，值得關注的是該行業聯動性較差，日常經營管理開支并未 得到有效控制。

（三）行業巨頭企業存在壟斷

互聯網金融為金融行業高度壟斷狀態進一步添磚加瓦，螞蟻金服、騰訊、百度金融和京東金融穩穩占據互聯網金融“網絡四巨頭”地位，并漸次完善隸屬于自身的互聯網金融全業態的版圖布局。譬如，用戶量最多的螞蟻金服，包羅支付、理財、借貸、保險、證券、征信和云計算等幾乎所有的互聯網金融分支。消費支付也被P2P和網絡小貸牢牢把控，手機/網上銀行、網絡分期等市場份額被嚴重擠壓。

（四）線上線下互補性不足

以創新變革技術為支撐、以發掘潛在消費市場為目的的互聯網金融，以新型消費行為聲名鵲起、風生水起。然而，現階段互聯網金融方式普遍存在并未有效挖掘新的消費市場、培養新的消費模式，而是陷入爭搶線下產業份額和客戶群體的捷徑和怪圈。現階段，我國市場開發程度依舊不高，居民人均可支配收入卻節節攀升，互聯網金融應當使出渾身解數拓展全新的金融增長點和引爆點，增進“線上+線下”金融產品的互補性。

（五）行業擴張過于迅猛

相較而言，互聯網金融現世時間并不長，但版圖和數量擴張速度極快，在一定程度上忽視自身基礎和市場環境。譬如，谷歌錢包未完全收獲移動運營商、銀行商戶支持和裝機的情況下，強行推廣最終丟盔棄甲、一敗涂地。再如，2013年成立的眾貸網一時風頭無兩，但鑒于客戶群體后續不給力、經驗缺口明顯，致使僅僅維持一個月就宣告破產。互聯網金融行業一味追求擴張而忽視資金、人才、技術、市場等關鍵因素，終將被歷史進程而淘汰。

三、現代化經濟體系下互聯網金融生態優化路徑與策略

（一）形成規模產業集群、堅持市場主導原則

首先，現階段我國互聯網金融已步入章法明確的正規化時期，整個行業應當構筑“由量到質”的轉變理念。形形色色的互聯網金融企業應當切實撥亂反正，明確自身的未來走向，突出企業獨屬之發展特點與發展重心，盡可能避免“捆綁競爭”“價格競爭”“同質競爭”。區域或城市充分挖掘模塊化發展特色，造就主導型互聯網金融產業，并興辦扶植與之相配套的產業園區，竭盡所能地構筑相對完整的“上下游”金融產業鏈，更大程度上釀成規模效應。

其次，互聯網金融企業普遍存在現世快、投資大、周期短等問題，除市場現存四大獨角獸外，其余企業可謂是夾縫中生存，遂多元化首當其沖、勢不可擋。中小互聯網金融企業創始人應當突出技術特長、抓準發展定位，在當地政府引導培育新型市場增長點的契機，明晰線上虛擬經營與線下實體經濟之細分客群，偏重宣傳推廣、咨詢講解，最大程度上與線下構成產業閉環。互聯網金融以線下經濟為基礎、以線上經營為手段，修筑“線上+線下”“實體+虛擬”“體驗+快捷”的金融業。

（二）構建健全征信體系、完善監管常態機制

首先，建立互聯網金融征信報送機制。對互聯網金融領域形成的P2P網貸、眾籌、第三方支付、線上理財、信用貸、網絡貸等相關機構實施強制性征信報送，報送信息需覆蓋網上個體或群體信用正面或負面信息，個體層面主要包括網絡行為偏好、履約還款能力、身份職業信息、社交人脈關系和征信歷史賬單等信息，群體層面主要包括償債和盈利能力、失信違約記錄、股東或合伙人信用、信用評價和外部環境等信息。

其次，建立互聯網金融征信共享機制。第一，積極推動與關鍵數據源頭部門簽訂數據共享合作協議，開展雙向聯網核查實驗，并在適當情形下采取大數據采集法，形成信息共享和交換機制；第二，采用大數據、云計算、區塊鏈等信息技術，通過數據采集、數據挖掘、數據存儲、數據分析等手段對門戶網站、APP、信息平臺等進行整合和分析，并存儲到互聯網金融征信數據庫中備用，以滿足不同數據應用需求；第三，借助黑箱科技，從上至下、從內到外達成真正意義上的信息共享與數據交互，促進碎片化信息的重組、整合和利用，促進“互聯網金融消費”與“互聯網內容生產”的雙向循環。

最后，建立互聯網金融監管保障機制。第一，相關部門引導不同行業構筑相對統一、普遍適用的互聯網金融標的、術語和規范，另一層面將政府監管機構與央行征信大數據平臺貫通，建立雙向信息共享和交換平臺，加強與互聯網金融領域的交流與合作；第二，健全監管法律規制，制定相關配套規章制度，在立法層面保障互聯網金融合法運行，有效約束互聯網金融機構接入、主體信息保護、信息采集和挖掘、不良信息報送與評估等各個環節的違法行為，建立較為完善的法律支撐制度。

（三）以服務實體經濟為導向、培養專業金融人才

首先，互聯網金融生態面對的對象不管為門檻不同的人或是企業，均可被劃為實體經濟之列，這其中尤以中小微企業、中低端客戶為盛。互聯網金融可更大程度上面向中低收入群體和實體經濟相對欠發達地區，對相對定量的金融資源進行二次配置，以實體經濟的蓬勃發展為終極目標，竭盡全力營造互聯網金融生態和實體經濟彼此鞭策推動的氛圍。

其次，即使互聯網金融已深入千家萬戶和方方面面，但不得不承認它依舊可被認為是一種新型行業。源源不斷的專業金融人才的支撐，對于現代化經濟體系下互聯網金融生態優化而言不可或缺。實操型金融人才尤其是互聯網金融人才，務必兼備金融專業知識、專業素養和創新精神，創設安全、完善的應用系統，并依托獎懲機制和人才引進機制，推動互聯網金融系統的生態優化。除此之外，提升互聯網金融機構面對的客戶群體的金融專業知識水平亦至關重要，諸如“金融知識進社區”等此類普宣性活動應如韓信將兵、爐火純青，監管部門著重凈化金融市場的生態環境，進一步提升客戶群的專業知識和抗風險能力。