淺談數(shù)字貨幣應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管對(duì)策

王鵬飛

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，數(shù)字貨幣應(yīng)用場(chǎng)景和范圍亦將逐步擴(kuò)大，對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融和社會(huì)影響也日益增強(qiáng)。數(shù)字貨幣產(chǎn)生于互聯(lián)網(wǎng)，發(fā)展也依賴于互聯(lián)網(wǎng)，這導(dǎo)致數(shù)字貨幣和金融體系中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)危害更容易傳染和放大。同時(shí)，數(shù)字貨幣的技術(shù)復(fù)雜性和交易私密性也致使數(shù)字貨幣中各類風(fēng)險(xiǎn)更不易識(shí)別和評(píng)估，具有嚴(yán)重的不可預(yù)知性。數(shù)字貨幣發(fā)展關(guān)乎經(jīng)濟(jì)、金融和社會(huì)各個(gè)方面，涉及其中的利益攸關(guān)方包括政府（國(guó)家）、數(shù)字貨幣持有者（投資者）、數(shù)字貨幣發(fā)行人（ICO融資者）以及數(shù)字貨幣交易商。他們?cè)跀?shù)字貨幣體系中角色定位不同，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)亦各有差異。亟待結(jié)合域內(nèi)外數(shù)字貨幣應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與問(wèn)題，積極完善數(shù)字貨幣的監(jiān)管方案，建立數(shù)字貨幣有序嵌入各行各業(yè)的最優(yōu)監(jiān)管模式，全面賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)健康成長(zhǎng)，促進(jìn)社會(huì)健康發(fā)展。

一、數(shù)字貨幣應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)字貨幣依賴于區(qū)塊鏈技術(shù)和一個(gè)系統(tǒng)，這就會(huì)使其遭受安全沖擊，比如計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的黑客攻擊，我們?cè)谶@個(gè)過(guò)程中看到過(guò)很多實(shí)際問(wèn)題。由于數(shù)字貨幣交易存在中間商，這些中間商不同于現(xiàn)實(shí)中的組織。現(xiàn)實(shí)中的組織是看得見(jiàn)、摸得著的，但數(shù)字貨幣的中間商是在網(wǎng)絡(luò)上的，風(fēng)險(xiǎn)更大。數(shù)字貨幣具有匿名性、快捷性和不可撤銷性，加上比特幣等數(shù)字貨幣在世界范圍內(nèi)具有高流通性，因此很多不法分子將數(shù)字貨幣作為新型洗錢渠道。而且，通過(guò)數(shù)字貨幣洗錢有很多種不同的實(shí)現(xiàn)方式，總體而言，新型洗錢方式被發(fā)現(xiàn)、查處的幾率比以往更低，很多國(guó)家還沒(méi)有有效地打擊數(shù)字貨幣洗錢的手段和技術(shù)。這些因素導(dǎo)致不法分子更青睞這種洗錢方式。由于數(shù)字貨幣交易所更多的是由單個(gè)企業(yè)提供的交易平臺(tái)，更是一個(gè)中心化的產(chǎn)物，所以，在數(shù)字貨幣交易的環(huán)節(jié)中，屬于最容易受到攻擊的。比如，我們經(jīng)常會(huì)看到某某交易所系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞;或者，某某交易所被黑客攻擊等新聞，用戶在平臺(tái)上存管的數(shù)字貨幣被大量的盜取，以至于很多交易所無(wú)力承擔(dān)損失，而宣布破產(chǎn)。數(shù)字貨幣并非真實(shí)貨幣，沒(méi)有中央銀行在背后進(jìn)行總量控制和宏觀調(diào)控，其是否值錢完全看其供應(yīng)量。例如，根據(jù)中本聰?shù)乃惴ǎ罱KBTC的供應(yīng)量是2 100萬(wàn)個(gè)，不會(huì)再增加。

二、數(shù)字貨幣應(yīng)用的監(jiān)管難題

（一）央行數(shù)字貨幣自身的安全問(wèn)題

區(qū)塊鏈技術(shù)具有可編程拓展性，如果加載在區(qū)塊鏈的拓展應(yīng)用存在后門或者安全漏洞，將會(huì)對(duì)交易安全構(gòu)成較大的安全隱患。央行數(shù)字貨幣基于區(qū)塊鏈的分布式記賬技術(shù)建立，其對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的依賴較于傳統(tǒng)的移動(dòng)金融支付更甚。與央行數(shù)字貨幣運(yùn)行原理接近的比特幣就曾發(fā)生過(guò)嚴(yán)重的黑客攻擊事件，如 2017 年 5 月發(fā)生了惡劣的 WannaCry 勒索事件，這場(chǎng)事件造成 23000 臺(tái)電腦設(shè)備受到感染，范圍涉及 150 個(gè)國(guó)家、幾千家企業(yè)和公共組織，影響到金融、能源、醫(yī)療等行業(yè)。央行數(shù)字貨幣與比特幣類似，其能夠成功運(yùn)行依靠的是全網(wǎng)的節(jié)點(diǎn)完成計(jì)算量，所以僅是一個(gè)小節(jié)點(diǎn)被黑客攻擊，便有可能誘發(fā)全網(wǎng)的癱瘓。

（ 二） 匿名性產(chǎn)生的不法交易

央行數(shù)字貨幣匿名性的特點(diǎn)，固然滿足了使用者保護(hù)個(gè)人信息的需要，但也成為諸多不法交易的溫床。央行數(shù)字貨幣基于區(qū)塊鏈所具有的匿名性特點(diǎn)的運(yùn)行原理與比特幣相類似。由于比特幣不依靠特定的機(jī)構(gòu)發(fā)行，根據(jù)特定算法通過(guò)大規(guī)模的計(jì)算產(chǎn)生，并使用密碼學(xué)原理來(lái)確保各個(gè)環(huán)節(jié)的安全性，比特幣不僅具有了匿名性且不易溯源，使數(shù)字貨幣交易追蹤工作變得越發(fā)困難，容易滋生非法交易和洗錢活動(dòng)，如 2013 年 10 月，美國(guó)多個(gè)執(zhí)法部門查繳了一個(gè)使用匿名不法買賣的電子交易平臺(tái)，其創(chuàng)始人羅斯·烏布利希短短兩年就將該平臺(tái)變成網(wǎng)絡(luò)世界最大的 “黑市”，在該平臺(tái)上，通過(guò)比特幣支付可以得到以下非法服務(wù)，包括辦理假證件、買賣槍支毒品、器官交易、提供性服務(wù)等。若央行數(shù)字貨幣像比特幣一樣完全去媒介化，沒(méi)有被監(jiān)管部門有效監(jiān)管，其可能導(dǎo)致的后果不堪設(shè)想。

（三） 相關(guān)法律制度的不適用

我國(guó)以實(shí)物貨幣為標(biāo)的，以憲法為依托，制定和實(shí)施了現(xiàn)行的與法定貨幣相關(guān)的法律法規(guī)。雖然《中國(guó)人民銀行法》在第四條第一款第三項(xiàng)規(guī)定，中國(guó)人民銀行 “發(fā)行人民幣，管理人民幣流通”，明確授權(quán)中國(guó)人民銀行代表國(guó)家行使貨幣發(fā)行權(quán)。但是目前對(duì)貨幣的定義和發(fā)行制度僅停留在紙幣和硬幣層面。然而，數(shù)字貨幣并非傳統(tǒng)意義上的實(shí)物幣，有相應(yīng)的面值和種類以及實(shí)物形態(tài)，并且與實(shí)物貨幣在發(fā)行、流通、存儲(chǔ)等環(huán)節(jié)上，有著本質(zhì)的不同。現(xiàn)行的法律法規(guī)監(jiān)管框架無(wú)法完全將央行數(shù)字貨幣囊括其中。另外，在貨幣法償性問(wèn)題、貨幣所有權(quán)轉(zhuǎn)移以及反假幣等專項(xiàng)問(wèn)題上均存在法律法規(guī)的不適用，亟待進(jìn)一步的規(guī)制和完善。

三、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)策建議

出臺(tái)數(shù)字貨幣法律法規(guī)。為數(shù)字貨幣的發(fā)展提供法 律支持，并為數(shù)字貨幣監(jiān)管提供法律依據(jù)。我國(guó)可以充分參 考?xì)W美、日本等國(guó)建立的金融監(jiān)管貨幣，對(duì)其進(jìn)行一定調(diào)整后與數(shù)字貨幣結(jié)合在一起，將其落實(shí)到我國(guó)數(shù)字貨幣監(jiān)管體系中，確保其能夠發(fā)揮出應(yīng)有作用。監(jiān)管部門可以通過(guò)設(shè)置行業(yè)準(zhǔn)入門檻、注冊(cè)審批的方式對(duì)數(shù)字貨幣設(shè)置較高的門檻，為滿足相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)、機(jī)構(gòu)發(fā)放營(yíng)業(yè)牌照。

建立完善的信息披露機(jī)制。數(shù)字貨幣服務(wù)平臺(tái)必須要定期將自身財(cái)務(wù)情況向外界披露，且平臺(tái)所有參與方都被納入央行征信體系內(nèi)，確保消費(fèi)者合法權(quán)益得到保障。根據(jù)學(xué)者們調(diào)查結(jié)果來(lái)看，我國(guó)目前還未將虛擬貨幣納入金融監(jiān)管體系，且加強(qiáng)了虛擬貨幣的管控，但仍然有虛擬貨幣在民間流通。

建立數(shù)字貨幣交易監(jiān)管平臺(tái)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以將所有數(shù)字交易平臺(tái)納入自身監(jiān)管范圍內(nèi)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)交易平臺(tái)各項(xiàng)交易信息進(jìn)行分析，還可以利用云計(jì)算、人工智能等技術(shù)提升自身監(jiān)管能力，使自身能夠?qū)?shù)字交易平臺(tái)發(fā)展情況保持密切關(guān)注，將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平。還可以建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，當(dāng)數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，可以及時(shí)介入并管控風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供信息來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)加強(qiáng)了金融監(jiān)管科研投入，這些可以為建立數(shù)字貨幣監(jiān)管體系提 供技術(shù)支持與發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。