車主內訌，業績欠佳 蔚來下沉之路如何走？

張書琛

因聯合聲明“分裂”的蔚來車主

8月18日，一份號稱代表了“500位蔚來車主”的聯合聲明以隔空喊話的方式對蔚來的駕駛輔助系統進行了科普，聲明稱蔚來車主清楚知悉目前蔚來公司的NOP/NP系輔助駕駛系統，而非自動駕駛系統或無人駕駛系統;蔚來公司對NOP/NP的介紹、宣傳未對車主構成混淆和誤導，并呼吁媒體報道時“能對基本的事實、概念進行了解和查證”。

車主聲明出來不久，在蔚來App的社區內，若干蔚來車主發起了《反對車主聯合聲明》的話題，并引用文人王朔名句——“魚代表魚，蝦代表蝦，烏龜代表是王八……”反對蔚來用戶信托基金的二號人物林蔚律師發起的500車主聯合聲明。吃瓜網友也一通嘲諷：“韭菜給鐮刀背書？”

持反對意見的蔚來車主表示：“宣傳時說自動駕駛，出事了開始教育市場，這不合適吧？”一位蔚來車主在社交平臺質疑蔚來的疑似公關手段，“服務至上是好，但是在買車過程中并沒有給到專業的介紹宣傳，這才是事實。”無論聲明背后是誰在操作，都透露出一個問題：蔚來的用戶基本盤已經開始分裂。

增速放緩，暗顯乏力

時間回到8月12日，蔚來年僅31歲的車主駕駛ES8并啟用自動駕駛功能（NOP，Navigate on Pilot，領航狀態）后發生交通事故，最終不幸離世的悲劇，將蔚來卷入危險的輿論旋渦。

在這之前，平淡，才是這個國內造車新勢力老大上半年的標簽。

在同一天，蔚來公布了第二季度財報業績，營收、凈虧損均優于預期。財報顯示，蔚來第二季度營收為84.5億元，同比增長127%;凈虧損也同比收窄45.4%，為6.59億元。但在新能源汽車行業分析人士看來，蔚來第二季度業績只能說是“中規中矩”。

從第二季度業績表現來看，蔚來正在從爆發增長進入平穩階段：營收雖然突破預期，但盈利能力卻依然處在爬坡階段。

除了毛利率轉正后的首次下滑，環比下降0.9個百分點外，蔚來月交付增速也不及同業，略顯疲軟。根據蔚來此前公布的2021年7月交付成績顯示，7月共交付智能電動汽車7931臺，同比增長124.5%，環比卻首次出現下降。

自2018年6月開始交付以來，這還是蔚來第一次錯失造車新勢力單月銷量冠軍，位居第三。相比于同期理想汽車、小鵬汽車分別高達251%、228%的強勁增幅，蔚來交付量和增速墊底都讓人措手不及，“蔚小理”或將在新能源汽車關鍵時刻出現排位變化。

事實上，今年第二季度本應是國產新能源汽車大放異彩的時刻，占據了天時地利。

從國內市場來看，新能源汽車正在迎來關鍵節點。據乘聯會的最新數據顯示，2021年7月，新能源車國內零售滲透率14.8%，1～7月滲透率為10.9%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。超過10%的滲透率曾被市場視為新能源汽車的拐點，未來新能源汽車將進入快速增長期。

從外部力量來看，最具威脅性的對手特斯拉遭受“剎車門”困擾，給國內造車新勢力們留出寶貴的窗口期。由于一系列負面影響和市場戰略轉移，特斯拉7月僅在中國售出8621輛汽車，環比下降69%，同比下降26%，為自特斯拉上海超級工廠2020年1月正式交付產品以來首次出現同比下滑。

實際上，對于在華銷量減少，特斯拉在第二季度財報中早有解釋，“由于美國本地市場需求強勁，同時出于全球平均成本優化的考慮，特斯拉已經完成將上海超級工廠作為其主要汽車出口中心的轉型”。

此外，隨著磷酸鐵鋰電池的標續版Model Y定價到27.6萬元，訂單早已經排到國慶后，留給國產新勢力的時間其實并不充裕。

和理想、小鵬紛紛推出新品相比，蔚來顯得太過“冷靜”。小鵬有G3、P7還有即將交付的P5;理想也立即推出改款車新版理想ONE;蔚來雖然在今年推出新車型ET7，但交付日期由于供應鏈波動，又推遲至明年第一季度，月度銷量墊底是市場最直接的回應。

鑒于內部供應鏈問題和外部競爭，一位汽車行業分析師預測，下半年蔚來仍將面臨不小的壓力，“與小鵬、理想銷量市占率逐步提升相比，蔚來在均價40萬元以上的小眾市場已經快摸到天花板了。突破市場規模的瓶頸、提振交付量是蔚來現在的壓力，高舉高打的戰略走不通了。”

正因為此，李斌宣布將為大眾市場建立一個副品牌的消息并不讓人意外。

新老玩家齊聚大眾市場

出海，也是擴大產品銷量的另一個路徑。今年5月，蔚來宣布正式進入挪威市場，這也是其海外戰略的第一步，按照計劃，首批出海的ES8預計將于今年9月正式開啟預訂和交付。

在業內人士看來，蔚來想在歐洲市場盈利還言之過早，畢竟小鵬、吉利、愛馳等新能源車企也在去年相繼向挪威進發，“出海之路剛剛開始，蔚來汽車絕大部分車輛都由國內市場消化，國際化布局才剛有苗頭，這意味著每款車成長空間有限。”

要想實現規模化突破，向15萬～25萬元的大眾市場滲透顯然更有可能成為蔚來第二增長曲線。

最重要的對手依舊是現在處于“谷底”的特斯拉。“先通過產量很小的昂貴車型打造品牌形象，接著開發產量適中、價格相對低的車型，接著再創造量產的價格親民車型”是特斯拉早在2006年就定下的發展戰略。

現階段，素有“價格屠夫”之稱的特斯拉兩款國產車型通過多次下調售價，價格逐漸逼近20萬元關口;基于未來規模效益提升，電池成本下降，特斯拉繼續覆蓋細分價格帶已成定局。特斯拉中國總裁朱曉彤此前在接受媒體采訪時透露，特斯拉正在研發一款面向大眾市場的車型，將命名為Model 2，預計起售價在人民幣16萬元左右。