新冠疫情對樂山中小企業融資的影響及建議

李敏

摘要：中小企業融資難、融資貴一直是國內一個比較突出的問題，樂山地處西部四線城市，突如其來的新冠疫情更使得樂山中小企業融資難問題雪上加霜。本文將從樂山中小企業融資現狀、疫情對中小企業融資的影響情況出發進行研究，最后從政府、企業、監管多角度針對性地提出了相應的對策和建議。

關鍵詞：新冠疫情;中小企業;融資

2020年年初，國內突發新冠肺炎疫情，疫情給中國經濟造成了巨大的損失。樂山雖屬于輕度災區，但是經濟受疫情的影響也比較大。樂山中小企業同時面臨經營和融資難、融資貴兩方面的的問題。樂山市政府積極響應中央和省委省政府的號召，相繼出臺了一系列措施，助推中小企業復工、經濟增長。樂山中小企業融資情況究竟如何，本文接下來將作進一步分析。

一、樂山中小企業融資現狀

樂山中小企業采取的是間接融資為主，直接融資為輔的融資方式。樂山中小企業由于企業規模比較小，加之內部資金使用緊張循環，沒有足夠的盈余資金支撐企業后續發展。基于債權人對投資的風險和收益都要求較高這一現實，樂山中小企業通常會借助第三方機構的力量進行融資。中小企業通過間接融資方式可以融到一部分資金，但是融資的成本較高，如果中小企業不能有足夠的利潤或資金的循環，很容易造成資金鏈斷裂。其次企業會通過發行股票、債權等方式進行直接融資。我國股票發行制度為核準制，對要上市的公司要求比較嚴而且資本市場沒有很好發揮作用，加上中國中小企業數量眾多，所以中小企業通過直接融資的方式占比不高。中小企業融資問題也是各國歷來非常重視的問題，但是一直以來都沒有得出很好的解決方案。加上新冠肺炎疫情突然到來，給各行各業一個措手不及，中小企業融資問題也會因此凸顯。

二、疫情對中小企業融資的影響

1.中小企業對融資的需求

2020年初突如其來的新冠肺炎疫情使中國的經濟遭受了重創，直接導致一季度GDP創下了同比增速-6.8%的歷史新低。疫情導致經濟形勢中的不穩定因素增加，人們總是，疫情帶來的風險因素太高，投資者在投資時趨利避害，格外謹慎。其次一些企業和行業在疫情期間也會受到影響，目前全球有亞洲供應鏈、歐洲供應鏈以及北美供應鏈三大區域供應鏈。三大供應鏈分別以中國、德國以及美國為產業鏈中心，全球供應鏈深度融合，國外的疫情防控形勢反過來也會影響國內，出口企業可能會遭遇接單難、履約難、物流運輸通道以及關稅壁壘等困境。樂山雖然地處輕度疫情區，但是疫情對樂山的文化旅游、餐飲、交通運輸、影視娛樂、地產對一些聚集性行業帶來了比較大的沖擊。隨著國外疫情的形勢變化迅速，國內的外貿行業受到很大的影響，消費預期收縮，品牌紛紛取消或收縮外貿訂單規模。外貿行業主要有中國電機電器、器械器具、紡織品、化工品等，中國對歐盟、美國、日本、韓國的出口分別占比17.2%、16.8%、5.7%、4.4%，這次的疫情對中國出口的主要國家也有波及，反過來也會沖擊中國外貿產業。這些行業的中小企業因為上下游產業受到波及，自身也會受到影響，是否需要像往常一樣營業這個問題顯而易見，所以一些中小企業就自身發展的需求來說對融資的需求減小。然而與互聯網有關的產業經濟表現比較活躍，比如軟件和計算機行業、線上教育、電子商務、遠程軟件等在疫情期間發展較快，這些行業領頭帶動GDP增長。相對于其他行業來說，這些行業對資金的需求加大，企業也能獲得利潤。醫療設備、食品類公司由于是生產剛需用品的企業，受新冠肺炎疫情對影響較小，導致這類中小企業對資金的需求較大。中國總體的信貸額呈現出1-2月為負增長，3月新增信貸同比增長55.10%，四月新增信貸同比增長85.51%的局面。各大企業在3月份疫基本控制的情況下，開始逐步復工，信貸增長大福上升，企業復工率增加，對資金的需求也相應增加。

2.新冠肺炎疫情對中小企業融資供給的影響

受新冠肺炎疫情的影響，中國的股市年自2020開盤以來一直呈現下跌趨勢。隨著疫情的控制，下跌趨勢有所緩解，部分中小企業通過證券進行直接融資的情況受到一些影響。根據wind數據庫統計大盤資金流向（滬深兩市）從1月至今流動股市基本上都是負值，3月固定資產投資（不含農戶）當月同比為-9.5%，3月制造業投資當月同比-20.6%。銀保監會對企業貸款短期貸款利率下調0.5個百分點，總體來說融資供給受到一些影響。

三、應對疫情對樂山中小企業融資沖擊的政策建議

1.政府適時出臺系列優惠政策

新冠疫情給樂山不少中小企業的經營帶來了暫時性的困難，樂山市政府應針對性地出臺諸如增加專項信貸額度，降低利率以及降低稅收等優惠政策幫助中小企業度過難關。政府應該根據階段時期的不同對樂山中小企業采取差異化稅率，這樣不僅可以減少中小企業的資金壓力，而且能鼓勵一大批有創業夢想的人進行創業。其次，由于2020年前三個月樂山很多家庭、消費者的收入降低，加之疫情帶來的不確定性，絕大部分消費者在消費之前都會猶豫再三，政府可以適當通過降低個人所得稅稅率達到刺激消費者擴大消費的目的。最后，樂山市政府要積極引導中小企業自我完善，提高企業內部管理水平，降低中小企業自身風險。

2.完善中小企業征信系統

樂山政府部門應建立并完善中小企業的征信體統，并把征信的信息與商業銀行、金融機構等共享，可以改善中小企業的融資環境。通過一些財物指標、履約情況、還款能力等指標對中小企業進行評估，并把中小企業的不良記錄發布，讓金融機構提前做好防范措施。建立的征信系統還需要不斷完善、創新，不管在什么時代總會有不法人員違規操作，進行違法獲利。不管是征信體系還是金融機構自身還是中小企業本身都要不斷創新、不斷發展，通過互聯網的作用可以相互促進、相互監督。

3.發展中小企業直接融資方式

我國目前最主要的融資方式是間接融資，但是間接融資的成本較高，資金流向會偏好某些行業，資金配置不合理，但是中國的資本市場不發達，所以融資結構失衡給中小企業融資帶來一些困難。中國未來中小企業融資方式要向直接融資發展，發展資本市場，緩解中小企業融資的壓力。我們可以借鑒發達國家資本市場發展的經驗，按照中國適應的方式進行完善、發展。同時也要拓寬資金的來源，政府引導并培養社會直接投資群體，通過教育、宣傳一些制度的引導，讓更多的投資者了解這個市場，制造直接融資的大環境，解決中小企業融資的問題。

4.創新中小企業的融資方式

隨著計算機網絡技術的普及以及區塊鏈、供應鏈金融技術的不斷發展，區塊鏈與供應鏈金融與融資的結合也是未來的發展趨勢。供應鏈金融模式通過將供應鏈上下游、交易雙方與金融機構連接在一起，以產品或應收賬款、銷售回款等方式來控制風險，實現供應鏈信息整合，解決了部分中小企業的融資問題。這種方式由于企業之間有貿易、生意上的往來，企業之間的信息傳遞及時，而且有抵押資產，所以具有相對風險降低、可以加速資金的運轉以及提高資金的使用效率等優點。隨著科技的不斷進步，融資方式也會不斷創新，未來的信息會更加透明，企業與金融機構之間的信息不對稱問題將最終得到解決，中小企業融資難的問題也能得到緩解。

5.構建中小企業融資監管機制

樂山市政府應當構建涵蓋金融機構在內的中小企業融資監管機制。在稅收、法律等方面做出規定，讓金融機構積極參與進來。除此之外政府還應對非正規的金融機構進行監管，非正規的金融機構也是中小企業融資的重要渠道，但是近年來不斷出現網絡詐騙、平臺跑路現象，這對民間資本應用不利，而且容易引發金融不確定性風險。構建完善的金融監管體系能起到兩方面的作用：一方面可以通過借助非正規金融機構的力量達到緩解中小企業融資的壓力和促進正規金融機構的形式提升的目的;另一方面可以起到防范金融風險、維護金融市場穩定、促進經濟穩定發展的作用。

本為為2020年樂山市社科聯課題，課題名稱為：新冠疫情背景下樂山市中小企業創新財政金融支持與路徑研究，課題編號為：SKL2020D62

樂山職業技術學院 四川 樂山 614000