貨幣資本在生產中的重要地位之比較研究

摘要：貨幣資本在生產中具有重要地位，通過對馬克思的貨幣資本理論以及西方貨幣資本理論的思考，得出我國經濟建設中新農村建設、企業發展、經濟增長等政策思考：加大對農村建設中的啟動資金的投入，建立企業與銀行的和諧合作關系，完善金融體系等。

關鍵詞：貨幣資本 地位 比較研究

一

馬克思科學地分析和考察了貨幣的起源和本質問題，并分析了貨幣的屬性和職能，在此基礎上通過分析資本的循環和周轉理論，闡明了他的貨幣資本的“第一推動力”和“持續推動力”理論，這是馬克思對貨幣資本在生產中重要地位的經典概括。馬克思認為貨幣資本“是每個單個資本登上舞臺，作為資本開始它的過程的形式。因此，它表現為發動整個過程的第一推動力”。單個資本登上舞臺，發揮價值增值作用，必須使勞動者和生產資料等生產要素結合起來，使生產的可能性轉化為現實性，這種轉化靠的就是貨幣資本的預付，貨幣成為生產進行的第一推動力。從資本運動過程來看，各種資本運動的起點均是貨幣資本，即生產資料和勞動力結合起來進入現實生產過程，最終產生價值增值的整個循環過程，首先靠貨幣資本的預付來推動。

貨幣資本同時是持續的推動力。社會生產是規模不斷擴大的再生產，是不同形態資本的循環在空間上并存在時間上繼起的連續過程。不同形態的資本均不僅是一次資本循環運動，而且是周而復始的資本周轉運動。資本循環運動結束，資本實現了資本回流和資本增值，又回到貨幣資本形態，才能開始第二次資本循環，如此下去才能不斷進行資本周轉。因此，從資本周轉來看，“貨幣是每個價值增值過程的起點和終點”。貨幣資本表現為資本運動的持續推動力。

對貨幣資本重要地位進行論述的西方代表人物有羅納德·麥金農和愛德華·肖等多人。1973年羅納德·麥金農和愛德華·肖分別出版了《經濟發展中的貨幣和資本》和《經濟發展中的金融深化》兩本著作。在這兩本著作中，麥金農和肖提出了著名的“金融抑制論”，這個理論中關于貨幣資本重要地位的基本觀點是：在“市場不完全”的發展中國家中，大量的小企業和住戶被排斥在有組織的資金市場之外，它們如果要投資，以改革技術和提高實質資產的質與量，只能靠自身的內部融資，而且由于技術變革和投資不是可以細分而漸進的，而是間斷地以成批形式出現的，因此，業主們必須先有-+時期的內部積累，才能跳躍式地進行投資。這樣的內部積累，可以采取實物形式，但這樣做成本高，損耗大，不如持有貨幣。一定時期的貨幣積累，是投資的先決條件，即貨幣對于積累有“導管”的功能。積累如果要以貨幣持有的形式進行，則對貨幣持有者必須能保證其所持貨幣不會貶值，并有一定的利益，包括便利和報酬，即持有實質現金余額必須有收益。這收益率等于存款的名義利息率同預期通貨膨脹率之差。這個收益率越高，人們越樂于持有貨幣，因而儲蓄和投資就越盛，反之亦然。發展中國家的經濟之所以欠發達，可能是由于利率被人為地壓低，也可能是由于通貨膨脹，也可能是這二者兼而有之所導致的。這種狀況被麥金農稱之為“金融抑制”。因此，要使這些國家擺脫貧困，必要的措施就是解除“金融抑制”，即通過資金市場自由化來使利率提高，并消除通貨膨脹，但也不應高得過頭，以致有錢不用于投資。另外，發展中國家不能過分地、長期地依賴外國資本：必須而且可以通過金融自由化求得資金上“自助”。但金融自由化必須與貿易自由化、稅制合理化和正確的政會出政策相配合，才能開拓國內資金來源，促進經濟發展。

繼麥金農和肖之后，巴桑特·卡普爾(Kaput，1976)、維森特·加爾比斯(Galbis，1977)和唐納德·馬西森(Mathie-son，1980)等人基于麥金農——肖框架，相繼提出了一些邏輯嚴密、論證規范的金融抑制模型。也就是說，這些人對麥金農——肖理論進行了擴展。在最近的研究文獻中，對貨幣資本與經濟發展關系的研究結論表明，兩者之間存在因果關系，貨幣資本發展是促進長期經濟發展的不可或缺的因素。

二

馬克思說：“貨幣是每個價值增值過程的起點和終點”，凡是有價值增殖的地方，貨幣就必然從總體上發揮著對物質資料生產乃至經濟運行的第一推動力和持續推動力作用。而麥金農和肖的論述中也體現了這一觀點，正如麥金農所言：“資金融通上孤立無援的企業家，很容易陷入一個低水平的均衡陷阱，除了一小部分很富裕的人外，技術創新在這里將受到完全的限制。”

同時，馬克思認為貨幣資本量投入的多少在一定程度上決定著資本運動和市場經濟規模的大小。貨幣資本在資本運動中主要是通過兩種形式進行擴大的：一是資本積聚，即剩余價值或利潤轉化為資本，使原有資本量擴大；二是資本集中，即通過現有資本的聯合或兼并進行的。此外，銀行資本和股份資本的產生和發展，又為貨幣資本量的急劇擴大創造了條件。這時貨幣資本量的擴大就不僅決定于自有資本的擴大，而且決定于銀行信貸規模的大小。不僅社會資本可以通過股份制擴大和重組，而且社會上暫時不用的閑置資金，居民手中的一部分消費基金都可以轉化為資本。貨幣資本的不斷累積推動著市場經濟的擴大和發展。貨幣資本的投入引起市場需求的產生，貨幣資本推動的產出必然增加市場供給。因為市場需求是指有貨幣購買力的需求，貨幣資本投入到生產經營中去，要么增加了市場對生產資料的需求，要么就增加了市場對勞動力的需求，或兼而有之。勞動者用工資購買生活資料，又增加了市場對生活資料的需求。貨幣資本的投入推動生產經營，使社會生產出更多的物質產品，從而增加了社會供給。

但是，貨幣的推動力作用是從總體E講述的，在具體經濟運行過程中在某一時點或時期內，經濟發展也許并不同時出現執行該種職能的貨幣的同比例增加，甚至不是同方向的。原因在于“并入資本中的各生產要素的擴大，在一定界限內，不是取決于預付貨幣資本的量。”決不能根據貨幣的第一推動力和持續推動力作用而“得出結論說，資本執行職能的范圍，生產的規模一即使在資本主義的基礎上——就其絕對的界限來說，是由執行職能的貨幣資本的大小決定的”。原因在于由一定貨幣額構成的預付貨幣資本在轉化為生產資本之后，便包含著生產的潛力，這些潛力能夠在外延方面或內涵方面發揮不同程度的作用。也就是說如果生產要素的價格是已定的，那么預付資本的量也是既定的。但這個一定量的預付資本在生產過程中所發揮作用的大小卻是可以伸縮，可以變化的。可見，沒有貨幣的推動力和持續推動力經濟運行難以啟動和持續，但并不意味著投入生產和流通中的貨幣越多，產值就越大，還受許多因素的影響。為了保障經濟的持續穩定增長，需要保證貨幣充分投入的基礎上，還應加大生產要素的組合效率。

同時，貨幣推動生產擴大是以潛在資源存在為前提的，這些潛在資源涵蓋著包括可供利用的閑置設備、勞動力、技術、原材料及可供開發的能源、礦山、灘涂、水面等一系列生產要素的具體形態。正如馬克思所說，“一方面的貨幣就能引起另一方面的擴大再生產，這是由于再生產擴大的可能性在沒有貨幣的情況下就已經存在”。此時，銀行擴張信用，增大貨幣供給，可促進經濟增長，也就是說，在某一時點或某一特定時期內國家是否放松銀根，增加貨幣供給量，則必須視社會再生產的生產要素是否處于可供利用而未加利用的閑置狀態而定。若生產要素處于充分運轉的狀態，增加更多貨幣供給只能帶來通貨膨脹等不良后果的。

對馬克思對貨幣資本對生產規模以及促進經濟發展的觀點，麥金農和肖的論述中也體現了對次支持和贊同，但不同的是：進一步闡述促進發展的基本手段是高利率：“如果對金融資產支付的利率，大大高于現有技術條件下的投資邊際效率，金融資產就會引誘一些企業家從落后的生產過程令抽出資金，來為進行先進技術和擴大生產規模投資助其他企業提供資金。”

三

(一)對我國社會主義新農村建設的啟發與思考

建設社會主義新農村，必然是農村社會主義市場經濟的發展過程。要充分發揮貨幣資本對生產的重要作用，促進社會主義新農村建設。改革開放以來，貨幣對農村經濟發展的推動作用是十分明顯的。豐富多采的農產品市場的構建、鄉鎮企業的不斷發展以及農村勞動力的大量轉移，彰顯了貨幣的推動作用。但從總體上；目前我國農村經濟發展中資金仍然十分短缺。

據專家學者評估，新農村建設要全面啟動，資金需求約為幾萬億元，只靠政府的財政撥付不具現實性，這就需要在加大財政支持力度過程中，同時充分利用市場的作用，使用各種財政工具，通過財政貼息、政府擔保或其他形式的機制、體制創新，建立合理的利益誘導機制，引導部分金融信貸資金和社會資金參與到建設社會主義新農村中來。截至2005年12月末，我國城鄉人民幣儲蓄存款余額已達到14.1051萬億元，這表明我國具有利用社會資金的穩健基礎。

(二)對企業發展的啟發與思考

金融是現代經濟的核心。金融支持經濟的發展，金融業的規范完善是企業發展不可或缺的推動力量。企業發展壯大才有經濟的增長，而企業的生存發展需要銀行的資金支持。這需要健全社會信用體系、完善信用制度、構筑良好的金融生態環境，進而提高市場資源(包括信貸資源)配置效率。具體來說，應加強對金融機構改進中小企業服務的引導和督促，放寬商業銀行對中小企業的貸款浮動限度，適當增大利率的彈性范圍，以調動金融機構對中小企業信貸投入的積極性，引導金融部門開發適應市場經濟需求的信貸品種，在保證優勢企業、支柱產業、農業等資金需要的同時，加大對其他有市場、有效益、有信用的中小企業，特別是以非公有制經濟為主的民營經濟的信貸支持力度等。

(三)整體經濟建設的啟發與思考

貨幣資本作用要求保障貨幣持有者的利益，要保障貨幣不貶值，并有一定的利益，包括便利和報酬，即持有實質現金余額必須有收益。為此，要加大財政金融的政策調控力度，突破瓶頸制約，充分發揮利率杠桿作用，支持國家經濟發展，提供充足的貨幣資本。可降低中央銀行對商業銀行的再貸款利率和再貼現率，增加商業銀行的可用資金。減少國內資金的外流渠道，使資金用于本國經濟建設。同時應給予信貸政策支持，對大型投資項目貸款實行優惠利率等。

對以上三個方面的啟發與思考，均需要健全而完善的金融市場的支撐，這就要積極培育和發展金融市場，加快培育合格的證券市場主體，提高上市公司質量，規范上市公司市場行為，完善證券公司、基金管理公司法人治理結構和內控制度，嚴格依法經營，創新交易品種，擴大交易市場空間。同時要適應人世后金融開放要求，積極推進金融改革創新，支持商業銀行等金融機構嚴格按照現代企業制度要求，建立健全產權明晰，權責分明，激勵、約束、監督有機結合的管理體制，建立法人治理結構完善、運行機制健全、經營目標明確、財務狀況良好的內部管理機制，發展電子貨幣、銀行卡，自助銀行、電話銀行、網絡銀行等業務，進一步提高金融現代化服務水平等。