優化科創板上市后備企業培育機制的對策

刁俊麗 王依婷 王世文

摘?要：科創板后備企業培育對企業上市以及增強企業創新能力具有積極作用。蘇州科創板后備企業培育已取得一定成效，但也面臨科創企業上市精準政策供給不足、企業科技創新發展水平仍有待提升、企業上市培育服務體系仍需持續完善等挑戰。為了提升科創板上市后備企業培育績效，蘇州還需優化培育機制、強化組織力量、把握搶抓區域協同機遇。

關鍵詞：科創板?蘇州?后備企業?培育

為了進一步加速科創板市場高質量發展，提升資本市場對科技創新的支持效率，2020年以來，國內多地對科創板上市支持政策進行了完善優化，從重視IPO到逐步加大后備企業培育機制優化力度。蘇州也出臺了《科創板上市后備企業培育計劃》，目標為在2020年至2022年三年內增加25家科創板上市企業，從而實現后備企業數量過百[1]。截至2020年9月末，蘇州已有15家科創板上市企業，對區域發展以及企業成長發揮了積極作用。一方面，上市公司數量增加和規模壯大對促進地區產業組織優化、引導地區產業結構調整具有重要作用，亦是蘇州當地推進“自主可控”先進制造業系統建設的重要舉措;另一方面，對于企業提升融資、產業融合、公司治理等能力與品牌效應等具有顯著作用。

蘇州科創板受理與注冊企業活躍，是蘇州發達制造業孕育了大量“硬技術”科創企業的結果，是蘇州科技創新生態系統持續優化的結果，也是對蘇州高新技術企業（簡稱高企）培育與科技金融發展的檢驗。但這僅是序幕，后期對于科創板后備企業的培育以及科創企業上市后的發展才是關鍵。從交易所科創板申報系統有關信息來看，蘇州后備企業培育和上市企業發展相較于北京、上海、廣州等地區還有一定差距。面對科創板帶來的機遇與挑戰，蘇州需立足科技創新發展趨勢和資本市場發展規律，充分發揮政府與市場協同作用，聚焦優化培育機制、加大高企扶持力度、挖掘后備申報企業、提高科創企業培育效率、搶抓長三角一體化戰略機遇、增強創新要素集聚，加強科創板后備企業培育與上市政策支持，為蘇州建設社會主義現代化強市增添創造活力。

一、科創板“蘇州板塊”后備企業培育現狀

2018年，為落實創新驅動戰略和優化資本市場資源配置功能，推動形成一批擁有關鍵核心技術和較強成長性科創板上市企業，進一步優化蘇州創新環境，蘇州市發布了《科創板上市后備企業培育計劃》。目前，蘇州已建立起科技、產業信息技術、金融部門聯動的“金種子”企業發現和培育機制。市科技局側重推薦高成長性的瞪羚企業、具有爆發式增長的高成長型創新企業和擁有核心技術產品的企業;市工信局每年度側重從專精特新企業中推薦“金種子”企業。金融部門利用私募股權投資基金、證券公司以及其他市場化機構探索并篩選高質量科技創新企業，以列入“金種子”企業名單。

（一）蘇州高企總量呈加速上升趨勢

隨著科技強國戰略的深入實施，在全國科技創新政策激勵[2]和微觀主體內在創新活力迸發的雙重作用下，近年來，蘇州市高新技術企業數量呈現爆發式增長態勢。例如，2018年，根據國內科技創新工作實際情況，科技部對高企認定重點支持領域進行了擴充，對科技人員學歷、研發費用占比、知識產權獨占許可等條件進行了適當放寬，蘇州市搶抓機遇，積極落實相關政策，當年高企獲批企業數量實現高位突破;為加大高新技術企業培育扶持力度，2020年蘇州市再次推出“市級高新技術企業獎勵實施細則”，各區市也積極加大支持力度。例如，吳江區2020年度第一批高新技術企業培育資金對167家企業共下達經費超2000萬元。

科技企業是撬動科技進步與創新的重要支點，也是科創板后備企業的重要來源[3]。截至2020年三季度，蘇州市擁有國家高新技術企業7052家，省級民營科技企業14694家。累計注冊中小科技企業5183家，高新技術培育企業5277家，瞪羚企業362家，獨角獸培育企業46家。擁有5家國家級專精特新“小巨人”企業，74家省級科技小巨人企業、9家省隱形冠軍（小巨人）企業。擁有市專精特新示范中小企業142家，培育企業60家。除此之外，高新技術企業培育入庫申報企業5770家，較去年增長54.4%;入市級培育庫5047家，較去年增長50%。同時，科技型中小企業入庫評價公示10415家，是去年入庫量的兩倍，位列全省第一。近年來，蘇州市年度高新技術企業培育庫（市庫）擬入庫企業數量逐年增加，2020年有5047家擬入選蘇州市高企培育庫，較2019年增長49.45%。

從橫向比較結果和未來趨勢方面看，蘇州高企發展也具有較明顯的優勢。2019年，蘇州高企數量同比增長高達30.21%，與2018年相比蘇州市高企總數超越東莞，且高企增長數量1636家，明顯高于廣州、天津、東莞、佛山等地。通過高企數量與增量的比較，蘇州高企發展的優勢已逐漸顯現：一方面，蘇州同排名靠前的城市如上海和廣州高企總量之間存在的差距較小，且這些城市高企數量增速普遍低于蘇州，2019年廣州高企數量同比增長僅為9.09%;另一方面，排名緊隨蘇州之后的多個城市，其高企增速也普遍慢于蘇州，東莞和天津甚至大幅慢于蘇州（詳見表2）。

（二）形成各部門聯動發掘“金種子”企業機制

為進一步完善蘇州市科創板后備企業培育機制，《蘇州市科創板上市后備企業培育計劃》于2020年3月發布，屆時蘇州已建立科技、工信與金融部門聯動發掘“金種子”企業機制。同時，私募股權投資基金、證券公司以及其他市場化機構探索并篩選高質量科技創新企業，以列入“金種子”企業名單。

目前，蘇州市科技局大力培育創新型企業，對于高科技企業、科技型中小企業等提供政策支持。一方面，對于獨角獸企業和高新技術企業給予資金補助;另一方面，支持科技型中小企業納入蘇州市科技金融備選企業庫，享受“科貸通”等金融政策的支持。除此之外，加強推動科技金融的融合發展。如設立科技金融發展專項資金，撬動金融資本助推企業創新發展，對科技貸款、科技保險實行補貼等。2019年科技金融專項下達補貼資金共計4044.83萬元，支持企業850家，累計為5590家企業解決貸款384.43億元。積極開展天使投資工作，截至2019年，市科技局累計安排階段參股資金3.81億元，累計立項子基金25個，子基金擬募資總額42.45億元，階段參股出資5.11億元，重點投資蘇州市科技企業。

此外，蘇州市工信局也在高企培育方面付出努力，并已有成效。培育工作主要包括鼓勵專業化、新型企業創新發展，支持企業技術中心和先進技術研究院建設。第一，積極推動專精特新企業創新發展，為科創板企業“育好苗”。率先構建《蘇州市專精特新企業導向評價指標體系》，明確在蘇打造一支在技術、市場、產品、管理等方面具有國際先進水平和持續競爭力的一流企業群體。第二，支持企業技術中心建設，提升科創板企業自主創新能力。2019年，蘇州市分別新增國家級、省級和市級企業技術中心2家、156家和203家，累計獲得國家級企業技術中心28家、省級企業技術中心605家，無論是新增還是累計高企數量均處于江蘇省第一的水平。第三，支持先進技術研究院建設，不斷優化科創板企業創新資源。蘇州現有34家先進技術研究院，首批先進技術研究院建設單位累計獲得財政補助6.35億元。34家先進技術研究院為我市工業經濟核心競爭力從技術輸出向技術原創轉變提供了強有力的支撐。

二、科創板“蘇州板塊”后備企業發展存在的挑戰

（一）科創企業上市精準政策供給不足

隨著我國戰略部署長三角一體化發展，以及發展規劃綱要的發布實施，長三角創新要素生產與集聚能力快速提升，科技創新活動也更趨活躍，為蘇州市科技發展創造了有利條件。但與此同時，蘇州支持企業科創板上市的具體專業政策相對滯后且精準度不夠。為提升資本市場對科技創新的支持效率，在人才引進和培養方面，蘇州市可采取積極有效的激勵政策，提高高企上市的積極性;在高企運營所處政策環境方面，蘇州市可針對后備企業開辟上市服務“綠色通道”。從蘇州來看，目前這兩方面的特色政策還相對缺乏。

（二）企業科技創新發展水平仍有待提升

從蘇州高企發展現狀可知，雖然蘇州市高企隊伍正以較快的速度發展壯大，但目前仍缺少科創板在創新方面的領軍企業，即蘇州技術創新仍以“跟跑”為主，“高端產業低端環節”和高新技術企業“兩頭在外”情況突出，企業專利70%集中在傳統產業和外圍技術，缺少像華為、科大訊飛這類科技創新能力極強的“高峰”企業，核心技術對外依存度較高?！白灾骺煽啬芰Σ粡姟痹斐善髽I發展存在較大的技術與市場風險，不利于科創企業高質量發展和上市后的持續發展。

（三）企業上市培育服務體系仍需持續完善

截至2020年上半年，蘇州市高新技術企業多項指標均位居江蘇省首位，為科創板后備企業遴選奠定了良好基礎。但蘇州資本市場服務體系還不夠健全，引導支持企業資本運作的政策規劃相對滯后，企業上市服務機制靈活性不足，相關地方政府部門之間溝通和配合效率較低，地方層面推動資本市場建設發展的工作機制還需完善優化。此外，企業上市方面還存在一些亟須解決的重點難題，科創板后備企業歷史沿革審核確權辦理流程復雜、周期偏長等問題，一定程度上影響了企業科創板上市的進程和積極性。

三、加速蘇州科創板企業培育與上市的對策

（一）構建培育體系，優化培育機制

完善科創板后備企業培育與上市能力提升工作，蘇州應構建完整的后備企業培育體系，并對現有培育機制進行優化和落實[4]。首先，對于瞪羚獨角獸企業，需強化對瞪羚企業和獨角獸企業的培育，給予和落實瞪羚企業和獨角獸企業積極的金融政策和資金補貼的同時，發揮瞪羚企業和獨角獸企業的“燈塔”作用，逐步引領企業進行科技創新，不斷壯大創新企業隊伍，從而推動蘇州科創企業的發展;其次，進一步對蘇州后備企業培育和上市現狀進行調研，對蘇州后備資源的不足點進行研究，同時積極借鑒北上廣等優勢地區培育經驗，逐步建立起蘇州市政府主導、監管部門配合、中介機構參與的后備資源培育體系，并對蘇州市政府、金融監管局、中介機構三者的聯動機制進行優化，提高各機構部門對科創板后備企業培育與上市的積極性;再次，成立蘇州市后備企業培育與上市領導小組，由市政府領導擔任小組負責人，市科技局、金融辦、人才辦等相關部門參加。各級政府機構部門作為小組成員均應加大對科創企業的培育力度;最后，可采取從點到面的培育措施，選取典型區域率先試點有關培育政策以及培育方案，形成科創后備企業培育與上市的示范效應，打好后備企業培育的第一槍。

（二）強化組織力量，挖掘申報潛力

高新技術企業是科創板上市企業培育的重要基礎，優惠的稅收和其他科技政策支持有利于高新技術企業快速發展，高企申報對企業的規范也有利于申報工作效率提升。多年來，蘇州市高新技術企業數量和質量均保持在江蘇省絕對領先地位，2019年支持力度進一步加大，實現了蘇州市高新技術企業數量的爆發式增長。從蘇州本地相城區發展經驗來看，強化組織力量同樣具有積極意義。雖然相城區屬于蘇州市科技實力較弱地區，但在2019年江蘇省入選的五家國家認定技術中心企業中，位于相城區的蘇州金宏氣體股份有限公司榜上有名，成為蘇州市入選該榜單的兩家企業之一。蘇州可借鑒各地區的實踐經驗為高企工作提供寶貴經驗。例如，可以利用現代傳媒技術通俗生動宣傳高企培育等相關政策，激發企業申報主動性，有效強化組織力量，促進后備企業培育效率提升。

（三）把握區域協同，搶抓戰略機遇

長江三角洲一體化過程會給蘇州帶來虹吸效應，同時也會帶來新的戰略機遇和協同效應。蘇州企業和各方還需圍繞長三角一體化大格局背景下創新鏈和產業鏈融合發展契機，探索科創板“蘇州板塊”發展新路徑。G60科創走廊和浦東新區[5]在促進科創板發展方面的經驗舉措，雖然蘇州有所接觸，但深入了解較少，還需借科創板“蘇州板塊”培育之機，深化長三角創新鏈、產業鏈和資金鏈融合發展。長江三角洲一體化定位為“一級三區一高地”，將打造“新時代改革開放的新高地”，上海在海外人才引入方面已經推出多項人才新政，具有極強的國際吸進力。作為上海市近鄰地區，蘇州與其擔憂可能存在的虹吸效應，不如積極抓住這一政策“紅利”對蘇州產生的示范和產業鏈溢出機會，積極謀劃有針對性的聚才用才新策略，特別是加強對科創板后備企業國際化領軍人才資源共享機制微觀層面創新的支持。

參考文獻：

[1]蘇州市人民政府辦公室.關于蘇州市科創板上市后備企業培育計劃的通知[J].蘇州市人民政府公報，2020（03）：28-30.

[2]錢燕，魏偉.蘇州科技金融生態圈發展現狀及對策研究[J].蘇州科技大學學報（社會科學版），2019，36（06）：16-23+107.

[3]王世文，王依婷，侯依青.高新技術企業培育現狀及對策研究——以蘇州市發展為例[J].蘇州科技大學學報（社會科學版），2020，37（2）：30-35.

[4]汪思冰.江蘇新經濟“獨角獸”企業的培育現狀及對策分析[J].商業經濟，2018（12）：114-116.

[5]王增栩.我國主要地區高新技術企業發展成效比較分析[J].科技創新發展戰略研究，2019，3（03）：22-28.

〔本文系江蘇省社科應用研究精品工程財經發展專項課題（2020年度）“新證券法下促進江蘇企業上市研究”（項目編號：20SCB-42）;江蘇省研究生實踐創新計劃項目“基于文本輿情的股票量化投資策略研究”（項目編號：SJCX20_1084）階段性成果〕

〔刁俊麗（通訊作者）、王依婷、王世文，蘇州科技大學商學院〕