新能源替代傳統能源是大勢所趨

楊德龍

中國證券業協會首席經濟學家委員會委員，央視財經頻道特約評論員，前海開源基金首席經濟學家。

最近，A股市場新能源板塊是整個市場的人氣板塊。因為它是經濟轉型最受益的大方向之一。

根據國家政策和社會發展來看，新能源替代傳統能源是大勢所趨。例如，新能源汽車產業鏈，在過去兩年業績和股價都表現得非常突出。從長期來看，無論是整車、鋰電池，還是上游鈷鋰資源等，這些新能源產業鏈一直都表現得非常突出。

我國現在新能源汽車的滲透率只有5%。根據工信部的規劃，到2025年將提升到20%，最終完全替代燃油車，即提升到百分之百，這將帶來幾倍，甚至十幾倍的上升空間，也就是說新能源企業未來的銷量還會保持一個相對比較高速的增長，這對于相關產業鏈的龍頭企業來說是一個非常好的發展背景。

只有在朝陽行業里面才能找到真正長期有所表現的牛股，而我國今年提出的生態目標即2030年碳達峰、2060年碳中和，既是向世界做出的重大承諾，也是履行巴黎氣候協議的一個重要職責。

要想實現“雙碳”目標，最好的方式就是大力發展新能源，因為新能源基本都是零碳排放，例如太陽能、風能、核電、新能源汽車等，這些都屬于新能源。新能源一直是市場看好的投資機會，其中節能減排和新能源是兩大方向。

事實上，近幾年資本市場也越來越青睞業績優良的朝陽行業。而何謂朝陽行業？那就是現在業績好，未來仍然有比較大的業績上升空間的行業。有色金屬、煤炭、鋼鐵、化工、航運、航空等，現在來看基本上都是業績較好的行業，但是未來呢？隨著碳中和的推進，這些行業在未來并沒有太好的業績增長預期。

這也就是為什么現在市場上新能源和科技互聯網兩大板塊，能夠不斷吸引人氣的原因。

我們還可以從另一份數據中來驗證這一結論。

我國5月 PMI公布，為51.0%，比上月微落0.1個百分點，非制造業商務活動指數和綜合PMI產出指數分別為55.2%和54.2%，比上月上升0.3和0.4個百分點。從PMI來看，我國經濟總體保持平穩擴張。

由于PMI是反映未來的一個指標，也就是經濟的提前指標，所以5月PMI的表現也是預示了未來兩三個月經濟依然會穩步復蘇。

由于今年受到低基數的影響以及經濟復蘇的雙重帶動，經濟數據同比增長較快，第一季度GDP增速達到18.3%，如果按兩年一起算，過去兩年第一季度GDP大概是百分之五點多，主要原因就是去年第一季度受到疫情的影響，我們采取了停工停產政策來控制疫情。

我國疫情防控卓有成效，雖然目前還有個別零星的疫情發生，但總體來看，我國疫情防控的措施是卓有成效的，經濟也在穩步復蘇。

從整體的經濟增長來看，我國從過去雙位數的增長降為現在每年大概6%的正常增長，標志著經濟從高速增長進入到中速、高質量增長階段。在經濟增速出現下降之后，各行各業也已經完成了自由競爭階段，進入寡頭壟斷階段，多數行業出現了產能過剩的現象。

由于行業增長速度變慢，也就是新增的蛋糕在減小，這樣的話，行業的優勝劣汰會更加明顯。很多行業都面臨著大洗牌，這會進一步提高朝陽行業龍頭的價值。

現在我國經濟已經從原來的高速增長進入中速增長，因此，行業的優勝劣汰將加速發生，行業龍頭的股權投資價值會越來越高。對于投資者來說，找準賽道才是實現財富增值最好的途徑之一，也是分享我國經濟增長成果的最佳途徑之一。

所以，在未來十年，人與人之間的差距就在于你有沒有進入朝陽行業。