探索國有企業的國際貿易融資存在的問題及解決措施

摘 要：本文簡略闡述了當前國有企業的融資現狀，并從信譽風險、操作風險以及法律風險三方面著手，對國際貿易融資面臨的風險及防范策略進行了詳細分析，并針對性地提出了國有企業在面臨國際貿易融資普遍性問題時的解決策略，旨在為相關國有企業提供參考。

關鍵詞：國有企業;國際貿易融資;融資結構

引言：在當前融資性貿易業務結構不斷變化的時代背景下，融資性貿易開始有了更高的資金需求，但與此同時，國有企業在實際進行融資的過程中也面臨著更高的風險和隱患，為了能夠切實提升其融資水平，有必要對其展開更加深層次的探索。

一、某國有企業的融資現狀分析

1.融資環境

從目前來看，我國融資環境逐漸呈現出更加寬松的特點，再加上各類從事大宗商品交易的企業開始逐漸擴張規模，這使得我國整體大宗商品融資貿易在規模上也得到了一定程度的發展，但這也滋生了較多的風險問題，加劇了貿易融資風險出現的可能性。近些年來世界范圍內的經濟增長速度逐漸放緩，這使得大宗商品開始展現出了供給過剩的狀態，與此同時國際大宗商品價格逐漸下跌，嚴重遏制了國家經濟的增長。這種現象的出現表示，若是一味采用提高公共支出以及低利率等措施便會產生由于通脹而難以提高就業率和投資的效果，繼而導致經濟增長乏力以及大宗商品疲軟之間出現相互作用的情況，使得整體局面更加混亂復雜。

2.融資狀況

本文以某國有企業為例，從其當下的實際情況出發開展對于其融資狀況的分析工作，該企業主要從事大宗商品貿易。在某案例中，國有企業A公司是實際的出資人，A公司同互為關聯方的B和C公司同時簽訂采購和銷售合同，根據合同中的相關要求，需要同時完成采購和銷售，具體指的是下游銷售商C公司自己去到B公司進行提貨，同時約定三方共同進行驗貨，對貨權流轉單據進行簽訂。因為是在實際進行結算過程中根據當地市場價格對銷售采購合同價格進行確定，購銷合同差價固定，所以從實際情況來看，在本案例當中，A公司原本是僅作為出資人，對固定購銷差價進行收取，作為投出資金收益，并不想直接作為貿易商加入到貿易鏈當中，但是受到大宗商品價格變動的影響，A公司最終成為損失的承擔方。盡管從表面上來看，A公司是因為大宗商品價格變化才產生的損失，但其實質上是能夠通過采取科學合理的防范措施來緩解價格變動因素所造成的負面影響的。

3.融資特點

結合實際情況進行分析，國有企業在進行國際貿易融資的時候可以選擇多種類型的融資方式、模式以及渠道，包括認股權證、可轉換公司債券以及發行股票等，但無論是何種類型的企業，其在資金融通方式上的選擇都要根據特定市場環境的變化做出有針對性的選擇。經過對A國有企業當前的企業資本結構以及融資方式的深入調查能夠發現，其在融資方式方面存在以下幾方面特征，包括內源性融資較少，絕大多數都屬于外源性融資，與此同時，還有著債券融資比重過高以及股權融資偏好嚴重的現象。

二、國有企業的國際貿易融資面臨的風險及防范策略

1.風險

（1）信譽風險

對于我國經濟社會發展來說，國有企業有著至關重要的地位，而其在開展國際貿易融資的過程中則面臨著一定的企業信譽風險。企業信譽風險主要指的是企業在進行貿易融資業務的時候需要在銀行處進行融資貸款。然而銀行融資貸款存在時間條件的限制，所以國有企業務必要在一定時間內完成償還貸款，不然便會對企業自身的信譽度造成負面影響，嚴重的情況下還會加劇企業所面臨的信譽風險。這就表明，若是國有企業并沒有在規定的時間范圍內達到預期的經濟收益目標，便會產生難以及時進行貸款償還的風險，進而制約企業信譽度的提升，不利于國有企業未來貸款以及正常經營發展。

（2）操作風險

除了信譽風險以外，國有企業在進行國際貿易融資的過程中還面臨著操作風險，其主要指的是當融資業務有著較高的專業要求并處在相對較復雜的國際貿易環境中時國有企業業務人員在工作中所產生的風險。國有企業的貿易融資會在極大程度上受到當前國際貿易的環境狀況影響。一旦出現國際貿易形勢的變化，便會滋生企業各方面操作中的隱患，為企業未來的持續平穩發展埋下風險。除此以外，國際貿易融資業務對于國有企業相關工作人員的專業水平和專業素質有著相對較高的要求，唯有如此才能夠切實保障企業各項工作的高質量落實，工作人員如果沒有正常展開操作或者是存在失誤現象，便會在極大程度上增加操作風險出現的可能性，進而導致企業的持續平穩發展以及經濟效益的提升受到制約。

（3）法律風險

國有企業在國際貿易融資中所面臨的法律風險主要體現在兩方面內容上。

一方面，在于合同效力方面的風險。國有企業在開展貿易融資業務的時候，大多數情況下都是憑借著相關票據以及單據參與到融資貿易當中，基本上不會考慮貨物實際的走向情況。基于此，我國針對國有企業貿易融資業務開展的合法性做出了相關的規定，但其并未用更加高級別的法規進行硬性規定。所以結合實踐調查能夠發現，當對國有企業國際貿易融資業務合同合法性進行追究的過程中，經常會面臨著不同法院在判定尺度方面存在差異性的現象，若想對國際貿易融資業務本身是否有效進行追究，則需要最高法院結合實際情況展開更加綜合的分析工作。

另一方面，則在于國際法律風險。在國際金融市場當中的借貸都屬于外匯，一旦借貸外匯匯率出現大幅度的提升，那么便會使借款人出現大量的經濟損失，嚴重的情況下匯率的變化還有可能會導致大企業被吞噬。外匯匯率在波動的過程中將會對于一個國家外匯儲備價值的實際情況造成直接影響，為其未來的持續平穩發展埋下嚴重的風險和隱患。

2.防范策略

（1）提高風險意識

為了能夠最大限度減少國有企業在國際貿易融資業務中所面臨的相關風險，國有企業務必要在現有的基礎上樹立起更加良好的風險意識。尤其是對于企業的管理層和領導層來說，更要形成榜樣意識，進而帶動企業職工在日常工作中加強對于國際貿易融資中風險的防范。綜合考慮各方面影響因素，對國有企業在發展過程中潛在的貿易融資風險進行全面詳細的分析，同時還要科學合理地開展對于各種有可能存在風險的貿易環節的高效排查工作，并在此基礎上采取相應的風險預防措施，最大限度實現對于風險的合理控制。國有企業還應當強化開展對于相關工作人員的宣傳和教育工作，通過提高每位工作人員的風險意識，實現國有企業整體對于國際貿易融資風險防范能力的增強，為國有企業的長效發展奠定堅實的基礎。

（2）健全相關制度

良好的制度保障是降低國有企業國際貿易融資風險的重要基礎，所以國有企業應當在現有的基礎上強化開展對于相關制度的健全與完善工作，并充分發揮出其應有的約束性和規范性作用，提高其對于風險的控制效果，進而有效減少企業發展過程中所受到的經濟損失，具體可以從以下幾方面內容著手進行。

首先，國有企業在開展貿易融資業務的時候應當加大對于資金額度的限制力度，這樣一來便能夠有效提升資金管理的實效性。企業應當能夠對資金的最高額度進行明確規定，以免出現由于資金投入過大而導致國有企業本身所具有的業務經營能力降低的現象。

其次，國有企業應當針對當前企業國際貿易融資方面的風險評估機制進行完善和升級，結合時代發展以及企業發展情況重新評估當下國際貿易融資中潛在的各種風險問題。企業需要立足于貿易融資業務的具體情況，無論是在簽約之前還是在簽約之后，都需要全面詳細地對各項業務展開評估工作，這樣一來便能夠第一時間發現國際貿易融資業務中的風險問題，進而及時采取針對性的預防措施，實現更加科學有效的應對。

最后，國有企業應當積極強化對于國際貿易融資業務規模方面的控制程度。從目前來看存在諸多國有企業都面臨著嚴重的國際貿易融資業務風險隱患，其中最主要的問題便是在當前國有企業發展過程中貿易融資業務所占的比重過大，這便增加了貿易融資業務失利的可能性，繼而使得企業整體的發展受到影響。所以國有企業務必要加強對于國際貿易融資業務的規模進行控制，以達到分散業務風險的效果，最大限度減少風險所造成的不利影響和經濟損失。

（3）強化業務控制

國有企業在實際開展貿易融資業務的時候，應當加大對于各個環節的控制力度，此舉能夠起到降低和預防業務風險的作用，進而促進企業更加平穩地發展，貿易融資業務具體涉及到以下幾個環節。

其一，選擇合作對象的環節，在該環節中，國有企業需要深入對合作對象進行調查，并綜合考量合作對象當前所具有的信用情況、經營狀況、發展規模以及具體的業務風險情況等，唯有確保合作對象在業務能力和信用度方面都符合要求之后才能夠進一步判斷是否同其展開合作。

其二，抵押擔保環節，國有企業在該環節中務必要形成良好的抵押擔保風險意識，并要求合作中提供更加具有表現力以及價值的抵押擔保物品，同時還要針對那些擔保的事物展開定期的檢查工作，盡最大可能減少由于擔保事物出現變化而滋生的擔保風險。

其三，合同簽訂環節，國有企業在該環節中需要確保合同的格式具有良好的規范性，并加強對于合同內容的把控，使其能夠展現出更加嚴密、合理以及科學的特點，最大限度減少合同漏洞出現的可能性。

其四，合同執行以及管理的過程中，國有企業在完成合同簽訂工作之后，需要加大力度開展對于貨物走向的科學管理以及監督工作，實時動態地獲取貨物的各種信息，同時還要針對其中所存在的各方面問題采取切實有效的應對措施。

其五，項目跟進環節，國有企業的相關工作人員應當深化對于業務相關經營和資產狀況的調查與分析，針對那些已經出現的風險進行妥善處理，將企業所面臨的風險控制在一定范圍之內。

三、國有企業的國際貿易融資面臨的普遍性問題及解決措施

1.問題

（1）融資水平不足

從目前來看，國有企業普遍面臨著融資水平不足的問題，相對于外源融資來說，內源融資有著更低的風險以及成本，基本上來源于國有企業自身所具有的資金和留存收益。絕大部分的企業在進行融資的時候會采用內源融資來獲得資金，但若是內源融資不足的時候便會選用外源融資來滿足其大量的融資需求，但是從本質上來看，外源融資方式的采用面臨著周期長、風險高、成本高的局限性。結合當前我國國有企業發展的實際情況以及規律進行分析，其在發展過程中普遍存在著內部綜合管理能力欠缺的現象，在一定程度上制約了其發展的速度，導致其在內部融資方面嚴重缺乏優勢，盡管當前部分企業已經加強了對于國有企業深化改革的重視，但由于其復雜性較強，應當在現有的基礎上形成高質量的改革機制，以起到其對于融資水平提升的保障作用。除此以外，現如今部分國有企業的經營效率相對較低，其市場定位未能夠及時根據外部環境的變化情況進行及時的更新，嚴重制約了其內部資金的積累能力，所以不利于未來的資金擴張以及可持續發展。

（2）融資結構不合理

融資結構不合理是造成國有企業國際貿易融資業務有效性不足的重要原因之一，當下部分國有企業在融資模式上存在較強的一致性，這使得其所采用的融資模式難以適應國有企業發展的實際情況。當前時代發展速度極快，市場情況也處在時刻變化的過程當中，基于此，國有企業應當結合實際情況及時妥善地調整其現有的融資結構，不能一味沿用以往過于單一陳舊的融資模式，與此同時還要根據其國際貿易業務的發展情況科學選擇融資渠道。然而從目前來看，國有企業普遍所選擇的融資渠道仍存在較為單一的特點，基本上會依賴銀行貸款進行融資，但事實上銀行貸款的方式其所能夠提供的無論是在資金量還是在使用期限方面都相對有限，僅可以在短期內支撐國有企業發展，但難以滿足企業長遠的戰略發展要求。與此同時，企業還存在過于依賴債務性融資的問題，立足于財務的相關內容進行分析能夠發現其面臨著負債率較高的現象，進而出現了財務杠桿作用，為國有企業埋下了嚴重的財務危機以及債務風險的隱患。

（3）融資政策欠缺

除了融資水平不足以及融資結構不合理以外，國有企業的國際貿易融資還存在融資政策欠缺的問題。

若想真正提升國有企業國際貿易融資的水平，則務必要有良好的融資途徑進行支撐，但是當前我國在該方面并沒有強有力的政策扶持，還沒有與之相適應的融資平臺，嚴重限制了國有企業融資途徑的豐富以及拓寬。在政策不足的制約下，難以從根本上改善當前國有企業的國際貿易融資現狀，唯有加強對于融資政策的重視，不斷進行健全和完善，才能夠為國有企業的國際貿易融資指明方向，并提供更多的融資方式。

2.解決措施

（1）提高融資水平

針對當前國有企業國際貿易融資水平欠缺的問題，企業應當深入探索其出現該問題的原因，具體包括內部管理機制欠缺以及業務拓展動力不足等。為切實提高國有企業國際貿易融資效果，則務必要有針對性地提升當前國有企業的內源融資水平，這樣一來便能夠促使國有企業即便是處在困境當中仍然能夠有著穩定的資金來源，進而有效降低國有企業對于外源融資的依賴性，進而實現其風險以及成本的降低。具體來看，國有企業應當結合各方面優勢條件，積極構建起自身良好的市場品牌形象，提升自身的核心競爭力，立足于其實際發展情況以及發展目標制定出切實可行的戰略目標，對相關資金需求量展開科學合理的預估工作，以達到對于各方面融資風險的有效應對，最終形成良好的經營體制，積極提升企業的盈利能力。國有企業還應當注重開展對于內部員工的宣傳培訓工作，不斷豐富其融資理論知識，在此基礎上培養其創新能力，充分調動起員工的工作熱情以及主觀能動性，為國際貿易融資水平的提升創造良好的條件。

（2）優化融資結構

在優化融資結構方面，國有企業應當立足于以下兩方面內容采取措施。

一方面，國有企業應當準確對其當前所處的行業和發展階段展開定位工作，并詳細明確當前其實際所具有的風險承受能力、資金需求量以及業務發展規模，進而實現對于內源融資以及外源融資的科學分配。建立起能夠同其未來發展相適應的融資結構，這樣一來便能夠在降低其所面臨的融資風險的基礎上達到良好的融資成本控制效果，進而實現國有企業資金運營效率的提升。

另一方面，國有企業應當對當前內部融資的管理機制進行優化，以此有效提升內源融資的效果。而在外源融資方面則應當能夠切實達到對于現金流的合理預估和高效控制風險的效果，同時還要強化對于外源融資成本的控制，切實展現出相關融資機制的實質性作用，安排專門的工作人員進行負責。深化開展對于融資模式、融資渠道以及融資結構等的一系列優化調整工作，不斷提升國有企業管理人員的意識水平，進而跟隨時代發展以及市場變化情況采取相應的處理措施，切實保障國有企業國際貿易融資的實效性。

（3）完善融資政策

對于國家經濟發展來說，國有企業有著極為關鍵的作用，如果想要真正探索出更加科學合理的融資路徑則勢必要具有堅實的政策支持，政府需要在現有的基礎上構建其更加完善配套的政策制度體系，進而為國有企業融資機制的建立提供良好的制度保障。一方面，政府應當針對當前國有企業的經營發展狀況有針對性地制定相應的優惠政策，起到對于國有企業國際貿易融資的扶持作用，并為其提供更加優質的融資渠道、模式、方式等。另一方面，政府需要構建起更加統一的融資平臺，在為國有企業國際貿易融資提供最新信息的同時拓寬其融資渠道。建立起更加高質量的信息平臺，在現有的基礎上提高資源的多元化水平，進而促使其在實踐過程中獲得更加多樣化的融資模式、方式、渠道，有助于從根本上提升國有企業的融資效率，為國有企業的改革升級注入一股全新的活力。

四、結論

綜上所述，強化開展國際貿易融資過程中的風險防范，并優化解決其中所存在的普遍性問題，能夠有效提升國有企業國際貿易融資的水平，對于其未來發展有著積極的促進作用，所以國有企業應當與時俱進，不斷結合時代發展以及市場變化進行優化調整。

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作者簡介：趙靜舒（1988.05- ），女，漢族，河北省辛集市人，學士學位，中級經濟師，主要研究方向：金融、國際貿易融資、財務管理等