機構薦股

長電科技600584

4月底，公司公告非公開發行股票已順利完成，募資總額為50億元，發行均價28.3元，參與對象主要為國內知名基金及產業資本。隨著公司募投項目穩步推進，預計高密度模塊封裝及通信用封裝項目達產后可分別增加營收18.38億及16.35億，年均利潤3.98億元及2.18億元。

6月初，公司宣布已完成對ADI（AnalogDevices，Inc.）的新加坡測試廠的收購，ADI是全球領先模擬芯片供應商，全球排名第2，其測試廠代表國際先進水平。此次收購，標志著公司全球化布局再下一城，也代表ADI對長電科技封測能力及全球地位的認可。

公司是典型的行業龍頭，受益于半導體產業鏈高景氣度疊加國內半導體產業鏈崛起。

國信證券

萬華化學600309

據天天化工網，科思創（CVVTF.N）宣布其位于德國布倫斯比特的所有MDI產品，自當地時間2021年7月2日起不可抗力生效。據悉該MDI裝置在例行檢修備貨時，因生產系統意外故障、發生停車。此外，科思創位于美國得克薩斯州的年產33萬噸的MDI裝置仍處于不可抗力狀態，受今年2月美國寒潮影響，至今仍未完全恢復正常生產。我們認為科思創德國、北美MDI裝置故障收緊全球MDI供給，利好MDI行業景氣回升，價格有望在9-10月的需求旺季迎來進一步上漲。萬華化學作為全球領先的MDI廠商將顯著收益。

華泰證券

華宇軟件300271

訂單儲備疊加業務復蘇，公司全年有望實現較高增長。（1）當前公司在手訂單充足，高于2020/2019年同期，收入增長明顯提速，基于業務擴展，我們預計公司有望繼續保持較高增速的增長。（2）法律科技領域，公司有望持續保持業內領先地位并受益于法治信息化，從而實現穩定增長。（3）教育信息化領域，隨著疫情復蘇和高校開放，高校對公司智慧校園平臺的需求將有望得到釋放。（4）智慧政務領域，我們預期相關新簽訂單和收入確認在2H21仍將持續，其有望保持較快增長并持續帶來增量貢獻。

盛世創富 黃啟學

蘇寧易購002024

公司擬引入國有資本，作價88億元轉讓17%股權。根據《股份轉讓協議》，張近東、蘇寧控股集團、蘇寧電器集團、西藏信托分別將所持公司3.12/1.16/8.64/2.86億股股份（占上市公司總股本3.35%/1.25%/9.29%/3.07%）轉讓至新新零售基金二期。新新零售基金二期以轉讓價格5.59元/股，作價88.25億元獲蘇寧易購16.96%股權。張近東及其關聯方持有股權比例降低至20.35%，蘇寧電器集團持股比例下降至1.39%。

本次股份轉讓有利于上市公司與國有資本、產業資本實現資源互補、合作共贏。 阿里巴巴及海爾、美的、 TCL、小米等產業投資人將與蘇寧易購發揮緊密的協同效應，在用戶、技術、服務、供應鏈、倉儲物流等領域持續深化合作。

招商證券

宇通客車600066

行業仍在復蘇起點，國六切換透支短期需求。受之前多個季度業績銷量不及預期的沖擊，公司當前處于底部復蘇的起點，短期業績預期也在底部，Q2業績存在超預期可能。

公交市場開拓與海外需求恢復值得期待。公交車市場需求歷來具有較強的地方保護主義色彩，市占率低于整體十個點左右，2021年公司專門成立團隊專攻市場的突破，同時外部市場環境也逐步好轉，保護市場有望拿出部分需求進行市場招標。全球疫情逐漸受控，新能源公交預計迎來新一輪替換，海外新能源客車需求量將迎來新的需求窗口期，海外銷量結構也有望得到優化。

國泰君安

中微公司688012

國內刻蝕龍頭進入快速放量階段，全球目標市場達140億美元：根據Gartner數據，2020年等離子體刻蝕機占比20%-25%，已成為晶圓制造設備中占比最大的項目，估計市場空間達140億美元，2010-2020年CAGR達13.3%。據公司公告，CCP市場空間約48億美元，ICP市場空間約76億美元，兩者占比約1：1.5。根據Gartner統計，至2023年刻蝕設備全球市場規模將達到150億美元，其中CCP約60億美元，ICP約90億美元。目前公司在CCP領域全球市占率約3%，ICP領域市占率不足1%，CCP國產替代已步入快車道，ICP隨著產品驗證通過也將逐漸放量。

MiniLED有望迎來商業化元年，MOCVD再迎增長浪潮。

安信證券

TCL科技000100

面板產能轉移，行業呈現新態勢。2020年上半年新冠疫情席卷全球，引發全球經濟衰退，顯示面板價格持續下降至歷史谷底，出現行業性的虧損。疫情加速了海外廠商的退出和產業鏈向中國的轉移，具備相對競爭優勢和資源累積的頭部公司更能把握產業并購重組的機會，因此市場份額逐步向頭部公司集中。長期看，供需關系的根本性改善使得面板行業呈現周期性弱化趨勢，大尺寸化及新品類拉動長期需求增長。我們認為半導體顯示行業未來會走出周期性的特征，成為確定成長性的行業。公司作為行業龍頭，盈利能力也有望趨于平穩增長，維持在理想水平。

海通證券

紫光國微002049

公司的主要業務為集成電路芯片設計與銷售，包括智能芯片產品、特種集成電路產品和存儲器芯片產品，分別由北京同方微電子有限公司、深圳市國微電子有限公司和西安紫光國芯半導體有限公司三個核心子公司承擔。

公司預計2021-01-01到2021-06-30業績：凈利潤60289.03萬元至80385.38萬元，增長幅度為50.00%至100.00%，基本每股收益0.9936元至1.3248元;增減變動為50.00%至100.00%左右;上年同期業績：凈利潤40192.69萬元，基本每股收益0.6624元。業績表現靚麗。

西南證券? 羅栗