2021年度世界輪胎75強排行榜評析

陳維芳

（桂林橡膠機械有限公司，廣西 桂林 541002）

2021年8月30日，由美國《輪胎商業》組織的2021年度世界輪胎75強排行榜公布，見表1。世界輪胎企業排名變化不大，米其林繼續領跑。世界輪胎行業遭受新冠肺炎疫情的嚴重沖擊，輪胎銷售額、利潤和利潤率等均大幅下降，2020年度輪胎投資額和研發費用也大幅下降。《輪胎商業》對主要輪胎制造商自2020年8月至2021年8月發布的輪胎投資項目信息進行跟蹤，發現行業投資信心增強，投資預算大幅提高。預測2021年世界輪胎行業銷售收入及利潤大幅增長為大概率事件。

表1 2021年度世界輪胎75強排行榜

1 排名變化不大，米其林繼續領跑

2021年度世界輪胎75強排行榜按2020年與輪胎制造有關的銷售額排名。2021年度排名變化不大，前5強企業和名次都不變。法國米其林以229.35億美元銷售額繼上年度登頂后，繼續領跑并拉大與第2位的差距。日本普利司通以207.5億美元銷售額居第2位。美國固特異以114.4億美元銷售額居第3位。德國大陸輪胎以99.08億美元銷售額居第4位，與美國固特異的差距進一步縮小。從德國大陸輪胎近年的發展看，其本來有望沖擊世界前3名的位置，但2021年上半年美國固特異完成了對美國固鉑輪胎橡膠的收購，銷售額有望提高20億美元，短期內德國大陸輪胎排名很難趕上美國固特異。第5位仍是日本住友橡膠工業。第6位與第7位互換，韓國韓泰輪胎超過意大利倍耐力列第6位，意大利倍耐力列第7位。第8位仍為日本優科豪馬。第9位與第10位互換，中國杭州中策橡膠前進1位居第9位，第10位是中國臺灣正新橡膠。日本東洋輪胎橡膠前進1位列第11位，中國山東玲瓏橡膠繼上年度前進3位后繼續前進2位列第12位，發展勢頭迅猛。第13位仍為美國固鉑輪胎橡膠，由于其被美國固特異收購，下年度將從排行榜中消失。新加坡佳通輪胎下降3位列第14位。第15—18位保持不變，分別是印度阿波羅輪胎、印度MRF公司、中國賽輪集團和韓國錦湖輪胎。芬蘭諾基亞輪胎上升2位列第19位，第20位是韓國耐克森輪胎。

在世界輪胎75強中，中國大陸企業30家，中國臺灣企業5家，印度企業7家，美國企業5家，日本企業4家，韓國企業4家，土耳其企業3家，意大利、伊朗、俄羅斯和越南企業各2家，法國、德國、新加坡、芬蘭、白俄羅斯、瑞典、阿根廷、巴基斯坦和泰國各1家。新進入75強排行榜的企業有5家，分別是中國山東昌豐、中國山東永豐、中國山東米樂奇輪胎、中國山東方興輪胎和中國山東金宇，其中中國山東昌豐（32位）、中國山東永豐（47位）和中國山東米樂奇輪胎（59位）原為中國山東恒豐橡膠的一部分，這次獨立出來排名，相應的中國山東恒豐橡膠從排行榜中消失。中國山東金宇早年被中國賽輪集團股份收購，2019年獨立并以5.105億美元銷售額列第49位。在75強中中國企業占35席，10強中中國企業占2席，20強中中國企業占4席。

2 世界輪胎銷售額大幅下降，2021年有望實現兩位數增長

2020年世界輪胎行業遭遇新冠肺炎疫情的巨大沖擊，一方面許多輪胎制造商停產和半停產，開工率大幅下降，另一方面由于封國封城等疫情預防措施導致輪胎的需求減少，輪胎銷售額全線下降。75強總銷售額為1 439.25億美元，同比下降9.75%。估算2020年全球輪胎行業銷售額為1 514.25億美元（部分制造商未提供數據），為2016年以來的最低水平。在前10強中，除中國杭州中策橡膠銷售額增長外，其他9家企業銷售額全部下降。75強中29家企業銷售額增長，35家企業銷售額下降，11家企業銷售額持平或缺失比較數據。銷售額增長幅度超過20%的企業有5家，分別是俄羅斯Nizhnekamskshina、意大利Prometeon輪胎集團、中國臺灣聯邦公司、中國山東金宇和土耳其Petlas輪胎工業；銷售額下降幅度超過20%的企業有中國山東昊華和韓國耐克森輪胎。

按國家和地區分，中國和土耳其輪胎制造商銷售額大多保持增長，北美和歐洲輪胎制造商銷售額大多下降。北美和歐洲是世界輪胎主要市場，法國米其林是歐洲輪胎市場銷售領導者，日本普利司通在歐洲的銷售額排第3名，僅次于德國大陸輪胎。日本普利司通是亞洲和北美輪胎市場銷售額最高的輪胎企業。在北美市場，日本普利司通、法國米其林和美國固特異（包括收購的美國固鉑輪胎橡膠）銷售額均超過90億美元。日本普利司通全球輪胎業務收入的43%來自北美；通過收購美國固鉑輪胎橡膠，美國固特異將更加以北美市場為中心，其全球收入的55%來自該地區。其他嚴重依賴北美市場銷售收入的輪胎制造商還包括日本東洋輪胎橡膠、韓國韓泰輪胎和韓國耐克森輪胎；日本東洋輪胎橡膠的60%輪胎業務收入來自北美市場，而韓國韓泰輪胎和韓國耐克森輪胎在北美市場收入占總收入的1/3。

75強中前3強的銷售額為551.25億美元，較上年度下降12.5%，在世界輪胎總銷售額中的占比為36.4%。前10強銷售額為936.28億美元，同比下降11.1%，在世界輪胎總銷售額中的占比為61.8%，行業集中度有所提高。世界輪胎“20億美元俱樂部”成員由上年的18家降至17家，“10億美元俱樂部”成員仍是28家。2021年上半年世界輪胎生產及銷售明顯好轉，日本普利司通銷售額同比增長24.2%，法國米其林同比增長19.6%，美國固特異同比增長44%，德國大陸輪胎同比增長23.8%。隨著疫情進一步好轉及疫苗接種的普及，2021年世界輪胎銷售額有望實現兩位數增長，樂觀的話可達到疫情前正常水平。

3 利潤指標大幅下降，2021年有望大幅改善

世界輪胎75強2020年營業利潤和凈利潤大幅下降（見表2）。申報利潤的25家大型輪胎企業平均營業利潤率為7.7%，同比下降2.9%。20家營業利潤可比較企業中10家營業利潤同比下降，10家同比上漲。利潤同比下降幅度居前3位的企業是日本東洋輪胎橡膠、芬蘭諾基亞輪胎和法國米其林，降幅分別為75.0%，66.5%和37.6%。4家輪胎企業虧損，分別是美國蒂坦國際、美國固特異、韓國耐克森和韓國錦湖輪胎。利潤增長幅度較大的是越南南方橡膠、土耳其普利司通-薩巴奇和中國臺灣正新輪胎，增幅分別達到117.4%，65.2%和44.0%。印度Balkrishna工業、意大利倍耐力和新加坡佳通輪胎的營業利潤率居前3位，分別為26.9%，20.6%和19.9%。行業平均凈利潤率為0.3%，同比下降2.8%。可比較的15家企業中凈利潤下降3家，增長12家，其中韓國錦湖輪胎、韓國耐克森輪胎、美國固特異和美國蒂坦國際虧損。按凈利潤率排名，印度Balkrishna工業、土耳其普利司通-薩巴奇和中國賽輪集團居前3位，分別是19.8%，12.7%和9.9%。行業平均員工銷售額為191 832美元，同比下降9.3%，韓國錦湖輪胎以401 111美元列榜首，第2名是芬蘭諾基亞輪胎，平均員工銷售額為330 032美元，第3名是日本東洋輪胎橡膠，為284 973美元。從最近陸續公布的年中報告看，世界主要輪胎企業2021年上半年營業利潤及凈利潤率都大幅度增長。法國米其林2021年上半年營業利潤同比增長358%，美國固特異凈利潤同比增長106%，韓國韓泰輪胎營業利潤同比增長112%，從而可維持對2021年世界輪胎行業利潤水平大幅上漲的判斷。

表2 2020年度世界輪胎行業利潤情況

4 2020年輪胎投資費用下降，但8月份之后投資信心增強

統計的23家輪胎企業（見表3）輪胎投資額在銷售額中的占比平均為6.4%，同比下降1.0%。在可比較13家企業中只有土耳其普利司通-薩巴奇提高資本支出預算，其他企業投資費用均呈兩位數下降，說明企業投資信心嚴重不足。按2020年度財務預算資本支出排名，日本普利司通、法國米其林和美國固特異居前3位。按資本支出/銷售額比例排名，中國賽輪集團、芬蘭諾基亞輪胎和印度MRF公司分別以11.5%，11.4%和10.6%列前3名，這也是中國輪胎制造商在這一指標上首次列榜首。

表3 2020年度世界輪胎行業財務預算資本支出情況

在統計的21家輪胎制造商（見表4）中，20家可比較企業中16家研發費用同比下降，4家增長，行業平均研發費用/銷售額比例為4.0%，同比下降0.2%。按研發費用總額排名，日本普利司通、法國米其林和美國固特異居前3位，分別為8.91億、7.34億和3.90億美元。按研發費用/銷售額比例排名，韓國耐克森輪胎、中國臺灣正新輪胎和意大利倍耐力居前3位，分別為5.3%，4.6%和4.5%。

表4 2020年度世界輪胎行業研發費用情況

《輪胎商業》對2020年8月至2021年8月世界主要輪胎企業發布的輪胎項目信息進行統計，預算投資總額約為70億美元，同比增長20億美元。投資總額的3/4主要集中在亞洲地區。按投資額排名，新加坡佳通輪胎、中國玲瓏輪胎橡膠和中國賽輪集團列前3位，分別為12.00億、9.46億和9.45億美元。初步統計這些項目將新增年產5 350萬套半萬套半鋼乘用及輕型載重輪胎、650萬套全鋼載重輪胎及10萬t工程機械輪胎的生產能力。與此同時，有4個輪胎工廠宣布關閉或停產，淘汰輪胎產能1 900萬套。2021年度世界輪胎投資費用同比大幅增長，這將對橡膠機械等相關產業產生積極影響，值得關注。