互聯網金融背景下小微企業融資模式創新研究

楊洋 中外園林建設有限公司

董靜 新華匯通資產管理有限公司

李克強總理在2018年國務院常務會議中，提出財政支持的相關問題，以此緩解小微企業、民營企業的融資困難問題。通過特別行動方式，處理好小微企業賬戶違規問題。小微企業屬于經濟發展的重要支撐，然而在實際發展中，融資問題成為最顯著問題。2018年，中國證監會、發改委、保險監管委員會，聯合財政部門，基于深化小微企業金融服務意見，提出小微企業扶持手段，即互聯網金融。聯合云計算、大數據等互聯網技術，充分發揮出5G移動通信作用，將其應用到資金融通、信用評級等方面，使小微企業融資成本大幅度降低，全面提升企業融資效率。現階段，小微企業以銀行機構為融資對象，然而銀行機構具備特殊性，無法服務于小微企業。互聯網金融可以處理融資問題，融資模式效率高、成本低廉，因此廣泛應用于小微企業中。

一、互聯網金融背景

企業通過互聯網平臺開展工作，出現了互聯網金融模式。基于互聯網金融，傳統金融行業可以借助云計算技術和大數據技術，改變金融產品要素，以此減少運營成本，全面加強產品競爭力。注重風險管理理念和架構改革，通過模型法識別潛在風險，加強金融風險管控能力。聯合上述內容，互聯網金融能夠提升金融服務與產品效率，降低違約率，促進金融包容性增長。因此，互聯網索搜引擎、云計算技術、通信技術都可以確保安全邊界，以此擴展金融服務邊際，能夠滿足客戶信息對稱要求，選擇適宜風險水平和期限的金融服務理念。

二、小微企業融資現狀分析

（一）標準抵押物不足，加大借貸風險

銀行機構在發放貸款時，對于信貸資質的要求較高，需要將不動產作為借貸抵押物，以此降低金融機構的信貸風險，避免產生壞賬。然而，小微企業經營規模小，缺乏專業的財務管理人員，且經營管理模式單一，以為無法控制經營趨勢張、風險結果。由于小微企業的專業財務人員缺失，且記賬方式不標準，資產、賬目不清晰，再加上財務信息透明度低，對小微企業融資行為的影響非常大。

（二）經營管理成本高

小微企業存在較多發展不足，比如財務管理問題、融資規模小。金融機構由于考慮到風險投資、賬目管理等問題，不愿與小微企業合作。金融機構還會增加貸款利率的風險壓力，拒絕與小微企業合作。造成融資成本高的原因，主要是市場環境發展的不確定因素較多，導致小微企業無法規避風險，整體發展規模比較小，會受到大型企業的影響。

（三）融資渠道窄小

小微企業的金融融資，主要為外源性、內源性融資方式。對于內源性融資，企業在生產經營活動中，可以獲得自由支配資金，以此開展高效性生產經營活動，同時用于項目支出、投資建設。外源性投資，主要包含直接性、間接性融資模式。其中，前者無需通過中介機構，能夠直接發行債券，完成融資過程；后者是銀行機構通過發行證券，實現資本融資。銀行機構信貸期間，企業需要繳納利息，所以企業比較傾向于間接性融資。

（四）放貸手續復雜

商業銀行、金融機構業務，主要為儲蓄與貸款。特別是銀行機構，當放貸金融相同時，可以獲得相同利益。銀行機構查詢企業征信、信用度，判斷企業放貸資格。然而，將同等額度銀行貸款發放給小微企業，銀行機構需要借助多途徑，全面調查企業基本信息。對于大型企業，工作量增加，相應加強征信成本。銀行機構需要承擔小微企業貸款風險，同時制定款項追溯、壞賬準備方案。

三、小微企業融資難原因

（一）信息匹配度不足

由于受到多種因素影響，小微企業和金融機構的競爭差距較大。投資決策中，存在大量不足和漏洞，無法全面掌握投資項目的全面性與精確性，還會導致后期投資隱患。正是由于該類問題，銀行機構拒絕向小微企業提供貸款。此外，小微企業財務情況模糊，無法全面評估財務信息。盡管小微企業可以提供擔保品，然而卻無法達到貸款額度。銀行機構、小微且的信息匹配度不足，和融資者的需求差距較大。

（二）服務渠道落后

在時間發展過程中，金融領域獲取成就較大。然而相比于西方國家，還是存在較多不足和缺陷。第一，金融格局不完善，在當前發展歷程中，我國以股份制商業銀行為主。相比于民營商業銀行，多數農業機構的發展速度緩慢，民間資本無法流入市場，出現較多機會成本。第二，由于信譽擔保程度較低，在評估小微企業信譽時，規范性程序不足，導致交易成本增加。

四、傳統融資模式存在的不足與問題

現階段，我國金融體系具備高度集權特征，部分金融機構主要為大機構業務，小微企業的業務量少。即使金融企業愿意為小微企業提供融資服務，然而面臨以下問題：

（一）征信成本高

對于商業銀行來說，遵循相同貸款利率，向大型企業、小微企業發放貸款，小微企業數量明顯多于大型企業，然而貸款數額較低。當利益相同時，會增加銀行信貸部門的工作量。小微企業的不穩定運營風險較高，會導致銀行不良貸款率上升。銀行在獲取小微企業財務信息時，準確性與標準性不足。借款雙方極易出現信息不對稱問題。銀行機構面臨高風險、低收入問題，為了維護自身利益，會降低小微企業的貸款金額。

（二）申貸手續復雜

小微企業的資產規模比較小，可抵押資產較少。利用正規渠道申請貸款時，無法找尋到擔保企業和個人。金融機構在審核小微企業貸款時，會存在較多繁瑣手續，相應增加手續費用。同時，小微企業貸款的資金需求迫切，銀行機構的程序復雜，無法滿足小微企業的臨時性資金需求。因此部分小微企業會找尋其他融資渠道。

（三）專業技術落后

現階段，我國商業銀行主要為大機構業務，針對大中型企業，具備完整的信用評級體系。然而上述評價體系，無法直接應用到小微企業中，如果直接套用，將會影響評價準確性，極易出現信用風險。對于小微企業信用評級體系，由于成熟度不足，專業技術比較落后。盡管部分銀行機構找尋第三方擔保企業，以此彌補風險損失，然而第三方介入之后，會相應降低銀行機構投入產出比例。

五、互聯網金融背景的新型融資模式

（一）眾籌融資模式

充分發揮出互聯網平臺的優勢，以此凸顯出聚集效應。小微企業開展工作、創建項目時，可以選擇資金援助方式，即眾籌融資。通過互聯網平臺，開展股權眾籌融資，公開小額股權融資活動。通過股權眾籌融資中介平臺，可以實現股權眾籌融資。小微企業為股權眾籌融資方，因此由中介平臺，向投資人披露關鍵信息，包括經營模式、財務信息、資金用途，正確引導投資者。投資者了解各項風險后，可以開展小額投資。

（二）P2P網貸融資

P2P網貸是以企業為基礎，建設第三方互聯網平臺。在該平臺中，資金借貸方要做好交流互動，屬于“個人對個人”信貸方式。不管是個體網絡借貸、小額借貸，均屬于網絡借貸范疇。充分發揮出互聯網平臺的優勢，確保個體與個體之間借貸，即網絡借貸。合理應用借貸陪她，政策法律可以保障小微企業的籌資行為。P2P借貸平臺出現后，方便了小微企業、投資者的信息交流，科學評估資信。

（三）互聯網金融大數據模式

金融大數據，屬于互聯網金融業務基礎，采集和處理互聯網金融大數據，系統模擬數據分析流程，以此滿足業務操作技能的要求。金融服務業發展初期，將各類數據信息作為基礎，科學分析各項工作。充分發揮出大數據優勢，能夠系統分析歷史數據，同時預測股價。賬務客戶數據，提升服務效率與質量。在互聯網金融大數據中，互聯網金融網貸平臺占比較大，能夠密切掌握小微企業貸款、還款情況，及時預警風險因素。

六、互聯網金融促進小微企業融資的相關建議

（一）加大法律監督管理力度

小微企業發展過程中，互聯網金融可以提供新發展機遇，屬于金融業監督管理面臨挑戰。互聯網具備虛擬性特點，因此出現較多違法行為。監督管理制度不完善，滋生了大量非法牟取暴利的行為。在近幾年發展中，多家互聯網金融機構頻發欺詐投資新聞，在網絡環境下，國家應當制定和完善相關監管法規，加大互聯網金融市場的監督管理力度，以此發揮出互聯網金融優勢，全面解決小微企業融資難問題。

（二）加大自律性監管力度

現階段，我國互聯網金融機構的合作力度不強，不同平臺之間的信息共享機制缺失，相應降低了金融機構信用評級真實度。互聯網金融屬于科技、金融相融合行業，必須加大法律層面的監督管理力度，行業內部也應當成立自律性組織。因此，自律性監督管理必須注重以下要點：第一，建立具備權威的性的監管協調機制，促進不同平臺的信息交互，基于合作共贏角度，全面提升小微企業的準確性與真實性，使違約風險降到最低；第二，注重互聯網金融協會建設，全面發揮出自律性組織作用，以此加強互聯網金融人員的業務能力，持續提升個人素質。第三，注重資金、人力資源投入，建立金融信息安全系統，以免泄漏和丟失客戶重要信息數據，全面促進互聯網金融企業的發展。

（三）注重小微企業自身建設

互聯網金融發展過程中，只可以降低小微企業融資壓力，為其提供高效率、低成本、低門檻的融資方案。國家注重推行積極政策，以此扶持小微企業發展。然而，小微企業為了實現長久發展目標，必須全面提升自身能力及素養。小微企業注重自身管理，采用學習、教育、培訓等方式，全面加強管理人員能力，提升道德修養。借助內訓制度，注重在崗人員教育與培訓，完善合規制度，制定滿足企業發展的戰略，持續提升商業信譽，實現長遠發展。

七、基于互聯網金融背景的小微企業融資風險管理

（一）注重小微企業管理體系規范

現階段，我國大部分小微企業沒有建立監督管理機制，信息表達的透明度不足。銀行機構評估征信時，會受到多種因素影響。小微企業組織改進和完善內部組織機構，建立和完善管理機制，聘用專業財務人員管理資金。高級財務管理人員，注重企業財務信息統籌管理，維護企業日常運營與決策的準確性，提供相關數據信息參考。此外，小微企業應當擴大人才規模，特別是金融人員，應當建立專業性金融團隊，有助于小微企業獲得金融投資，同時完善融資方案與計劃。優化完善企業管理機制，轉變人員結構，有效傳達、執行、監督企業內部政策。小微企業還應當建立績效獎勵機制，全面加強企業員工金融安全意識，提升工作積極性。采用監督管理機制配置方式，帶動企業長久穩定發展。

（二）建立和完善金融服務體系

小微企業注重完善金融服務體系，利用互聯網金融機制執行暢通性，加強小微奇特的競爭實力。注重提升小微企業的市場地位，高度重視征信度高、資金評估優質的企業，加強融資服務效能。注重完善融資審批機制，由于傳統審批流程復雜，會延長審批時間，致使小微企業錯過融資機會。因此，注重提升小微企業融資安全性，按照互聯網金融背景，合理應用網絡平臺，建立綠色融資通道。按照企業實際經營情況，與小微企業融資標準對接，注重審批流程深化改革。

八、結束語

綜上所述，互聯網金融發展中，小微企業必須創新融資模式，開發較多新型融資模式，全面加強小微企業融資價值。注重分析小微企業融資現狀，討論企業融資難問題，同時論述傳統金融融資模式的不足與弊端，提出互聯網金融促進小微企業融資的相關建議，加大小微企業融資風險管理，以此維護小微企業的發展。