安全投入對煤礦企業(yè)經(jīng)濟效益的門檻效應研究

黃 騫

(重慶財經(jīng)學院，重慶 401320)

對煤礦企業(yè)而言，經(jīng)濟效益是企業(yè)發(fā)展的根本，利潤最大化是企業(yè)追求的目標。安全投入作為加強煤礦企業(yè)安全生產(chǎn)的重要措施，其對企業(yè)經(jīng)濟效益勢必帶來影響。一方面，增加安全投入將增加成本，減少利潤，降低企業(yè)經(jīng)濟效益；另一方面，加大安全投入，企業(yè)可以采用更多先進的安全技術(shù)和裝備，更新改造安全設備設施，以此提高煤礦防范安全風險的能力，減少因災害事故造成的直接或間接經(jīng)濟損失，有利于企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。此外，安全投入結(jié)構(gòu)作為影響安全產(chǎn)出的重要因素，其在安全投入與經(jīng)濟效益關(guān)系中具有的調(diào)節(jié)作用有待研究。

國外對企業(yè)安全投入與經(jīng)濟效益之間的關(guān)系研究起步較早，但多集中在安全風險較高的航空運輸、建筑、化工等領(lǐng)域，對煤炭領(lǐng)域中的研究較少。Linhard J B[1]從員工職業(yè)健康安全方面展開論述，認為安全投入的經(jīng)濟效益存在潛在性和滯后性；Azadeh A等[2]研究發(fā)現(xiàn)，安全投入對提高安全績效、降低事故成本，以及提高員工生產(chǎn)力有積極影響；Bianchini A等[3]認為安全投入是影響煤礦企業(yè)經(jīng)濟增長的重要因素。

國內(nèi)研究主要從安全投入產(chǎn)出的效率評價、安全投入與企業(yè)績效的關(guān)系等方面展開。趙寶福[4]、任海芝[5]、高蕊[6]等研究認為合理的安全投入結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)的安全生產(chǎn)，提高安全績效水平；董焱[7]認為煤礦安全投入對企業(yè)利潤具有促進作用；梅強[8]、易俊[9]、魏瑞[10]等研究指出，安全投入對企業(yè)經(jīng)濟效益的影響存在最佳投入點；李紅霞等[11]研究認為煤礦企業(yè)安全投入與短期績效之間呈顯著負相關(guān)關(guān)系，但與長期績效之間呈顯著正相關(guān)關(guān)系，并指出股權(quán)集中度會抑制安全投入對長期績效的積極影響；閆緒嫻[12]、曹富[13]等基于煤炭上市公司數(shù)據(jù)，驗證了安全投入對經(jīng)濟效益的非線性影響，并得出安全投入對經(jīng)濟效益存在單門檻效應；張倩茹[14]研究了煤炭產(chǎn)量、勞動生產(chǎn)率和研發(fā)投入在安全投入與經(jīng)濟效益關(guān)系中的門檻效應。

綜上所述，煤礦企業(yè)安全投入與經(jīng)濟效益的關(guān)系相對復雜，對其進行深入研究具有重要意義。現(xiàn)有研究多基于上市煤礦企業(yè)的情況展開，對非上市煤礦企業(yè)的研究相對較少。鑒于此，筆者基于山西、內(nèi)蒙古、新疆的部分非上市國有煤礦的實際調(diào)研數(shù)據(jù)，對煤礦企業(yè)安全投入與經(jīng)濟效益的關(guān)系進行研究，并將安全投入結(jié)構(gòu)作為門檻變量探討其調(diào)節(jié)作用，以期找到合適的安全投入臨界點，促進煤炭行業(yè)的持續(xù)健康與穩(wěn)定發(fā)展。

1 研究方案

1.1 數(shù)據(jù)來源及處理方法

通過對山西省晉城、長治、陽泉，以及內(nèi)蒙古烏海、新疆昌吉等地11家國有煤礦企業(yè)進行調(diào)研，獲得了11家煤礦企業(yè)2015—2019年的安全投入與經(jīng)濟效益相關(guān)數(shù)據(jù)，形成由55個觀測值組成的平衡面板數(shù)據(jù)。

調(diào)研的11家煤礦企業(yè)分別為山西王坡煤礦、高河煤礦、成莊煤礦、霍爾辛赫煤礦、長平煤礦、趙莊煤礦、余吾煤礦、新元煤礦，新疆寬溝煤礦和內(nèi)蒙古黃白茨煤礦、五虎山煤礦，均為非上市煤礦企業(yè)。調(diào)研指標包括從業(yè)人員總數(shù)、大專以上學歷人數(shù)、原煤產(chǎn)量、期末資產(chǎn)總額、期末負債總額、營業(yè)收入、凈利潤、安全設備設施投入、安全技術(shù)投入、職工教育培訓投入、職業(yè)衛(wèi)生投入和安全管理投入共12個方面。

文中數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析、相關(guān)性分析、方差膨脹因子檢驗、F檢驗、Hausman檢驗和門檻效應檢驗均利用Stata15軟件完成。

1.2 變量選取

1)被解釋變量

企業(yè)經(jīng)濟效益通常采用財務指標進行定量評價，以體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展狀況、盈利和成長速度。于麗蘋[15]指出總資產(chǎn)收益率代表企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力，凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平，二者是評價企業(yè)財務績效的重要指標。由于研究對象為非上市企業(yè)，以企業(yè)總資產(chǎn)的獲利能力來考核經(jīng)濟效益更有意義，故選取總資產(chǎn)收益率作為被解釋變量。

2)解釋變量

安全投入是指在安全生產(chǎn)活動中投入的所有人力、財力和物力資源的總和，即在安全生產(chǎn)過程中的投入總額[16]。對于煤礦企業(yè)而言，其安全投入主要包括為保障煤礦企業(yè)安全生產(chǎn)而投入的安全設備設施、安全技術(shù)、教育培訓、安全管理、安全文化建設、職業(yè)衛(wèi)生等各項總投入。在對上述11家煤礦企業(yè)開展項目調(diào)研時，分別獲取了安全設備設施投入、安全技術(shù)投入、職工教育培訓投入、職業(yè)衛(wèi)生投入和安全管理投入五類數(shù)據(jù)，這五類數(shù)據(jù)之和即為煤礦企業(yè)安全投入總額，故將安全投入總額取自然對數(shù)作為安全投入形成解釋變量。

3)門檻變量

一是將安全投入作為門檻變量，考慮自身的門檻效應；二是將安全投入結(jié)構(gòu)作為門檻變量，檢驗其在安全投入與經(jīng)濟效益關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用。煤礦安全投入結(jié)構(gòu)是指在一定時期煤礦安全投入總量中，所含各要素的構(gòu)成及其數(shù)量比例關(guān)系，可分為反映安全投入來源的投入結(jié)構(gòu)和反映安全投入去向的投入結(jié)構(gòu)[17]。安全設備設施投入作為一種實際投向，可將安全設備設施投入占比作為安全投入結(jié)構(gòu)變量，在一定程度上反映安全投入結(jié)構(gòu)。

4)控制變量

考慮到影響企業(yè)經(jīng)濟效益的因素較多，為使模型的計算更為精確，基于現(xiàn)有學者的研究，選取企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營能力、資本結(jié)構(gòu)、勞動生產(chǎn)率和接受教育程度作為控制變量。

變量類型及其定義見表1。

表1 變量類型及其定義

1.3 模型構(gòu)建

借鑒Hansen[18]的面板門檻模型，并結(jié)合所收集的數(shù)據(jù)，構(gòu)建11家煤礦企業(yè)安全投入與經(jīng)濟效益的門檻效應分析模型，分為以下2種情況進行探討。

1)將安全投入作為門檻變量時，門檻效應分析模型如下：

Yit=μi+β1I1,itW(I1,it≤γ)+β2I1,itW(I1,it>γ)+β3Sit+β4Mit+β5Pit+β6Cit+β7Eit+εit

(1)

2)將安全投入結(jié)構(gòu)作為門檻變量時，門檻效應分析模型如下：

Yit=μi+β1I1,itW(I2,it≤γ)+β2I1,itW(I2,it>γ)+β3Sit+β4Mit+β5Pit+β6Cit+β7Eit+εit

(2)

式中：Y、S、M、P、C、E的定義見表1；I1,it為受約束的解釋變量和方程(1)的門檻變量；I2,it為方程(2)的門檻變量；下標i表示樣本個體,t表示觀測時間；μi為企業(yè)的個體效應值；W(·)為示性函數(shù)，當括號中的條件成立時，取值為1，否則取值為0；β1、β2、β3、β4、β5、β6、β7為待估系數(shù)；γ為門檻值，根據(jù)門檻變量與門檻值的大小關(guān)系，觀察值被分割到不同的2個區(qū)間，在每個區(qū)間內(nèi)解釋變量對被解釋變量的影響程度不同，分別表現(xiàn)在影響系數(shù)β1、β2上；εit為隨機干擾項，相互獨立，且都服從正態(tài)分布。

上述模型設定均為單一門檻的情況，同理也可獲得雙重門檻效應分析模型：

Yit=μi+β1I1,itW(I1,it≤γ1)+β2I1,itW(γ1γ2)+β4Sit+β5Mit+β6Pit+β7Cit+β8Eit+εit

(3)

Yit=μi+β1I1,itW(I2,it≤γ1)+β2I1,itW(γ1γ2)+β4Sit+β5Mit+β6Pit+β7Cit+β8Eit+εit

(4)

式中：γ1、γ2為門檻值，根據(jù)門檻變量與門檻值的大小關(guān)系，觀察值被分割到不同的3個區(qū)間，在每個區(qū)間內(nèi)解釋變量對被解釋變量的影響程度不同，分別表現(xiàn)在影響系數(shù)β1、β2、β3上；β8為待估系數(shù)。

2 實證研究

2.1 描述性統(tǒng)計分析

對所有變量進行描述性統(tǒng)計，統(tǒng)計指標包括均值、標準差、中位數(shù)、最大值和最小值，結(jié)果如表2 所示。

表2 描述性統(tǒng)計量

由表2可以看出，經(jīng)濟效益由總資產(chǎn)收益率表示，總資產(chǎn)收益率的最大值為1.06，最小值為-1.15，均值為0.05，標準差為0.34，說明所研究的 11家國有煤礦企業(yè)經(jīng)濟效益有一定波動，表現(xiàn)不平穩(wěn)；安全投入是由安全投入總額取自然對數(shù)而得，其最大值10.82(ln 50 000≈10.82)對應的安全投入總額約為50 000萬元，其最小值7.32(ln 1 517≈7.32)對應的安全投入總額約為1 517萬元，其標準差為0.92，說明11家煤礦企業(yè)間的安全投入水平差距較大，這是因為樣本煤礦企業(yè)規(guī)模不同，且處于不同省份，煤層賦存條件與開采條件均存在一定差異；安全投入結(jié)構(gòu)方面，其最大值為0.90、最小值為0.32，中位數(shù)為0.71，標準差為0.15，說明安全設備設施投入整體占比較大，但個別企業(yè)對安全設備設施的投入較少。

2.2 相關(guān)性分析

使用Pearson和Spearman相關(guān)系數(shù)對解釋變量和被解釋變量進行相關(guān)性分析，結(jié)果如表3所示。

表3 主要變量相關(guān)性分析

由表3可見，經(jīng)濟效益Y與安全投入I1的Pearson和Spearman相關(guān)系數(shù)分別為0.345 2和0.472 7，且均在1%的水平上顯著，初步顯示安全投入與經(jīng)濟效益正相關(guān)。此外，為檢驗變量間是否存在多重共線性問題，對模型中的所有變量進行方差膨脹因子(VIF)檢驗，企業(yè)規(guī)模的VIF值最大為7.40，但均小于10，說明各變量間不存在嚴重的多重共線性問題。

2.3 模型選擇

首先對模型進行F檢驗，結(jié)果顯示在1%的顯著性水平下拒絕原假設，說明可排除混合效應模型。經(jīng)過檢驗，模型存在異方差和自相關(guān)問題，故采用基于bootstrap法的Hausman檢驗，進行500次bootstrap模擬計算，結(jié)果顯示不拒絕原假設，說明應選擇隨機效應模型。檢驗結(jié)果如表4所示。

表4 F檢驗和Hausman檢驗

2.4 門檻效應檢驗結(jié)果

分別將安全投入I1、安全投入結(jié)構(gòu)I2作為門檻變量進行門檻效應檢驗，同時確定門檻個數(shù)和門檻值。借助Hansen提出的bootstrap自抽樣方法依次檢驗單一門檻和多重門檻效應的存在性，均進行 500次模擬計算，檢驗結(jié)果如表5、表6所示。

表5 門檻效應自抽樣檢驗

表6 門檻值估計結(jié)果

由表5、表6可知，當安全投入I1作為門檻變量時，單一門檻和雙重門檻檢驗均在5%的顯著性水平上通過檢驗，說明存在2個門檻值，應采用方程(3)構(gòu)建雙重門檻模型，2個門檻值分別為8.274和10.080，對應的安全投入總額分別約為3 920.60萬元(e8.274≈3 920.60)和23 860.99萬元(e10.080≈23 860.99)；當安全投入結(jié)構(gòu)I2作為門檻變量時，單一門檻在5%的顯著性水平上通過檢驗，而雙重門檻不顯著，說明僅存在單一門檻值，應采用方程(2)構(gòu)建單一門檻模型，門檻值為0.765。

2.5 門檻回歸結(jié)果與分析

面板門檻回歸模型系數(shù)的估計結(jié)果如表7所示，結(jié)果(A)為安全投入作為門檻變量時的回歸結(jié)果，結(jié)果(B)為安全投入結(jié)構(gòu)作為門檻變量時的回歸結(jié)果。

表7 面板門檻回歸估計結(jié)果

由表7可見：

1)從安全投入來看，當門檻變量I1≤8.274，即安全投入水平較低時，安全投入與企業(yè)經(jīng)濟效益在1%的顯著性水平下顯著正相關(guān)，系數(shù)值為0.048 7，表明安全投入每增加1個單位，煤礦企業(yè)經(jīng)濟效益將上升0.048 7個單位；當8.27410.080，即安全投入水平較高時，安全投入與經(jīng)濟效益在5%的顯著性水平下顯著負相關(guān)，系數(shù)為-0.031 0，表明安全投入每增加1個單位，煤礦企業(yè)經(jīng)濟效益將下降0.031 0個單位。可見，安全投入并非越多越好，存在一個界限，超過該界限后，增加安全投入將降低企業(yè)經(jīng)濟效益。綜上所述，本研究的11家非上市國有煤礦企業(yè)的安全投入總額在 23 860.99 萬元以下(即安全投入小于門檻值10.080)時，增加安全投入可提高煤礦企業(yè)經(jīng)濟效益，但若安全投入總額超過23 860.99萬元(即安全投入大于門檻值10.080)時，增加安全投入則會使企業(yè)經(jīng)濟效益下降。

2)從安全投入結(jié)構(gòu)來看，當門檻變量I2≤0.765，即安全設備設施投入占比≤75.6%時，安全投入與經(jīng)濟效益呈顯著負相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)為-0.085 6，表明安全投入每增加1個單位企業(yè)經(jīng)濟效益將減少0.085 6個單位；當門檻變量I2>0.765時，安全投入與經(jīng)濟效益的負相關(guān)性不顯著，有待進一步驗證。結(jié)果表明，安全設備設施占比這一結(jié)構(gòu)在煤礦企業(yè)安全投入與經(jīng)濟效益的關(guān)系中具有負向調(diào)節(jié)作用，但隨著設備設施投入占比的增加，負向作用有減小的趨勢。

3)控制變量S和P在結(jié)果(A)、結(jié)果(B)中均與經(jīng)濟效益Y在1%的水平上顯著正相關(guān)，而控制變量M和E均與Y的相關(guān)關(guān)系不顯著，表明企業(yè)規(guī)模和勞動生產(chǎn)率對煤礦企業(yè)經(jīng)濟效益有正向促進作用；控制變量C在結(jié)果(B)中對企業(yè)績效有負向作用，并在5%的水平上顯著，相關(guān)系數(shù)為-0.427 3，表明資產(chǎn)負債率每提高一個單位，企業(yè)經(jīng)濟效益將減少0.427 3個單位。

3 對策建議

鑒于研究的11家非上市煤礦企業(yè)分別位于山西、內(nèi)蒙古、新疆等不同地區(qū)，其煤層賦存條件、開采條件存在差異，且煤礦生產(chǎn)規(guī)模有較大差異，因而企業(yè)的安全總投入有較大不同，安全投入結(jié)構(gòu)也有較大差異，但研究分析得出的安全投入與經(jīng)濟效益的關(guān)系結(jié)果，對非上市煤礦企業(yè)具有一定啟示意義。為此，給出以下對策建議：

1)煤礦企業(yè)應根據(jù)自身的開采條件和安全技術(shù)水平，在確保安全生產(chǎn)前提下，適當提高安全投入，確保企業(yè)安全穩(wěn)定高效地生產(chǎn)；

2)煤礦企業(yè)應研究適合自身的安全投入結(jié)構(gòu)，控制安全設備設施投入在安全總投入中的比重，重視安全技術(shù)投入，推動技術(shù)更新改造，并重視安全培訓，建立安全生產(chǎn)考核與檢查機制，強化人員安全意識[19]；

3)煤礦企業(yè)應提高勞動生產(chǎn)率、擴大企業(yè)規(guī)模，合理運用金融、財政及稅收等手段獲得支持[20]，提升企業(yè)整體發(fā)展活力，實現(xiàn)企業(yè)安全和效益雙豐收，確保企業(yè)安全、持續(xù)、健康發(fā)展。

4 結(jié)論

基于11家非上市國有煤礦企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，借鑒Hansen面板門檻模型，對煤礦企業(yè)安全投入與經(jīng)濟效益的關(guān)系進行研究，得出如下結(jié)論：

1)分別將安全投入和安全投入結(jié)構(gòu)設為門檻變量時，安全投入對煤礦企業(yè)經(jīng)濟效益的作用呈現(xiàn)非線性特征，其中安全投入在5%的顯著性水平下存在雙重門檻效應，安全投入結(jié)構(gòu)在5%的顯著性水平下存在單一門檻效應；

2)安全投入的門檻值為8.274和10.080，當安全投入大于10.080，即對應的安全投入總額大于 23 860.99 萬元時，增加安全投入會使企業(yè)經(jīng)濟效益下降，故煤礦企業(yè)應控制安全投入水平；

3)安全設備設施投入占比這一安全投入結(jié)構(gòu)，在安全投入與經(jīng)濟效益關(guān)系中具有負向調(diào)節(jié)作用，故應適當控制安全設備設施投入在安全投入中的比重，將安全投入合理分配到各個方面；

4)建議煤礦企業(yè)重視安全技術(shù)投入和安全培訓，提高勞動生產(chǎn)率，合理運用金融和財政手段，實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。