中小企業(yè)融資困境及對(duì)策

唐艷

摘? 要：近些年來(lái)，中小企業(yè)獲得了較為迅速的發(fā)展，數(shù)量明顯增加，有效地改善了我國(guó)就業(yè)壓力較大的現(xiàn)狀，為社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展提供了條件，因此，必須要對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展予以充分關(guān)注。但是，由于中小企業(yè)的現(xiàn)狀以及市場(chǎng)環(huán)境對(duì)其產(chǎn)生的約束，中小企業(yè)開(kāi)展融資困難程度較高，這在一定程度上阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。本篇文章簡(jiǎn)要介紹了當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，探究了融資困難的原因，并提出了相關(guān)對(duì)策，希望能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的融資提供一定參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;困境;對(duì)策

目前，我國(guó)有關(guān)部門(mén)較為重視中小企業(yè)，并出臺(tái)了相關(guān)政策，這為中小企業(yè)的發(fā)展提供了有利條件作為支持，而隨著中小企業(yè)數(shù)量的增加，也反向推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中有著非常關(guān)鍵的作用。因此，必須要對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展予以充分關(guān)注，但是由于一些因素的影響，中小企業(yè)開(kāi)展融資難度較高，需要相關(guān)人員解決這一問(wèn)題，使中小企業(yè)更加適應(yīng)新時(shí)期發(fā)展要求。

一、當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資方式固定

根據(jù)優(yōu)序融資理論，企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目融資時(shí)，為了對(duì)于成本進(jìn)行控制，會(huì)將內(nèi)源性融資作為首選，其次是債務(wù)融資、優(yōu)先股融資，最后才會(huì)選擇普通股融資。因此，內(nèi)源性融資是較受中小企業(yè)重視的，但是因?yàn)閮?nèi)源性融資主要是通過(guò)內(nèi)部籌集等方式獲得資金，很難滿(mǎn)足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展需要[1]。如果借助于股票融資或者是債權(quán)融資，需要經(jīng)過(guò)較為繁瑣的程序，導(dǎo)致直接融資困難程度較高。而企業(yè)進(jìn)行外源性融資時(shí)可用的抵押物并不充足，并且在和銀行交易時(shí)業(yè)務(wù)量并不多，銀行需要承擔(dān)較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)，并不是非常愿意為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。但是和其他貸款手段進(jìn)行對(duì)比，銀行貸款成本較低，中小企業(yè)對(duì)于銀行貸款的依賴(lài)性比較高，融資方式較為固定，這從某種角度來(lái)說(shuō)，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）進(jìn)行融資需要投入較多資金

當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)獲得了較為迅速的發(fā)展，數(shù)量不斷增加。但是所用的管理機(jī)制并不完善、生產(chǎn)局限性比較強(qiáng)、信息并不公開(kāi)透明、難以科學(xué)地進(jìn)行市場(chǎng)定位等，導(dǎo)致中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，在發(fā)展的過(guò)程中很可能會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，假如中小企業(yè)想要從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取資金，就需要展現(xiàn)出自己真實(shí)的財(cái)務(wù)情況，這需要企業(yè)投入較多的人力資源和資金，從某種角度來(lái)說(shuō)，提高了企業(yè)融資需要花費(fèi)的資金。銀行等金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響，在投資時(shí)更加傾向于資產(chǎn)豐厚、信譽(yù)值較高的企業(yè)，而中小企業(yè)為了在第一時(shí)間獲得資金作為保障，很可能會(huì)提高借款利率，這就導(dǎo)致融資需要投入的成本明顯提高[2]。

（三）融資比較困難

因?yàn)槲覈?guó)中小企業(yè)的門(mén)檻并不高，所開(kāi)展的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較固定，生產(chǎn)出的產(chǎn)品千篇一律，市場(chǎng)定位并不明確，導(dǎo)致產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中不占優(yōu)勢(shì)，企業(yè)很可能會(huì)由于一些因素的影響，資金鏈中斷甚至是宣告破產(chǎn)，存續(xù)風(fēng)險(xiǎn)較大。并且，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理時(shí)并不是非常關(guān)注財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部控制工作的開(kāi)展，沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)管理和內(nèi)部控制制度，難以展現(xiàn)出真實(shí)的財(cái)務(wù)情況，再加上抵押擔(dān)保物較少，導(dǎo)致其信用風(fēng)險(xiǎn)較大。此外，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中并沒(méi)有從可持續(xù)角度出發(fā)進(jìn)行規(guī)劃，缺乏風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念，過(guò)于重視短期收益，導(dǎo)致其將速度作為關(guān)鍵，并不重視產(chǎn)品質(zhì)量，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中很可能會(huì)由于一些因素影響出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。這就導(dǎo)致中小企業(yè)在市場(chǎng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，難以被銀行等金融機(jī)構(gòu)所承認(rèn)，進(jìn)行融資困難程度比較高[3]。

二、中小企業(yè)融資困難原因

（一）并沒(méi)有從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度出發(fā)制定戰(zhàn)略規(guī)劃

從當(dāng)前情況分析發(fā)現(xiàn)，大部分中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中都將短期經(jīng)濟(jì)收益作為關(guān)鍵，并且存在著模仿其他企業(yè)的行為，并且所成立的企業(yè)大部分都是傳統(tǒng)行業(yè)。這主要是因?yàn)樾屡d行業(yè)不但要投入較多資金，還需要吸引較多整體實(shí)力較高的人才加入，前期對(duì)于資金的需求量較大，很可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，這就導(dǎo)致企業(yè)在發(fā)展時(shí)只關(guān)注眼前情況，并沒(méi)有從可持續(xù)角度出發(fā)進(jìn)行規(guī)劃，并不了解企業(yè)的市場(chǎng)占有率以及優(yōu)勢(shì)。很可能會(huì)出現(xiàn)隨時(shí)注冊(cè)、隨時(shí)注銷(xiāo)的情況。因此，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)需要資金作為保障時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)很可能會(huì)拒絕貸款。

（二）缺少抵押擔(dān)保物

我國(guó)銀行、金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行貸款時(shí)需要企業(yè)提供具有價(jià)值的抵押擔(dān)保物，比如說(shuō)企業(yè)的房產(chǎn)、設(shè)施設(shè)備以及土地資源等，并不是非常愿意借助于流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行抵押[4]。但是部分中小企業(yè)在發(fā)展時(shí)固定資產(chǎn)比較少，又無(wú)法對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行量化，很難滿(mǎn)足銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于貸款的要求。特別是對(duì)于科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)形資產(chǎn)占絕大部分，提高了進(jìn)行融資的困難程度。除此之外，部分中小企業(yè)的信用比較低，再加上可抵押擔(dān)保資產(chǎn)并不多，這就導(dǎo)致中小企業(yè)可用的資產(chǎn)較少，無(wú)法及時(shí)地抓住機(jī)遇[4]。

（三）內(nèi)部控制存在問(wèn)題

由于中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中所用的制度存在遺漏，管理能力較低，沒(méi)有及時(shí)的對(duì)于管理觀(guān)念進(jìn)行更新，導(dǎo)致其并不能夠?yàn)楝F(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展提供支持。并且，中小企業(yè)各個(gè)部門(mén)并不是獨(dú)立存在的，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)集中在一人手中，直接由領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行決策，很可能會(huì)由于領(lǐng)導(dǎo)人過(guò)于關(guān)注自身經(jīng)濟(jì)收益，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)較為混亂、內(nèi)部控制存在問(wèn)題。只有行之有效地內(nèi)部控制，才能夠?yàn)槠髽I(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供保障。

（四）難以達(dá)成信息資源共享目標(biāo)

當(dāng)前，銀行和中小企業(yè)等金融機(jī)構(gòu)存在信息差，這主要是因?yàn)樾畔⒎植疾⒉痪猓男畔⒋嬖谝欢ú町悾@一情況很可能會(huì)出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等，并不利于銀行等金融機(jī)構(gòu)了解到中小企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況和償債能力，通常會(huì)選擇和第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，對(duì)于中小企業(yè)的信譽(yù)值進(jìn)行評(píng)估[5]。如果第三方機(jī)構(gòu)難以保障自身的獨(dú)立性，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)于企業(yè)的信譽(yù)值以及盈利能力等形成認(rèn)識(shí)，這就會(huì)降低銀行等金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款的可能性，從某種角度來(lái)說(shuō)，提高了企業(yè)融資困難程度。并且，中小企業(yè)很少在網(wǎng)絡(luò)中展現(xiàn)出自己真實(shí)的財(cái)務(wù)水平，甚至?xí)M(jìn)行篡改，這就導(dǎo)致信息資源共享目標(biāo)難以落實(shí)，銀行很可能會(huì)拒絕中小企業(yè)貸款要求，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中難以獲得充足的資金作為保障。

（五）信貸流程較為復(fù)雜

在新時(shí)期，中小企業(yè)發(fā)展較為迅速，需要有更多的融資金額作為保障，這從某種角度來(lái)說(shuō)，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。為了應(yīng)對(duì)當(dāng)前不斷增加的貸款金額，銀行必須要在確保資金處在安全狀態(tài)下的同時(shí)保障自身有充足的資金，可以為借貸企業(yè)提供服務(wù)[6]。因此，銀行必須要將信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理控制，嚴(yán)格地按照要求進(jìn)行資金審批，需要投入的時(shí)間較長(zhǎng)。通常情況下，市級(jí)以下區(qū)域中所建立的銀行并不具備信貸審批能力，需要上報(bào)給上級(jí)，并經(jīng)過(guò)復(fù)雜的審批才能夠獲取貸款，難以為中小企業(yè)融資的開(kāi)展提供條件。

（六）銀行的傾向

一直以來(lái)，人們都認(rèn)為大規(guī)模國(guó)有企業(yè)的安全性比較高，而中小企業(yè)大部分都是私人企業(yè)，效益并不固定，缺乏安全性，這就導(dǎo)致銀行在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)要求較為嚴(yán)格。此外，銀行等金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)時(shí)非常重視借貸企業(yè)資產(chǎn)是否處在安全狀態(tài)下、是否可以獲得較多經(jīng)濟(jì)收益，更加愿意和規(guī)模較大、品牌形象較好的大規(guī)模企業(yè)進(jìn)行合作[7]。但是，中小企業(yè)可用的資金比較少，進(jìn)行貸款管理需要投入較多成本，這就導(dǎo)致其并不具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（七）市場(chǎng)發(fā)展并不完善

當(dāng)前，我國(guó)市場(chǎng)和其它發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然有著一些不足之處，這主要是由于市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間比較短，這就會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)在開(kāi)展創(chuàng)業(yè)時(shí)，需要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，所用的市場(chǎng)制度也有著一些不足之處，所進(jìn)行的操作并不規(guī)范。雖然已經(jīng)構(gòu)建了不同層次的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，但是從整體來(lái)看，仍有疏漏。最后，創(chuàng)業(yè)政策的出臺(tái)雖然為中小企業(yè)的發(fā)展提供了支持，但是由于門(mén)檻較高，大部分中小企業(yè)并不符合要求，導(dǎo)致其難以滿(mǎn)足中小企業(yè)直接融資需要。并且，我國(guó)對(duì)于債券融資的要求較高，企業(yè)不但要具有較高的信譽(yù)值，還需要具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

（八）沒(méi)有及時(shí)的對(duì)于擔(dān)保體系進(jìn)行更新

我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量較多，在發(fā)展過(guò)程中需要有充足的資金作為保障，這就需要金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮出作用[8]。但是，從實(shí)際分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展時(shí)間比較短，尚未形成完善的擔(dān)保政策和制度，擔(dān)保體系整體水平并不高。擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是為了中小企業(yè)提供服務(wù)，通常情況下服務(wù)對(duì)象是成立時(shí)間較短的小規(guī)模企業(yè)，但是由于這一類(lèi)型企業(yè)整體實(shí)力薄弱，很可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。這一部分損失需要由擔(dān)保公司承擔(dān)，導(dǎo)致?lián)９驹诎l(fā)展過(guò)程中壓力較大，如果缺乏相關(guān)政策作為保障，擔(dān)保行業(yè)很難發(fā)展。

（九）缺乏政府扶持

因?yàn)楫?dāng)前和中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)比較少，沒(méi)有完善的規(guī)定，導(dǎo)致我國(guó)不同區(qū)域在開(kāi)展企業(yè)管理時(shí)要求不一，很難有效地改善當(dāng)前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。除此之外，政府并不是非常重視中小企業(yè)，雖然已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)政策和優(yōu)惠政策能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展提供保障，但是這些政策并未得到應(yīng)有落實(shí)，再加上我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，而政府所提供的補(bǔ)貼是有限的，很難完全避免中小企業(yè)融資困難的情況出現(xiàn)，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中仍然有著諸多方面不足[9]。

三、進(jìn)行中小企業(yè)融資對(duì)策

當(dāng)前，中小企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)難度較高，這就導(dǎo)致中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中可用資金較少，為了改善這一情況，可以從以下幾點(diǎn)出發(fā)推動(dòng)中小企業(yè)融資，確保中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中具有充足資金作為保障，為中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供支持。

（一）增強(qiáng)自身整體實(shí)力

第一，中小企業(yè)要增強(qiáng)自身整體實(shí)力，與時(shí)俱進(jìn)，對(duì)于現(xiàn)有的管理制度進(jìn)行完善，確保所用的管理制度能夠滿(mǎn)足現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展需要。在這個(gè)過(guò)程中，還需要重視組織管理工作，使內(nèi)部治理工作更加規(guī)范的開(kāi)展，并邀請(qǐng)專(zhuān)業(yè)水平較高的經(jīng)營(yíng)管理人員，在第一時(shí)間了解到市場(chǎng)發(fā)展趨向，精準(zhǔn)定位，制定滿(mǎn)足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃。第二，要為員工提供進(jìn)行學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，確保員工能夠通過(guò)學(xué)習(xí)發(fā)展自身，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念，積極主動(dòng)地參與到工作之中，提升自身各方面素養(yǎng)。第三，要加大力度對(duì)于產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)，并考慮到消費(fèi)者的需要在確保產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)為消費(fèi)者提供更加個(gè)性化的服務(wù)，確保產(chǎn)品可以在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)[10]。第四，要成立專(zhuān)門(mén)的機(jī)制進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而確保企業(yè)資金處在安全狀態(tài)下。在這個(gè)過(guò)程中，還需要根據(jù)財(cái)務(wù)管理程序進(jìn)行操作，防止企業(yè)隨意編造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的情況出現(xiàn)，鼓勵(lì)企業(yè)主動(dòng)地在平臺(tái)中公布自身經(jīng)營(yíng)情況，達(dá)成信息公開(kāi)透明這一目標(biāo)，提高企業(yè)信用等級(jí)，降低企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)概率，使企業(yè)融資更加順利。

（二）將融資信息和信用信息一體化

因?yàn)殂y行等金融機(jī)構(gòu)難以在第一時(shí)間了解到貸款企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況和財(cái)務(wù)水平，因此相關(guān)部門(mén)可以構(gòu)建信息共享平臺(tái)，要求企業(yè)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)上傳自己的運(yùn)營(yíng)情況。為了保證所上傳的資料是可信的，可以成立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)進(jìn)行監(jiān)督，這可以使中小企業(yè)在融資階段避免復(fù)雜的審核工作，確保信用值較高、資產(chǎn)處在安全狀態(tài)下、可以穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的企業(yè)能夠在第一時(shí)間獲取到需要的資金。除此之外，還應(yīng)該構(gòu)建完善的信用體系，增強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀(guān)念，確保中小企業(yè)可以具有較高信譽(yù)。提供信用查詢(xún)服務(wù)，并根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)對(duì)于中小企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，能夠使中小企業(yè)信用評(píng)審制度更加完善，達(dá)成市場(chǎng)信息公開(kāi)透明這一要求，使金融機(jī)構(gòu)更加全面地了解到貸款企業(yè)，有效改善了當(dāng)前中小企業(yè)融資難度較高的局面。

（三）從多個(gè)角度出發(fā)進(jìn)行融資

第一，一般情況下，中小企業(yè)開(kāi)展融資活動(dòng)會(huì)向自己的親朋好友尋求幫助，利息比較低甚至是沒(méi)有任何利息。因此，我國(guó)需要考慮到自身的特殊情況，由國(guó)家部門(mén)和私人融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，在國(guó)家監(jiān)督下更加公開(kāi)透明地開(kāi)展操作，在這個(gè)過(guò)程中，可以將借款利率進(jìn)行合理把控，確保民間資本使用是規(guī)范的，提高借貸的科學(xué)性。在這個(gè)過(guò)程中，還可以運(yùn)用典當(dāng)?shù)确绞将@取資金。除此之外，企業(yè)還應(yīng)該進(jìn)一步挖掘閑置資產(chǎn)的運(yùn)用，加大力度開(kāi)展內(nèi)源性融資，也可以借助于融資租賃等手段開(kāi)展融資[11]。需要注意的是，租賃只是一個(gè)環(huán)節(jié)，最主要的目的是要獲得融資。第二，中小企業(yè)可以借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行融資，通過(guò)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行應(yīng)用，向外界發(fā)布自身對(duì)于融資的需求，并借助于大數(shù)據(jù)技術(shù)開(kāi)展數(shù)據(jù)加工，確保融資程序可以符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)成安全融資目標(biāo)。第三，我國(guó)應(yīng)該出臺(tái)應(yīng)該法律法規(guī)，使中小企業(yè)抵押擔(dān)保物包含更加全面的內(nèi)容，為企業(yè)動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的抵押提供條件，這能夠較為有效地改善當(dāng)前企業(yè)融資困難的局面，帶給企業(yè)較多資金保障。

（四）推動(dòng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展

供應(yīng)鏈金融主要是指銀行將核心企業(yè)作為關(guān)鍵，將業(yè)務(wù)交易作為前提，在為核心企業(yè)提供融資服務(wù)的同時(shí)，為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供多樣化的融資產(chǎn)品和服務(wù)。這一模式能夠使可用資金較少的中小企業(yè)獲得需要的資金，滿(mǎn)足中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展需求。供應(yīng)鏈金融模式主要是借助于互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化技術(shù)，將供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)進(jìn)行聯(lián)系，從而達(dá)成資金、物資、信息的最大化利用，為企業(yè)協(xié)同生產(chǎn)提供支持，使供需處在平衡狀態(tài)下，降低不必要的成本投入，確保企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中具有充足的資金。除此之外，相關(guān)人員還需要對(duì)于供應(yīng)鏈金融貿(mào)易信用保險(xiǎn)機(jī)制進(jìn)行完善，從多個(gè)角度出發(fā)建立保險(xiǎn)市場(chǎng)，并對(duì)于供應(yīng)鏈金融范圍進(jìn)行擴(kuò)大，在提高人們風(fēng)險(xiǎn)防范觀(guān)念的同時(shí)構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。在這個(gè)過(guò)程中，還可以成立專(zhuān)門(mén)的基金用于供應(yīng)鏈金融，使其經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)更加高效，改善當(dāng)前企業(yè)融資較為困難的局面。

（五）優(yōu)化債權(quán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

我國(guó)之所以構(gòu)建互助擔(dān)保協(xié)會(huì)最主要的目標(biāo)是推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)提供更加安全的環(huán)境，可以在達(dá)成信息資源共享的同時(shí)，減少企業(yè)融資需要投入的資金，但是也存在一些問(wèn)題。比如說(shuō)，當(dāng)這其中的任何一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都可能會(huì)使互相擔(dān)保企業(yè)群出現(xiàn)危機(jī)，因此可以對(duì)于多層次債券產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)，而這需要將穩(wěn)定的債券市場(chǎng)作為前提，打造成熟的制度環(huán)境。在這個(gè)過(guò)程中，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該適當(dāng)?shù)慕档椭行∑髽I(yè)債券發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，并完善相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施，確保中小企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)可以獲得較多經(jīng)濟(jì)收益。并做好對(duì)于債券違約的懲處，完善風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制，保障債券具有較強(qiáng)流動(dòng)性，從而有效改善當(dāng)前中小企業(yè)融資困難局面[12]。

（六）由政府進(jìn)行引導(dǎo)

第一，政府部門(mén)需要對(duì)于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)行補(bǔ)充、優(yōu)化，學(xué)習(xí)國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，考慮到不同的擔(dān)保對(duì)象有針對(duì)性地設(shè)置擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并交由政府集中地進(jìn)行管理工作。在這個(gè)過(guò)程中，還需要成立專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)和管理機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的發(fā)展提供個(gè)性化服務(wù)，確保企業(yè)可以正常穩(wěn)定的發(fā)展。此外，還可以構(gòu)建國(guó)家擔(dān)保機(jī)制，需要注意的是，在縣區(qū)應(yīng)該要和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立合作，從而降低自身需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。第二，我國(guó)應(yīng)該對(duì)于相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行完善，確保中小企業(yè)的運(yùn)行模式是符合要求的。并制定完善的懲處方案，對(duì)于違法違規(guī)中小企業(yè)進(jìn)行處理，并在第一時(shí)間曝光非法企業(yè)，確保中小企業(yè)能夠知法、懂法，在法律法規(guī)支持下獲得發(fā)展。對(duì)于一些嚴(yán)格遵循法律法規(guī)并且信用等級(jí)較高的企業(yè)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。第三，政府需要認(rèn)識(shí)到自身的引導(dǎo)作用，為中小企業(yè)和銀行金融機(jī)構(gòu)提供溝通、交流的機(jī)會(huì)，并成立專(zhuān)門(mén)的資金滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求，為其提供福利補(bǔ)貼，確保中小企業(yè)融資可以更加順利開(kāi)展，滿(mǎn)足中小企業(yè)健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需求。

四、總結(jié)

根據(jù)上文來(lái)進(jìn)行分析，因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身的特殊性以及市場(chǎng)環(huán)境的變化，融資難度有所上升。為了滿(mǎn)足中小企業(yè)健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需求，相關(guān)人員要制定適宜的措施改善中小企業(yè)融資困難現(xiàn)狀。從中小企業(yè)和政府兩個(gè)角度出發(fā)，使融資更加可靠，為中小企業(yè)的健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供有利條件作為支持。

參考文獻(xiàn)：

[1] 楊琪. 互聯(lián)網(wǎng)金融下的小微企業(yè)融資模式研究[J]. 納稅， 2020（21）：2.

[2] 馮曉菲， 張琳. 自然人保證擔(dān)保是否降低了小微企業(yè)融資成本與違約風(fēng)險(xiǎn)[J]. 世界經(jīng)濟(jì)， 2020， 43（7）：23.

[3] 張國(guó)良， 卞政. 當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下房地產(chǎn)企業(yè)融資面臨的問(wèn)題及應(yīng)對(duì)措施[J]. 經(jīng)營(yíng)與管理， 2020（1）：4.

[4] 陸岷峰. 深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與紓困民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題研究[J]. 南方金融， 2020（4）：9.

[5] 尹鑫蕊， 王穎馳. 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J]. 中國(guó)商論， 2020， No.807（08）：46-48.

[6] 林敏. 金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)融資成本現(xiàn)狀分析[J]. 市場(chǎng)周刊·理論版， 2020.

[7] 楊京燕， 武思宇， 宋谷予，等. 跨境融資新政緩解中小企業(yè)融資難題[J]. 中國(guó)外匯， 2020（7）：42-44.

[8] 羅長(zhǎng)遠(yuǎn)， 曾帥. "走出去"對(duì)企業(yè)融資約束的影響——基于"一帶一路"倡議準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的證據(jù)[J]. 金融研究， 2020（10）：21.

[9] 蒲紅美， 李進(jìn)兵. 定向降準(zhǔn)貨幣政策對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)投融資行為的影響研究[J]. 金融理論與實(shí)踐， 2020（6）：9.

[10] 唐文進(jìn)， 丁賽杰. 結(jié)構(gòu)性貨幣政策，渠道識(shí)別與特征企業(yè)融資約束[J]. 投資研究， 2020（5）：17.

[11] 汪敏， 陳東. 民營(yíng)企業(yè)融資被擠壓與對(duì)國(guó)有企業(yè)的反向競(jìng)爭(zhēng)[J]. 當(dāng)代財(cái)經(jīng)， 2020（11）：13.

[12] 靳毓， 文雯. 稅收政策不確定性與企業(yè)債務(wù)融資決策[J]. 當(dāng)代財(cái)經(jīng)， 2020（5）：13.