利率市場化對商業銀行的挑戰及應對

鄭瑜

摘 要：商業銀行作為金融行業運轉的重要環節，對社會經濟建設發展有著極大地影響;而由于傳統金融理念與發展模式等方面的限制，金融市場缺乏完善的市場監管機制，且部分商業銀行自身運轉模式傳統陳舊，極易受到不良因素影響而出現風險問題，對商業銀行自身及金融行業整體發展有著極大地阻礙與制約;為了改變這一現狀，部分商業銀行管理人員需要充分了解常見風險問題，并加強與監管部門的協調配合，積極學習國外商業銀行及金融市場建設發展的優秀經驗，制定新型完善的金融市場體系，完善監督監管機制，組建專業工作團隊，制定防控方案，同時還可以與國際金融市場的融合，加強利率市場化的應用，對銀行自身運轉及客戶結構進行優化調整，實現戰略轉型，保障國內商業銀行及金融市場整體的健康發展。下面主要對利率市場化對商業銀行的挑戰及應對進行分析探究。

關鍵詞：利率市場化;商業銀行;挑戰應對

一、利率市場化對商業銀行挑戰的理論分析

（一）貸款利率上升

通常情況下，當利率市場化應用于商業銀行運轉過程中時，能夠有效提升銀行的存貸款利率，在這一背景下，有關部門放開了對貸款利率的上限管控，不過，由于央行對貸款基準利率及信貸規模等方面有著嚴格的管控，貸款市場不需要對價格出清進行依賴，且由于信貸配給與規模限制等因素的影響，當出現信貸風險溢價問題時，無法憑借上浮貸款利率進行覆蓋處理，當利率完全放開之后，極易導致貸款利率出現明顯上升態勢;而我國大多數商業銀行在日常運轉時，其主要以吸收客戶存款作為資金來源，并以貸款及支付結算中間業務等方面進行盈利，在應用利率市場化之后，將會在很大程度上減少銀行自身的利息凈收入及盈利水平[1]。

（二）貸款結構與客戶結構調整

當利率市場化工作開展之后，銀行自身利益受到一定影響，為此，相關銀行可以采取增加信貸投放的規模，以高風險、高收益類項項目進行盈利;不過，隨著管制力度的降低，利率上升會對信貸需求造成抑制，由此導致銀行自身經濟結構調整，潛在產出增速及貸款訴求增速等方面都會下降;同時，在開展利率市場化工作之后，各個大中型企業在進行債務融資時都會以成本更低為目標，且小微型企業也會開展債券融資工作，導致商業銀行信貸在社會融資規模中所占的比重不斷降低;此外，在對銀行信貸結構研究的過程中，相比于傳統房地產等大型企業，高新技術企業的規模較小，再加之現代服務行業發展速度極快，有效拓展了商業銀行信貸投放領域的范圍。

（三）貸款利率波動增加

在傳統商業銀行運轉過程中，其存款利率處于長期管制狀態中，銀行自身無法對存款進行定價處理，雖然部分銀行借助理財產品對負債定價能力進行提升，不過，由于內部隱性擔保及資金池模式等因素的影響，負債定價缺乏足夠的科學化與精細化水平;在開展利率市場化工作之后，其信貸業務風險出現的概率逐漸上升，隨著市場競爭激烈程度的不斷增加，部分銀行會采取放寬信貸標準方式，由此導致貸款質量缺乏保障，對銀行自身風險管控能力造成影響;同時，越發激烈的市場競爭環境，再加之存款保險與金融機構破產推出等機制的不斷完善，帶動著銀行并購重組趨勢的發展，如果部分商業銀行自身實力不足，且經營管理水平較低，極易受到市場所淘汰[2]。

（四）銀行業務轉型與服務差異化發展

除此之外，在傳統經營模式的影響下，銀行主要通過貸款與利差等方面進行盈利，且為了提升自身競爭能力與盈利水平，管理人員會對銀行規模進行擴張，而由于信貸等傳統業務空間存在極大地限制，對銀行自身運營發展等方面有著極大地影響;為此，在開展利率市場化工作之后，銀行管理人員需要積極轉變經營運轉理念與模式，采用對公業務及利息收入模式推動銀行進行轉型，加強對中間業務與零售業務的投入與支持，以此來提升其經營運轉水平與收益。

二、利率市場化對商業銀行的優勢作用

（一）對銀行客戶結構進行優化

眾所周知，客戶結構對銀行自身經營運轉有著極大地影響;而當商業銀行開展利率市場化工作之后，銀行管理人員會對貸款市場運行狀況、貸款資金成本、違約成本、業務盈利及客戶經營等方面的具體狀況進行充分了解，調整經營運轉模式，吸引更多的優質客戶，并為風險隱患較大的客戶提供風險補償，從而實現銀行自身客戶結構的優化，為后期工作的順利進行提供極大地便利[3]。

（二）提升銀行經營自主權

在過去，商業銀行經營運轉時，其缺乏足夠的經營自主權，其運轉模式缺乏靈活性，極易受到不良因素影響導致收益盈利降低;而通過加強利率市場化工作的開展，銀行自身能夠獲得充分的經營自主權，對經營運轉過程進行全面管控，當出現風險與虧損問題時，銀行可以憑借自身進行承擔，并根據自身運轉模式與具體狀況制定針對性的管控方案，降低風險問題出現的概率;同時，銀行管理人員可以根據經營成本、目標收益、客戶風險差異等因素制定更加科學靈活的價格戰略方案，對負債結構進行優化，實現主動性的負債管理，減少經營運轉成本的消耗，為商業銀行自身的改革發展打下優良的基礎。

（三）提升銀行金融創新水平

同時，在利率市場化工作的影響下，銀行自身傳統業務會受到極大地沖擊，其在整體經營運轉過程所占的比重也會不斷減少，而表外業務及中間業務由于不對銀行自身資金進行占用，且不會受到利率波動的影響，在利率市場化影響下會得到快速發展，銀行自身可以對這些金融產品進行自主定價，由此而獲取了定價自主權;此外，由于市場競爭環境的加劇，銀行遇到利率風險問題的概率增加，而這一過程為金融創新工作提供了充分的壓力與動力，為此，銀行管理人員需要組織專業技術人員，加強金融創新工作的開展，對自身資產進行增值保值處理，從而避免利率風險問題影響銀行自身的經營運轉與發展[4]。

（四）保障銀行經營戰略轉型工作的順利進行

在利率市場化及金融市場整體發展的過程中，為了保障商業銀行自身正常穩定的運轉下去，銀行管理人員需要加強戰略轉型工作的開展，將經營理念由傳統規模擴張式向價值導向型進行轉變，在日常業務運轉過程中，銀行領導需要組織專業技術人員對市場現狀進行仔細調查，以此來建立多元化的經營與盈利途徑，降低經營風險問題出現的概率，同時還可以對負債規模進行調整，以此來促進商業銀行自身綜合管理水平與核心競爭力的進步與提升。

（五）營造更加規范完善的金融市場與經營環境

此外，在現代商業銀行開展利率市場化工作之后，還可以營造出更加規范完善的金融市場與經營環境;在實際工作中，利率市場化工作主要是指將金融市場由低水平向高水平進行強化提升的工作，對金融市場進行完善處理，保障其融資結構的合理化，且各類金融機構人員都能夠具備良好的競爭意識，為商業銀行及金融行業整體發展提供了充分的促進作用。

三、利率市場化影響商業銀行的國際經驗

（一）存貸款利率與實際利率上升

經過對國外商業銀行的調查發現，當其開展利率市場化工作之后，其利率水平得到顯著提高，其主要是由于國家部門通過將其對利率管制的力度，帶動著全球存款平均利率的上升，從而保障利率市場化改革工作順利進行下去;同樣，貸款工作作為商業銀行運轉及盈利工作的重要環節，在全球通貨膨脹及利率市場化改革工作的影響下，各個國家對利率管控水平的降低，帶動著貸款實際利率的上升，為銀行自身的運轉與發展提供了極大的便利[5]。

（二）名義利差穩定、凈息差增加

在利率市場化工作開展之后，雖然有效提高了存款利率;不過，由于市場競爭環境等因素的影響，其貸款利率上升幅度較小，且無法有效保障貸款利率上升的穩定性，甚至在不良因素影響下還會出現降低現象，由此而體現出利率放開與存貸利差減少沒有明確的關系;經過對全球商業銀行及金融市場發展的調查分析，當利率市場化工作開展時，在利率不斷放開的同時，名義利差還會出現上漲態勢。

（三）大型銀行的凈息差與中小型銀行差異性增加

當商業銀行運轉時，由于凈息差會對銀行盈利造成影響，為此，在越發激烈的市場環境中，為了避免利率市場化凈息差降低導致銀行盈利下降，銀行管理人員會將信貸金融服務轉向小微企業，借助其自身較高的利率，保障自身收益的穩定;相比于大型銀行，中小型銀行自身規模、資金實力、網點數量分布及創新能力等方面有著較大的差距，不過，由于中小型銀行大多長期在某一地區進行深入的經營發展，有著獨特的區域經營優勢，其主要工作目標也是以中小型企業為主，因此，中小型銀行可以向這些企業增加貸款投放力度，以此來獲取更多的信貸溢價，從而保障自身凈息差的穩定性;而大型銀行的工作目標以大型企業為主，其信貸風險溢價性不足，為此，銀行管理人員可以積極組織專業技術人員，加強金融產品的創新，并制定新型經營運轉模式，以此來對凈息差問題進行優化處理[6]。

（四）銀行信貸風險溢價增加

在部分商業銀行運轉過程中，銀行管理人員為了獲取更加豐厚的貸款收益，其會向風險溢價較高的項目投放貸款，由此導致在利率放開的影響下，銀行信貸風險溢價逐漸上升;例如在上世紀60年代左右，全球貸款風險溢價僅僅在1.8%左右，隨著利率的放開，在70年代至90年代時，全球貸款風險溢價由3.07%上升至5.91%左右，且在部分中低收入的發展中國家有何更加顯著的表現。

（五）金融機構中間業務發展水平提高

在另一方面，當利率市場化工作開展之后，國家部門對金融管理的力度逐漸放松，為資本市場發展提供了極大的便利，而這一環節為風險類及高附加值類型的中間業務營造出一個良好的發展環境，再加之傳統收費類業務成長性缺乏，由此而被銀行及金融機構管理人員所忽視，逐漸減少了收費類業務所占的比重;例如美國商業銀行運轉時，其存款服務在中間業務收入中所占的比重由40%逐漸減少至15%，貸款銷售、保險、資產證券等業務所占的比重則呈現上升趨勢[7]。

四、利率市場化對中國商業銀行的影響與挑戰

（一）利率市場化與利率水平具體現狀

在上世紀90年代左右，我國提出了利率市場化改革攝像，以銀行市場拆解率為首進行了二十年左右的改革演變，之后對資金市場利率管制進行放開，之取消存款利率下限與貸款利率上限，以利差管理模式，保障利率市場化改革水平的提高;而在對利率市場化改革進行加速時，銀行資金成本及存貸款利率水平在其中發揮著極為重要的作用，同時對銀行資產估值及資金業務等方面有著極大的影響。

（二）凈息差與名義利差水平不足

眾所周知，我國銀行在運轉時，其主要以利息作為主要的收入來源，而與其他國家銀行利息收入相比，其名義利差存在較大的差距，僅為3%-4%左右;在利率市場化工作的影響下，各國對利率管控的水平逐漸放開，帶動著名義利差的上升;同時，在我國商業銀行運轉時，其凈息差同樣與國際水平之間存在較大差距，大多保持在3%以下。

（三）貸款風險溢價上升

當商業銀行對貸款利率管制進行取消時，其存款利率上升，帶動著銀行貸款利率的上升;由于貸款利率極易受到銀行行業結構及客戶結構調整而產生變化，各個銀行逐漸將貸款服務對象由傳統重工業、制造業企業專項服務業、輕工業等小微型企業中，以此來獲取更高的風險溢價[8]。

（四）銀行中間業務發展水平較低

在現代商業銀行運轉過程中，利息收入依舊占據著關鍵性的位置，決定著銀行整體收入的水平，而中間業務發展水平相對較低，無法有效提高商業銀行整體的發展水平;經過對大量商業銀行服務工作的調查發現，在獲取非息收入時，其主要以銀行卡業務、代理、結算等方面為主，且投資類業務的收入占比也在逐漸上升發展，為此，銀行管理人員可以組織專業技術人員，加強對中間業務服務的研發創新，提升其占比水平，為銀行自身建設發展奠定堅實基礎。

（五）要求銀行具備較高的貸款風險定價能力

此外，在商業銀行經營運轉時，由于傳統理念與方式的影響，其在貸款風險定價方面存在較大的問題，經過專業人員的分析研究，其主要存在幾下幾方面的原因：1.貸款風險定價意識不足;由于貸款風險定價過程需要組織專業人員，對客戶風險狀況進行仔細深入的調查分析，而部分商業銀行管理人員為了節省時間、精力及人員成本的消耗，在對進行貸款風險定價時，其存在盲目讓利、不計成本的競爭方式;2.缺乏標準且完善的貸款定價機制與監管制度;3.貸款風險定價專業人才不足，且現有的利率市場環境無法對其進行有效的鍛煉強化;4.貸款定價缺乏有效的評價機制，實際工作及綜合收益測算質量不足，大多以形式化為主，無法為商業銀行自身運轉與發展提供促進作用[9]。

五、加強商業銀行利率市場化的應對措施

（一）加強經營理念與模式的轉變

當前時期，為了加強商業銀行利率市場化工作的優化發展，商業銀行管理人員首先需要順應時代及金融市場發展的要求，加強經營理念與模式的轉變;在實際工作中，銀行工作人員需要堅持科學發展理念要求，確立客戶為核心環節，堅持市場導向原則，加強集約經營方式的應用，保障銀行自身綜合效益的提升;此外，銀行工作人員還需要對傳統業務與創新業務、不同產品之間的平衡性進行保障，確保銀行內部IT系統、運營體系等基礎支撐的完善，確保商業銀行穩定高效的運轉與發展下去。

（二）加強對中小微企業信貸支持力度的提高

相比于傳統重工業、制造業為主的大型企業單位，中小型企業在獲取貸款時有著更高的溢價水平;為此，在獲取貸款過程中，大型商業銀行及中小型金融機構都需要提升對中小微企業貸款工作的重視，并為其傾斜更多的信貸資源，確保當利率市場化工作開展后，即使出現息差減小問題，也不會對銀行自身盈利造成影響;再加之，為了對現代金融市場信貸結構進行調整各大商業銀行需要向高回報率行業增加貸款投放力度，并加強金融產品的研發創新，以此來吸引到更多的客戶，在提升銀行或金融結構自身市場影響力的同時，為現代金融市場及行業整體發展提供促進作用[10]。

（三）加強非息業務水平的提高

通常情況下，所謂非息業務主要以中間業務及表外業務獲取收入，而為了提升非息收入水平，銀行領導需要積極組織人員，加強金融產品的研發創新，并保障支付結算工作的順利進行，同時還需要借助銀行自身營業網絡、社會形象、資產規模等優勢作用，開發出更多高附加值及高收益性的中間業務項目，進一步提升非息業務的利潤水平。

（四）加強金融機構的市場定位

經過對我國大量商業銀行的調查發現，其運營管理理念、商業模式及業務結構等方面有著極大的相似性，其僅僅在資產規模、創新能力等方面存在一定的差距，無法為金融市場及行業整體發展提供促進作用;為了改變這一現狀，各銀行管理人員需要組織專業人員，對自身經營理念、模式及優勢特點等進行深入的分析研究，尋找其中存在的缺點與不足現象，以此來制定獨屬于該銀行的經營理念與模式，找準其在市場中的定位;例如大型銀行可以加強對新型服務業、制造業等高附加值企業的信貸投入，通過協調各項業務關系，加強綜合產品的研發，保障非息業務與中間業務收入水平的提升;而中小型銀行則可以充分發揮自身區域性優勢，加強對原有客戶基礎的鞏固，并根據不同客戶制定針對性的產品與服務項目，同時，銀行還需要加強對資金缺口進行預測與管控，對綜合負債成本進行控制降低[11]。

（五）加強銀行綜合經營能力的強化

在傳統運轉過程中，商業銀行大多以擴張自身規模為主要發展目標，在利率市場化工作的影響下，相關銀行領導需要創新自身經營運轉理念，以增加利潤收入為根本目標，保障信貸資產與非信貸資產的平衡穩定;且在資產業務管理方面，則需要對批發型的信貸占比進行控制減少，以零售行的貸款業務進行替換，以此來對貸款利率下行壓力進行緩解，并根據客戶需求制定相應的產品，在滿足其需求的同時，促進銀行自身綜合經營能力的提升。

（六）加強風險防控水平的提高

除了以上措施之外，為了加強商業銀行利率市場化水平的提高，相關銀行領導還需要加強風險管控水平的提高，以市場利率定價自律機制保障利率定價工作的順利進行;同時，銀行領導還需要對風險管控理念、模式及體系進行完善，結合內部信用評級體系的應用，保障銀行整體業務平衡穩定的進行下去[12]。

總結：綜上所述，在現代金融行業不斷發展的影響下，傳統商業銀行經營運轉理念與模式無法滿足現代工作的需要，且陳舊的利率管理機制極易導致銀行業務工作出現滯后性問題，對銀行自身及金融市場整體運轉與發展造成阻礙;為此，有關部門需要加強對該方面的重視，順應時代進步與社會發展的需要，在日常工作中加強與各大商業銀行之間的協調配合，積極開展利率市場化改革工作，保障金融市場及行業整體健康穩定的運轉與發展下去;在實際工作中，商業銀行管理人員需要加強傳統經營管理理念與模式的轉變與創新，組織專業人員對常見利率風險問題進行分析探究，明確其出現的原因、影響范圍、影響程度等，以此為基礎制定詳細的解決與風險防控方案，同時還需要創建專業化工作團隊，促進商業銀行自身及金融市場行業整體利率風險防控能力，從而推動現代商業銀行及金融行業整體的進一步發展。

參考文獻：

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