財務舞弊分析

摘 要：獐子島集團股份有限公司，成立于 1958 年，是國內最大的以水產增養殖為主，集海珍品種業、海水增養殖、海洋食品為主業，集冷鏈物流、漁業裝備等相關產業為一體的綜合性海洋食品企業。2014 年 10 月 30 日，獐子島發布公告稱，由于受到冷水團的影響，將近 100 多萬畝的蝦夷扇貝絕收。公司最終決定對 105.64 萬畝的養殖海域中的蝦夷扇貝做出放棄采捕的決定，并進行生物資產核銷。對 43.02 萬畝的養殖海域中的蝦夷扇貝做減值處理。此后獐子島的扇貝又連續發生3次“跑路”事件，分別發生在2018年2月、2019年4月以及2020年5月，且計提巨額資產減值。

關鍵詞：獐子島;財務舞弊;舞弊分析

正文：

1.財務舞弊手段

1.1舞弊的客觀條件

農業企業生產經營易受到自然因素的影響，存在較大的經營風險。存貨在企業的資產中占有較大比重，如果發生自然災害，存貨可能會遭受巨大損失，對企業的正常經營活動造成嚴重威脅。并且生物資產生產流程和成本核算過程復雜，出現錯報概率增加，在對生物資產進行可變現價值測算時，關鍵指標人為主觀性較高，存在的可操縱空間也較大。正因如此，自然災害和意外情況往往成成為農業類公司財務造假的利用工具。

“獐子島”的蝦夷扇貝作為消耗性生物資產核算時，主要是處于在自然海域中的養殖階段，分布在海下 6-60 米不等，且“獐子島”擁有全國最大的養殖蝦夷扇貝的海域面積，養殖的深度和廣度以及海域的能見度，使其與實物資產相比蝦夷扇貝更難以直觀的確定其是否存在，更別說準確確定其存量情況，因此企業容易利用蝦夷扇貝的這一特點，進行虛構養殖情況，以達到虛增或虛減生物資產賬面價值的舞弊目的。

1.2舞弊的具體手段

1.2.1發布虛假的存貨盤點結果

經調查，獐子島發布虛假存貨盤點結果，《秋測結果公告》內容不屬實。在2017年的秋季存貨抽測結果中，明確了存貨目前并不存在減值風險，而在當年年度報告中，卻稱公司存貨存在異常，在進行年末盤點后，可能會使該年度的利潤虧損，虧損額在5.3億到7.2億元。該年總計劃抽檢120個點位，據證監會獲取獐子島負責抽檢的船只的航行定位數據來推測，實際情況與之不符。根據定位數據，抽檢船只在監測期間，實際抽檢的點位很少，未完成的任務量高達總計劃的55%，且在實際抽檢的點位中，至少有38%的點位在以前年度被采捕。

1.2.2 操縱成本結轉，調節利潤

獐子島在2016年年報中虛增利潤約1.31億元，約占當期已披露利潤總額的158.15%，起因是公司未客觀真實的對賬面上的區域全部進行捕撈，導致營業成本虛減6 002.99萬;庫存區域并未捕撈，但進行底播，虛減營業外支出7 111.78萬元，達到利潤被虛增1.31億元的目的，這兩項直接使2016年業績扭虧為盈，但進行追溯調整后，當年業績卻是由盈轉虧，凈虧損約0.55億元。

2017年度，為減輕第二年的盈利壓力，抹平上年虛增的利潤，獐子島沿用相同的舞弊手法進行相反的操作，賬面上采捕面積被多計5.79萬畝，且隨意進行結轉，將一些上年度的實際采捕區域調整到2017年，并進行相關的成本結轉。這樣隨意調整的情況導致了公司在2017年度營業成本虛增6 159萬元，造成了該年度利潤總額的38.57%被虛減，約為2.79億元，在進行調整后，仍是虧損狀態。

2.舞弊的原因及動機分析

2.1公司業績不佳，面臨退市風險

在2014年扇貝“跑路”事件發生后，獐子島公司對其存貨計提了巨額資產減值，導致2014年產生巨額虧損，作為上市公司，經營情況惡化可能導致退市風險，管理層的業績壓力也加重，可能導致其為粉飾財務報表的行為。站在獐子島公司的角度分析，若2016年公司業績扭虧為盈，就可以暫時地避免退市;而如果繼續虧損，就可能面臨被強制退市。因此2016年的經營狀況盈利與否對獐子島來說相當重要，可能會被強制退市的風險給了獐子島公司管理層相當的壓力。為提升公司業績，從而避免退市，公司通過調減營業成本和虛減營業外支出，實現虛增2016年利潤1.31億元，造成了業績扭虧為盈的假象。

2.2償債壓力增大，籌資能力變弱

獐子島從2013年到2019年，資產負債率持續上升，尤其是在第一次扇貝“跑路”的2014年和2015年兩年間，公司的資產負債率均超過75%，杠桿率遠超行業平均水平，面臨較高的財務風險。與此同時，公司連續兩年的虧損，不僅導致公司缺少來自經營活動的現金流量，而且由于商業信用下降，籌資能力減弱，籌資成本上升，進一步加重了財務風險，因此公司需要改善業績、扭虧為盈的動機非常強烈。

2.3自身股權結構不合理

公司的管理存在缺陷是企業產生問題的根源，也為其財務舞弊創造機會。2006年，獐子島正式登陸A股中小板后，前三大股東均為當地集體企業，持股較為穩定。截至2015年12月31日合計持有59.82%的股權。集體企業存在的問題主要是沒有進行規范的股份制改造，產權不清晰，缺少負責任的所有者意識。2014年1-9月獐子島發生重大虧損，在此次虧損信息公開披露前，第一大股東利用內幕信息，秘密減持自己持有的股票，避免損失高達1 131萬元。由此可見，獐子島的大股東只顧眼前利益，沒有承擔起所有者的重大決策和監督職責。公司董事長兼總經理吳厚剛雖持股5.49%，但僅為公司第4大股東。公司大股東缺位、股權結構不合理的情況導致獐子島的經營者話語權過大，缺乏監督和制約，這給公司財務造假提供了機會。

2.4公司內控存在重大缺陷

在2014年大連證監局進行的專項檢查中，發現公司部分決策程序不規范、且內控制度執行過程也不規范。在下發的警示函中，證監局明確指出其的深海底播缺乏充分論證、底播信息披露及風險揭示存在問題。而且獐子島對海底存貨的抽查僅限于上半年的春測和下半年的秋測，對存貨的抽檢頻率較低，抽檢范圍也不夠大。大華會計師事務所發表的2017年年度內部控制審計報告也指出，獐子島對存貨的風險監控預警機制存在缺陷，不能對海底的存貨可能發生的異常情況進行預判。

3.防止財務舞弊方法和措施

3.1 完善公司治理機制和內部控制體系

為了能夠防范財務舞弊的行為，企業首先需要完善公司的治理機制，明確股東大會、董事會、監事會以及各經理層的權力與責任，并制定嚴格的明細規定來互相監督。公司所制定的明細規定需要做到保證公平，不能偏袒某一方的利益。其次，完善內部審計，內部審計比外部審計更了解公司情況，使內部審計有效發揮作用，識別風險，減少舞弊，合理運用風險導向審計，設立審計監控與財務預警機制，對一些重大舞弊情況，可考慮直接向審計委員會報告，由審計委員會對相關風險做出應對措施。內部審計要充分發揮監督職能，在公司內部建立反舞弊機制，建立安全的信息溝通渠道，鼓勵員工告發內部的舞弊行為，建立對舞弊的調查和處理程序。

3.2 加強外部審計的獨立性

由于外部審計機構對于被審計單位的依賴度太高，時常有財務舞弊的發生，導致審計質量低下，所以有關部門應該加強對審計市場的監管，對會計師事務所的輪換制度進行明確的規范，制定詳細的細則，防止被審計單位與審計機構串通進行財務舞弊。

3.3 加強法律監督，提高造假成本

根據新修訂的證券法，上市公司的違法成本大幅提高，過去對財務造假企業的頂格處罰是60萬，修訂后企業主體的處罰金額最高可到2 000萬元，直接負責的主管人員和其他責任人的處罰最高可到1 000萬元，這意味著監管機構的處罰會產生更大的警示效果。但與此同時，還需配合有效的督查方式，擴大督查范圍，提高督查頻率，應用高科技的調查技術，對財務造假企業進行快速精準的懲處，從而打消企業的僥幸心理，達到凈化證券市場環境的目的。

3.4 加強職業道德教育

對于會計從業人員來說，參加工作后的繼續教育中雖然有職業道德內容，但大多只是流于形式罷了，很少進行實際的職業道德培訓，這就導致了會計從業人員思想上的懈怠，從而給財務舞弊提供了契機。必須重視道德教育，加強管理機構與輿論監督，改良社會風氣，只有從思想上進行規范，才能從根本上防范財務舞弊的發生。

參考文獻：

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作者簡介：管兆成，生于2000年1月，男，漢族，籍貫湖北省十堰市茅箭區，本科在讀