機構薦股

龍蟒佰利002601

鈦白粉年初至今已經六輪漲價，目前金紅石型鈦白粉的均價在21000元/噸，氯化法鈦白粉成交均價在24000元/噸，公司自7月1日起繼續上調各類鈦白粉價格500元/噸，且海外龍企科慕、康諾斯自7月1日起上調售價200-250美元/噸。21Q2至今，鈦白粉均價19740元/噸，同比+44.3%，環比+14.3%;鈦白粉價差11300元/噸，同比+23.2%，環比+7.9%;鈦精礦均價2410元/噸，同比+70.2%，環比+17.7%。按照當前價格，公司全年業績有充足保障。此外，公司新增產能建設順利，50萬噸攀西鈦精礦升級轉化氯化鈦渣項目已出產品，達產后可年產30萬噸氯化鈦渣，為公司氯化鈦白和海綿鈦提供國產化原料。

上汽集團600104

公司于6月11日舉辦了2021資本市場溝通會，與投資者交流了上汽零束（未上市）、上汽捷能（未上市）、捷氫科技（未上市）、聯創汽車電子（未上市）和中海庭（未上市）等五家上汽系創新業務企業在SOA軟件平臺、新能源汽車電池、智能駕駛、高精度地圖等技術領域所取得的最新研發成果。我們認為上汽集團在新能源車和自動駕駛領域布局全面，諸多新產品和新技術有望在2H21和2022年推向市場，公司電動化和智能化轉型有望加速，對公司新能源車和自動駕駛產品推出提供保障，對業績提供支撐。

恒力石化600346

公司計劃投資超過240億元建設4大項目。包括：恒力化工新材料配套項目，以公司煉化、乙烯裝置生產出的氫氣、氮氣、苯和二氧化碳廢氣等為主要原料，生產液氨、己二酸、食品級二氧化碳等產品;康輝大連新材料45萬噸PBS類生物降解塑料項目;江蘇軒達（恒科三期）150萬噸/年綠色多功能紡織新材料項目和江蘇康輝新材料80萬噸功能性聚酯薄膜、功能性塑料項目。

一系列新項目彰顯了公司在煉化平臺支撐下，不斷拓展下游聚酯、類聚酯、精細化工新市場與新業務，加碼化工新材料業務的決心。持續擴產將維持公司的高質量增長，當前股價對應2021年市盈率僅11倍，具備吸引力。

中國建筑601668

公司營收、凈利潤常年保持穩定高增速，2010-2020年營收復合增速達到15.86%，歸母凈利潤復合增速達到17.14%，均優于同業。公司盈利能力行業領先，主因房地產業務毛利占比較高所致。近年來資本結構持續優化，2020年底資產負債率已降至73.67%，圓滿完成降杠桿目標。目前在手訂單充裕，新簽訂單一直保持較高增速，2020年新簽訂單實現逆勢增長達3.2萬億元，同比增長11.57%。2021年公司全年新簽訂單目標為3.5萬億元，預計同比增長9.35%。

格力電器000651

格力員工持股計劃靴子終于落地，持股計劃涉及員工覆蓋面廣，側重中層干部與核心骨干。持股計劃考核要求不低，現金分紅納入業績考核指標。持股計劃價格折扣較高，預期未來激勵計劃常態化。這也意味著格力因前期渠道改革、高管團隊更替所帶來的業績波動已觸底。隨著覆蓋廣度較高的員工持股計劃的落實與推進，能進一步有效推動公司治理改善與員工積極性，從而煥發經營上的新活力。雖然今年需求端復蘇低于預期，但從長遠角度看，當前的格力電器具備入場價值。

巨人網絡002558

6月14日公司公告稱，公司的控股股東巨人投資擬向巨人網絡無償贈與其持有的巨堃網絡1.1%股權。本次交易完成后，巨堃網絡將從公司的參股子公司變為控股子公司。Playtika擁有全球領先的技術實力及發行能力，在休閑棋牌賽道已建立較深護城河。本次受贈控股Playtika后有利于公司迅速積累人工智能、大數據等先進技術、進一步豐富產品線、構建全球發行網絡，從而全方位提升公司從研發、發行到運營的游戲全產業鏈能力。在當前存量競爭時代一方面抓住關鍵賽道投入核心資源，一方面全面拓展海外藍海市場，看好公司重回頂級廠商之路。

京東方A 000725

在復雜的宏觀經濟環境下，2020年公司實現營業收入1355.53億元，同比增長16.80%，實現歸母凈利潤50.36億元，全年業績扭虧為盈。2021年Q1，公司受益面板產品價格上升、新項目產能釋放，實現營收496.55億元，同比增長107.87%，實現歸母凈利潤51.82億元，同比增長814.46%。2021年Q1歸母凈利潤超過2020年全年。長期來看，隨著產能整合和行業集中度提升，LCD行業正由投資驅動的高速發展逐步進入成熟期，由新開產線的產能釋放帶來的周期波動將大幅平抑，我們認為半導體顯示行業未來會走出周期性的特征，成為確定成長性的行業。公司作為行業龍頭，盈利能力也有望趨于平穩增長，維持在理想水平。

華潤微688396

華潤微電子有限公司是中國領先的擁有芯片設計、晶圓制造、封裝測試等全產業鏈一體化經營能力的半導體企業，產品聚焦于功率半導體、智能傳感器與智能控制領域，為客戶提供豐富的半導體產品與系統解決方案。

第三代半導體領域，公司根據研發進程有序推進碳化硅（SiC）中試生產線建設，目前已按計劃完成第一階段建設目標，利用此建立的基礎條件完成了1200V、650VSiCJBS產品開發和考核。公司獲得了國家集成電路產業投資基金股份有限公司投資，持股比例占總股本比例為5.92%。