普惠金融發展背景下廣州市中小微企業融資困境的對策研究

馮鳳美 李嘉文

（廣東生態工程職業學院，廣東 廣州 510520）

一、普惠金融的發展背景

政府歷來高度重視金融服務的可獲得性，2016年國務院印發《推進普惠金融發展規劃（2016－2020年）》，將發展普惠金融納入國家戰略層面。普惠金融被當做一項重要的長期工作開展。一方面，普惠金融打破了傳統金融機構的二元化運行機制，使得發展實力相對較弱的中小企業能夠平等地享受到覆蓋面廣且安全便捷的金融服務，有助于消除貧困；另一方面，普惠金融，可以滿足中小微企業的融資需求，為大眾創業萬眾創新的發展大潮提供活水源泉。

改革開放后，我國中小企業發展迅猛，其數量大、分布廣、類型多，是民營企業的主力軍。廣州市90%以上的市場主體、80%以上的新增就業、70%以上的創新成果、40%以上的固定資產投資和進出口、40%左右的生產總值和稅收均由中小民營企業貢獻。廣東省率先出臺相關政策減輕扶持中小微企業發展，廣東省相關政府部門在2015年相繼發布《廣東省人民政府關于創新完善中小微企業投融資機制的若干意見》和《省級扶持中小微企業資金管理辦法》的通知，大力解決中小微企業的融資問題。

廣州金融業發展進入轉型升級關鍵期，廣州各金融主管部門也大力推動普惠金融政策，聯合銀行機構，對包括小微企業在內的民營企業進行財政“放水養魚”和貨幣“活水肥魚”的雙重扶持。《廣州市惠普金融藍皮書（2020）》顯示：廣州金融業近年來積極踐行服務實體經濟宗旨，大力防控金融風險，取得了跨越式發展，2020年1月至9月實現增加值1716億元，增長8.9%，占全市地區生產總值的9.8%，是全市第四大支柱產業，在全國城市中排第四位，并被評為全球第四大金融科技中心。數據顯示，截至2019年年末，廣州地區普惠型小微企業貸款和普惠型涉農貸款余額分別為2804.11億元、2003.15億元，同比增加37.20%、5.30%。廣州民營企業貸款余額為9354億元，比上年年末增長20.4%，比年初增加1640億元，占企業貸款增量比重為53.2%；普惠口徑小微企業貸款余額為3001億元。

為積極落實普惠金融相關政策，廣州市先后制定印發《關于印發支持我市民營上市公司穩定發展若干措施的通知》《關于印發廣州市民營上市公司紓困風險補償暫行管理辦法的通知》、《關于金融支持鄉村振興戰略的實施意見》《廣州市優化金融信貸營商環境工作方案》等文件。綜合運用貨幣政策工具和民營企業債券融資支持工具，撬動和引導金融機構增加對小微企業的資金供給，從信貸、債券等渠道加大對小微企業融資的支持，引導更多資金向普惠金融領域傾斜。

在廣州政府的推動下，隨著市場行情好轉，企業的融資環境有所改善，但不可否認的是，中小微企業融資仍會遇到各種困境。企業本身要克服自身問題，展現出更強的創新活力和市場競爭力。此外，對企業融資起到關鍵作用的兩大機構——銀行和政府，也需要作出更大努力。本文主要從銀行和政府的角度提出建議。

二、對銀行的建議

1.推行投貸聯動

中小微民營企業其天生存在資產輕、穩定性差、融資渠道狹窄、業務規范程度低、抗風險能力差等劣勢，銀行對中小微企業的融資請求一般較為謹慎以避免放貸風險，創新收益共享風險共擔的機制有利用銀行提高金融服務效率。

自2016年起，我國開始推行投貸聯動試點。所謂“投貸聯動”，是指銀行既可以發放貸款，又可以通過自身成立的投資公司，對企業進行投資，用投資收益抵補信貸風險的新型融資模式如圖1所示。其本質是具有不同風險偏好和收益要求的金融機構，根據不同成長階段的企業的差異化投融資需求，建立緊密的利益共同體。在利益共同體平臺上，在信息、渠道、產品、客戶等不同層面展開合作，運用豐富的金融工具，滿足企業多元化需求，為企業打造一站式金融服務。

圖1 投貸聯動

投貸聯動是“信貸投放”和“股權融資”相結合的一種方式。推行投貸聯動，通過商業銀行和風險投資機構的結合可以有效降低銀行授信風險，擴大了銀行收益，為有發展前景的中小企業進一步拓寬融資渠道打開了空間。

2.構建完善的信用評級體系

銀行不能照搬大中型企業的信用評級體系對其進行信用評級。現有信用評級體系中的指標、權重等因素很難準確地反映出小微企業的實際狀況和和發展前景，這種不適用的信用評級指標體系對小微企業的貸款造成了不利影響。

目前，我國針對中小微企業的信用評級指標體系主要是四大行，例如中國建設銀行采取的考察企業主營業務利潤率、歷史違約記錄等數據的綜合評價體系，中國工商銀行分財務指標（包括收入增長率、資產負債率等）與非財務指標（包括管理層信用、政策支持等）對小企業進行評定，中國農業銀行建立的銷售利潤率與利息償還記錄等財務與非財務指標評定等。但這些商業銀行所采用或者建立的中小微企業信用評級指標體系主要是以考量企業盈利能力和還債能力為主，在對中小微企業的創新能力、綜合素質、未來發展前景等方面較為欠缺。

小微企業的信息公開程度低，需要對其進行深入挖掘和剖析，篩選合理和適用的信息，以構造小微企業獨有的專門的信用評級體系，有助于解決銀行的擔憂和促進小微企業的發展。中小微企業信用評級指標可參考表1分類，對中小微企業進行多維度的信用測評。

表1 中小微企業信用評級指標

一般而言，業主個人素質類指標中業主的家庭環境越穩定、受教育程度越高、年齡層次越大、過往社會信用記錄越優，代表其信用評級越高，說明還款意愿能夠得到較強保證。2020年二代征信上線后，可以對個人（小微企業主）行為約束作用更加突出，銀行對小微企業主行為信息掌握更加全面，更有利于信用評級的簡化（很多評級指標都可以直接從征信上獲取），融資效率也會相應提高。銀行動態風險控制類指標中如履約狀況、還款計劃等指標也是還款能力的呈現，如抵押品等指標則是對還款能力的展現，經營管理指標則主要是對企業還款能力的量化。

3.強化精細化管理

根據不同類型的小微企業推出多樣化的融資組合產品，甚至進行個性化定制，提高銀行的服務意識。2017年以來，廣州針對小微企業的普惠金融覆蓋面正不斷擴大，四大國有銀行率先利用大數據、云計算等技術，通過挖掘行內的優質的結算、代發工資、公積金、社保等小微企業以及行外優質的納稅小微企業等，建立純線上、純信用，靈活用款、還款的系列小微產品。其產品可得性不斷加強，滿意度不斷提升，金融基礎設施不斷完善，為地方普惠金融的進一步發展奠定了堅定基礎。本文以中國農業銀行廣州分行為例，了解金融機構針對小微企業所推出的普惠融資產品，如表2所示。

表2 中國農業銀行廣州分行普惠金融產品（部分）

可見，銀行針對不同類型不同資金使用需求的小微企業推出了大量的普惠金融產品，但這些產品是否能夠真正服務小微企業才是問題的關鍵。因此，針對不同類型的企業設計個性化的融資產品，完善風險控制機制，主動增加與企業的互動，加大產品宣傳，提高服務意識是銀行需要努力的方向。

此外，銀行應該進一步完善續貸業務制度、流程和培訓，合理調整到期貸款回收率等內部考核指標體系。鼓勵各銀行擴大中小微專營團隊人員數量和業務覆蓋面，針對客戶準入、授信規則、風險調查等方面進行政策調控，提高中小微不良貸款容忍度和盡職免責制度執行力度，做實第一還款來源調查和預判。

三、對政府的建議

1.采取差異化監管措施

近年來，中國人民銀行頻繁地通過降息降準的方式來向市場釋放大量資金，以提振市場需求，在供給和需求兩側為中小微企業的發展提供有利條件。自2014年以來，央行共進行了15次降準，其中10次是針對小微企業和“三農”的普惠金融定向或“全面+定向”的降準政策，釋放了大量的貨幣資金。如表3所示。

表3 中國人民銀行普惠金融降準政策

央行降準，尤其是對小微企業資金的信貸傾斜，為其良性發展營造更好更寬松的融資環境。但是要提高銀行的配合度，才能確保資金往小微企業注入。因此，政府在對銀行業的監管和績效管理方面，引導銀行積極通過發行小企業債、綠色金融債等專項債券的方式，拓寬小微企業貸款資金來源。針對中小微企業貸款不良率高、處理難度大的問題，在監管評級等方面進一步放寬對中小微企業不良貸款的容忍度，支持銀行通過多種途徑批量消化不良貸款。

由于2020年受新冠疫情影響，得到銀保監會鼓勵，銀行增加了中小微企業信用貸額度，并對部分中小微企業貸款實施本金和利息延期，并提供了再融資支持，緩解了受困企業的財務支出和流動性壓力，支持企業有序復工復產。企業融資成本明顯下降。2020年1月～5月，普惠型中小微企業貸款平均利率6.03%，較2019年全年平均利率降0.67個百分點。截至2020年5月31日，全國普惠型中小微企業貸款余額13.08萬億元，同比增加2.83萬億元，同比增27.56%，遠高于各項貸款同比增速。

2.加強公共平臺建設

政府要加強平臺建立中小微企業大數據征信平臺、銀企對接平臺和企業融資服務平臺。

（1）完善征信系統建設，建立“銀稅互動”平臺。如圖2所示，銀行與稅務信息互通，金融機構逐步將申請“銀稅互動”貸款的受惠企業范圍由納稅信用A級和B級企業擴大至M級企業（M級企業為剛成立無足夠征信記錄的企業）。加快將小額貸款公司、互聯網金融納入征信系統步伐，擴寬征信信息內容范圍，通過財政貼息、監管的強制性要求，提高中小微企業的報表可得性、真實性和一致性。將稅務、工商、公檢法、環保、互聯網金融等部門信用信息統一規范利用起來，建立中小微企業大數據征信平臺。

圖2 銀稅互動

（2）地方政府應搭建銀企對接平臺，為銀行、企業之間增進了解、加強合作提供溝通交流的渠道。2019年廣州工信部門與包括中國建設銀行在內的12家銀行簽訂了民營企業金融服務戰略合作框架協議，建立了中小微企業信用信息與融資對接平臺，設立廣州市中小微企業小額票據貼現中心和中小企業發展基金，推動民營企業直接融資。

（3）建立企業融資服務平臺。在政府的主導推動下，構建政策性中小企業擔保體系，根據《廣州市中小微企業融資風險補償資金管理暫行辦法》，市財政將三年共安排資金5000萬元，通過政府、銀行、擔保公司、再擔保公司四方共同進行風險分擔，提高金融機構的抗風險能力，切實改善中小微企業投融資生態環境，不斷拓寬中小微企業融資渠道。建立由商業銀行、證券公司、保險公司、新三板、擔保公司、第三方評估以及相關專業增信機構等組成的企業金融服務平臺，充分利用和整合工商、稅務、征信、國土等部門掌握的企業信息，針對企業的行業特點、發展情況和前景規劃。為企業融資需求提供綜合性、專業化、特色化、一站式的融資方案。

四、結語

中小微企業是市場經濟活力的重要來源，但受其抗風險能力弱、信用評級低且缺乏抵質押資產等諸多因素影響，在向金融機構申請貸款時面臨著“融資難、融資貴、融資慢”的困境。在此情況下，銀行作為企業融資的重要機構，要創新經營模式，推行投貸聯動，構建更完善合理的信用評級體系，強化精細化管理，更好地發揮銀行金融支持實地經濟發展的作用。廣州政府要進一步制定并推廣落實普惠型金融政策，建立銀稅互動平臺、銀企對接平臺和融資中介服務平臺，多方合作，確保中小微企業金融服務實現增量、擴面、降本、控險的平衡發展。