風電，下一個抱團方向？

陳鄧新

風電行業，正在發生微妙的變化。

日前，《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》印發，要求全方位全過程推行綠色規劃、綠色設計、綠色投資、綠色建設、綠色生產、綠色流通、綠色生活、綠色消費，使發展建立在高效利用資源、嚴格保護生態環境、有效控制溫室氣體排放的基礎上，提升可再生能源利用比例，大力推動風電、光伏發電發展。

22家機構對中國巨石的業績平均預測

這意味著，新能源的發展將提速。

此前，光伏在資本市場出盡了風頭，而作為新能源一員的風電表現得相對弱勢，在利好政策刺激之下，風電會成為機構下一個選擇的抱團方向嗎？

成本下降，裝機量暴漲？

當下，碳中和成為我國能源發展的新基調。

所謂碳中和是指企業、產品、活動或個人在一定時間內直接或間接產生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節能減排等形式，以抵消自身產生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現正負抵消，達到相對“零排放”。

風電恰恰是碳中和的“排頭兵”之一。

據公開數據顯示，2020年我國風電完成裝機容量為7167萬千瓦，同比增長178.4%;風電裝機規模為2.81億千瓦，同比增長33.1%，其中陸上風電裝機為2.71億千瓦、海上風電裝機為900萬千瓦;發電量為4665億千瓦時，同比增長15.1%，繼續保持上揚態勢;風電平均利用小時數為2097小時，全國棄風電量為166億千瓦時，平均利用率為97%，較上年同期提高1個百分點。

而中國可再生能源學會風能專委會秘書長秦海巖表示：“目前，我國多數地區的新建風電項目都實現了平價上網。”截至2018年底，我國陸上風電的發電效率提高了30%，初始投資建設成本下降49%，運維成本降了10%，為風電行業實現平價上網奠定重要基礎。

這么來看，風電前景似乎頗為光明。

對此，中信證券也表示認可：“火電逐步退出歷史舞臺，光伏風電接力增量需求。光伏、風電裝機增長有望進入二次爆發階段，從補充性能源升級為主要增量能源形式。”

據國網能源研究院發布的《中國能源電力發展展望》顯示，2035年前后非化石能源總規模將超過煤炭，其中風能將成為主要的非化石能源品種，2050年占一次能源需求總量比重達到17%，2060年則進一步提升至21%。

當然，風電由于天生存在不穩定性，也存在需要技術攻關之處。

這個難題，也有了解決的曙光，一方面是搭建儲能，另外一方面是電網協調，國家電網2021年3月1日公開表示：“我們要以更大決心、更強力度、更實舉措，通過供給側結構調整和需求側響應‘雙側發力，解決‘雙高、‘雙峰問題，推動能源清潔低碳安全高效利用。”

行業業績預告喜人

風口之下，風電公司迎來高光時刻。

目前，共有22家風電企業公布了2020年年報預告，涵蓋產業鏈上下游多個環節，業績全部預增，形勢頗為喜人。

其中，恒潤股份的凈利潤增幅最高，預計為442.67%～490.91%;吉鑫風能的扣非凈利潤（主業）增幅最高，預計為233.77%～253.27%;凈利潤金額最高的為陽光電源，預計為20.5億元。

上述公司在資本市場都備受關注，特別是陽光電源已經成為資本市場的寵兒，2021年1月的漲幅就高達44.99%。

除此之外，還可留意金風科技與中國巨石。

金風科技為風機制造的龍頭企業，已經連續九年排名全國第一，國內市場份額超28%，全球市場份額為14%，位列全球第三位。

2020年第三季度營業收入為370.31億元同比增長49.71%，凈利潤為20.69億元同比增長30.07%，比陽光電源的盈利能力更強。

華泰證券如此評價金風科技“風電利用小時數領先行業，風電后市場逐步打開前三季度公司風電場發電57.7 億千瓦時，發電機組平均利用小時數為1658小時（同比+0.8%），高出全國平均水平126 小時，區位及管理優勢明顯。”

另外，金風科技旗下的GW82-1.1MW 機型斬獲Windpower Monthly的最佳陸上風電機組（4.4MW 以下）金獎，成為國內風電整機廠商獲得的唯一金獎。

中國巨石為風電產業鏈最前端的企業，其約四分之一的玻璃纖維產品被廣泛應用于風機葉片，同樣可以受益于行業的高景氣。

特別是E9超高模量玻璃纖維更受行業的青睞。

“E9之前，以玻纖為原料的風電葉片長度最多只能做到84米，E9上市后，葉片最長可以達到90到100米。”中國巨石玻璃研究中心主任邢文忠曾在第六屆中國國際風電復合材料高峰論壇上公開表示，“目前玻璃纖維行業主流模量水平在80-90 GPa，而E9超高玻璃纖維模量超越100GPa，比普通E玻纖提高36%，比E7玻纖提高12%。E9的強度也比普通E玻纖提高60%，比E7玻纖提高12%。”

需要注意的是，E9不僅僅可以應用于風電，還可以應用于光纜加強芯、飛機部件、汽車制造、耐溫材料、運動器材等，增量點頗多。

從這個角度來看，中國巨石作為全球最大的玻纖制造企業，雖然不是純粹的風電股，在風電領域的護城河也頗為寬闊。

特別是近期玻纖不斷漲價，光大證券披露：“行業龍頭中國巨石在去年第三季度庫存量快速下滑，產品出現供不應求，主要玻纖產品已經提價兩次，合計漲幅17%。”

需要注意的是，抱團也是有風險的，這點不得不防。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

Q&A問答

溫氏股份掉隊

@棋子而已：董師傅，你怎么看溫氏股份的掉隊？

@董師傅：想當年，溫氏股份為創業板的“一哥”，更是行業當之無愧的老大，如今被牧原股份等企業反超，單論市值的話，已從行業第一跌至第四，正走在下坡路上。之所以如此，內因是公司業績不振，連續兩年大額計提損失，另外養雞養鴨業務虧損拖累了主業，2020年銷售肉雞10.51億只、肉鴨0.57億只，毛雞、毛鴨銷售均價分別同比下降21.79%和32.94%，此背景下溫氏股份2020年實現營業收入749.35億元同比增長2.45%，但實現凈利潤74.11億元同比減少46.94%。外因是牧原股份異軍突起，利用大規模現代化養殖打法降低了成本，從而實現了彎道超車。從這個角度來看，溫氏股份股價短時間不容樂觀。

白酒還有行情嗎？

@橫風一刀：董師傅，白酒這是怎么了？我一加倉就碰到暴跌，這是抱團崩潰了嗎？

@董師傅：白酒當前的處境的確不妙，貴州茅臺、山西汾酒、五糧液等紛紛大幅調整，令投資者目瞪口呆，畢竟之前都沒有心理預期。不過，是不是抱團崩潰還不能下結論，只能說到了抱團的后期，這個階段“白酒永遠漲”已經深入人心，大家都比較猶豫到底要不要跑，如果跑了后面繼續漲怎么辦？之前已經假摔過兩三次了，這次會不會也是假摔？如果不跑，繼續調整怎么辦？很明顯有機構撤退了，不然不會這么執意地賣出。有一個比較簡單的辦法，走勢還不明朗的情況下，分階段賣出，做好兩手準備，倘若是假摔還可以挽救，如果是真的抱團崩潰再撤退也不遲。