利用新合伙人機(jī)制探索競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)國(guó)企創(chuàng)新轉(zhuǎn)型混改新路徑

陸曉龍 劉明宇

摘 要：國(guó)有企業(yè)混合所有制改革是競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)國(guó)企市場(chǎng)化發(fā)展到新階段實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的重要探索，尤其對(duì)以人力資本為核心要素的科創(chuàng)型國(guó)企更具意義。但是按照股東至上的傳統(tǒng)模式推進(jìn)混改，仍難適應(yīng)科創(chuàng)企業(yè)中創(chuàng)造顯著價(jià)值的人力資本的定位。依據(jù)利益相關(guān)者理論，利用新合伙人機(jī)制為專(zhuān)用性人力資本參與企業(yè)法人治理提供了競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)國(guó)企混改新路徑。通過(guò)新合伙人機(jī)制，納入人格化關(guān)鍵利益相關(guān)者，可有效破解國(guó)企市場(chǎng)化混改過(guò)程中的產(chǎn)權(quán)難題，即充分利用合伙人契約的靈活性，有效激發(fā)人力資本推動(dòng)創(chuàng)新的潛能，并滿(mǎn)足不同情景下的改制需求，實(shí)現(xiàn)人力資本和國(guó)有資本及民營(yíng)資本的聯(lián)合。由此，新合伙人機(jī)制可以為競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)國(guó)企混改提供新路徑，實(shí)現(xiàn)國(guó)企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)，并建立以人為本的治理文化。

關(guān)鍵詞：國(guó)企混改;新合伙人機(jī)制;人力資本;企業(yè)法人治理

中圖分類(lèi)號(hào)：F 271

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1005-9679（2021）02-0036-05

Abstract：The mixed-ownership reform of state-owned enterprises is an important exploration for the marketization of state-owned enterprises to achieve innovation and transformation in a new stage. Especially it is more meaningful to innovation-driven state-owned enterprises which are dependent on human capital as the core element. Based on conventional stakeholder theory， combining specific human capital owners to participate in corporate governance provides a new path for mixed-ownership reform of state-owned enterprises. The new partner mechanism introduces key stakeholders with personalization which can effectively solve the problem of property rights balance. It will make full use of the flexibility of the partner contract， realize the combination of human capital， state-owned capital and private capital， and meet the needs of corporate restructuring under different scenarios. The new partner mechanism can optimize human capital incentives， realize the innovation-driven growth of state-owned enterprises， and establish a people-oriented corporate governance culture.

Key words：mixed-ownership reform of state-owned enterprise; new partner mechanism; human capital; corporate governance

競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)國(guó)有企業(yè)（本文中“國(guó)有企業(yè)”“國(guó)企”均指競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)國(guó)有企業(yè)）推進(jìn)混合所有制改革（“混改”）的主要方向是產(chǎn)權(quán)清晰、股權(quán)多元化、治理規(guī)范，同步優(yōu)化國(guó)有資本布局，其背后隱含的理論邏輯是傳統(tǒng)的股東至上理論。本文所稱(chēng)“新合伙人機(jī)制”是在傳統(tǒng)合伙制基礎(chǔ)上，特別凸顯當(dāng)下科技驅(qū)動(dòng)發(fā)展的信息智能化時(shí)代中人力資本作為合伙人一方的作用發(fā)揮，同時(shí)表現(xiàn)為人力資本更多地通過(guò)契約參與治理、獲得激勵(lì)。引入新合伙人機(jī)制的目的是基于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展需要，通過(guò)治理創(chuàng)新推動(dòng)組織變革、吸引激勵(lì)人才、提升創(chuàng)新能力。新合伙人機(jī)制何以幫助國(guó)企走出混改新路徑，以改善國(guó)企的治理與創(chuàng)新能力？這是本文探索的主題。

1 國(guó)有企業(yè)改革面臨的四大難題

國(guó)企發(fā)展改革與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量、國(guó)家財(cái)政稅收、社會(huì)就業(yè)與收入水平等息息相關(guān)。張春霖（2019）認(rèn)為，20世紀(jì)改革開(kāi)放之初，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值60%以上，總體就業(yè)占30%的國(guó)內(nèi)非農(nóng)業(yè)部門(mén)，完全由國(guó)家所有制和中央計(jì)劃所主導(dǎo)。經(jīng)過(guò)四十年改革開(kāi)放，國(guó)有企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中依舊占據(jù)相當(dāng)比重，并在多個(gè)行業(yè)發(fā)揮主導(dǎo)作用。國(guó)家財(cái)政部官網(wǎng)顯示，2019年國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入625520.5億元，同比增長(zhǎng)6.9%;國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額35961.0億元，同比增長(zhǎng)4.7%。盡管為保持發(fā)展活力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)企改革始終在不斷探索突破，然而長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)企市場(chǎng)化改革始終受到行政監(jiān)管、產(chǎn)權(quán)管理、法人治理、企業(yè)經(jīng)營(yíng)等體制機(jī)制方面的約束。

1.1 抽象產(chǎn)權(quán)人主體寬泛

在國(guó)家成立國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（“國(guó)資委”）之前，全民所有的國(guó)企的產(chǎn)權(quán)概念十分抽象。由于產(chǎn)權(quán)不清晰，國(guó)企的資產(chǎn)所有權(quán)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)、行政管理權(quán)一直以來(lái)定位交錯(cuò)、相互干涉，國(guó)企往往同時(shí)受到多個(gè)行政部門(mén)直接管理。國(guó)企所有權(quán)人模糊甚至缺位，無(wú)法厘清委托代理機(jī)制，就會(huì)導(dǎo)致國(guó)企政企難分的問(wèn)題難以解決。缺乏利益主體的關(guān)注，缺乏科學(xué)的委托代理機(jī)制，缺乏有效的行為監(jiān)督和約束機(jī)制，就無(wú)法按照政企分開(kāi)、行政管理職能與國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)代表人職能分開(kāi)的原則履行對(duì)國(guó)企的出資人職責(zé)，國(guó)企就容易成為眾人“公地”。2003年國(guó)家成立國(guó)資委履行出資人職責(zé)，形成了國(guó)資國(guó)企監(jiān)管體系，國(guó)企產(chǎn)權(quán)主體歸屬基本清晰。之后，經(jīng)過(guò)一系列法律法規(guī)完善與機(jī)構(gòu)職能調(diào)整，國(guó)企所有人缺位問(wèn)題得到基本解決。但是，由于國(guó)資管理體系龐大，職能條線(xiàn)眾多，市場(chǎng)化履行出資人職責(zé)所需要的時(shí)效性、合理性與彈性仍有不足，同時(shí)對(duì)于未明確規(guī)范的新領(lǐng)域、新事務(wù)，往往仍以行政方式管理企業(yè)。充分有效地履行出資人職責(zé)不僅需要制度層面的完善，還需要理念、方法、實(shí)踐層面的持續(xù)優(yōu)化。

1.2 行政委托人管理剛性

國(guó)資委是國(guó)資產(chǎn)權(quán)代表，履行出資人職責(zé)，保障國(guó)資合理布局與增值保值。作為國(guó)企的實(shí)際控制人，國(guó)資委將企業(yè)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、主要管理人員納入管理范圍。對(duì)應(yīng)地，國(guó)企經(jīng)營(yíng)層受?chē)?guó)資委委托，履行代理人職責(zé)，一般由國(guó)資委選派人員擔(dān)任國(guó)企主要領(lǐng)導(dǎo)，同時(shí)選派外部董事監(jiān)事參與企業(yè)法人治理。國(guó)資委屬于國(guó)家行政管理部門(mén)，同時(shí)要以非行政化的市場(chǎng)方式履行出資人職能，前者具有政策剛性，后者需要市場(chǎng)彈性，兩種管理要求同時(shí)付諸國(guó)資委，如果平衡不好，就會(huì)導(dǎo)致行為一致性與有效性的偏差。由于國(guó)資委不是商業(yè)法人組織，在履行出資人職責(zé)過(guò)程中難免會(huì)表現(xiàn)出政府部門(mén)的行政管理剛性特點(diǎn)。同時(shí)，由于國(guó)資管理部門(mén)內(nèi)分工較細(xì)、人員流動(dòng)等原因，廉價(jià)投票權(quán)問(wèn)題難以避免，權(quán)責(zé)難以對(duì)等，決策往往以短期收益為主，個(gè)體權(quán)重往往大于整體權(quán)重。如果出資人不以市場(chǎng)規(guī)則做出決策，即使企業(yè)法人治理架構(gòu)在形式上比較完整，但其運(yùn)作效能仍無(wú)法充分發(fā)揮。

1.3 國(guó)企代理人目標(biāo)干擾

國(guó)企主要經(jīng)營(yíng)者大多是體制內(nèi)具有行政級(jí)別的干部，受組織委派成為代理人，而非市場(chǎng)化職業(yè)經(jīng)理人。作為行政官員的國(guó)企代理人同時(shí)要對(duì)上級(jí)組織、企業(yè)黨委與董事會(huì)負(fù)責(zé)，此外還經(jīng)常面對(duì)諸多外部約束。相較于職業(yè)經(jīng)理人只對(duì)企業(yè)董事會(huì)負(fù)責(zé)、對(duì)經(jīng)營(yíng)結(jié)果負(fù)責(zé)，國(guó)企主要經(jīng)營(yíng)者在履職過(guò)程中，顯著地表現(xiàn)為受到的非市場(chǎng)化約束多于市場(chǎng)化目標(biāo)。即使國(guó)企代理人在專(zhuān)業(yè)能力、管理能力、創(chuàng)新能力等方面不遜色于職業(yè)經(jīng)理人，但非市場(chǎng)化約束與衡量標(biāo)準(zhǔn)會(huì)實(shí)質(zhì)影響國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的決策有效性。非市場(chǎng)因素稀釋了決策函數(shù)的市場(chǎng)化目標(biāo)權(quán)重，長(zhǎng)期積累的決策偏差會(huì)使企業(yè)資源無(wú)法聚焦于核心能力。如果資源由此無(wú)法配置給企業(yè)最有效率的部分，企業(yè)也就無(wú)法集中資源專(zhuān)注培育核心競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)企代理人受到約束的核心問(wèn)題在于國(guó)企主要經(jīng)營(yíng)者身份的特殊性。而且，國(guó)企主要經(jīng)營(yíng)者一般都不是企業(yè)股東，還可能隨時(shí)被上級(jí)組織調(diào)離企業(yè)，這樣的代理人安排無(wú)法在長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)企業(yè)與個(gè)人的激勵(lì)相容。

1.4 市場(chǎng)化激勵(lì)機(jī)制難建立

企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制是各種激勵(lì)制度與行為所構(gòu)成的管理體系，是企業(yè)管理的重要一環(huán)，直接影響企業(yè)活力。建立有效激勵(lì)機(jī)制的最根本目的是正確引導(dǎo)員工的工作動(dòng)機(jī)，保持工作積極性和創(chuàng)造性，使員工在為組織目標(biāo)奮斗的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身需要。國(guó)企具有的產(chǎn)權(quán)屬性與管理政策約束，很難以完全市場(chǎng)化的方式建立激勵(lì)機(jī)制，主要表現(xiàn)為體系不健全、分配不合理、方式不科學(xué)。激勵(lì)難題是無(wú)法按市場(chǎng)化方式激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人薪酬與業(yè)績(jī)不掛鉤，缺少硬約束，績(jī)效對(duì)價(jià)無(wú)論正向還是負(fù)向都彈性不足，嚴(yán)重阻礙員工積極性以及創(chuàng)新發(fā)揮。如果沒(méi)有科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，物質(zhì)資本與人力資本無(wú)法在較短時(shí)間內(nèi)按照市場(chǎng)化要求在企業(yè)內(nèi)完成合理配置。國(guó)企激勵(lì)機(jī)制是一個(gè)需要體系化建設(shè)的管理系統(tǒng)，與監(jiān)督制度、績(jī)效評(píng)估、薪酬分配、福利制度等各個(gè)方面息息相關(guān)，如不能從整體上設(shè)計(jì)兼顧所有環(huán)節(jié)的激勵(lì)機(jī)制，體系有效性就無(wú)從談起。

2 國(guó)企混改的兩種思路：股東至上模式與利益相關(guān)者模式

2.1 股東至上模式下推進(jìn)國(guó)企混改的難點(diǎn)：平衡各方訴求

股東至上模式的企業(yè)適用于傳統(tǒng)的機(jī)器大工業(yè)。在信息技術(shù)革命以前，技術(shù)主要凝結(jié)在機(jī)器設(shè)備中，充分發(fā)揮機(jī)器的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性和范圍經(jīng)濟(jì)性是管理的核心。宏觀上勞動(dòng)力是同質(zhì)的，物質(zhì)資本的所有者掌握剩余控制權(quán)。自1976年詹森（Michael C. Jensen）和麥克林（William H. Meckling）《企業(yè)理論：管理行為、代理成本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)》開(kāi)啟委托代理理論的相關(guān)研究之后，股東和經(jīng)理人之間的委托代理關(guān)系成了企業(yè)法人治理中的基本關(guān)系。股東至上模式?jīng)Q定了治理架構(gòu)中的基本權(quán)利關(guān)系，即以出資比例為依據(jù)，而非以?xún)r(jià)值貢獻(xiàn)為依據(jù)。

國(guó)企市場(chǎng)化混改，前提是保值，核心是增值，重點(diǎn)還要建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，但國(guó)企內(nèi)部不同主體的風(fēng)險(xiǎn)收益函數(shù)不盡相同，同時(shí)還面臨完善內(nèi)部治理與適應(yīng)外部競(jìng)爭(zhēng)的雙重壓力。股東至上模式下混改的難點(diǎn)在于充分平衡國(guó)有資本、民營(yíng)資本、核心員工之間的多方訴求，有效兼顧各相關(guān)方利益與新時(shí)代環(huán)境中企業(yè)發(fā)展需要。可以預(yù)期的是，混改引入的民營(yíng)資本在與國(guó)有資本博弈的過(guò)程中，較難實(shí)現(xiàn)各方滿(mǎn)意的控制權(quán)平衡：如果引入的民營(yíng)資本相比國(guó)有資本處于少數(shù)者地位，那么民營(yíng)資本是搭便車(chē)者，沒(méi)有動(dòng)力也沒(méi)有能力改變企業(yè)性質(zhì)和治理結(jié)構(gòu);如果民營(yíng)資本掌握剩余控制權(quán)（處于控股或者非控股但是獲得實(shí)際控制地位），政府又會(huì)擔(dān)心國(guó)資承擔(dān)了過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)，或者國(guó)資的目標(biāo)意志被忽略。同時(shí)在現(xiàn)今的信息與智能時(shí)代，知識(shí)創(chuàng)造價(jià)值的能力越來(lái)越大，技術(shù)改變世界的速度也越來(lái)越快，處于知識(shí)經(jīng)濟(jì)核心位置的高價(jià)值人力資本相對(duì)于物質(zhì)資本開(kāi)始成為稀缺要素，核心員工參與國(guó)企混改既是企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的需要，也是員工實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值的訴求。

2.2 利益相關(guān)者理論提供國(guó)企混改新思路：新合伙人機(jī)制

針對(duì)股東至上模式在實(shí)踐中難以找到控制權(quán)安排平衡點(diǎn)的問(wèn)題，可以借鑒利益相關(guān)者理論，引入新合伙人機(jī)制，讓專(zhuān)用性人力資本參與治理，探索國(guó)企混改的新路徑。

人力資本表現(xiàn)為人的各種生產(chǎn)知識(shí)、勞動(dòng)與管理技能以及健康素質(zhì)的組合，可以在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體創(chuàng)造價(jià)值。20世紀(jì)70年代中期，威廉姆森探討不完全契約問(wèn)題時(shí)提出了人力資本專(zhuān)用性理論。人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者分別承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和被動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此人力資本所有者應(yīng)當(dāng)分享企業(yè)所有權(quán)。從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的角度來(lái)看，人力資本所有者不必借助購(gòu)買(mǎi)公司股票享有企業(yè)所有權(quán)，但可憑借其承擔(dān)的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)直接享有企業(yè)所有權(quán)收益。在威廉姆森提出的人力資本專(zhuān)用性理論的基礎(chǔ)上，歐美國(guó)家在20世紀(jì)八九十年代逐漸形成了利益相關(guān)者理論，這一理論對(duì)以資本為中心的股東至上主義構(gòu)成了直接挑戰(zhàn)。該理論認(rèn)為與企業(yè)利益相關(guān)的各方當(dāng)事人都應(yīng)當(dāng)參與治理，其中特別不能忽視的是最重要的利益相關(guān)者——核心員工。企業(yè)是人力資本與非人力資本的特別組合，人力資本所有者擁有企業(yè)所有權(quán)是一個(gè)趨勢(shì)，因而在企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)中引入人力資本順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的要求。

通過(guò)新合伙人機(jī)制，企業(yè)控制權(quán)安排和剩余索取權(quán)分配依據(jù)的不必是掌握股份的多少，而可以根據(jù)契約約定，體現(xiàn)專(zhuān)用性人力資本在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的重要性。實(shí)際上，通過(guò)專(zhuān)用性人力資本分享企業(yè)控制權(quán)及剩余索取權(quán)，在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是行業(yè)慣例。由此，新合伙人機(jī)制可以在國(guó)企混改后的治理結(jié)構(gòu)中納入專(zhuān)用性人力資本的所有者，有利于克服股東至上模式的缺點(diǎn)，建立多贏的制度安排。

3 以新合伙人機(jī)制提升國(guó)企混改后的治理與激勵(lì)效能

3.1 新合伙人機(jī)制形成平衡機(jī)制，靈活的契約安排可適用多種情景

現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的鮮明特點(diǎn)是各利益相關(guān)者之間權(quán)力制衡，責(zé)任明晰。股東至上模式有一個(gè)內(nèi)生缺陷，即員工被排斥于企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)之外。即使采用了員工持股或是股權(quán)激勵(lì)，只是以增加員工薪酬激勵(lì)為目的，并未將員工納入治理結(jié)構(gòu)之中。

隨著技術(shù)進(jìn)步加速、競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)環(huán)境的不確定性增加，人力資本越來(lái)越成為價(jià)值創(chuàng)造的首要驅(qū)動(dòng)因素。人力資本的異質(zhì)性及其帶來(lái)的專(zhuān)屬性越來(lái)越獨(dú)特和稀缺，成為吸引物質(zhì)資本投入企業(yè)的關(guān)鍵條件。人力資本專(zhuān)用性越強(qiáng)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，與企業(yè)發(fā)展的利益綁定愈緊。在人力資本是價(jià)值增長(zhǎng)重要來(lái)源的企業(yè)中，專(zhuān)用性人力資本的擁有者也與股東一樣承擔(dān)了與企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。新合伙人機(jī)制將專(zhuān)用性人力資本所有者群體聯(lián)合起來(lái)，與各相關(guān)利益者，主要是國(guó)有資本代理人和民營(yíng)資本所有者，締結(jié)一系列激勵(lì)與約束的契約。過(guò)去物質(zhì)資本和人力資本是固化的委托代理關(guān)系，現(xiàn)在是靈活對(duì)等的契約關(guān)系。專(zhuān)用性人力資本所有者同樣承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的信托責(zé)任，對(duì)不同類(lèi)型的股東負(fù)責(zé)，成為國(guó)有資本、民營(yíng)資本利益相關(guān)方的關(guān)系樞紐，作為合伙人一同承擔(dān)經(jīng)營(yíng)決策責(zé)任，同時(shí)也根據(jù)經(jīng)營(yíng)結(jié)果分享剩余價(jià)值，剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)是對(duì)稱(chēng)的，經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利和責(zé)任是高度匹配的。通過(guò)不同類(lèi)型合約，新合伙人機(jī)制也可大大制約經(jīng)營(yíng)者的機(jī)會(huì)主義行為和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的產(chǎn)生。

3.2 充分調(diào)動(dòng)人力資本積極性，提高國(guó)企價(jià)值創(chuàng)造能力

發(fā)展動(dòng)力問(wèn)題已明顯制約國(guó)企的創(chuàng)新發(fā)展能力與可持續(xù)價(jià)值成長(zhǎng)，這是在市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)中，尤其在高科技、快迭代行業(yè)領(lǐng)域中，國(guó)企無(wú)法形成全球化領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的重要原因。隨著信息技術(shù)革命進(jìn)一步向智能化數(shù)字時(shí)代發(fā)展，更多價(jià)值不是固化在機(jī)器設(shè)備中，而是在人的頭腦中，在軟件、算法和數(shù)據(jù)中。知識(shí)型核心員工已成為科創(chuàng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的主體，充分發(fā)揮他們的作用需給予兩項(xiàng)權(quán)利：一是剩余價(jià)值索取權(quán)，即參與利益分享;二是經(jīng)營(yíng)話(huà)語(yǔ)權(quán)，即參與內(nèi)部治理。這兩個(gè)權(quán)利使得通過(guò)新合伙人機(jī)制，組織高素質(zhì)人力資本擁有者參與治理，成為提升國(guó)企創(chuàng)新活力、經(jīng)營(yíng)效能的重要手段。

作為一個(gè)富有靈活性的治理機(jī)制，新合伙人機(jī)制能充分調(diào)動(dòng)各利益相關(guān)者的積極性，并由人力資本在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)過(guò)程中發(fā)揮核心作用。它是一種能夠吸引、匯聚具有企業(yè)家精神的人才，并使其施展才華的管理機(jī)制，這種機(jī)制能夠激勵(lì)放大樂(lè)于創(chuàng)新、敢于冒險(xiǎn)、勇于奮斗、渴望成功的企業(yè)家精神，以創(chuàng)新和奮斗為企業(yè)與個(gè)人持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。新合伙人機(jī)制的核心內(nèi)涵就是匯聚企業(yè)家精神、培養(yǎng)企業(yè)家精神、發(fā)揮企業(yè)家精神，以激勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家精神賦能組織生態(tài)，持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。這正是國(guó)企推進(jìn)混改的重要目標(biāo)，必須針對(duì)企業(yè)管理層與知識(shí)型核心員工，發(fā)展與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相適應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制。

3.3 形成新的分配觀，實(shí)現(xiàn)以人為本的公司治理文化

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，人本時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，新合伙人機(jī)制能夠?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展提供新的動(dòng)力和機(jī)制。通過(guò)合伙契約的建立，在治理過(guò)程中，人力資本享有話(huà)語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)權(quán);通過(guò)合伙契約的規(guī)定，約定激勵(lì)方式和分配比例，給予了人力資本參與增值部分分享的機(jī)制安排，合伙人共同議定本群體成員分享價(jià)值增值的資格、考核標(biāo)準(zhǔn)和分配方案，這就可以充分激勵(lì)專(zhuān)用性人力資本的投入，防止精英人才流失。新合伙人機(jī)制帶來(lái)的是更強(qiáng)的文化紐帶和長(zhǎng)期承諾，而不僅僅是短期承諾，在核心人才從“雇傭”向“合作”轉(zhuǎn)身的過(guò)程中，再造企業(yè)組織與文化。

在國(guó)企混改進(jìn)程中探索實(shí)施新合伙人機(jī)制，建立既有激勵(lì)又有約束、既講效率又講公平、既符合企業(yè)一般規(guī)律又體現(xiàn)國(guó)企特點(diǎn)的分配機(jī)制，支持對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)骨干人員參與治理，分享企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，將會(huì)形成資本所有者和勞動(dòng)者的利益共同體，在維護(hù)國(guó)有股東利益的同時(shí)，進(jìn)一步激發(fā)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者和員工積極性，提高國(guó)企核心競(jìng)爭(zhēng)力。

4 利用新合伙人機(jī)制探索國(guó)企混改新路徑的關(guān)鍵舉措

4.1 通過(guò)契約方式，兼顧國(guó)資監(jiān)管要求與創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

新合伙人機(jī)制的理念是共同參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、共享發(fā)展成果、共擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展，使人力資本參與治理，分享決策權(quán)，發(fā)揮創(chuàng)新導(dǎo)向的自組織優(yōu)勢(shì)。國(guó)企混改通過(guò)新合伙人機(jī)制，尤其要發(fā)揮人力資本的創(chuàng)新活力，通過(guò)契約方式，兼顧國(guó)資監(jiān)管要求與創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，實(shí)現(xiàn)共識(shí)、共擔(dān)、共創(chuàng)、共享。通過(guò)混改將國(guó)企打造成使命與價(jià)值驅(qū)動(dòng)型的組織，首先前提是各方要有戰(zhàn)略共識(shí)，有共同的使命和價(jià)值觀;其次通過(guò)人力資本和物質(zhì)資本的契約聯(lián)合，激發(fā)核心人才團(tuán)隊(duì)的積極性，擴(kuò)大人力資本邊際收益;最后，在國(guó)有資本、社會(huì)資本、核心員工之間通過(guò)有針對(duì)性的契約約定，避免國(guó)有資產(chǎn)流失和資產(chǎn)低效率問(wèn)題。

4.2 充分利用合伙契約靈活性，優(yōu)化人力資本激勵(lì)

國(guó)企混改過(guò)程中，可以結(jié)合企業(yè)自身情況，推進(jìn)新合伙人機(jī)制的試點(diǎn)，解決國(guó)企核心員工的激勵(lì)難題，打開(kāi)國(guó)企混改的新局面。近年來(lái)，改革國(guó)企員工持股制度、讓員工享有剩余控制權(quán)的呼聲越來(lái)越高，而新合伙人機(jī)制作為一種有效的治理機(jī)制可以被亟待創(chuàng)新的企業(yè)所運(yùn)用，形成物質(zhì)資本與人力資本的聯(lián)合，在實(shí)踐中可以有多種形式，如股權(quán)、虛擬股、績(jī)效激勵(lì)、項(xiàng)目激勵(lì)等多種激勵(lì)方式。新合伙人機(jī)制中的合伙人對(duì)于自身在企業(yè)中的身份定位、貢獻(xiàn)回報(bào)、市場(chǎng)對(duì)標(biāo)明確清晰，工作動(dòng)力與創(chuàng)新活力主要由內(nèi)在激發(fā)，而非外部獎(jiǎng)勵(lì)。

4.3 推進(jìn)治理融合與創(chuàng)新，順應(yīng)更快更好的發(fā)展要求

國(guó)企改革目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，國(guó)企進(jìn)一步創(chuàng)新發(fā)展需要建立一個(gè)富有靈活性和原動(dòng)力的治理結(jié)構(gòu)，可在國(guó)企混改構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度的過(guò)程中引入新合伙人機(jī)制，由物資資本與人力資本以契約方式約定經(jīng)營(yíng)決策、授權(quán)監(jiān)督、利益分配的權(quán)限與方式，其中合伙人可以通過(guò)協(xié)議按貢獻(xiàn)及業(yè)績(jī)靈活選入或淘汰。以上種種做法逐步形成完善的制度體系納入企業(yè)治理架構(gòu)，充分融合發(fā)揮物質(zhì)資本與人力資本的效用，既凸顯人力資本在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)過(guò)程中發(fā)揮的核心作用，也承擔(dān)國(guó)資保值增值的治理訴求。

新合伙人機(jī)制下的激勵(lì)不是簡(jiǎn)單的增值分享，其實(shí)是通過(guò)信息與知識(shí)共享，貢獻(xiàn)資源與智慧，創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的過(guò)程。新合伙人機(jī)制的優(yōu)勢(shì)是融合了股權(quán)激勵(lì)和非股權(quán)激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值認(rèn)同與治理優(yōu)化，在個(gè)體層面和公司層面都起到了全面激活的作用，使得國(guó)企各類(lèi)優(yōu)秀人才都能積極參與創(chuàng)新創(chuàng)造，共同推動(dòng)企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)。新合伙人機(jī)制有條件成為國(guó)企混改過(guò)程中優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、以治理推動(dòng)創(chuàng)新、提升激勵(lì)效能、激發(fā)企業(yè)活力的新路徑。

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