亨迪藥業(301211)申購代碼301211申購日期12.10

發行概覽：經公司2020年7月25日召開的2020年第一屆董事會第二次會議、2020年8月10日召開的2020年第二次臨時股東大會審議批準，公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股（A股）6000.00萬股（不考慮超額配售選擇權），占發行后總股本的25.00%，發行實際募集資金扣除相應的發行費用后，將用于與公司主營業務相關的募集資金投資項目，具體投資項目如下：年產5000噸布洛芬原料藥項目、年產1200噸原料藥項目、年產12噸抗腫瘤原料藥項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司主要從事化學原料藥及制劑產品的研發、生產和銷售。經過多年的積累，公司形成了以非甾體抗炎類原料藥為核心，心血管類、抗腫瘤類等特色原料藥為輔助的產品體系，同時結合自身產業鏈優勢向制劑生產銷售環節進行延伸。

核心競爭力：由于藥物的安全性和質量穩定性要求很高，制劑企業對原料藥的要求非常嚴格。因藥物在質量保證、產品規格、產品注冊與變更、原料藥與制劑的相容性、藥物穩定性與臨床等方面的較高壁壘，使得制劑公司、特別是行業巨頭對原料藥合格供應商的認證需經歷一個非常漫長的過程。原料藥企業的品牌與信任度的建立更需要通過與制藥企業的長期合作才能建立。公司通過不懈的努力，憑借優質的產品品質和嚴格的質量控制體系，已經在美國、歐洲、日本等規范市場上享有較高的企業知名度和美譽度。

發行人高度重視產品質量，積極學習、借鑒國外先進廠商質量控制手段與經驗，在全部產品的生產過程中均嚴格執行GMP規范，通過持續的質量改進和標準提升，建立起了完備的質量管理體系和嚴格的產品質量控制標準。發行人主要原料藥產品的質量標準均參照美國藥典、歐盟藥典等國外藥典標準制定，且不低于國家藥典標準及同類藥品注冊標準。

公司建設了覆蓋原料藥和制劑上下游一體化的生產基地，擁有布洛芬、右旋布洛芬、托拉塞米、醋酸阿比特龍、米力農、磷酸氟達拉濱等多種原料藥的生產能力;并能夠生產多種劑型的制劑產品。目前，公司已經形成了以原料藥為主，制劑為輔的一體化產業鏈布局。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目實施后，公司現有的采購、生產、銷售模式不會發生變化。項目的實施將有助于鞏固公司核心產品的市場競爭地位、進一步完善公司產品體系從而進一步提升公司的整體競爭能力。

本次募集資金到位后，公司凈資產有大幅增加，而由于募集資金投資項目在短期內很難完全產生效益，因此短期內公司的凈資產收益率可能會有所下降。但是從中長期看，隨著公司本次募集資金投資項目的建成投產、新建產能的逐步釋放，公司的營業收入規模將大幅增長、盈利規模也將不斷提高，公司凈資產收益率和盈利能力也將隨之提高。

風險因素：行業和市場風險、經營風險、內部控制風險、財務風險、法律風險、發行失敗風險、募集資金投資項目風險、其他風險。（數據截至12月3日）