禾邁股份(688032)申購代碼787032申購日期12.09

發行概覽：本次發行募集資金總額不超過55792.39萬元（含），扣除發行費用后擬將全部用于以下項目：禾邁智能制造基地建設項目、儲能逆變器產業化項目、智能成套電氣設備升級建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司成立至今主要從事光伏逆變器等電力變換設備和電氣成套設備及相關產品的研發、制造與銷售業務，其中光伏逆變器及相關產品主要包括微型逆變器及監控設備、模塊化逆變器及其他電力變換設備、分布式光伏發電系統，電氣成套設備及相關產品主要包括高壓開關柜、低壓開關柜、配電柜等。

核心競爭力：公司核心研發團隊成員主要來自浙江大學等高等院校的相關學院，具有較強的專業背景與研發實力。在其帶領下，公司已經組建了一支專業、高效的研發團隊，并形成了系統的研發流程。截至2021年6月末，公司研發與技術人員157 人，占員工總數超過27%。公司研發團隊中擁有碩士研究生及以上學位的共計14 人，其中包括博士后3 人。公司總經理、核心技術人員楊波在2016 年因“高增益電力變換調控機理與拓撲構造理論”獲得國家自然科學獎二等獎。

逆變器和電氣成套設備方面，公司分別擁有“禾邁”和“杭開”兩大品牌，當前已經形成了較好的客戶口碑。其中，“禾邁”品牌作為逆變器行業的新生力量，以微型逆變器和模塊化逆變器作為主要產品，已通過其產品的穩定性及價格優勢在國內外客戶中形成了良好的口碑，與龍頭廠商Enphase等品牌的差距不斷縮小;“杭開”品牌通過持續的客戶深耕，已經在華東地區具有一定影響力。通過“禾邁”和“杭開”兩大品牌的協同，公司在國內外眾多大型項目及客戶爭取過程中展示出了獨特的整合優勢。

逆變器方面，公司作為國內微型逆變器在技術及市場方面的引領者之一;在市場開拓方面已經積累了眾多海外及國內的貿易商、安裝商等客戶，通過公司持續的客戶溝通及穩定的產品品質，公司與國內外客戶形成了良好的合作關系;電氣成套設備方面，杭開科技在市場運營的過程中亦積累了較多穩定的客戶關系，如杭氧股份等。當前公司正在積極整合逆變器業務與電氣成套設備業務的客戶資源，擬實現不同產品對于客戶的協同效應，進一步增強客戶黏性優勢。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目均圍繞公司行業、主營業務以及核心技術展開，該等項目符合國家產業政策。項目的實施將有助于提升公司制造體系的智能化，豐富及優化公司的產品結構，進一步擴大公司業務規模，多維度的提升公司的盈利能力、研發能力，最終增強公司的核心競爭力和市場地位。補充流動資金可優化公司資本結構，提升抗風險能力。募集資金投資項目實施后，不會和控股股東、實際控制人及其控制的企業產生同業競爭，也不會對公司獨立性產生不利影響。

風險因素：行業及市場風險、經營管理風險、技術風險、財務風險、其他風險。（數據截至12月3日）