風光股份(301100)申購代碼301100申購日期12.08

發行概覽：根據2020年6月19日通過的第二屆第二次董事會決議和2020年7月6日通過的2020年第一次臨時股東大會決議，公司本次擬向社會公開發行不超過5000萬股，扣除發行費用后的募集資金，將全部投資于“烯烴抗氧化劑催化劑項目”

基本面介紹：發行人是一家專業從事高分子材料化學助劑研發、生產及銷售的高新技術企業，是一家為全球高分子材料工業提供聚合物添加劑和解決方案的核心助劑材料供應商。公司以生產及研發高效橡塑助劑系列產品為主，產品主要為受阻酚類主抗氧劑、亞磷酸酯類輔助抗氧劑等單劑產品，并在此基礎上根據客戶的需求，提供一站式高分子材料助劑解決方案及其產品。公司產品主要用于塑料、橡膠產品的抗氧化等，產品客戶覆蓋中石油、中石化、國家能源集團等國內大部分石化及煤化工企業，并與之形成了穩定的合作關系，市場占有率居同行業前列。

核心競爭力：在提供高品質產品的同時，公司以較強的技術研發能力和豐富的專有技術儲備為依托，提供覆蓋產品及配方設計、測試、生產、技術應用指導、售后服務及產品技術改進的全過程服務，為客戶度身定制其所需的集成助劑產品，不僅可以實現一站式便捷添加、個性化問題的解決、充分發揮協同效應，保障客戶應用效果，而且進一步加深了與下游客戶的密切合作關系。

作為目前國內高性能抗氧化劑行業領先企業，公司始終把自主創新和技術研發放在首位，是國內最早實現抗氧化劑規模化生產的企業之一，具體產品型號已達200多種，規模大、市場占有率高。盡管公司目前生產銷售的主力品種在10種左右，但公司有能力提供抗氧化劑全系列產品，以滿足國內外客戶需求。同時，在抗氧劑單劑的基礎上，公司還可以根據下游客戶的個性化需求提供定制化集成助劑產品，進一步鎖定客戶。

抗氧劑行業的銷售模式主要有直銷和經銷兩種，公司以直銷為主，目前已建立起覆蓋全國各地的銷售網絡。公司對大客戶進行直接管理，價格的談判、合同的簽訂、產品的技術支持等關鍵環節均由公司統一組織，確保了與客戶的溝通和協調，從而可以有效地避免經銷方式的相關風險。同時，直銷模式使得公司可以針對不同客戶調整配方，生產適銷對路的產品，由于直接供貨、相對周期短、售后服務及時可靠，從而為公司贏得了較大的競爭優勢。

募投項目匹配性：本次募集資金到位以后，本公司總資產和凈資產規模將會出現較大幅度的增長，固定資產投資規模與未來增長的產品訂單對產能的需求相吻合。

隨著募投項目的實施，公司現有業務產能規模進一步擴大，行業地位進一步鞏固，同時進軍催化劑領域，打造“催化劑+助劑”的產品組合，為進一步開拓高分子材料集成添加劑及工藝包等創新業務奠定堅實的產品和技術基礎，進一步提升公司向客戶提供定制化解決方案的能力，進一步加強公司核心競爭優勢。

風險因素：創新風險、技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、發行失敗風險、募集資金投向風險、重大疫情、自然災害及天氣等不可抗力風險。

（數據截至12月3日）