湖北省綠色金融創新發展路徑研究

童 藤，王 婧

（湖北經濟學院/湖北金融發展與金融安全研究中心，武漢430205）

一、引言及文獻評述

綠色金融的發展是人類在滿足基本的物質生活后，逐漸重視經濟與自然和諧發展的必然結果，有利于促進環保、新能源、節能等領域的技術進步，加快培育新的經濟增長點，提升經濟增長潛力。中國正處于經濟結構調整和發展方式轉變的關鍵時期，對支持綠色投資和可持續發展的綠色金融的需求正在不斷擴大。2015年9月份，國務院發布《生態文明體制改革總體方案》，提出構建綠色金融體系戰略。2017年10月18日，黨的十九大報告再次提出“發展綠色金融，壯大節能環保產業、清潔生產產業、清潔能源產業”。綠色金融的創新發展已然成為匯聚創新要素、提升城市競爭力和利用創新資源、搶占未來發展先機的關鍵支撐。2020年10月26日至29日，十九屆五中全會進一步提出了“碳排放達峰后穩中有降”的遠景目標。結合習近平主席在第七十五屆聯合國大會上做出的中國“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和”的承諾來看，未來我國將逐步削減、淘汰“三高”行業，大力發展綠色低碳和生態產業，形成包括綠色生產、綠色流通、綠色消費、綠色金融等在內的綠色經濟體系，為推動經濟社會高質量發展提供新的動能。

根據2016年8月31日中國人民銀行等七部委發布的《關于構建綠色金融體系的指導意見》，綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、運營、風險管理等所提供的金融服務。國際上關于綠色金融的研究已有較長歷史，尤其是后金融危機以來，建立包括綠色金融在內的綠色可持續發展的經濟體系也逐漸成為全球共識。對綠色金融的研究范圍也比較廣泛，從綠色金融概念[1～2]到綠色金融創新的動力[3]，從綠色金融的經濟與環境影響[4～5]到金融機構開展綠色金融的策略與績效[6～7]；從綠色金融發展的體制機制設計[8]到綠色產品的相關研究[9]均有涉獵。

國內對綠色金融的文獻研究主要圍繞綠色金融產品、綠色金融發展的國際經驗與對策建議以及如何構建綠色金融體系展開。綠色金融產品包含了綠色信貸、綠色保險、綠色證券、綠色基金、社會責任投資、環境證券化、碳金融等，通過綠色金融工具和政策來控制、破解環境污染問題，將成為環境政策和金融政策的融合重點。但國內關于綠色金融工具的現有文獻主要著重于綠色信貸[10～15]。除此之外，綠色債券的發展[16～17]及綠色保險的創新[18～19]也受到越來越多學者的關注。國際綠色金融發展日臻成熟，特別是國際先進銀行在綠色金融管理體系及產品創新方面積累了有益的經驗。在學習借鑒歐美發達國家先進經驗的基礎上[20～21],研究得出我國應從法律責任、信息披露和市場化等方面完善制度[22]；圍繞“高標準、數字化、雙效益”三大關鍵詞，持續關注與氣候變化相關的金融風險問題[23]；完善綠色金融標準，推動國際合作互認，建立信息共享平臺[24]；注重加強綠色領域的制度建設政策設計[25～26]；優化綠色金融體系建設[27～28]及產品服務創新[29]，提質增效，持續推動綠色金融向縱深發展。

綜上所述，學者在綠色金融的理論與實務方面已開展較多的探索，這些研究對于中國綠色金融體系的建立和發展具有重要的借鑒和參考意義。從已有的文獻來看，我國關于綠色金融的研究中，針對各省實際情況的實踐研究涉及較少。因此，本文基于綠色金融發展的理論邏輯，通過梳理湖北省相關實踐及國內典型經驗，探尋湖北省綠色金融創新發展的路徑，對于湖北省更好地實現跨越式發展，向低碳經濟過渡具有重要的理論意義和實踐價值。

二、湖北省綠色金融創新發展的實踐探源

創新發展綠色金融，一方面是要推動頂層設計，促進綠色資源優化配置，加快產業結構調整，提升經濟發展質量；另一方面需要金融機構及市場參與主體創新綠色金融產品，促進企業綠色轉型升級，淘汰落后產能，引導推動綠色低碳產業發展。湖北省綠色金融創新發展在政府創新、制度設計、業務拓展、產品及服務創新發展等方面展開了一系列的探索，有效促進了湖北省低碳經濟的發展。

（一）湖北省綠色金融政策創新發展實踐

湖北省政府在認識到綠色金融可推動經濟可持續發展、促進產業結構轉型升級后，督促各部門出臺了多項政策以支持和促進綠色金融創新發展，如表1所示。

（二）湖北省碳金融市場發展實踐

湖北省于2011年被納入碳排放交易試點，2014年4月正式啟動碳排放交易，碳排放綠色交易平臺的交易規模較大。湖北省納入碳排放配額管理的企業涉及電力、鋼鐵、水泥、化工等15個行業。截至2020年11月底，湖北省碳排放權配額累計成交額15.90億元，累計成交量7096.89萬噸，分別占全國的22.83%和22.56%①，市場交易規模、參與主體數、控排企業參與力度等指標穩中求進。作為全國首批碳交易七大試點省市之一，湖北省先后出臺了包括“湖北省碳排放權交易注冊登記管理暫行辦法”“湖北省碳排放權管理和交易暫行辦法”“湖北省溫室氣體排放核查指南”等碳排放權交易試點制度。在國內首創開發了“碳排放權專項資產管理計劃基金”“碳資產質押貸款”等碳金融產品，同時積極推動碳交易試點建設，實現了從頂層設計到具體實踐環節的統一，有效促進了湖北省低碳和可持續發展。

表1 湖北省綠色金融政策

（三）湖北省綠色金融產品創新發展實踐

在湖北省各級政府的大力推動下，轄內各金融機構將綠色金融創新發展提升到戰略高度，通過加大對清潔能源、節能環保、新能源汽車等領域的信貸投放，重點支持綠色產業客戶；加快落后產能的退出，推動綠色產業結構轉型升級。除了傳統的綠色信貸增長，湖北省綠色債券、綠色保險、綠色基金等創新型綠色金融產品也呈現快速發展勢頭，具體產品創新發展實踐如表2所示。

表2 湖北省綠色金融產品創新發展實踐（2013－2019）

三、湖北省綠色金融創新發展的機遇與挑戰

大力發展綠色金融，有利于引導企業綠色經營生產，消費者形成綠色消費理念，確保社會資源投向環境友好型和資源優化型事業，也有助于優化企業投融資結構，促進產業結構綠色轉型升級。湖北省綠色金融創新發展面臨著政策利好、供給側改革、經濟結構調整等機遇，同時也面臨著產品創新不夠、發展動力不足、信息不對稱等瓶頸。

（一）湖北省綠色金融創新發展的機遇

1.綠色金融相關政策利好

從“綠水青山就是金山銀山”的提出到2019年中國人民銀行等七部委印發《綠色產業指導目錄》，綠色金融已上升為國家重要發展戰略，國家各部委相繼出臺綠色金融政策指導意見及法律法規（如表3所示），為綠色金融在全國范圍內創新發展創造了機遇。

表3 國家各部委綠色金融政策

2.綠色產業供給側改革初見成效

產業轉型升級是供給側改革的重點。2015年以來，湖北省在淘汰落后產能、改造提升傳統產業、加快發展綠色產業方面取得一定成效。抓好了煤炭、鋼鐵、水泥等行業的去產能工作；通過發行綠色債券募集資金投向綠色相關產業，為綠色產業的可持續發展提供了有效的融資渠道，補充了綠色產業發展的資金短板；同時，積極統籌協調金融、環境及產業政策，引導綠色金融投向，在利率、稅收方面給予政策支持，有力地推動湖北省綠色產業升級。

3.綠色經濟發展趨勢漸顯

當前，全球制造業“創新”與“綠色”兩大主題互相交融，湖北省積極推進綠色制造體系建設，著力綠色產品開發、綠色工廠建設、綠色供應鏈管理、綠色工業園區創建；積極推進創建國家工業節能與綠色評價中心；組織申報綠色制造系統集成項目；引導支持企業綠色化改造。為促進綠色經濟發展，湖北省2018年發布了《湖北長江經濟帶綠色發展十大戰略性舉措》，大力發展綠色金融，加快發展綠色產業、倡導綠色生活消費模式，推進低碳企業和節能環保產業發展，綠色發展效益不斷提升，有效地促進了湖北省綠色經濟發展轉型。

（二）湖北省綠色金融創新發展的挑戰

1.綠色金融產品創新不夠

湖北省綠色金融產品主要包括綠色信貸、綠色債券以及碳資產抵押融資等，在綠色保險、綠色股權融資、綠色消費信貸、綠色資產證券化等領域亟需進一步創新。湖北省綠色金融產品對象以企業為主，對于個人消費者的綠色信貸產品種類有待進一步開發。除此之外，綠色金融創新發展所涉及的平臺建設與開發、綠色金融標準體系建設、綠色金融改革創新試驗區建設等在湖北省發展相對薄弱，有待進一步加強及優化。

2.綠色金融創新發展動力不足

湖北省綠色金融創新發展動力主要來源于政府和金融機構的推動。綠色金融業務創新面臨綠色金融產品分析工具缺失、綠色投融資期限錯配、信息不對稱等發展障礙，導致金融機構創新綠色金融業務的動力不足。由于綠色金融業務需要多種復雜且不斷更新的專業技術支撐，如環境風險評估、碳交易等技術活動，湖北省綠色金融領域的相關專業技術人才在技術識別和風險管控方面的能力有限，導致金融機構對于針對環保企業、綠色產業的服務持謹慎態度，進一步影響了綠色金融的創新發展。此外，在生態價值評估缺乏、認證機制不充分的前提下，省內市場主體綠色投融資的主動性不足，“洗綠”行為可能不斷發生，使得綠色經濟陷入“檸檬市場”的發展悖論。

3.綠色金融創新發展信息不對稱

綠色金融創新發展的信息不對稱主要表現在金融機構與企業間的信息不對稱。一方面，湖北省內與綠色金融相關的專業性、權威性的第三方評估機構數量較少，無法滿足其范圍廣泛、環節復雜、數據信息處理專業精準的需求，不能從根本上突破環保企業與金融機構之間的信息不對稱困境。另一方面，我國2016年構建綠色金融體系以來，還未形成完備的企業綠色信息披露法規，部分指導性文件采取自愿原則，實施效果不理想。對于投資綠色產業、項目和開展綠色生產活動的市場主體而言，綠色信息披露提高了成本，導致其向社會公開披露的信息有限，綠色信息披露積極性不高。

四、地方綠色金融創新發展的典型經驗借鑒

綠色金融已成為推進綠色發展的重要動力，2017年，浙江、廣東、貴州、江西等五省（區）獲批設立綠色金融改革創新發展試驗區。各省（區）在推動綠色金融改革創新方面呈現出差異化的特色及方案，為湖北省綠色金融的創新發展提供了經驗借鑒。

（一）浙江省湖州市：區域綠色金融中心

浙江省湖州市是“綠水青山就是金山銀山”理念的發源地。近年來，湖州市先后獲批國家級制造業高質量發展試驗區、國家綠色金融改革創新試驗區、綠色建筑和綠色金融協同發展試點城市等國家級試點。2020年10月28日，湖州市正式啟動建設南太湖綠色金融中心，其綠色金融特色如表4所示。

（二）浙江省衢州市：長三角綠色金融先行區

2017年6月，浙江省衢州市被國家批準為綠色金融改革創新試驗區。在試驗區建設過程中，衢州市堅持“綠色+特色”理念，堅持高起點謀劃、高標準建設，緊抓“標準、產品、政策、流程”四個核心因素，綠色金融改革取得一定成效。其綠色金融特色如表5所示。

表4 湖州市綠色金融改革創新試驗區綠色金融特色

表5 衢州市綠色金融改革創新試驗區綠色金融特色

（三）廣東省廣州市：粵港澳大灣區綠色金融中心

2017年6月，廣東省廣州市綠色金融改革創新試驗區獲批設立，成為華南地區唯一的綠色金融改革創新試驗區。幾年來，試驗區聚焦體制機制改革與產品服務創新，將綠色金融發展與產業轉型升級相結合，建立了綠色金融推動綠色產業發展的新型模式。其具體綠色金融特色見表6。

表6 廣州市綠色金融改革創新試驗區綠色金融特色

（四）貴州省貴安新區：綠色生態示范區

2017年6月，貴州省貴安新區獲批成為全國首批以及西南地區唯一的國家級綠色金融改革創新試驗區。貴安新區以綠色產業鏈設計為規劃、探索有貴安特色和貴安亮點的綠色金融改革創新之路。具體綠色金融特色見表7。

表7 貴安新區綠色金融改革創新試驗區綠色金融特色

（五）江西省贛江新區：綠色戰略示范區

2016年8月，江西省被列入國家首批生態文明試驗區。四年多來，贛江新區在江西省委“創新引領、改革攻堅、開放提升、綠色崛起、擔當實干、興贛富民”的發展戰略下，推動綠色金融改革，設置綠色金融中心，努力打造綠色金融中部樣板。具體綠色金融特色見表8。

表8 贛江新區綠色金融改革創新試驗區綠色金融特色

國內各省（區）各有側重地探索了綠色金融改革創新發展的途徑，通過“自上而下”的頂層設計與“自下而上”的探索實踐相結合，在綠色金融創新發展方面主要呈現出如下特征：一是積極創新綠色金融機制體制建設；二是注重平臺建設，提供全方位服務；三是積極探索構建特色綠色金融發展模式；四是強調產品創新與服務體系建設。

五、湖北省綠色金融創新發展的政策建議

隨著金融改革步伐不斷深入，服務好碳達峰、碳中和的戰略部署，是未來一段時間綠色金融的重點工作之一。綠色金融改革創新可促使湖北省產業結構、能源結構、投資結構、生活方式發生深刻轉變，促進湖北省推進生態文明建設，落實國家中部崛起戰略。湖北省應從以下方面推動綠色金融創新發展：

（一）以建設綠色金融改革創新試驗區為著力點

湖北省政府應積極統籌建立綠色金融改革創新試驗區，以綠色金融創新發展促進經濟低碳發展，使經濟向綠色型轉型升級。一是以綠色金融改革創新試驗區為著力點，發揮其典型示范作用。積累經驗、打造樣板、建設標桿，著力建設綠色金融發展先行區、綠色金融創新引領區、綠色金融產品與服務創新示范區，完善綠色金融體系建設，實現湖北省生態可持續發展和經濟低碳高質量發展。二是以綠色金融改革創新試驗區為著力點，推進綠色金融體系建設。建立綠色金融標準體系，依托試驗區實踐建立包括綠色金融清單標準、綠色信貸評級標準、綠色企業碳排放監測標準等在內的區域綠色金融標準體系；建立綠色信用體系，依托試驗區企業征信數據平臺，建立企業環境保護信息數據庫，對環保企業及綠色企業的“涉綠”情況進行系統篩選和分析，為金融機構的綠色融資提供依據。

（二）以政府政策激勵體制機制改革創新為導向

湖北省政府應加強統籌協調、完善管理機制，從財政、信貸及稅收等方面給予綠色金融創新發展政策支持，減少外部困難，對政策一致性和實施效果及時評估，促進政策落到實處。一是完善綠色金融評價認證管理機制。明確綠色企業和綠色項目認定程序及機制，打造集中認定平臺與第三方核證機構，為綠色金融服務開展提供依據。二是完善綠色金融獎補懲戒配套機制。樹立整體意識，完善政府政策激勵體制，支持各類金融機構開發環境友好、可持續的綠色金融產品及服務；給予企業綠色發展財政、信貸、稅收等方面的獎勵，加大企業環境責任處罰力度。三是完善綠色金融信息流通共享機制。增加企業披露環境信息的內容，設置可量化執行的標準；依托企業信用信息技術平臺開發設立綠色金融板塊，建立項目融資對接系統。四是構建新型綠色金融服務機制。打造綠色專業化經營體系，開辟綠色審批專項通道，推進綠色專項產品服務創新。五是完善綠色金融監督管理機制。構建綠色金融指標風險預警評估體系，定期對綠色融資實行跟蹤監測，建立綠色金融相關信息及統計數據報送制度。

（三）以金融機構綠色融資產品創新為主力

金融機構是綠色金融產品創新的主力軍，湖北省應針對綠色融資的特征，創新金融產品及服務，滿足企業個性化需要。一是要穩步推進綠色信貸發展。研究綠色產業及企業發展的融資需求，加強綠色信貸管理，強化綠色信貸布局，完善綠色信貸產品及服務體系。二是創新開發綠色保險產品。要鼓勵更多的保險機構進入綠色保險領域，創新出更多的險種。在推廣環境污染責任保險等傳統特色保險產品的同時，鼓勵創新推出碳交易履約保險等綠色保險產品。三是穩妥推進碳金融、綠色租賃等產品創新。加大對衍生品如碳掉期、碳期貨等研究和實踐的力度；要通過運用綠色租賃、綠色信托、綠色眾籌等金融工具為企業及產業低碳發展提供資金來源，推進高污染產業、高能耗企業及產業的綠色化改造。四是積極推動可持續發展債券、綠色證券化、綠色產業基金等創新金融產品。撬動民間資本，吸引民營部門技術，為綠色產業開辟多種融資渠道。五是開展綠色金融相關業務及產品培訓。提升相關人員在綠色金融標準認證、綠色金融國際合作、綠色產品開發與設計等領域提高實際工作能力。

（四）以企業綠色技術創新為助推器

為促進湖北省綠色金融的創新發展，應以企業綠色技術創新為助推器，加大對企業綠色技術創新的政策及資金支持。一是推進綠色技術創新平臺建設。構建市場導向的綠色技術創新體系，優化和發展節能技術供需對接平臺，為綠色技術和項目、園區、企業的對接提供有效的支撐。二是促進綠色技術信息交流與合作。通過綠色技術發展推介會及綠色技術交流培訓的方式加強國內外綠色信息經驗交流。三是打造綠色技術智庫建設。充分利用湖北省高校人才和智庫優勢，加強產學研合作，建立綠色金融標準化培訓體系，推行綠色金融從業資格認證。四是利用金融科技推動綠色金融發展。運用互聯網、大數據等技術搭建綠色金融投融資服務平臺，減少信息不對稱，幫助企業的綠色項目與金融機構對接，助推綠色技術成果轉化。

注釋：

①數據來源：Wind數據庫。