美聯(lián)儲被批動搖美元霸權(quán)

本報記者 趙覺珵

“美聯(lián)儲正在危及美元的全球儲備地位”，美國投資大亨斯坦利·德魯肯米勒的觀點震動全球資本市場。11日，在接受CNBC網(wǎng)站采訪時德魯肯米勒批評美聯(lián)儲的量化寬松政策雖然在應(yīng)對新冠病毒大流行中是合理的，但從長期來看增加美國資產(chǎn)泡沫的危險。路透社11日評論稱，美國因新冠危機而采取的政策正在削弱美元，這可能有助于人民幣提高其在國際儲備貨幣中的地位。

德魯肯米勒表示，美聯(lián)儲旨在維持新冠疫情沖擊下的市場和經(jīng)濟穩(wěn)定的政策最終可能威脅到美元的長期健康。盡管對美聯(lián)儲為應(yīng)對與大流行相關(guān)威脅采取的初步行動沒有異議，但“美聯(lián)儲踩在油門上已經(jīng)太久了”，德魯肯米勒表示，“在歷史上，我找不到這樣一個貨幣和財政政策與經(jīng)濟環(huán)境脫節(jié)的時期。”

福布斯網(wǎng)站11日稱，美國經(jīng)濟去年萎縮3.5%。過去一年多來，美聯(lián)儲一直維持寬松政策，以支持美國國會為刺激經(jīng)濟而提出的一輪又一輪“支出狂潮”。今年年初，美國國會通過了1.9萬億美元的經(jīng)濟刺激計劃。疫情去年暴發(fā)以來，相關(guān)計劃的預(yù)算累計已經(jīng)高達5萬億美元。德魯肯米勒評論稱，從長遠來看，這些政策以及它們帶來的沉重債務(wù)和赤字將威脅到美元作為全球儲備貨幣的地位。此前德魯肯米勒也曾撰文表示，美聯(lián)儲主席鮑威爾“需要認識到美聯(lián)儲未來可能面臨政治壓力的可能性，并停止助長金融和市場過剩”。

美國投資及金融界對于美聯(lián)儲的類似警告無獨有偶。本周，全球最大對沖基金橋水創(chuàng)始人達利歐也在一次線上會議中提出，拜登政府的經(jīng)濟計劃增加了通脹和美元貶值的風(fēng)險，讓太多的資金流入經(jīng)濟體內(nèi)，產(chǎn)生制造泡沫的風(fēng)險。前紐約聯(lián)儲主席威廉·達德利近日也曾表示，市場低估了美聯(lián)儲在未來幾年必須提高利率的幅度，以跟上加劇的通脹。

“美聯(lián)儲一直是外界對美元的穩(wěn)定缺乏信心的根源”。德魯肯米勒在采訪中表示，在疫情初期，外國政府已經(jīng)通過出售美國國債表達出對美元的擔(dān)憂，這與美元在危機中通常被視為避風(fēng)港的情況恰恰相反，CNBC援引美國財政部的數(shù)據(jù)顯示，外國持有的美國政府票據(jù)、債券等金融資產(chǎn)在過去一年中減少1270億美元，降幅接近2％。

“新興市場國家進一步離開美元”，日經(jīng)新聞11日報道稱，在各國政府和央行持有的外匯儲備中，美元的存在感正在下降。在世界整體外匯儲備中，美元計價資產(chǎn)占比截至2020年底降至59％，連續(xù)5年下降并達到25年來最低水平。

路透社12日評論稱，美國通過萬億美元支出支撐經(jīng)濟削弱了美元，目前刺激措施影響才剛剛顯現(xiàn)，美元價值就已跌去10%，令追捧美元尋求避險的人付出很大代價。相比之下，中國審慎的經(jīng)濟管理提振人民幣在10個月內(nèi)上漲了7%，顯示人民幣在危機期間是安全的，在經(jīng)濟復(fù)蘇期間是有吸引力的。與此同時，人民幣在各國外匯儲備中的比率也在提高。今日俄羅斯網(wǎng)站報道稱，由于美國就業(yè)數(shù)據(jù)的疲軟以及中國經(jīng)濟的迅速反彈，人民幣對美元匯率已接近3年來高點。12日收盤，人民幣對美元報6.4425，較上一交易日上漲155點。

對于來自市場的質(zhì)疑與指責(zé)，美國決策層內(nèi)部也存在爭議。美國財政部長耶倫近日表示，通貨膨脹預(yù)期非常穩(wěn)定，并稱美聯(lián)儲已經(jīng)學(xué)會了如何管理通貨膨脹。美聯(lián)儲副主席克拉里達本月也重申寬松立場，他認為即使美國經(jīng)濟從疫情影響中復(fù)蘇，央行仍應(yīng)保持其超寬松政策，就業(yè)形勢仍需取得相當(dāng)大的進展。克拉里達表示，“我們離目標還有很長的路要走，在新框架下，我們希望看到實際進展，而不僅僅是預(yù)測前景。”

但近日公布的關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)對上述官員的言論提出挑戰(zhàn)。美國4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月新增非農(nóng)就業(yè)僅為26.6萬人，預(yù)期97.8萬人，前值77萬人。美國勞工部12日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月整體消費者價格指數(shù)（CPI）同比大增4.2%，環(huán)比增0.8%，增速均創(chuàng)2008年全球金融危機以來新高，遠超市場預(yù)期，顯示企業(yè)正在轉(zhuǎn)移不斷上升的成本，通脹壓力積聚。不含食品和能源成本的核心CPI指數(shù)環(huán)比上漲0.9%，為1982年以來最大漲幅。▲