基民投資路上的陪伴者

楊陽

“投資是一件逆人性的事情，需要知識與紀律幫助我們去做那些正確的動作。”帶著這樣的初心，博時基金成立了知識管理中心，旨在幫助投資者克服人性的弱點同時提升專業知識、加深對市場的理解。

每日，博時基金都會輸出有效觀點及內容，文字、圖片、音頻、視頻、直播等多種形式均有涉及。其中多結合市場熱點，如醫藥、軍工等行業板塊上漲或下跌幅度較大時，通過短視頻、直播等受投資者歡迎的形式作為內容載體輸出投研觀點，喜馬拉雅、B站、抖音等平臺已擁有穩定增長的粉絲量及播放量。

長期投資的陪伴者

牛年新年以來，A股劇烈震蕩，尤其是前期抱團的核心資產，也是從3月初開始，多家基金公司陸續發布了《致投資者的信》，希望以此方式安撫投資者。

然而博時基金并沒有加入寫信大軍，公司內部人士告訴記者，其實，公司一直都有和投資者（渠道端和個人）做溝通，而不僅僅是在市場低迷的時候。

2020年下半年，博時基金正式成立了知識管理中心，將價值投資的理念、觀點、研究形成覆蓋全渠道的輸出，更好的做好投資者的教育和培訓。博時力求打造優質的客戶陪伴體系，在不同的場景下，及時解答在市場各個階段不同投資者的關心的問題，全面提升客戶體驗。同時結合互聯網化大力發展線上服務能力。

記者了解到，知識管理中心成立以來致力于投研陪伴內容的制作與傳播，截至目前共制作內容351期，TOC可統計的總傳播量超700W+。當前知識管理中心的內容制作方向包括市場熱點陪伴、產品相關陪伴、投研觀點陪伴、投教知識陪伴等。

知識管理中心內容長期在微博、微信、頭條、B站、抖音等新媒體平臺進行傳播，并與螞蟻財富、天天基金、同花順等互聯網金融平臺保持密切內容合作，每一場次直播平均收看量達20W+。

當下，博時基金在喜馬拉雅、B站、視頻號、抖音已擁有穩定增長的粉絲量及播放量，內容創新力及傳播量都在不斷攀升的狀態。

例如喜馬拉雅的《博時FM》系列，推出后廣受投資者好評，11檔明星課程（《從0開始學資產配置》《債券基金攻略》《價值投資課》《熱點解讀》《投資深1度》《投資方法論》《養老新主張》《一周指數播報》《玩轉定投20講》《指數必修課》）截至目前收聽量達307W+。《博時FM》連續兩年被喜馬拉雅評為“最佳人氣主播”、“優質內容創作獎”。

不帶貨 只做知識分享者

陳奧是知識管理中心總經理，同時任博時基金銷售管理部副總經理、首席市場策略分析師。資料顯示，陳奧有18年金融從業經驗，對宏觀市場、資產配置、金融營銷均有深入研究和見解。

“我們的內容不帶貨。”陳奧直接點出，我們希望用簡單直白的方式來呈現晦澀的投資理財知識。

當被問到市場下跌中，博時基金具體是如何與投資者溝通的，陳奧告訴記者，直播中他一直在向投資者強調三點。

首先，如果現在的浮虧已在自身承受范圍外，甚至徹夜難眠，這說明持有的產品和個人的風險承受能力是不匹配的。那么，不妨換產品，將風險降至風險承受能力之內，這也就是適用性原則。

其次，如果沒有這種現象，說明品本身適合這個人的風險偏好，此時應該問自己，是否還相信這個基金經理，因為買主動型產品歸根結底是買基金經理。

素昧平生，托以千金。投資者應該充分了解基金經理的情況，如果產品在購買近期變更了基金經理那需要重新判斷是否還要持有;如果基金經理的歷史業績優秀，那需要知道他的投資策略、擅長的方向，只要認同基金經理的投資理念且基金經理言行合一，那就應該堅定持有。同時，當浮虧20%的時候應該以定投的方式補倉，這樣可以在相對低的點位拉低持有人的成本。

最后，慎重選擇行業主題基金。行業主題基金波動大、風險大，很挑戰個人的擇時能力，選擇這類產品對投資者的要求非常高。買基金和買股票其實應該是兩種心態，買基金是即使浮虧，但不影響日常生活，現在太多投資者把基金當股票炒，心態可能就會崩掉。

投資需要掌握知識并恪守紀律

投資者在投資時，如何才能確保收益？

陳奧表示，投資之前需要問自己“靈魂四問”，即“我到底可以用于投資的錢有多少？”，而不僅僅是“我有多少錢”，其次是“我能投資多久？”、“我能承受的最大虧損是多少？”。

“第四問是：什么時候止盈？”陳奧稱這才是保證投資盈利的根本，也是最難的一點，因為人性是貪婪的。

查理·芒格曾說，想要得到一件東西，最穩妥的方法就是讓自己配得上它。芒格所說的“配得上”，指的就是認知，不然，就算中了一千萬彩票，還沒過一年，又回到了原來的生活了，無法變成富人。

資本市場是最標準的知識變現渠道，這也是“基金賺錢但基民不賺錢”的原因之一。

前段時間，支付寶數據顯示了近一年來基民的盈虧情況。過去一年，廣受關注的某產品凈值飆漲120%，年末規模超過600億元，成為市場上規模最大的權益類基金之一。

然而隨著權益市場的大跌，基金也坐了趟過山車。支付寶數據顯示，在該產品上盈利的基民不到20%。其中超80%的持有人虧損，虧5%以上的持有占了65%，而掙了5%以上的持有人，占比不到10%。

3月底，支付寶《一季度基民報告》顯示，偏股型基金投資者中，有近3成的人有止盈操作，平均收益率為14.6%。震蕩行情中，采取一次性投入的基民中，45%的人持有單只基金不到半年;而采用分批定投的基民中，超7成人持有單只基金時長在半年以上，定投基民更加拿得住。但即便是定投，不少基民也很難在寬幅震蕩行情中堅持住。

“投資是反人性的，需要借助定投這種有紀律性的方法進行，而不能靠感覺做決定。”陳奧表示，要克制自己的操作。

（基金有風險，投資需謹慎）