股神榜：中國外運、廣匯汽車、山東高速

上期薦股排名（2021年03月22日-2021年04月02日）

累計排名

編輯筆記

中國外運601598

受益跨境物流高景氣，公司2020Q4營收/扣非同增2%/145%至222.5億/5.4億元。2020年公司專業物流/貨代/跨境電商物流業務分部利潤同增5%/19%/174%至7.2億/18.6億/1.7億元，其中空運貨代（包含在貨代里面）分部利潤同增147%至2.4億元，空代及跨境電商物流享受量價齊升。今年Q1行業景氣依舊，公司預計歸母凈利同增232%至252%至8.05～8.54億元，業績延續強勁增長勢頭。

華東醫藥000963

公司輕醫美產品管線豐富，搶灘高端醫美藍海。2013年公司從代理韓國LG公司的玻尿酸（伊婉）切入醫美領域。目前，公司布局有肉毒素，抗衰老產品少女針、埋線，利拉魯肽減肥產品等，以及光電醫美儀器，基本涵蓋了目前市場上大部分輕醫美產品，產品線豐富。豐富的產品線可滿足消費者多樣化的需求，鞏固公司在醫美領域的行業地位。同時公司大力舉辦各類行業會議，建立與醫美機構、醫美醫生和醫美消費者良性溝通，持續提升公司醫美產品品牌口碑和競爭優勢。

廣匯汽車600297

2021年公司或受益2020年對業務的主動調整升級：1）2019-2020年整合升級門店，出清弱勢品牌，2021年整合后的門店將貢獻盈利增長;2）響應二手車稅收新政，大力發展二手車業務，搭建全國性銷售平臺，毛利率存向上空間，有望貢獻增量;3）創新開發“雙保無憂”和“無憂卡”服務，提振傭金收入和毛利;4）同國網合作推進新能源充電樁建設;5）調整負債結構，降低融資風險。公司調整創新的積極影響和各業務的協同并進或將在2021年共同推動業績持續向上。

山東高速600350

濟青高速改擴建后通行費收入如期大增，而京臺高速今年下半年改擴建完成后有望成又一盈利增長點，推動公司步入新一輪上升周期。此前公司已相繼出臺員工持股計劃、未來五年股東回報規劃，重塑市場形象，此次高比例分紅進一步穩定市場投資預期，分紅派息比例提升促使估值迎來上修空間（PE合理中樞為12x-15x），公司股價有望迎來戴維斯雙擊。

中國中鐵601390

2020年歸母凈利潤增速6.4%，扣非增速22%，扣非后加權ROE從9.5%提高到10.2%。經營現金流量凈額310億元增速40%，經營現金凈流量/歸母凈利潤從0.94提高到1.23，主業經營現金流大幅好轉。2020年新簽合同2.6萬億元增速20%，未完合同3.7萬億元增速11%，在手訂單收入比3.8倍，夯實未來業績增長基礎。

礦產資源量價齊升，業績和估值彈性巨大。公司儲量銅約844萬噸、鈷約64萬噸、鉬約66萬噸，2020年鉬鈷鉛鋅價格下跌和鉬產量下降49%，全資子公司中鐵資源集團凈利潤22.7億下降2%。2021年以來均價銅漲38%（2020年漲3%）、鋅漲21%（2020年跌9%）、鉛漲11%（2020年跌9%），公司礦產資源盈利和估值彈性巨大。

廣聯達002410

我們預測廣聯達2021年造價業務收入為32.37億元，對比海外云計算公司，2020年的宏觀環境凸顯了公司的云模式優勢，我們給予公司造價業務2021年22-25倍PS估值，那么2021年造價業務對應合理市值712.14-809.25億元以上。施工業務營收預計2021年達到12.73億元，施工業務我們假設穩定后凈利潤率能達30%，那么如果按30%凈利潤率算，2021年潛在貢獻3.82億元利潤空間。

中微公司688012

2020年公司研發投入6.4億元，剔除股權激勵對研發人員股份支付費用后投入總額為5.9億元，同比上升39.16%，研發費用達3.31億元，同比上升41.5%，研發費用率達14.55%，同比上升2.55pct，主要投入于7nm下先進邏輯電路及128層以上3DNAND的CCP設備以及14nm以下先進邏輯和存儲電路的ICP設備，目前公司CCP設備已成功取得5納米及以下邏輯電路產線的重復訂單，ICP設備于20年初在10家客戶的生產線上進行驗證并逐步取得客戶重復訂單，隨著不斷高強度的研發投入，公司技術繼續向5nm、3DNAND≥128層等前沿刻蝕技術迭代升級，未來市場份額有望持續提升。

東方雨虹002271

國內防水材料絕對龍頭，國內建筑防水材料行業生產新型建筑防水材料品種最齊全的企業;旗下擁有臥牛山（節能保溫）、孚達（節能保溫）、華砂（砂漿）、洛迪（硅藻泥）、德愛威（建筑涂料）等品牌，主要客戶有萬科、 保利等大地產商。