計算機：軟件業增速可觀

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年報季白馬股或迎股價拐點。

1-2月，我國軟件業發展趨勢良好，利潤增速處于歷史高位。根據工信部披露數據，2021年1-2月，我國軟件業完成軟件業務收入10063億元，受2020年同期基數較低影響，同比增長達21.3%，近兩年復合增長率為3.6%。利潤增速處于高位。1-2月，軟件業實現利潤總額1260億元，同比增長23.0%，為近年來同期最高水平，近兩年復合增長率為4.2%。我國大數據服務、電子商務平臺技術服務、集成電路設計收入保持較高增速。

通過連續9個月左右的調整，計算機行業指數已處于短期歷史低位，具備一定安全邊際。受年報披露等事件催化影響，近期行業龍頭股價回升明顯。2021年3月，金山辦公、大華股份、用友網絡、中科創達、盈趣科技等公司均已披露 2020年年報，本周股價漲幅分別為 9.75%、12.78%、8.57%、10.88%、9.90%。

計算機行業得益于公司年報業績和經營表現良好，估值明顯消化，不確定性降低，加之經歷年后短期調整，估值變得更具吸引力。同時，龍頭受益于賽道高增速和集中度提升等因素影響，長期仍具備廣闊的發展空間。參考近期市場表現，4 月或將是行業白馬股價企穩回升的拐點，建議提前關注計算機行業白馬股及業績高增速個股。

? ? 重點推薦：金山辦公、用友網絡、廣聯達。