中小企業融資難、融資貴問題及其策略探析

范景華

摘要：中小企業在我國經濟的發展中扮演著重要角色，對于增加就業、促進城鄉經濟發展、科技創新、促進社會和諧穩定等方面有著重要意義。隨著市場競爭日益激烈，中小企業面臨著巨大的競爭壓力，要想在激烈的競爭中生存發展，融資問題成為眾多問題中必須解決的問題之一。眾所周知，中小企業融資難是長期困擾我國市場經濟全面健康發展的重要問題。文章就中小企業的發展現狀，主要從中小企業自身特性和外部環境兩方面對當前中小企業在融資方面主要面臨的問題進行分析，并結合社會、經濟發展的趨勢提出相應的解決措施。

關鍵詞：中小企業;融資;策略探析

一、概述

中小企業融資是指中小企業從自身生產經營現狀及資金運用情況出發，根據企業未來經營與發展戰略的需要，以企業的資產、權益和預期收益為基礎，通過一定的渠道和方式向外募集資金的行為過程。

融資可以分為直接融資和間接融資兩類，直接融資是不經過金融機構的媒介，由政府、企事業單位及個人與債務人直接訂立契約，出借資金;或由債務人在金融市場中通過股票、債券等金融工具直接融通資金。常見的直接融資形式有：直接借貸、債權融資、發售股票等。其優勢是資金流動迅速，債權人和債務人直接接觸，摒棄中間渠道獲利從而提高投資的收益。間接融資是指通過金融機構的媒介，以貸款等方式出借給企業使用，也可以為企業發行債券吸引投資人購買。金融機構在風向控制等方面更具優勢，能更好地對社會資源進行整合和利用。

二、我國中小企業融資的現狀

對于我國在國民經濟發展起著重要作用的中小企業來說，面臨的融資環境可以總結為融資難和融資貴。

相較于大型企業集團、上市公司、外資企業等，中小企業由于資產規模相對較小、抵押物不足，抗風險能力較弱、財務管理制度不規范等原因，在融資渠道和方式上很受限制。對于中小企業來說，直接融資的門檻過高，間接融資渠道一般也只采取貸款的方式，或為銀行貸款，或為民間貸款。并且在我國的金融機構中，支持中小企業融資的金融機構也數量少、規模小。

銀行考慮到壞賬等風險因素，對于中小企業的限制條件多、申請要求高，并且審批的時間較長;而我國的民間借貸有很強的不規范性，不僅利率較高，給中小企業帶來較高的債務壓力和經濟負擔，同時民間借貸也存在著較高的風險，很容易出現違法犯罪行為。這些都不利于中小企業實現健康長遠的發展。

根據2019年艾瑞咨詢相關調查顯示，在我國中小企業中，僅有12%的頭部企業能夠獲得銀行貸款，總融資缺口近20余萬億;即使經營正常，能從銀行貸款，中小企業融資成本也大多在10%以上;而在經營異常，資金周轉困難時，其往往只能求助于民間資本，則融資成本高達36%。

三、中小企業融資難、融資貴的成因

（一）中小企業自身存在不足

大多數中小企業都存在管理制度不完善、財務制度不規范等弊病。據統計，中國每年約有100萬家中小企業破產倒閉，我國中小企業的平均壽命僅有2.9年。其自身的不足主要體現在制度不完善、抗風險能力差，因此中小企業大多經營不穩定，增加了中小企業的融資風險。

大多數中小企業管理水平較低，產品結構單一，其制度建設流于表面的形式，現代經濟管理理念不強，一些中小企業的管理人員管理水平不夠。加之經營隨意性大，防范、化解風險的能力較差，對環境變化、市場趨勢的預判能力不足，在激烈的市場競爭中想要保證經營收入的穩定很艱難。中小企業的長期健康發展難以保證，債務到期難以還本付息，從而容易造成違約。作為市場經濟主體的中小企業拖延債務的行為廣泛存在，嚴重影響了金融機構的資產質量和經濟效益，也扭曲了正常的社會信用關系，給社會經濟和金融發展帶來了嚴重的不良后果。投資者在投資中小企業時，也更加謹慎。

另外大部分中小企業的由于經營規模整體偏小，財務管理規范性較差。一方面往往潛藏著較大的財務風險。另一方面由于信息不透明，中小企業其財務報告也很難得到外部審計，外界難以了解其真實的經營水平和財務狀況。中小企業在融資過程中，往往因為金融機構、企業、監管部門之間相互信息不對稱，嚴重影響到其融資條件，增加了其融資難度。

（二）關于中小企業融資的法規制度不健全

相比起國際上成熟的融資體系，我國關于保障中小企業融資的有關法律法規制度還不夠完善，盡管近年來政府不斷出臺扶持中小企業的政策，但因為缺乏相應的法規和機構，很多出臺的政策方針僅是浮在表面上，無法得到有效落實。尚不能滿足當前中小企業個性化、多樣化的融資需求。另一方面，我國的擔保體系構建還不健全，缺乏相應的資信評級機構和信息共享機制。目前我國的資信評估主要以各大商業銀行自行制定的體系為主來進行企業信貸、結算等業務的企業信用評級。但全國統一的信用市場還未形成，評估收費、市場準入與退出、評估信息的采集、行業監管等多方面的規范性合法性都還缺乏相應的法律法規做支撐，其評估結果的有效性和使用責任認定的法規也還不成熟，服務質量較差。

（三）中小企業金融體系發展不完善

金融機構在給中小企業進行放貸時，往往是根據中小企業某一階段的發展情況來進行評估的，運用固定的融資指標衡量中小企業很容易忽略其發展的前景和潛力，一些適用于大企業評級的方法，難以在中小企業中應用。單一銀行企業信貸業務不能滿足中小企業多樣化、個性化的發展需求。另一方面，由于體制遺留問題銀行尚未擺脫一些行政的束縛，金融政策變動也較大，中小企業和銀行的經營都面臨著較大的不確定性。另外，我國尚未建立全國層次的中小企業再擔保機構，一些地方雖然開始推行，但還有待進一步加強和完善。目前面向中小企業的信用擔保體系資金大多為政府財政，中小企業的資金來源渠道較為單一，不能滿足中小企業的發展中巨大的資金需求量。

四、解決中小企業融資難、融資貴的對策

（一）加強中小企業的自身建設

中小企業要解決融資難融資貴的問題，首先應該從提升自身建設入手，加強管理能力和信用意識建設，為金融市場梳理投資信心。首先，應該對現有業務進行梳理，順應經濟結構調整，加快戰略變革，探索具有發展潛質的業務新方向。其次，完善企業的內控結構。建立完善的組織結構、完整的內部控制制度。企業需要立足自身制定符合發展需求的、科學規范的內部控制管理制度，內部控制活動的計劃、執行、監督得到保障。其中，尤其要注重財務管理制度，中小企業需要加強自身經營核算管理，合理使用公司資金、合理分配公司資產、配置債務結構，建立動態的資金管理制度。完善財務會計制度，規范各種財務行為。提高財務人員的業務能力和工作水平，規范其財務管理工作秩序。增加信息透明度，不斷提高財務的信息質量，從而提高財務管理水平。另外，良好的信譽形象也是中小企業建設中不容忽視的一部分，中小企業的經營管理者在發展經營中應該意識到商業信用是保障融資的關鍵，尤其銀行等金融機構對存在信用違約行為的企業在進行融資申請時的評估更為謹慎。因此中小企業在經營過程中應該守法經營、合理發展，對于銀行貸款做到按時還貸、按期償還，以此提升銀行對中小企業的認可度、信任度，為中小企業創造良好的融資環境、拓寬融資渠道奠定基礎。

（二）完善中小企業融資相關法律法規

構建有利于中小企業融資的法律政策體系，加強經濟立法工作，完善《擔保法》，科學地保障我國中小企業相應的擔保責任。加快推動《中小企業信用法》的制定，進一步完善我國的信用市場體系的建設，從而保障我國信用市場有序的健康發展，為中小企業的融資提供良好的法律支撐。在現有的法律框架內，修改、完善相關法律法規，例如完善《民法通則》、《合同法》等民事領域的法律法規，對債權管理、債務逃脫等相關規定進行補充和完善，建立相應的懲罰機制。完善有關市場準入等方面的法規體系和要求標準，保障民間資本能夠享有和國有資本同等的待遇，為促進和保障民間資本市場的發展提供法律依據，為我國中小企業通過民間融資開辟合理、有效的道路。同時目前我國資信評級主要適用于債券的發行和大企業的借貸，對于中小企業的服務還不夠，而中小企業的信用問題是解決中小企業融資難融資貴問題的關鍵所在。以立法形式明確中小企業資信評估的地位，規定其范圍和用途。加強企業資信評估機構本身業務經營的法律法規建設，包括信用評估機構的準入、考核、自律監管等法律規定，企業資信評估的原則、程序、方法的法規要求，以及企業資信評估機構應該承擔的法律責任等。需要建立監督和保障機構來降低現階段中小企業壞賬風險的發生。頒布相應的法律增強監督機構的權威性和執行性，從而使監督機構更好地發揮其懲罰和制裁作用。監督部門可以通過相應的懲罰措施，阻止中小企業以及相關機構部門提供虛假消息，有效抑制在中小企業融資過程中因信息不對等問題引起風險的可能性。但同時也應該對中小企業的守信行為給予一定程度的獎勵，從而促進中小企業維護自身信用記錄的積極性和主動性。在全社會范圍內通過法制來為中小企業創造良好的融資環境，維護金融秩序。

（三）創新中小企業金融體系

目前中小企業的服務需求逐漸往全方位、多層次發展，因此也應該建立多層次的中小企業金融服務體系，拓寬中小企業的融資渠道。持續推動普惠金融發展，積極建設和發展中小金融機構，進一步開放商業銀行領域，引導城商銀行、農商銀行、農村信用社等中小金融機構向中小企業延伸，開拓專門服務中小企業的業務，為中小企業提供更有針對性、更加便捷的金融服務。順應中小企業的發展需求，立足評估更加透明、貸款更加簡化、放款更加快捷、還款更加靈活的要求，針對中小企業抵押物不足的問題，創新質押信貸模式。進一步推動民間資本進入金融業，優化融資結構和信貸結構，激發市場活力，滿足中小企業多元化的融資需求。完善中小企業股權市場，具有一定規模的企業也可以和私募基金公司合作，為優質的、有發展潛力的項目募集專項資金。另一方面，互聯網金融業務的興起為中小企業融資提供了快捷的服務平臺?；ヂ摼W可以通過數據對中小企業的發展與前景進行分析，通過大數據等信息化手段對不同產業、不同區域、不同生命周期的中小企業進行科學客觀的評估和分析，促進中小企業更好地實現自我評估，從而提高中小企業的融資效率。

綜上所述，造成中小企業融資難、融資貴的問題原因是多方面的，對于中小企業自身來說，需要加強自身的建設，不斷增強自身實力，塑造良好的信譽形象，提升融資資質。從外部環境來說，需要完善中小企業融資相關的法律法規建設，為中小企業的融資提供有力的法律支撐。完善金融體系的建設，創新創立多層級的中小企業金融體系，拓寬中小企業的融資渠道，讓金融體系成為推動中小企業創新發展的有效保障，更好地滿足中小企業發展的需要，最終實現健康長遠地發展。

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（作者單位：麗水國立稅務師事務所有限公司）