鋁電解電容器用電極箔發展現狀及市場預測

王 偉，張 蕾

(1.中色科技股份有限公司，河南 洛陽 471039；2.國網洛陽供電公司，河南 洛陽 471000)

鋁電解電容器因技術成熟、性能上乘、價格低廉等優點，在全球電子電器行業中的應用極為廣泛，是極為重要的關鍵電子元件。電極箔(包括腐蝕箔和化成箔)用于承載電荷，是生產鋁電解電容器的關鍵性基礎材料，其生產成本占鋁電解電容器總成本的30%～60%(隨電容器大小不同而有差異)，聯結鋁材加工和電容器制造兩個行業。從某種程度上來說，電極箔的性能決定了鋁電解電容器的容量、損耗、壽命、可靠性、體積大小等。

1 鋁電解電容器發展現狀及預測

全球鋁電解電容器的生產主要集中在亞洲國家和地區，如日本、臺灣地區、韓國和中國等。全球五大鋁電解電容器廠商有四家是日本廠商，其分別是：Chemi-con、Nichicon、Rubycon和Sanyo。近年來日本企業由于生產成本過高，無法與臺灣和韓國企業的低價產品競爭，已陸續關廠或縮小生產規模，逐漸退出中低檔鋁電解電容器市場，專注于附加值較高的鋁電解電容器的發展，目前日本高端鋁電解電容器的產量約占世界產量的40%。

國內大型鋁電解電容器廠商主要分布在珠三角、長三角以及中西部地區，鋁電解電容器廠家有南通江海股份、常州華威電子、廈門信達電子以及湖南艾華集團等。目前國內鋁電解電容器產品制造集中于中低端產能，高端制造對電容器國產替代提出了更高要求，當前高端電容器及部分原材料仍需大量進口，國產化進程迫在眉睫。

在下游消費電子、光伏新能源、5G等領域的推動下，鋁電解電容器的市場規模呈逐年穩步上升態勢，尤其是中國在這些領域的快速發展，亞洲(主要是中國、日本和韓國)成為了全球鋁電解電容器最大的消費市場，2019年約占全球比重的51.7%；其次為北美市場，全球占比19.6%；歐洲市場以17.9%的市場份額位居第三。2010年全球鋁電解電容器銷售規模約為69億美元，2019年上升至約72億美元，約占整個電容器市場的32%。未來隨著消費類電子產品的更新換代和工業用電解電容器需求的快速發展，鋁電解電容器行業發展前景良好，預計2025年全球市場規模將超過100億美元，其中中國市場規模將達到400億元，且不斷向高端消費類鋁電解電容器遷移。

2 全球電極箔市場分析

全球電極箔的生產主要集中在中國和日本。經過多年發展，歐美國家的中小型及非專業化電極箔生產企業逐步退出市場，目前僅存法國SATMA公司和意大利BECROMAL公司等少數幾家公司。日本電極箔生產廠商較為集中，在中高端市場具有較明顯的競爭優勢，并形成日本JCC、日本NCC等行業巨頭企業。然而受制于其國內較高的電力成本，加之相對技術優勢的縮小，以及中國鋁電解電容器及電極箔行業的不斷崛起，全球鋁電解電容器產業逐漸向中國大陸轉移，日本電極箔產業在全球的比重逐漸降低。

全球范圍內，消費電子、通訊、汽車等領域正處于蓬勃發展狀態，這三大行業對鋁電解電容器需求不斷增長，再加上新能源領域快速發展，成為鋁電解電容器市場的主要增長點。2019年全球電極箔消費量約為8.8萬t，其中中國消費量占全球電極箔消費量68%以上。

由于全球中低端電極箔市場需求量巨大，且電極箔技術和資金壁壘較高，產能新增有限、釋放緩慢，影響電極箔產量的提升，再加上中國環保政策的影響，未來5年全球電極箔供應市場增長率約2.0%，而需求市場增長率約2.2%，產品短期內將持續供小于求的發展態勢。預計到2025年電極箔消費量將達到10.0萬t。

3 國內電極箔市場分析

我國生產鋁電解電容器用電極箔起步較晚，上世紀90年代后期，在科研院校的幫助下我國企業在這方面的技術研究取得突破，開始工業化生產腐蝕箔和化成箔。近年來，在下游鋁電解電容器行業快速發展的背景下，我國已成為世界上鋁電解電容器產量較大的國家，同時也是電極箔的主要生產國和消費國之一。

在生產技術水平上，我國在低壓腐蝕技術、品質一致性、客戶認證等方面還落后于日韓先進企業，尤其是電極箔生產中最核心的腐蝕技術，國內存在不少企業從國外購進腐蝕箔后進行化成加工(化成工藝技術低、能耗高)，國內僅有少數企業掌握腐蝕和化成技術。目前國內同時具備腐蝕和化成技術且能較大規模生產中高壓腐蝕箔、化成箔的企業主要有：廣西賀州市桂東電子科技有限責任公司、廣東東陽光科技控股股份有限公司、新疆眾和股份有限公司、肇慶華鋒電子鋁箔股份有限公司、南通海星電子股份有限公司等，在國內初步形成集中格局(表1)。

表1 我國主要電極箔生產企業情況

我國近年來電極箔產量均呈逐年增長態勢，其中2017年增長較快。由于環保整治力度加強，30%污水處理不合格的電極箔企業被關停，2018年我國電極箔產量有所下降，電極箔產量約為5.5萬t，2019年約為5.9萬t。隨著電極箔技術壁壘的突破，預計2025年我國電極箔產量將達到7.0萬t以上。

中國作為電子產品的新興市場，對鋁電解電容器以及電極箔的需求呈現穩定增長的趨勢。2019年我國電極箔消費量約6.0萬t。未來，隨著電子產品提倡節能環保，節能產品需求將快速增加，鋁電解電容器用電極箔的需求會越來越大。新興電子消費品、新能源汽車、新能源發電等下游產業是鋁電解電容器的主要新增需求領域，也將帶動電極箔需求實現較快增長。預計到2025年我國電極箔消費量將達到7.8萬t。

4 結論及建議

4.1 電極箔市場需求前景看好

電極箔主要應用于生產鋁電解電容器，全球范圍內，采用鋁電解電容器的消費電子、通訊、汽車等領域正處于蓬勃發展狀態，對鋁電解電容器的需求不斷增長，再加上新興電子消費品、新能源汽車、新能源發電領域及5G快速發展，成為鋁電解電容器市場的主要增長點，電極箔市場需求量前景看好。

4.2 高端電極箔國產化進程迫在眉睫

在下游鋁電解電容器行業快速發展的背景下，我國已成為世界上鋁電解電容器產量較大的國家，同時也是電極箔的主要生產國和消費國。由于電極箔技術和質量壁壘較高，我國主要生產中低端電極箔產品，高端制造對電容器國產替代提出了更高要求，國產化進程迫在眉睫。