財務(wù)報表分析資料研究

錢文

【摘? 要】財務(wù)報表分析是利益相關(guān)者為了利用財務(wù)報表信息進(jìn)行投資、經(jīng)營獲利等活動而實施的一種行為方式，財務(wù)報表信息的正確與否直接關(guān)系到投資、經(jīng)營的成敗，而使用者的信息主要來自于財報。本文就財報資料進(jìn)行分析，意在讓分析者正確使用財務(wù)報告資料進(jìn)行分析，得出較為準(zhǔn)確的信息。

【關(guān)鍵詞】利益相關(guān)者;財務(wù)報表;分析資料

引言

分析資料的真假會導(dǎo)致分析結(jié)果的對錯，對使用者決策造成影響，甚至錯誤，使利益相關(guān)者受到損失。所以，進(jìn)行財務(wù)報表分析必須獲取全面準(zhǔn)確的資料。財務(wù)報表分析資料涉及到表內(nèi)資料和表外資料。

1.財務(wù)報表分析的表內(nèi)資料

表內(nèi)資料反應(yīng)了資產(chǎn)狀況、體現(xiàn)了利潤情況、揭示了貨幣流量、細(xì)化了凈資產(chǎn)構(gòu)成，并對相關(guān)項目進(jìn)行了詳細(xì)的定量說明和定性解釋。

企業(yè)的財務(wù)狀況表體現(xiàn)了公司的財產(chǎn)的構(gòu)成情況。債權(quán)人特別關(guān)心這個報表，因為本表可以反應(yīng)償債能力。在財產(chǎn)構(gòu)成中，如果短期的資產(chǎn)是短期負(fù)債的2倍或以上，則貸款者認(rèn)為其年限為一年或一年以上的款項借出是安全的，債務(wù)人有較強(qiáng)的償還本金和歸還利息的能力。簡單說，貨幣持有者借給債務(wù)人100元，債務(wù)人用擁有的200元或以上的流動資產(chǎn)來償還本息，債務(wù)安全是可以得到保證的，如果低于200元，則債務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生，收本收息的危險增加。長期償債能力也可以通過本表生成的指標(biāo)進(jìn)行考察，如息稅前利潤與固定費(fèi)用之比等。

利潤表反應(yīng)利潤的構(gòu)成情況，是投資者較為關(guān)心的報表，因為從這個表可以反應(yīng)盈利能力和營運(yùn)能力情況。資本是逐利的，資金的投出是為了獲得利益，所以，投入產(chǎn)出比是潛在投資人最關(guān)心問題，當(dāng)投入小于產(chǎn)出，資本投資方即可有利可圖，但人是有底線的，資本獲利也是有最低要求的，這個要求可以參照同期銀行存款利率，即資本的報酬率必須大于等于這個存款利率，否則，沒有必要進(jìn)行投資，還不如把資金存放在銀行獲得穩(wěn)定的貨幣時間價值，降低投資風(fēng)險。資本持有者一般通過本表的相關(guān)項目，通過單項金額與合計金額、營業(yè)內(nèi)項目與全部項目的比較，形成一些能夠反映盈利能力和盈利質(zhì)量的指標(biāo)，如投資凈收益與平均對外投資總額之比、凈利潤與平均所有者權(quán)益之比、凈利潤與流通股數(shù)量之比、每股市價與每股收益之比、每股市價與每股所有者權(quán)益之比、每股股利與每股收益之比、股票市值與所有者權(quán)益之比等。

體現(xiàn)現(xiàn)金流的指標(biāo)中，比如現(xiàn)金與流動負(fù)債之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額與流動負(fù)債之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額與利息費(fèi)用之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額與現(xiàn)金股利之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額與發(fā)行在外普通股股數(shù)之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額與平均凈資產(chǎn)之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額與平均總資產(chǎn)之比、經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額與凈利潤之比等指標(biāo)能夠反映現(xiàn)金流償債能力和現(xiàn)金的盈利能力。

所有者權(quán)益變動表列示了所有者權(quán)益項目的組成及其變動情況，是資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）項目的具體化，可以理解為資產(chǎn)負(fù)債表的附表，也可以理解為對償債能力、運(yùn)營能力、發(fā)展能力和質(zhì)量狀況等指標(biāo)的補(bǔ)充說明。

報表附注是對“四表”項目的文字說明和明細(xì)列示，以及報表中未能反應(yīng)的項目給出解釋。讓使用者全面了解報表內(nèi)容，為正確的決策提供堅實的基礎(chǔ)。

2.財務(wù)報表分析的表內(nèi)資料的局限性

“四表一注”雖然提供了較為全面的資料，但也存在著固有的局限性。主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

2.1企業(yè)會計準(zhǔn)則自身的局限性

財政部頒布的會計準(zhǔn)則，存在著大量的職業(yè)判斷規(guī)定，而且這些規(guī)定大多數(shù)都是定性的，操作性較差，這就導(dǎo)致了不同企業(yè)的相同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會計處理有較大差異，賬務(wù)處理結(jié)果的統(tǒng)一性較差，可比性不強(qiáng)。

2.2會計人員的專業(yè)素質(zhì)參差不齊

企業(yè)會計準(zhǔn)則存在大量的職業(yè)判斷，如應(yīng)收賬款壞賬率的高低，需要會計人員運(yùn)用專業(yè)知識、工作經(jīng)驗、職業(yè)判斷進(jìn)行處理，而每一個財會人員的知識、經(jīng)驗、判斷是不一樣的，假設(shè)一百個財會人員去判斷同一筆銷售業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款壞賬率，則應(yīng)該有一百個壞賬率，這就導(dǎo)致了應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備、資產(chǎn)減值損失賬戶的差異，從而導(dǎo)致財務(wù)會計報告的差異，嚴(yán)重情況下可能形成錯誤。

2.3審計準(zhǔn)則自身的局限性

我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，上市公司必須進(jìn)行年報審計。簡單說，上市公司年報編制完畢后交由相關(guān)會計師事務(wù)所審計，由注冊會計師給出相應(yīng)的審計結(jié)論，但即使是最好的、較好的和一般的審計結(jié)果等較為真實的審計報告，會計報告仍然存在問題。這是因為相關(guān)部門制定的審計準(zhǔn)則、注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則等審計工具，存在著大量的定性規(guī)定，操作性差，人為性強(qiáng)，使不同注冊會計師對同一個財務(wù)報告的審計產(chǎn)生不一樣的結(jié)果，財務(wù)報告的真實性存在瑕疵。

2.4審計人員的專業(yè)素質(zhì)參差不齊

因?qū)徲嫓?zhǔn)則、注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則等審計工具存在大量的審計職業(yè)判斷，這就要求審計人員有扎實的專業(yè)知識、豐富的工作經(jīng)驗、準(zhǔn)確的職業(yè)判斷。但實際審計工作中，每個審計人員的素質(zhì)不一樣，導(dǎo)致他們對相同財務(wù)報告的判斷結(jié)果有差異，甚至產(chǎn)生錯誤。

由此可以看出，因存在上述問題，即企業(yè)會計準(zhǔn)則漏洞、會計人員素質(zhì)問題、執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則漏洞、審計人員素質(zhì)問題，即使注冊會計師提供最好的審計意見，標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告，財務(wù)報告的真實性也值得商榷。

3.財務(wù)報表分析的表外資料

介于財務(wù)報表分析表內(nèi)資料的局限性，所以財務(wù)報表分析應(yīng)該同時使用表外資料，可以從以下幾個方面考慮。

（1）對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、所處行業(yè)進(jìn)行分析。行業(yè)不同，利潤率也不相同。可以用公司的實際報酬率與行業(yè)的平均報酬率相比較，只要本公司的報酬率大于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，則說明公司有較強(qiáng)的盈利能力，有較高的經(jīng)營管理水平。

（2）考察企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，公司治理結(jié)構(gòu)，防止股權(quán)過于集中，一股獨大，大股東凌駕于內(nèi)部控制制度之上的財務(wù)舞弊行為。

（3）考察企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，經(jīng)營策略、盈利模式。要關(guān)注高風(fēng)險的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可能帶來的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

（4）考察企業(yè)的盈利質(zhì)量。要關(guān)注利潤金額和貨幣是否匹配，有現(xiàn)金流支撐的盈利才有質(zhì)量。

（5）注意利用核心指標(biāo)和綜合分析法進(jìn)行全面評價、系統(tǒng)分析財務(wù)狀況質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)

[1]岳虹.財務(wù)報表分析[M].第2版.中國人民大學(xué)出版社，2014.

[2]張新民、錢愛民.財務(wù)報表分析[M].中國人民大學(xué)出版社，2020.

云南財經(jīng)職業(yè)學(xué)院會計學(xué)院? ? 云南昆明? ? 650222