中小企業(yè)融資擔(dān)保公司綜合治理及政策研究

林海娜 尹玲 徐鄭瑋 李利亞 毛文諾 徐攀

[摘 要]擔(dān)保機(jī)構(gòu)在銀行和中小企業(yè)之間處于中介地位，擁有獨(dú)特的信用擔(dān)保功能，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難問題起著重要作用。同時(shí)，擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷升高，使其不得不為中小企業(yè)履行代償責(zé)任。此外，中小企業(yè)融資擔(dān)保公司還存在較嚴(yán)重的超額擔(dān)保和自擔(dān)保等問題。為了更好地發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，處理眼前的投資亂象，政府也逐步出臺(tái)推進(jìn)不少相關(guān)政策。文章從擔(dān)保機(jī)構(gòu)的由來和運(yùn)作模式出發(fā)，分析了擔(dān)保公司亂象的綜合治理和政府的政策，提出了中小企業(yè)融資擔(dān)保公司要解決的關(guān)鍵問題。

[關(guān)鍵詞]擔(dān)保機(jī)構(gòu); 融資;中小企業(yè);綜合治理;政策研究

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.04.079

1 引言

我國(guó)中小企業(yè)遍布范圍廣且數(shù)量多，中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展可以帶來經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的雙重穩(wěn)定，但是以融資困難為代表的問題嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。大部分中小企業(yè)仍是以銀行貸款為主，但由于其本身規(guī)模小、資信度低，在融資過程中沒有足夠的資產(chǎn)作為抵押，因此其往往只能選擇間接性擔(dān)保。目前，我國(guó)尚未形成良好的擔(dān)保體系，其中主要分為政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保兩種。

本研究從中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的亂象出發(fā)，對(duì)比民間擔(dān)保公司與政策擔(dān)保的利弊，分析兩種模式的特點(diǎn)，并提出相關(guān)建議或方案。研究中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)綜合治理及政策研究旨在對(duì)現(xiàn)有融資模式的缺陷進(jìn)行改革，提高民間資本的利用率，促進(jìn)中小企業(yè)更好地長(zhǎng)久發(fā)展。

2 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式

目前，市面上存在小額貸款公司互助擔(dān)保公司、民間融資服務(wù)中心、互助擔(dān)?；?、互助合作促進(jìn)會(huì)五種互助擔(dān)保模式。以下著重介紹互助擔(dān)保公司中商業(yè)性擔(dān)保和政策性擔(dān)保兩種。

2.1 商業(yè)性擔(dān)保

擔(dān)保公司主要是指?jìng)€(gè)人或企業(yè)在向銀行借款的時(shí)候，銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，不直接放款給個(gè)人，而是要求借款人找到第三方（擔(dān)保公司或資質(zhì)好的個(gè)人）為其做擔(dān)保。擔(dān)保公司會(huì)根據(jù)銀行的要求，讓借款人出具相關(guān)的資質(zhì)證明進(jìn)行審核，之后將審核好的資料交到銀行，銀行復(fù)核后放款，擔(dān)保公司收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用。但是近年來民間擔(dān)保公司亂象頻發(fā)，這部分擔(dān)保公司往往注冊(cè)門檻較低，量多但是質(zhì)不高。國(guó)家政策對(duì)于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款也不斷地提出要求和督促。盡管政府明文規(guī)定不準(zhǔn)吸收存款或變相吸收存款、不準(zhǔn)開展違法違規(guī)理財(cái)業(yè)務(wù)，但是在實(shí)際的貸款過程中借貸收費(fèi)、借貸搭售的現(xiàn)象還是層出不窮。“利息”新名目花樣百出，在做大擔(dān)保的同時(shí)收取高額的理財(cái)顧問費(fèi)、賬號(hào)管理費(fèi)等，或是在擔(dān)保的同時(shí)強(qiáng)迫企業(yè)購買基金，一定要在購買基金后才予以擔(dān)保，但是基金的虧損又給原本缺錢的企業(yè)雪上加霜。在民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)問題層出，難以解決的情況下就出現(xiàn)了政府出資的政策性擔(dān)保。

2.2 政策性擔(dān)保

我國(guó)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委推行的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是以政府的政策擔(dān)保為主體，專業(yè)化商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保為兩翼的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。是政府為了加強(qiáng)扶持中小企業(yè)的發(fā)展，設(shè)立的由政府出資的政策性擔(dān)保，在增強(qiáng)財(cái)政資金用途的同時(shí)也解決了極小一部分企業(yè)的融資問題。這是因?yàn)檎畵?dān)保為了確保投資收益，在風(fēng)險(xiǎn)把控時(shí)，只能選擇一小部分非常有發(fā)展?jié)摿σ约昂驼泻献鞯闹行∑髽I(yè)，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行放貸仍是非常審慎的。由于這部分貸款公司的服務(wù)對(duì)象非常有限，所以不能促進(jìn)中小企業(yè)全方面的發(fā)展。因此，中小企業(yè)融資需求問題始終未能得到全面有效的解決。

3 規(guī)范運(yùn)作與畸形發(fā)展

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展完善，大大刺激了企業(yè)對(duì)擔(dān)保功能的需求，使其快速擁有蓬勃發(fā)展之勢(shì)。由起初的政府出資設(shè)立的政策性信用擔(dān)保到后來出現(xiàn)商業(yè)性信用擔(dān)保和互助性信用擔(dān)保，最終形成國(guó)有、民營(yíng)和互助型等多種信用擔(dān)保模式共同發(fā)展的格局，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了積極作用。然而，擔(dān)保的規(guī)范運(yùn)作也面臨許多挑戰(zhàn)。

3.1 擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨運(yùn)營(yíng)困境

從中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)來看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為各種風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)者，需要多方把控整個(gè)交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)。而多數(shù)中小企業(yè)實(shí)力弱，就成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)所需要正視的風(fēng)險(xiǎn)源。由于需要貸款的中小企業(yè)往往缺乏足夠的抵押品，信用資質(zhì)不夠，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為金融中介，必須承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，并向商業(yè)銀行提供代償保證。在交易過程中，出于避險(xiǎn)心理，商業(yè)銀行總是將風(fēng)險(xiǎn)盡可能地轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保機(jī)構(gòu)身上。尤其在被擔(dān)保的中小企業(yè)不能如期償還所欠貸款時(shí)，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不得不向商業(yè)銀行提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。如此一來，在交易過程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)了大部分甚至全額貸款代償責(zé)任。另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源于交易中的各人擁有的信息不同即信息不對(duì)稱。債務(wù)人想要獲得理想的貸款金額，很有可能欺瞞商業(yè)銀行和中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，向他們制造資信假象和還款能力假象，提供不真實(shí)的信用信息。對(duì)于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，2%～6%的擔(dān)保收費(fèi)已經(jīng)非常微利，這里面還不算整個(gè)擔(dān)保過程中發(fā)生的反擔(dān)保品價(jià)值的評(píng)估費(fèi)用等一系列相關(guān)費(fèi)用。面對(duì)低回報(bào)率和高風(fēng)險(xiǎn)，為了生存，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不惜違規(guī)操作，反手將擔(dān)保資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域以換取高收益，借貸收費(fèi)、借貸搭售、占用中小企業(yè)保證金等現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)。

3.2 法律約束與政策支持有限

就外部環(huán)境來說，一方面非法集資相關(guān)法律條文不夠完善，具體界限相對(duì)模糊，并且由于公開性和社會(huì)性雙重標(biāo)準(zhǔn)才能確定為達(dá)到外部干預(yù)標(biāo)準(zhǔn)的非法集資，法律實(shí)施效果不甚理想;另一方面就是中央和地方政府之間的利益競(jìng)爭(zhēng)。地方政府為地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，偏向地方上的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不對(duì)民間金融發(fā)展進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控，任由其出現(xiàn)和發(fā)展，并且通過地方權(quán)力影響相關(guān)案件的定案和審判，大大削弱了相關(guān)法律條文對(duì)非法集資的實(shí)施效果。加之整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的信用環(huán)境沒有得到根本改善，對(duì)被擔(dān)保人或借款人或監(jiān)督制約及處罰機(jī)制仍有待于進(jìn)一步加強(qiáng)與完善。除此之外，較在保余額相比，偏財(cái)政補(bǔ)貼低。首先，國(guó)家要考慮擔(dān)保機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展情況，如若GDP指數(shù)較低，就分配較少的財(cái)政補(bǔ)貼，這就造成了區(qū)域間支持力度不均衡;其次，財(cái)政支持幾乎完全偏向于政策性融資擔(dān)保，無奈符合政策性擔(dān)保貸款條件的中小企業(yè)甚少，受益對(duì)象非常有限。

4 我國(guó)現(xiàn)有政策分析

中小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中起到了增加就業(yè)、提高創(chuàng)新、促進(jìn)投資和消費(fèi)的作用，但卻因融資難、融資貴問題制約著發(fā)展。融資方式主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩種。中小企業(yè)的規(guī)模決定其僅依靠?jī)?nèi)源融資無法獲得足夠資金，外源融資雖然方式多樣但又不具備足夠資信度。政府高度重視小微企業(yè)的發(fā)展，黨的十九大中習(xí)近平總書記提出，“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場(chǎng)化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。

通過政銀、政企合作的模式，可以有效保障政策得到落實(shí)、保證財(cái)政專項(xiàng)資金的投入發(fā)揮充分作用，促進(jìn)中小企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。甘肅省通過提高政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金來促進(jìn)中小企業(yè)銀行貸款的發(fā)展;陜西省政府則與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，整合現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以形成財(cái)政出資為主的政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。甘肅省和陜西省的政策都合理運(yùn)用了財(cái)政資金，分別通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和貸款基金的方式投入市場(chǎng)。

中小企業(yè)無法得到貸款的很大一部分原因是不具備足夠的固定資產(chǎn)用于抵押，通過增加融資方式可以緩解這一現(xiàn)象。例如重慶市成立小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)中心，建立“3+X”小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)體系和連云港市出臺(tái)的《連云港市小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案》，推進(jìn)票據(jù)貼現(xiàn)和應(yīng)收賬款融資方式的發(fā)展，為中小企業(yè)融資提供了多樣的選擇。

由于中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予貸款時(shí)承受的風(fēng)險(xiǎn)與獲取的收益不成比例，銀行在貸款時(shí)往往不愿意選擇中小企業(yè)作為交易對(duì)象。為了使更多不具備足夠信譽(yù)的中小企業(yè)能獲得貸款，山東省宣布在政府采購中中標(biāo)的企業(yè)可以憑借政府采購合同申請(qǐng)融資。由政府搭建平臺(tái)讓符合條件的中小企業(yè)和銀行自主選擇交易對(duì)象，堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信息不對(duì)稱使中小企業(yè)處于弱勢(shì)地位，進(jìn)行融資貸款時(shí)無法擁有較強(qiáng)發(fā)言權(quán)，利率制定也由出貸方占據(jù)主導(dǎo)地位。鄭州啟動(dòng)的第八批中小微企業(yè)補(bǔ)貼貸款工作以及云南省政府出臺(tái)的《云南省中小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金管理辦法（試行）》都要求銀行在貸款給中小企業(yè)時(shí)要使用不高于一年期30%的優(yōu)惠利率。

5 結(jié)論與展望

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)對(duì)資金需求日益加大，融資難成為一個(gè)長(zhǎng)期阻礙中小企業(yè)發(fā)展的問題。當(dāng)前，政府致力于建立以政策性擔(dān)保為主體的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，政策性擔(dān)保處于絕對(duì)主導(dǎo)地位。政策性擔(dān)保具有高風(fēng)險(xiǎn)低收益的特征，在支持中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮著較大的作用。然而就目前我國(guó)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r來看，政府的政策支持仍未完全滿足其發(fā)展需求。同時(shí)，中小企業(yè)融資擔(dān)保體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷，這是由于政策性擔(dān)保擠占民間資本性擔(dān)保份額所導(dǎo)致的，突出表現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量和擔(dān)保貸款金額上，政府擔(dān)保的份額過高， 商業(yè)擔(dān)保的比重嚴(yán)重不足。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)追求絕對(duì)安全，業(yè)務(wù)范圍狹窄，使大多數(shù)中小企業(yè)仍然得不到融資支持;而政府擔(dān)保的中小企業(yè)貸款越多， 既意味著政府撥出的財(cái)政資金越多，政府負(fù)擔(dān)加重，也意味著政府支出的信用越多，承擔(dān)的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)越多。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中依然存在諸多不容忽視的問題，如在政府支持、自身建設(shè)、銀保合作等方面都存在不足和過多的行政干預(yù)。這些問題若得不到及時(shí)解決，將會(huì)直接影響到政策性擔(dān)保支持中小企業(yè)融資的效率，不利于提高中小企業(yè)擔(dān)保融資獲得率和覆蓋面。

基于上述分析，提出如下建議：一要建立健全有關(guān)信用擔(dān)保方面的法律法規(guī)?，F(xiàn)行法律法規(guī)及配套政策仍相對(duì)滯后，具體措施不足，沒有形成明確的標(biāo)準(zhǔn)。二要擴(kuò)大商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。僅僅依靠政府財(cái)政支持是不夠的，是有限的。三要加大政府服務(wù)力度，加強(qiáng)自身建設(shè)，減少不必要的干預(yù)行為。筆者相信，只有完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，充分發(fā)揮政策性信用擔(dān)保的作用，才能打破中小企業(yè)融資難這一瓶頸，促進(jìn)中小企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展。

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[基金項(xiàng)目]2018年嘉興學(xué)院SRT項(xiàng)目“中小企業(yè)融資擔(dān)保公司綜合治理及政策研究”。

[作者簡(jiǎn)介]林海娜（1998—），女，漢族，浙江溫州人，就讀于嘉興學(xué)院南湖學(xué)院。