從新結構經濟學看廣西城商行發展與中小企融資

王鐵梅

在我國現階段的發展中，中小企業融資難是個不爭的事實。學術界也對破解該難題做了很多研究，但著重于強調提高中小企業應從優化自身內部條件來贏得融資機會，比如建議中小企業完善自身的財會制度、建立先進的管理體系等。新結構經濟學則開辟了一個新的研究視角，強調經濟發展所處的不同階段應該存在與要素稟賦結構相匹配的最優產業結構。金融結構（包括銀行結構）需要與產業結構決定的企業規模結構相匹配，才能促進實體經濟的發展。如果一個國家的銀行業結構全由大銀行主導，擠占中小銀行的發展，導致中小銀行發展比例不足，那么中小企業可能就面臨資本短缺，從而導致融資困難。

城市商業銀行作為地方性金融機構，具有“服務地方經濟、服務中小企業、服務城市居民”的特點。它們與地方經濟息息相關，在支持地方中小企業融資中發揮著不可替代的作用。

中小企業融資難的表現形式

2020年底，廣西中小企業近100萬家，在企業占比中超過 90%，中小企業已成為廣西經濟增長、財政增收的重要支撐，同時中小企業的發展也擴大了就業渠道。顯而易見，中小企業已成為廣西國民經濟中最具有活力的增長點。然而一直以來，中小企業在國民經濟中所發揮的重要作用，卻并沒有得到對等的在資金融通方面的支持。據相關數據資料顯示，中型企業有約33%的企業融資需求不能得以滿足，對于小型和小微企業來說也是如此，這個比例也達到了38.8%、40.7%。從新結構經濟學角度來看，這足以說明目前銀行業結構是有待于優化的。

筆者結合大量資料研究得出中小企業融資難的表現主要在兩個方面：

中小企業內部融資能力有限。眾所周知，中小企業在資產規模、技術創新、管理模式等方面具有自身的一些特點，比如資產規模小、技術創新能力弱、管理模式比較落后等，這些問題都極大地從根源上限制了企業從內部解決融資的可能性。即使企業擁有較充分的內部資金用于企業的發展起步，但是在整個企業運營過程中，由于資金的流動性需要，有限的內部融資也不能從根本上滿足企業發展壯大的需要。2020年初全國疫情暴發，整體經濟都遭受重創，中小企業更是經不起類似經濟風險的沖擊。在這樣的背景下，中小企業的生存舉步維艱，經營業務大量下滑，想要積累資金更是難上加難。

中小企業外部融資渠道單一。雖然現在我國已存在多層次的資本市場，但是不管是中小板、新三板、創業板等都有明顯的進入門檻要求，而大多數中小企業依然不滿足進入條件而被拒之門外，中小企業外部融資的主要對象依然是銀行。然而中小企業自身的“特點”導致大銀行貸款給中小企業時采取非常審慎的態度，甚至于根本不愿意貸款給他們，這時“小”銀行的特點與中小企業比較匹配，愿意放款給企業，對于中小企業而言，“小”銀行的融資具有不可比擬的地位和作用。

廣西城商行的優勢

截至2020年底，廣西地方性銀行業金融機構包括3家城市商業銀行、7家農村信用社、44家村鎮銀行。由于數據的可得性，3家城商行2019年年報顯示對小微企業貸款近50%。加上對中型企業的貸款，3家城商行接近80%。

廣西城商行具有小銀行和地方銀行兩種屬性。相關研究證實，在諸多銀行中，小銀行不像大銀行那樣組織架構復雜，并且與中小企業有著較近的空間距離優勢，所以能夠與中小企業保持比較密切的接觸和合作，在接觸與合作中，就會更多了解經營管理者的性格、了解企業文化、企業信用等，即是所謂的“軟信息”，從而消除銀企間的信息不對稱。當中小企業有著貸款需求時，小銀行簡單的組織架構會加快企業辦理貸款的速度，所以當中小企業的貸款金額少、時間緊、密度頻時，城商行可以及時并且有效地做出信貸決策，滿足小企業的貸款需求。這比大銀行在信貸過程中要求小企業達到“硬信息”再放貸的要求，城商行就以“高效”“低成本”的方式建立了小企業的信貸合作。所以廣西城商行與當地經濟、社會、文化的千絲萬縷聯系，使其具有很強的“主場優勢”。

廣西城商行與中小企業在信貸規模上比較匹配。在銀行業結構中，往往大銀行能夠吸納較多的存款，而城商行等中小銀行吸納的存款有限。當大型企業有較大規模的信貸需求時，大銀行能夠在供給上給予滿足。所以，從信貸供需匹配角度分析，城商行的信貸供給規模可以滿足中小企業的信貸需求，雙方可以建立最佳的合作關系。

廣西城商行與中小企業的信貸關系可以分散其信貸風險。城商行與中小企業不僅可以建立良好的信貸關系，而且這種信貸關系還可以幫助城商行分散信貸風險。投資界都提倡“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。如果城商行等小銀行把好不容易積累的信貸資金貸給少數的大型企業，一旦風險產生，城商行面臨的損失將難以承受。這樣的風險在廣西3家城商行也有發生。那么，最好的方式就是把信貸資金分為多份，分別貸給數量較多的中小企業，這樣比較容易規避風險。即使風險發生，個別企業出現失信的情況，也不至于帶來致命性的打擊。

以上分析不難看出，廣西城商行在解決中小企業融資難題中，可以依托其優勢與中小企業建立良好的合作關系。這種良好關系不僅有助于幫助小企業解決融資問題，同時也有助于與中小企業建立穩定的合作關系實現雙方“共贏”。

對策建議

結合以上分析，從新結構經濟學角度，緩解中小企業融資難題可以從優化銀行業結構，大力發展城市商業銀行等中小銀行方面解決。逐步形成與實體經濟結構相匹配的最優金融結構，改善金融資源配置效率，服務實體經濟發展。

從城商行角度可以從以下幾個方面發展自身優勢，更好地服務中小企業。

進一步發揮對中小企業信貸支持方面的比較優勢。城商行可能會經過前期的發展，資產規模逐漸增大，各方面條件都得到改善，逐步具備與“大”銀行競爭的能力，在利潤的追逐以及當地政府鼓勵城商行做大做強的政策下，減少了對中小企業的貸款。這與城商行建立之初服務中小企業的初衷是不一致的。為了形成與實體經濟結構相匹配的最優金融結構，城商行應該明確自身在金融體系內的定位，努力提高現有行業地位，提高對中小企業的服務意識、服務效率、服務質量。可以把自身業務向深處延伸擴展到基層。

優化負債及資本結構。城商行服務中小企業等實體經濟，須有充足的資本保證。為確保城商行今后更好地服務中小企業，可以多渠道優化負債及資本機構，一是鼓勵地方城商行發行小微企業專項金融債券，提升地方城商行支持中小微企業的能力。二是支持地方城商行多渠道補充資本，提升自身抗風險能力及支持本土實體經濟發展的能力。

支持城商行開展信貸資產證券化業務，盤活存量資產，提升流動性。為了提升城商行服務中小企業的能力，鼓勵城商行開展資產證券化業務。這在一定程度上可以幫助其占領和儲備優質資產，提升城市商業銀行總體資產質量水平，從而提升服務中小企業的能力。

（作者單位：廣西師范大學漓江學院）