股神榜：龍蟒佰利、陜西煤業、平安銀行

上期薦股排名（2021年03月01日-2021年03月05日）

累計排名

編輯筆記

龍蟒佰利002601

鈦白粉價格淡季上漲，春節前漲價超預期。根據卓創資訊報價，公司金紅石型R-996、金紅石型BLR-601報價均上漲1000元/噸至18100元/噸，氯化法報價至20000元/噸。鈦白粉全年旺季一般在年內3-6月和9-11月，目前是鈦白粉淡季且為春節假期前，鈦白粉漲價超預期。

全年供需緊平衡，鈦白粉景氣度持續上升。2021年預計國內只有中信鈦業6萬噸/年氯化法裝置有望于2021H2投產，需求端預計出口高景氣度仍將持續，全年出口有望達到135-140萬噸，國內表觀消費量保持6%-7%增長，全年需求增量30-35萬噸，供需進一步緊平衡，景氣度有望持續上升。

海亮股份002203

國內最大的銅管企業、全球規模最大的銅加工企業之一，2019 年國內銅管市占率為19.6%。公司經營穩健，凈資產穩增長。ROE 高于同行可比公司，銅管噸毛利遠高于競爭對手。 近年來銅加工產能通過并購及新建持續擴張， 加工產能增至 110.7 萬噸/年。公司三十年專注銅加工，一步步成長為行業巨頭，影響積極。走勢上，該股近期量價齊升，走勢穩健，已經在逆勢之中向上突破了下降通道壓制，進一步上漲空間打開。

陜西煤業601225

短期看，雖然春節期間就地過年政策以及部分工廠提前返工等影響，沿海八省電廠日耗已于2月16日迎來拐點上行，但考慮到進入4月后豐水期水電產量或環比上行，且今年上半年基建、地產等投資偏弱，我們預計短期動力煤價承壓。

全年看，考慮疫情影響消退、經濟復蘇，我們預計21年動力煤需求、價格中樞有望同比回升。

另外公司小保當2號于20H2逐步投產，21年煤炭產銷或仍有增長。根據20年動力煤價實際情況等，我們調整盈利預測，預計20-22年EPS分別為1.39/1.34/1.35元（前值1.45/1.27/1.29元），可比公司PE（2021E，Wind一致預期）均值為9.6倍，考慮公司產能具有成長空間，給予公司10倍PE（2021E）估值。

平安銀行000001

戰略清晰且強執行，零售轉型戰略不動搖，做出科技零售銀行特色。1）零售突破：初期通過汽車貸、新一貸、信用卡等消費貸尖兵產品實現零售貸款高速增長，迅速做大零售貸款占比;后期聚焦財富管理業務。2）對公做精：初期壓降對公貸款，大力化解不良資產;19H1重啟對公戰略。3）科技引領：加大科技投入，壯大人才隊伍，打造金融科技“護城河”，科技賦能業務。

基本面優秀，資產質量、負債成本、營收結構亮點突出。1）表內外不良基本出清，資產質量顯著改善，不良擔憂小;2）負債成本在不斷下降，有望由負債劣勢行變優勢行;3）營收結構大幅改善，零售利潤占比達六成。

中國中鐵601390

中國中鐵是全球第二大建筑承包商，區域分布全球90多個國家和地區。2020年新簽合同2.6萬億增21%（上年28%）連續兩年高增。公司未來經營驅動力從債務驅動型向積累和創新發展，從傳統生產經營轉向資產經營和資本運營轉變。經營策略上要求利潤增速高于收入增速，加強現金流管控，加強落實客戶信用/價格水平/支付條件。《國家綜合立體交通規劃綱要》到2035年高鐵由目前3.8萬公里提升到7萬公里，未來穩健增長基礎堅實。

中順潔柔002511

成長路徑清晰，市占率有望持續提升：目前潔柔在生活用紙行業市占率約6%，我們判斷提升空間仍然較大，一方面公司繼續在空白市場加速布局以及存量市場繼續深耕，21年1月公告擬投資25.5億元新建華東40萬噸生活用紙項目;另一方面，公司19年來重新啟用高性價比的“太陽”品牌，實現價格帶的下沉;同時還開發“朵蕾蜜”系列進軍女性用品領域。此外公司2018底實施第二期股權激勵計劃，目標19-21年收入復合增速為17%以上，目標達成后2021年公司收入將達90億以上。

賽伍技術603212

膠膜產能逐漸釋放，毛利率持續優化。2020年公司全年POE膠膜出貨為6728萬平米，同比增長234%，POE市場份額提升至17.5%;實現營收7.24億元，同比增長262%。2021年公司隨著公司吳江基地產能爬坡結束，浦江基地新的2.55億平轉債募投項目產能逐漸釋放，全年出貨量有望再次實現同比大幅提升。

萬科000002

公司主要產品及服務為房地產、物業管理、投資咨詢;公司榮獲中央電視臺頒發的“2018年CCTV中國十佳上市公司”、國際權威金融雜志《機構投資者》（Institutional Investor）頒發的“2018年度亞洲區（日本除外）最佳企業管理團隊和公司治理獎”、《董事會》雜志頒發的第十三屆中國上市公司董事會“金圓桌獎”董事會治理特殊貢獻獎等若干獎項。

國內領先的城鄉建設與生活服務商，公司業務聚焦全國經濟最具活力的三大經濟圈及中西部重點城市。2016年公司首次躋身《財富》“世界500強”，位列榜單第356位;2017年再度上榜，位列榜單第307位。