信用卡風險管理的國際經驗及創新建議

唐建偉 鄧宇

導語：文章通過比較研究和案例剖析，透過國際視角，總結分析發達國家信用卡業務發展的經驗教訓，以及國際金融機構信用卡風險管理的特色模式。探究信用卡風險管理進程中的共性問題，并從我國當前信用卡業務出現的新風險、新問題入手，為我國信用卡業務發展和風險管理提供有借鑒意義的對策建議。

發達國家消費金融發展較早，日本和韓國均經歷了信用卡債務危機，是一個不斷試錯糾錯的過程，擁有比較豐富的信用卡業務發展與風險管理經驗教訓。國際金融機構不斷優化風險管理機制，持續加強風控科技應用，逐步探索出比較成熟的信用卡業務風控模式。

日韓信用卡行業發展的經驗教訓

日韓信用卡風險債務危機的原因

日韓發展消費金融經歷了從迅速崛起到債務危機再到逐步成熟的發展階段，信用卡市場和業務監管不斷完善，其中的經驗教訓同樣深刻，主要有以下三個方面的表現。

鼓勵消費金融發展，監管表現滯后。20世紀50年代日本經濟開始起飛，消費金融快速崛起，20世紀80年代后監管逐步放寬，在缺乏有效監管和法律規范的情況下，引發了高利貸、過度借貸、暴力催收等一系列嚴重的社會問題，而長期經濟低迷引發了不良率的攀升，最終導致了2003年日本信用卡債務危機的爆發。韓國在1997年亞洲金融危機后制定了一系列鼓勵信用卡發展的政策，政府放松貨幣政策（如調降無擔保拆借利率、取消貸款利率上限等），大量貸款流向個人信貸領域，信用卡消費信貸大幅攀升。2003年韓國爆發信用卡債務危機，主要信用卡公司壞賬率高達13.5%，瀕臨破產邊緣。

信用卡行業無序擴張，行業發展失范。日本信用卡市場由流通企業、零售企業主導，此后廠商系消費金融公司、銀行系信用卡公司、消費金融公司等大肆擴張，行業內部競爭愈演愈烈。日本國內信用卡持卡消費由1996年的6%激增至11.2%，人均持有信用卡3.3張。韓國信用卡業務則被專門的信用卡服務商控制， 高度依賴資本市場，層層融資嵌套，1999～2005年韓國家庭貸款占比從30%激增到50%以上，2003年交易額年均增長率高達90%，發卡量擴張到1億張，信用卡行業的爆發式增長遠遠超出社會承載能力。

征信數據缺失嚴重，信用機制失控。日韓在發展信用卡業務過程中還未建立起比較完善的個人信用數據網絡，信用卡發卡機構大肆擴張后放松了信用卡準入標準，除了向高風險客戶推廣銷售信用卡以外，還延伸到老年人和青年學生。由于日本和韓國限制信用卡征信數據共享，尚未建立統一的征信標準，信用卡公司盲目發卡，征信濫用，造成一人多貸、“以卡養卡”和違規套現等一系列問題，積累了大量高風險客戶。

日韓加強信用卡風險管理的舉措

日本。基于社會輿論和行業亂象，日本金融廳開始重視貸款業的監管。日本分別在1961年、1983年制定了《分期付款銷售法》和《貸款業規則法》，明確了放貸企業必須進行單獨注冊審核且持牌;2003年日本頒布《個人信息保護法》，加強對征信機構這類個人信息處理者的約束;2006年日本頒布并實施《貸款業法》，規定逐次降低貸款利息上限，并引入信貸總量規制（信貸總額限制在年收入1/3以下）等規定。經過日本政府、信用卡公司和行業組織的共同協作，信用卡監管體系逐步健全，促成公平、有序的市場競爭機制，搭建起成熟的信用社會網絡。

韓國。韓國政府先后出臺《信用卡綜合對策》和《信用卡公司的健全性監督強化規范》;韓國金監會加強信用卡公司財務管理;韓國金融市場穩定政策委員會制定信用卡公司流動性危機計劃，內容包括提高信用卡公司總增資額、緩釋流動性風險問題等。2005年后，韓國信用卡市場回暖，交易額恢復上升、不良率控制在3%以內;2006年，韓國頒布了《信用卡公司風險管理示范標準》，引導信用卡公司穩定發展;2011年，政府開始限制信用卡公司的外部擴張，至此韓國信用卡市場走向更加成熟的發展階段。

國際金融機構信用卡風險管理特色

國際金融機構發展信用卡業務較早，匯豐銀行（HSBC）、第一資本金融（Capital One）、花旗銀行（Citibank）等在信用卡風險管理領域擁有豐富的管理經驗并形成了各自的特色，主要體現在以下四個方面。

擁有健全的信用卡全流程風險管理機制。匯豐銀行為加強信用卡業務集中管理，專門搭建信用卡業務中心，統籌管理信用卡發卡、審批、貸款監測、反欺詐、消費者投訴等，并擁有專業的信用卡風險管理團隊，強化跨部門協作信用卡業務風險管控。花旗銀行以高度協同的信用卡風險管理體系來保證良好的風險控制能力，設立獨立的風險、資本及子公司委員會，負責公司整體治理及風險管理;業務部門與風險管理部門共同負責管理風險，擁有獨立的信用風險管理人員，設有內部稽核制度和嚴格的業務操作程序，權責與職能清晰。

依托金融科技加強信用卡風險監測。隨著金融科技的應用加快，信用卡風險監測技術迭代升級。自成立之日起，第一資本金融就確立了技術引領信用卡風險管理的戰略，通過數據分析和高強度測試預測自身和客戶決策行為可能產生的后果，完善的“測試并學習”機制使其能更好地進行風險管理，逐漸篩選出高風險客戶，并相應調整產品內容，最終將壞賬率控制在較低水平。匯豐銀行于2007年6月在美國首次部署SAS欺詐管理（SAS Fraud Management）解決方案，統籌全球網絡實時欺詐偵測和持續管理的基礎，在美國、歐洲和亞洲同步運行，保護匯豐銀行信用卡實時交易，應對跨多個業務線和多個銷售渠道的欺詐交易，同時，不斷升級現有防欺詐軟件的性能，以應對不斷變化的欺詐威脅。

高度重視智能風控與數據分析應用。第一資本金融注重從源頭上防范信用卡風險，極度重視個人征信數據應用，嚴格執行KYC（Know Your Customer，即充分了解你的客戶）原則，對于申請人的各方面消費數據、收入情況以及個人信息擁有非常完善的資信調查網絡和公共征信信息平臺，擁有健全的征信評估機制，確保發卡源頭風險可控。匯豐銀行借助智能風控系統和大數據精準洞察信用卡客戶需求，逐步建立起快速響應市場、高效分析客戶消費信貸模型的金融科技矩陣，并利用AI護欄監控算法，防范偏見、數據漂移和其他商業風險，增加數字客戶服務的信任機制，力求高質量、精準化的信用卡風險科技管理。

精準定位穩定的信用卡目標客戶群體。信用卡風險的源頭管理極為重要，精準定位目標客群能夠減少源頭風險。早期第一資本金融即將信用卡目標群體定位為中等資質客戶，區別于高風險客戶和低風險回報率的客戶，這類客戶是能夠持續產生利息收入且最終能償還貸款的低風險循環借貸客戶，精準客戶定位使得其信用卡業務風險管理更加穩定。花旗銀行從2002年開始零售業務，到2007年轉制后發行信用卡，主打高端黑卡，目標客戶群體定位在富裕人群和新晉富裕人群，依托財富管理與資產配置資源，突出高端信用卡交叉銷售的優勢，而這類人群基本上信用狀況良好、征信數據完備且具有較強的還款能力，穩定的信用卡客群資源確保了信用卡信貸的質量。

發達國家信用卡風險管理的啟示

由上述分析看，發展消費市場和消費金融需要保持業務創新與監管同步，具備完善的法律與監管制度、健全的征信體系。發達國家信用卡業務發展與風險管理經驗教訓對于我國主要有四點啟示。

信用卡業務發展須遵循經濟運行規律。早期，韓國、日本等為推動消費市場發展，政府部門鼓勵大眾消費，導致大量資本進入到消費金融市場，導致全民過度消費和逾期問題凸顯，一旦遭遇經濟危機即產生系統性信用卡債務風險。為此，我國擴大消費內需應遵循市場經濟規律，吸取日韓等信用卡業務發展過程中出現的無序擴張、盲目發展的教訓，積極引導居民合理消費和理性消費。

互聯網消費金融必須置于金融監管范疇。日韓和中國臺灣地區均出現過比較嚴重的信用卡債務危機，與其盲目和無序的擴張密切相關，金融監管放松，創新的消費金融模式缺乏制度和法律約束，最終導致信用卡風險演變為金融系統性風險。2020年中央經濟工作會議提出，金融創新必須在審慎監管等前提下進行。對此，針對目前我國互聯網消費金融崛起的大背景，加強新型消費金融監管，防范過度借貸和濫用信用數據導致的交叉金融風險尤為關鍵。

加強個人征信體系建設是發展前提。美國、德國和法國等在推動消費市場進程中，采取市場化和專業經營模式推動個人信用體系不斷完善，形成了成熟的信用消費社會。而日韓早期個人征信體系空白，征信基礎設施不健全，加上委托代理模式、繞過征信體系濫發卡等現象突出，埋下債務風險隱患。當前我國以內需為戰略基點，積極發展消費金融，首要前提是大力健全個人征信數據和信用體系制度，借助大數據完善征信報告評估，更要嚴懲失信和信用卡欺詐行為，維護健康規范的個人征信生態和消費金融發展環境。

緊跟信用卡風險管理技術創新與應用。信用卡業務高度依賴信用數據和模型，尤其是風險防范需要科技的強力支持，大規模的發卡量、數以億計的客戶數風險監測難度極大，必須通過先進的技術模型進行分析監測。信用卡欺詐和新的風險問題不斷出現，銀行業金融機構應加強反欺詐模型優化，加強風險監測與預警系統開發，應對網絡攻擊、數字化和泛金融生態的沖擊。

我國信用卡風險管理的主要問題

最近十年我國消費市場的增長推動了信用卡業務的飛速發展。截至2020年第三季度，我國信用卡累計發卡量由2010年的2.3億張上升到7.66億張，人均持卡量由0.17張上升到0.55張，信用卡授信總額由2萬億元上升至18.59萬億元（上述數據均含借貸合一卡），信用卡市場規模和業務規模持續擴大（見圖1）。但是在行業快速發展過程中，一些問題和風險也開始出現，如相關行業法律法規不完善、行業無序競爭、個人征信體系不健全和互聯網金融風險頻發等，無疑對我國的信用卡風險管理提出了新的挑戰和要求。

信用卡展業模式混亂，行業發展生態失衡。信用卡業務的快速發展推動了消費市場的繁榮，但市場的快速發展也吸引了大量新資本的進入，尤其是非銀行金融機構滲透到信用卡市場，衍生了新的消費金融模式。信用卡業務逐步向線上化遷移，導致發卡準入門檻大幅降低，委托代理模式層出不窮，風險與合規意識薄弱，發卡審核內控機制嚴重缺失，人為操作風險劇增。行業發展不規范，無序競爭和盲目擴張，最終會產生風險的交叉傳染和堆積，破壞整個信用卡市場的健康生態。

征信體系有待健全，源頭風險較為集中。信用卡業務發展依賴于征信體系。我國目前的征信體系類型多樣，個人征信數據的標準、信用評分機制存在較大差異，有待進一步整合提升。互聯網金融興起后，平臺企業、P2P機構、支付機構等違規提供征信數據，非法收集消費者個人信息等現象頻發。部分發卡機構繞過監管規定，采取代理營銷模式大肆擴張，破壞征信體系的正常生態。值得關注的是，近年來違規代還信用卡機構涌現，嚴重沖擊了正規發卡機構的風險機制，信用卡風險防范與不良處置壓力較大。數據顯示，截至2020年第三季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額為906.638億元，環比增長6.13%（見圖2）。同時，信用卡業務拓展過程中大量從業人員資質審核不嚴，導致部分不具備發卡資質和申請條件的人員突破征信體系，發卡源頭風險集中。

科技與金融互相滲透，突破現有監管體系。科技與金融互相滲透催生新的風險。隨著互聯網金融的崛起，新的信用卡業務風險與金融科技連接，非傳統金融的創新模式通過數字化、平臺經濟和網絡渠道等滲入到信用卡業務市場，突破了傳統消費金融的監管限制。前期催生了很多新的信用卡產品和服務，包括游離在監管邊緣和空白地帶的P2P領域尤其泛濫。據統計，2006～2020年我國先后有1萬多家P2P機構上線，高峰時有5000多家機構同時運營，年交易規模近3萬億元，壞賬率頗高。信用卡代理機構和支付機構層層嵌套，致使信用卡衍生風險不斷出現，第三方支付機構的“套現”行為更加隱蔽，互聯網平臺消費借貸的廣告渲染和倡導過度消費等現象逐步向青少年學生蔓延，誘導過度消費、非法暴力催收現象更為突出，產生了極為惡劣的社會影響。

法律法規尚需完善，消費者保護仍存短板。信用卡業務快速擴張產生了大量的法律問題，包括信用卡借貸利率、消費者盜刷維權、違規套現和征信數據濫用等存在大量的法律法規漏洞。一方面由于維權程序復雜、信息不對稱，許多侵權行為發生后，信用卡消費者無法維護自身合法權益，部分金融機構設定的法律合同條款限制了信用卡用戶的抗辯權，使得用戶處于相對弱勢的地位。另一方面，新型的消費金融模式衍生出新的法律法規風險，由于互聯網滲入信用卡業務，而互聯網消費金融的相關法律法規還不健全，部分條款滯后于市場和行業，導致互聯網信用卡業務成了“法外之地”，加上現有的法律懲治力度較為薄弱，尚未形成更加有效的法律威懾效果，滋生了更嚴重的社會問題。

對我國信用卡風險管理的創新建議

我國信用卡風險管理應吸取發達國家和金融機構的經驗教訓，著力于金融監管、行業規范和信用體系建設，不斷完善智能風控體系，將傳統的風險管理與金融科技、大數據等新的風控模式融合。未來，我們需要從國家、行業以及機構三個層面進一步推進和完善我國的信用卡風險管理。

完善法律法規，保護消費者合法權益。加強信用卡業務相關立法工作，明確發卡機構、代理機構和信用卡用戶的權利、法律責任和義務，推動民商法領域專門針對信用卡業務的法律制定，考慮將信用卡大額套現、盜刷、惡意透支以及暴力催收等新的違法犯罪行為納入刑法細則，提高刑法處罰效力。進一步完善消費金融領域的行政法律法規，提升互聯網領域法律法規的執行效力，加快納入網絡消費盜刷、網絡套現以及互聯網征信侵權等新的違法犯罪問題，擴大信用卡介質的認定，嚴防新的互聯網消費金融法律風險。加強信用卡消費者合法權益保護，規范發卡機構和代理機構合同條款，保障信用卡消費者的知情權、公平交易權和抗辯權，嚴厲打擊征信濫用、個人信息販賣等違法行為，切實保護金融消費者的合法權益。

強化市場監管，促進信用卡行業規范發展。緊跟消費金融發展趨勢，完善信用卡市場準入標準體系，督促落實持牌金融機構信用卡信貸審批責任制，有效提升信用卡信貸撥備率，對于數字信貸、網絡小貸公司等新生的消費金融平臺設立嚴格的資本金和資質標準，防止資本壟斷、不正當競爭和監管套利。加快完善大額消費監測制度、信用卡風險監測報告制度等，厘清監管職能部門、行業協會和自律組織的監督責任，搭建以信用卡為核心的消費金融風險預警機制，納入系統性金融風險領域，遏制潛在信用卡債務風險的苗頭。強化互聯網平臺監管力度，建立健全互聯網消費金融和網絡信用卡發卡機構、代理機構等市場準入機制，堅持互聯網消費金融持牌經營，并納入信用卡綜合監管體系，嚴厲懲治以信用卡消費為誘導的各類平臺經濟模式，并試點采取黑名單制度，維護信用卡市場競爭秩序。

健全征信體系，創設健康的信用卡消費環境。加快完善個人征信體系，建立以中國人民銀行為個人征信監管主體，以銀行業金融機構、互聯網金融機構、專業征信機構為核心的征信數據共享平臺，將傳統金融與互聯網金融等一并納入個人征信體系。加強個人征信基礎設施建設，不斷優化個人征信數據采集和評估體系，積極運用大數據技術、互聯網信息平臺等，豐富個人信用數據內容，強化信用卡發卡機構通過個人征信大數據開展資信調查，形成更加全面、合規和科學的個人征信報告，增強征信數據的完整性、真實性。持續完善個人征信數據應用和信用數據評估機制，監督發卡機構嚴格執行資信調查和信用調查，強化個人征信數據對稱管理，倡導消費者注重保護個人征信數據，并加快完善失信人確認、執行的黑名單管理制度，嚴懲失信行為，創造健康的信用卡消費環境。

加強風控技術應用，推動全流程風險管理。強化信用卡發卡申請與審批技術管理，借助遠程監控系統和線上身份認證識別技術應用，規范信用卡銷售流程，實現發卡源頭風險可控，確保一線人員營銷發卡流程現場監控檢查，防止信用卡審批、提額以及非法套現等人為操作風險。通過大數據、云計算和人工智能等技術手段搭建信用卡智能風控模型，借鑒美國大額消費審查模式，持續優化信用卡反欺詐系統，對不正常交易及時監控，并借鑒德國信用卡欺詐警報系統，加強警方、支付機構、銀聯信息的共享聯動，第一時間確立盜刷信息，迅速凍結用卡和消費。加強互聯網渠道發卡的審核力度，嚴控網絡渠道發卡風險，持續檢測優化自動化審批技術，有效打擊信用卡惡意透支和欺詐行為。

推動跨部門協同，提升信用卡風險管理質量。積極推進信用卡風險管理協同機制建設，將信用卡前臺營銷部門、中后臺風險系統監測部門、風險管理部門等集中統一管理，規范前臺營銷發卡審批流程，建立信用卡營銷責任機制，暢通上下游各部門風險預警和響應。規范第三方機構信用卡數據質量，打通卡中心與分支行各部門信用卡數據共享通道，防止信用卡虛假數據、風險偏移等問題，為及早處置信用卡風險奠定基礎。持續完善信用卡營銷、審批與風控專業資質標準體系，進一步加強信用卡從業人員系統管理和職業培訓教育，形成跨部門協同的人員隊伍建設機制，強化風險合規意識和職業素養能力。

（作者單位：交通銀行金融研究中心，其中唐建偉系交通銀行金融研究中心首席研究員）