從“輸血”到“造血”——絲路基金

鄭美辰

金融是經濟的命脈，資金融通是“一帶一路”建設的重要支撐。作為中國為支持“一帶一路”建設專門設立的投融資平臺，由中國外匯儲備、中國投資有限責任公司、中國進出口銀行、國家開發銀行共同出資成立的絲路基金始終遵循市場化、國際化、專業化原則，致力于在“一帶一路”建設與發展進程中尋找投融資服務機會，以促進國際經貿合作，助力互聯互通建設。

2014年11月4日，習近平主席主持召開中央財經領導小組第八次會議，研究“一帶一路”發展規劃發起建立亞洲基礎設施投資銀行和設立絲路基金用中國資金實力直接支持“一帶一路”建設。這是“絲路基金”首次出現在公眾視野。4天后，在“加強互聯互通伙伴關系”東道主伙伴對話會上，習近平主席宣布中國出資400億美元成立絲路基金，以建設融資平臺為抓手，打破亞洲互聯互通的瓶頸。緊接著，在亞太經合組織工商領導人峰會上，習近平主席發出邀請：絲路基金是開放的，可以根據地區、行業或者項目類型設立子基金，歡迎亞洲域內外的投資者積極參與。

2017年5月14日，習近平主席在“一帶一路”國合作高峰論壇開幕式上宣布，中國將加大對“一帶路”建設資金支持，向絲路基金新增資金1000億元人民幣。此后，與亞洲基礎設施投資銀行聯合為阿曼電信項目提供融資、與歐洲投資基金（EIF）組建中歐共同投資基金投資中東歐的中小企業等更多項目陸續簽約。絲路基金的投資實踐，推動了“一帶一路”倡議與各國發展戰略對接，使參與國在參與“一帶一路”建設中形成實實在在的獲得感。2021年6月18日，絲路基金參與對阿美原油管道公司49%股權收購，成為全球能源基礎設施領域規模最大的交易之一。這里程碑性交易的實現，有助于進一步促進“一帶一路”倡議與沙特阿拉伯“2030愿景”的對接，也是踐行和推廣“一帶一路”倡議中開放包容、互利共贏理念的又一實證。

絲路基金從成立之初就倡導可持續發展、綠色金融的理念，將環境保護等社會責任納入可行性評估和風險管理體系，與國內外領先機構與企業開展合作，促進綠色創新型項目的落地實施，得到了國際上的肯定和認可。成立七年來，從“首單”投資中巴經濟走廊卡洛特水電站清潔能源項目，到與沙特有關專業投資公司共同投資阿聯迪拜光熱電站項目，再到以定投資人身份參與TPG（全球另類資產管理機構）發起設立的氣候投資主題基金等，絲路基金已成為中國綠色金融切實支持全球氣候治理與投資、拓展綠色金融國際合作空間的典范。

有別于國際上大多數開發性投資機構采用的無償援助、低息貸款、優惠貨款等方式，絲路基金的特殊性體現在長期性與股權投資。絲路基金按照市場化的原則，通過股權為主，債權、貨款、基金等多元化投融資工具相搭配，以及進行資產受托管理、對外委托投資等方式，以更合理的融資條件和結構為包括綠色項目在內的金融合作、資源開發、基礎設施、產業合作等領域的合作提供多種形式的投融資支持。在“一帶一路”建設中，絲路基金展現了其優越性和活力，通過靈活高效的運作模式，為重要項目融資提供了金融血液，既確保了中長期財務可持續，也實現了合理的投資回報。如在巴基斯坦卡洛特水電站項目中，絲路基金采取“建設一運營一移交”模式，主要由私人投資者投資參與基礎設施建設，減輕政府的直接財政負擔，建成運營30年期滿后，當地政府還可以無償獲得項目的經營和管理權。絲路基金則通過投資入股三峽南亞公司和參與銀團貨款，為項目提供權益資金和貸款資金的雙重支持，以項目的長期可持續獲得穩定的回報。

截至2020年底，絲路基金已累計簽約以股權投資為主的各類項目47個，承諾投資金額178億美元，覆蓋了“一帶一路”沿線多個國家，充分展現了顯著的金融投資杠桿作用。以絲路基金在俄羅斯投資的亞馬爾液化天然氣一體化項目為例，絲路基金的資金支持不僅保障了俄羅斯能源開發計劃的順利實施，為亞太地區提供了優質的清潔能源供應，其配套的港口、航道等基礎設施建設亦帶動了瀕北冰洋地區的整體開發，促進了當地的經濟發展和民生改善。

當前，面對氣候變化、疫情蔓延、全球經濟衰退、國際金融市場動蕩劇烈沖擊等艱巨挑戰，絲路基金一方面沉著應對因疫情導致的境外直接投資業務受阻等困難，審靈活調整投資策略和投資方向，拓展和豐富多樣化金融合作方式，及時優化投資布局，增加綠色及健康領域投資，鞏固和擴大朋友圖;另一方面堅持底線思維，持續開展風險排查預警和壓力測試，及時調整組合策略，持續推進風險合規管理，整體資產組合保持了較強韌性和抗周期能力。絲路基金不僅頂住極端壓力保障了業務順利推進，保持了經營安全穩健可持續，還積極主動支持已投企業與項目抗擊疫情，與中外合作伙伴團結一致共渡難關。

未來，絲路基金將繼續為“一帶一路”沿線國家基礎設施、資源開發、產業合作和金融合作等與互聯互通有關的項目提供投融資支持，為共建“一帶路”國家和地區實現共同繁榮作出更大貢獻。