9 月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內鋼材價格指數由降轉升

據鋼鐵協會監測，9月末，中國鋼材價格指數（CSPI）為157.70點，比8月末上升6.63點，升幅為4.39%，環比由降轉升；與上年同期相比上升51.71點，升幅為48.79%（見圖1）。

圖1 2020-2021年9月中國鋼材價格指數（CSPI）走勢圖

（一）長材價格升幅高于板材

9月末，CSPI長材指數為165.56點，環比上升12.49點，升幅為8.16%；CSPI板材指數為154.19點，環比上升1.59點，升幅為1.04%；長材價格升幅比板材高7.12個百分點。與上年同期相比，長材、板材指數分別上升56.82點和48.69點，升幅分別為52.25%和46.15%（見圖2、表1）。

表1 2021年9月中國鋼材價格指數（CSPI）變化情況表

圖2 2020-2021年9月CSPI長材和板材價格指數走勢圖

（二）主要品種鋼材價格變化情況

9月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，除冷軋薄板和鍍鋅板價格分別小幅下降3元/噸和21元/噸外，其它品種價格均由降轉升。其中，高線、螺紋鋼、熱軋無縫管回升幅度較大，環比分別上升478元/噸、541元/噸和309元/噸；角鋼、中厚板和熱軋卷板升幅相對較小，環比分別上升128元/噸、88元/噸和102元/噸（見表2）。

表2 2021年9月主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價格指數變化情況

9月份，CSPI鋼材價格指數逐周小幅上行；進入10月份，繼續呈上升走勢（見表3）。

表3 2021年9月中國鋼材價格指數（CSPI）各周變化情況表

（四）主要區域市場鋼材價格變化情況

9月份，CSPI全國六大區域指數均由降轉升。其中：華東市場升幅相對較大，環比上升4.93%；西南地區升幅相對較小，環比上升3.72%；華北、東北、中南和西北地區環比升幅分別為3.74%、4.23%、4.35%和4.58%（見表4）。

表4 22021年9月CSPI分地區鋼材價格指數變化情況

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

9月份，受部分地區洪澇災害和疫情反復等因素影響，需求端呈放緩態勢；受“雙控”措施影響，供給端也有所下降。總體來看，國內鋼材市場供需兩端呈平穩略緊態勢。

（一）主要用鋼行業增速放緩

據國家統計局數據，前三季度，國內生產總值同比增長9.8%，其中第三季度同比增長4.9%，環比回落3.0個百分點；全國固定資產投資（不含農戶）同比增長7.3%，比1-8月增速回落1.6個百分點。其中基礎設施投資同比增長1.5%，比1-8月份回落1.4個百分點；制造業投資同比增長14.8%，比1-8月份回落0.9個百分點；房地產開發投資同比增長8.8%，比1-8月份回落2.1個百分點。9月份，規模以上工業增加值同比增長3.1%，比8月份增長0.05個百分點；汽車產量同比下降17.9%，繼續呈下降態勢。從總體情況看，9月份下游用鋼行業增速回落，鋼材需求強度有所下降。

（二）粗鋼產量環比持續下降

據國家統計局數據，9月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產量分別為6519萬噸、7375萬噸和10195萬噸，同比分別下降16.1%、21.2%和14.8%，粗鋼產量已連續5個月環比下降、連續3個月同比下降，且同比降幅逐月加快；平均粗鋼日產245.8萬噸，日均環比下降8.5%。另據海關統計數據，9月份，全國出口鋼材492萬噸，環比減少2.6%；進口鋼材126萬噸，環比增加18.2%，鋼材凈出口折粗鋼381萬噸，環比減少53萬噸。從總體情況看，鋼鐵產量的下降對沖了需求減弱的影響，鋼材市場供需保持平穩略緊態勢。

（三）原燃材料價格高位波動

9月份，鐵礦石價格有所回落，但煤焦、廢鋼等原燃料價格環比繼續上升。據鋼鐵協會監測，9月末，國產鐵精礦價格環比下降190元/噸，CIOPI進口礦價格環比下降33.72美元/噸；煉焦煤和治金焦價格環比分別上升805元/噸和794元/噸，廢鋼價格環比上升38元/噸。從同比情況看，國產鐵精礦和進口礦分別同比上漲8.80%和2.82%，煉焦煤和治金焦價格分別同比上漲193.70%和116.05%，廢鋼價格同比上漲46.12%。鐵礦石及煤焦、廢鋼價格仍居高位，推升了企業的鋼材成本（見表5）。

表5 2021年9月主要原燃材料價格變化情況表

三、國際鋼價由升轉降

9月份，國際鋼材價格指數（CRU）為337.1點，環比下降0.7點，降幅為0.2%，環比由升轉降；與上年同期相比上升182.3點，升幅為117.8%（見圖3、表6）。

表6 2021年9月國際鋼材價格指數（CRU）變化表

圖3 2020-2021年9月國際鋼材價格指數（CRU）走勢圖

（一）長材指數小幅下降，板材指數繼續上升

9月份，CRU長材指數為276.3點，環比下降4.7點，降幅為1.7%；CRU板材指數為367.4點，環比上升1.4點，升幅為0.4%；與去年同期相比，CRU長材指數同比上升115.7點，升幅為72.0%；CRU板材指數同比上升215.6點，升幅為142.0%（見圖4）。

圖4 2020-2021年9月CRU長材和板材價格指數走勢圖

（二）北美升幅收窄，歐洲降幅加大，亞洲由升轉降

1.北美市場

9月份，CRU北美鋼材價格指數為440.2點，環比上升9.7點，升幅為2.3%，較上月收窄2.9個百分點；美國制造業PMI為61.1%，環比上升1.2個百分點。其中生產指數下降0.6個百分點，庫存指數上升1.4個百分點；9月末，美國粗鋼產能利用率為84.59%，環比下降0.4個百分點。本月美國中西部鋼廠的鋼筋和型鋼價格平穩，其他品種價格繼續上升（見表7）。

表7 2021年9月美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場

9月份，CRU歐洲鋼材價格指數為360.7點，環比下降4.4點，降幅為1.2%，降幅較上月擴大1.8個百分點；歐元區制造業PMI為58.6%，環比下降2.8個百分點。其中德國、意大利、法國和西班牙的制造業PMI分別為58.4%、59.7%、55%和58.1%，環比上月有所下降。本月德國市場板材品種除冷軋帶卷價格有所回升外，其余品種價格有所下降（見表8）。

表8 2021年9月德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

3.亞洲市場

9月份，CRU亞洲鋼材價格指數為263.5點，環比下降4.7點，降幅為1.8%，環比由升轉降；日本制造業PMI為51.5%，環比下降1.2個百分點；韓國制造業PMI為52.4%，環比上升1.2個百分點；中國制造業PMI為49.6%，環比下降0.5個百分點。本月印度市場除鋼筋和線材價格持續回升外，其余品種價格均持續下降，環比降幅收窄（見表9）。

表9 2921年9月CRU印度市場鋼材價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材價格走勢分析

（一）國內市場進入鋼材消費淡季，需求強度有所減弱

從國際市場看，全球經濟復蘇呈不穩定態勢。據國際貨幣基金組織（IMF）10月份最新發布的《世界經濟展望》預計，2021年全球經濟將持續復蘇，但受疫情影響，復蘇勢頭有所減弱。預計全年全球經濟將增長5.9%，比7月份報告預測值調低了0.1個百分點。全球供應鏈受到的影響和通貨膨脹的壓力使全球經濟前景面臨的風險已經增加。從國內形勢看，國民經濟運行也承受下行壓力，第三年季度GDP增速為4.9%，明顯低于二季度增速。在房住不炒的政策約束下，后期房地產投資、地方債發行規模、房企融資方面有進一步的疲弱跡象；機械行業訂單水平連續下滑，其中汽車增速持續回落。后期鋼材需求強度呈進一步的減弱趨勢。

（二）減產政策持續，市場供需有望平穩

李克強總理在10月9日國務院能源委會議上提出，“堅持全國一盤棋，不搶跑，從實際出發，糾正有的地方‘一刀切’限電限產或‘運動式’減碳”。對鋼鐵產業而言，這并不意味著壓減粗鋼產量的任務目標有所改變。從目前情況看，國家堅決壓減粗鋼產量、嚴守不新增產能的底線不動搖，有關部委正在組織開展全國范圍的鋼鐵去產能“回頭看”檢查以及粗鋼產量壓減工作，主要產鋼大省和大型鋼鐵企業也先后出臺控制粗鋼產量措施。預計后期粗鋼產量仍會有所下降。總體來看，供需兩端有望形成新的平穩，鋼材價格將呈小幅波動走勢。

（三）鋼材社會庫存由降轉升，企業庫存繼續上升

據鋼鐵協會統計，10月上旬，全國20個城市五種鋼材社會庫存為1085萬噸，比9月下旬增加20萬噸，升幅為1.9%，連續4旬下降后首次反彈回升；比年初增加355萬噸，增長48.6%；比上年同期減少179萬噸，下降14.2%。從企業庫存情況看，10月上旬，會員鋼鐵企業鋼材庫存為1284萬噸，比9月下旬增加89萬噸，上升7.43%；比年初增加122萬噸，增長10.51%；比上年同期減少75萬噸，下降5.52%。鋼材社會庫存和企業庫存均有所上升，后期鋼材價格難以大幅上漲。

（四）后期需要關注的主要問題

一是粗鋼產量降幅較大，后期供需兩端有望形成新的平衡。國內粗鋼產量連續同比下降，且降幅有所加大，下游需求端用鋼需求強度也有所減弱。鋼鐵企業應認真分析市場需求形勢，積極調整產品結構，維護鋼材價格保持平穩。

二是焦煤、焦炭價格高位盤整，企業降本增效壓力仍然較大。據鋼鐵協會監測，10月15日，煉焦煤和治金焦價格分別為3815元/噸和4118元/噸，分別比年初上漲156.38%和76.36%，而同期鋼價指數僅上漲27.76%。煤焦價格持續高位，對后期鋼鐵企業降本增效形成較大壓力。