粵港澳特色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新對(duì)策研究

劉燕

摘 要：金融改革創(chuàng)新是粵港澳大灣區(qū)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重中之重，如何使大灣區(qū)在全球科技革命的潮流與產(chǎn)業(yè)變革中，通過金融體系與金融制度的系列創(chuàng)新舉措、推動(dòng)金融創(chuàng)新，成為新時(shí)代粵港澳大灣區(qū)的關(guān)鍵議題。本文側(cè)重于從粵港澳地區(qū)的特色金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與金融創(chuàng)新層面出發(fā)，探討未來(lái)發(fā)展中如何抓住創(chuàng)新機(jī)遇、創(chuàng)造金融發(fā)展新動(dòng)能，有力推動(dòng)粵港澳地區(qū)的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 金融創(chuàng)新;特色金融;經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展;金融體制

2020年8月6日廣東省發(fā)布《關(guān)于貫徹落實(shí)金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)意見的安施方案》，金融創(chuàng)新已成為粵港澳大灣區(qū)建設(shè)與發(fā)展的重要議題﹔在新經(jīng)濟(jì)背景下貫徹落實(shí)好金融創(chuàng)新戰(zhàn)略的重大舉措，不僅是在金融資源配置層面的重大協(xié)調(diào)戰(zhàn)略，更是進(jìn)一步推進(jìn)區(qū)域金融發(fā)展一體化、提升粵港澳大灣區(qū)在全國(guó)、全亞洲乃至全世界金融地位的重要部署。而“特色金融產(chǎn)業(yè)”主要依賴于某一特定地區(qū)的自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行定位，且在發(fā)展模式和創(chuàng)新方向上存在較大的差異性和地域經(jīng)濟(jì)特性。《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》重點(diǎn)提及了適用于廣州、深圳、香港、澳門等大灣區(qū)城市的綠色金融、碳排放期貨交易所、融資租賃和科技金融幾個(gè)方面的特色金融產(chǎn)業(yè).

一、粵港澳大灣區(qū)特色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

在粵港澳大灣區(qū)一體化發(fā)展的大環(huán)境下，香港憑借獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)與金融基礎(chǔ)在綠色金融領(lǐng)域創(chuàng)造了一系列重大成果，建成的綠色金融中心和債券認(rèn)證機(jī)構(gòu)等核心板塊，已經(jīng)獲得各大國(guó)際機(jī)構(gòu)的認(rèn)同;廣州以香港綠色金融發(fā)展路徑作為借鑒，建立了以碳排放等核心金融產(chǎn)品為主的綠色期貨交易所;澳門在綠色租賃服務(wù)方面也相應(yīng)的建立了多品種、多類別和多層次的相應(yīng)交易平臺(tái)。大灣區(qū)內(nèi)的各個(gè)城市在特色金融領(lǐng)域都結(jié)合了自身的相應(yīng)優(yōu)勢(shì)與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)特征，發(fā)展出了一系列相應(yīng)配套的特色金融產(chǎn)業(yè)。

（一）綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

綠色金融既是未來(lái)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大方向，也是目前粵港澳大灣區(qū)在金融區(qū)域化發(fā)展領(lǐng)域的關(guān)鍵戰(zhàn)略;在《規(guī)劃綱要》中關(guān)于綠色金融發(fā)展的定位提高到了基本原則的高度，同時(shí)也這符合了大灣區(qū)一體化發(fā)展中綠色發(fā)展的基本方針與目標(biāo)，符合大灣區(qū)金融服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根本立足點(diǎn)。

綠色金融在香港、澳門和廣東三地的政府規(guī)劃與實(shí)踐中都得到了支持和重視，香港依托自身雄厚的金融產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)在綠色金融方面著重發(fā)展債券業(yè)綠色化相關(guān)產(chǎn)業(yè)，“綠色金融協(xié)會(huì)”也于2018年正式在香港成立，并引領(lǐng)著香港逐漸向國(guó)際綠色金融中心不斷發(fā)展和前進(jìn);澳門在融資租賃方面大力加大綠色創(chuàng)新力度，在短時(shí)間內(nèi)發(fā)揮基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，對(duì)綠色金融中的融資租賃板塊加快發(fā)展步伐;廣州和深圳兩地以綠色期貨交易為發(fā)展核心，截止到2020年12月，廣東省碳排放配額累計(jì)成交量1.69億噸，累計(jì)成交金額34.89億元，繼續(xù)位居全國(guó)第一;深圳市在綠色信貸交易方面也取得了重要成果，深圳碳排放權(quán)交易所交易的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)呈現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，而截止到2020年11月深圳市綠色信貸領(lǐng)域的信貸余額也超1500億元。可見，三地綠色金融先行先試為深入綠色金融合作積累了有益經(jīng)驗(yàn)。

（二）融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀

融資租賃業(yè)務(wù)是近年來(lái)發(fā)展最迅速的金融業(yè)務(wù)之一，已經(jīng)與信貸、證券并列成為世界上最先行的三種融資方式。粵港澳大灣區(qū)融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在顯著的地域性和政策性差異，2016-2018年，廣州與深圳的中外資金融機(jī)構(gòu)融資租賃規(guī)模和中資金融機(jī)構(gòu)融資租賃規(guī)棋逐年增加。其中，廣州每年的中外資和中資金融機(jī)構(gòu)融資租賃規(guī)棋大致相等，融資租贊業(yè)務(wù)幾乎全部集中在中資金融機(jī)構(gòu)，而深圳中資金融機(jī)構(gòu)的融資租賃額約占90%，外資金融機(jī)構(gòu)約占10%，且融資粗低總額遠(yuǎn)大子廣州。相比而言，深圳的融資租賃產(chǎn)業(yè)更為開放和發(fā)達(dá)。

香港具有高度開放和資本自由流動(dòng)的特質(zhì)，對(duì)外匯結(jié)算和流通沒有管制。因此，香港對(duì)于在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行外幣結(jié)算或外匯兌換的融資租賃公司沒有任何制約。與香港的外匯管理框架相比，內(nèi)地的資本項(xiàng)目尚未全面開放，對(duì)外匯流動(dòng)性的監(jiān)管更加嚴(yán)格，融資租賃公司的外匯兌換和劃轉(zhuǎn)受到限制，在融資成本和融資快捷性方面無(wú)優(yōu)勢(shì)。澳門在法律層面為融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更良好的環(huán)境。澳門特區(qū)政府制定的《融資租賃公司法律制度》及《融資租賃稅務(wù)優(yōu)惠制度》子2019年4月9日正式生效。在公司設(shè)立方面，允許融資租賃公司以股份有限公司或有限公司的形式設(shè)立，對(duì)公司資本的要求由3000萬(wàn)澳門元降至1000萬(wàn)澳門元。

國(guó)內(nèi)融資租賃公司必須開設(shè)專門賬戶以收取外匯租金，并戶程序復(fù)雜，賬戶利用率低，無(wú)形中也塔加了企業(yè)賬戶的管理成本。

二、粵港澳大灣區(qū)特色金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新對(duì)策建議

（一）創(chuàng)新體制機(jī)制，建設(shè)長(zhǎng)效合作機(jī)制

確保特色金融產(chǎn)業(yè)在粵港澳大灣區(qū)長(zhǎng)期時(shí)間內(nèi)穩(wěn)定發(fā)展，就要將區(qū)域合作機(jī)制的創(chuàng)新與長(zhǎng)效合作體制作為根本的出發(fā)點(diǎn)，唯有如此三地的金融創(chuàng)新進(jìn)程才能穩(wěn)步推進(jìn)、互相協(xié)調(diào)發(fā)展、互相補(bǔ)充優(yōu)化。首先要加強(qiáng)對(duì)三地金融市場(chǎng)的服務(wù)功能創(chuàng)新，在地理區(qū)域?qū)用嫔闲纬蓛?yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互為補(bǔ)充的創(chuàng)新金融發(fā)展體系，在香港、澳門地區(qū)與大陸金融需求的對(duì)接與互換方面加強(qiáng)發(fā)力，從而構(gòu)建一體化的大灣區(qū)投融資創(chuàng)新機(jī)制。其次，在制度建設(shè)方面，應(yīng)當(dāng)以香港和澳門地區(qū)先進(jìn)的金融、法律體系為指引，破除廣東省在創(chuàng)新金融路徑上所面臨的制度障礙，有計(jì)劃的逐步縮小大灣區(qū)城市區(qū)域之間的制度體系差異，促進(jìn)金融需求、金融供給的雙向、多維流通，擴(kuò)大人民幣使用的領(lǐng)域與金融結(jié)算范圍;另外，以大灣區(qū)為核心試點(diǎn)，以香港金融中心為著重點(diǎn)大力開展貨幣開放程度，鼓勵(lì)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與港澳地區(qū)開展雙向人民幣融資，從而在融資結(jié)算領(lǐng)域以及金融監(jiān)管等領(lǐng)域同步改革步伐進(jìn)行體制創(chuàng)新;最后，以金融區(qū)域化創(chuàng)新為重要抓手，互動(dòng)式推動(dòng)金融各細(xì)分領(lǐng)域如保險(xiǎn)、結(jié)算和投資等互聯(lián)互通，從而形成大灣區(qū)各地居民在使用金融服務(wù)過程中的無(wú)差異化機(jī)制，形成更緊密的互利共贏的粵港澳大灣區(qū)金融合作長(zhǎng)效機(jī)制。

（二）加大綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

綠色金融是未來(lái)金融業(yè)發(fā)展的重要方向，綠色融資服務(wù)的需求量也隨著這一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而逐漸擴(kuò)大，需求層次也越來(lái)越豐富。粵港澳大灣區(qū)要緊緊抓住這一金融發(fā)展機(jī)遇，在綠色金融的產(chǎn)品、服務(wù)、體系建設(shè)以及流程管理方面加大創(chuàng)新力度，結(jié)合各地發(fā)展需求與實(shí)體產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃，創(chuàng)造性地開發(fā)綠色金融領(lǐng)域的服務(wù)產(chǎn)品，并利用區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)位優(yōu)勢(shì)與聚集優(yōu)勢(shì)，滿足多層次、多維度、多樣化的綠色金融需求。在綠色融資領(lǐng)域，要加強(qiáng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的幫扶力度，推廣綠色融資產(chǎn)品服務(wù)，滿足綠色融資服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)需要;在綠色債券業(yè)領(lǐng)域，聯(lián)合與鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行綠色債券，吸引境外企業(yè)到華進(jìn)行綠色投融資;在綠色碳排放交易領(lǐng)域，繼續(xù)依托廣州市和深圳市目前已有的各地碳排放交易中心，在全國(guó)范圍內(nèi)形成具有規(guī)模性、便利性、綜合性的碳排放交易產(chǎn)業(yè)，作為改革試點(diǎn)引領(lǐng)大灣區(qū)碳排放交易產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，同時(shí)在碳排放交易領(lǐng)域中挖掘新型綠色排放交易產(chǎn)品，推動(dòng)綠色期貨市場(chǎng)的繁榮穩(wěn)定。

三、粵港澳大灣區(qū)金融監(jiān)管及防范措施

（一）完善金融監(jiān)管體制，加強(qiáng)對(duì)純資本套利行為的管制

目前國(guó)內(nèi)的金融監(jiān)管體制與金融創(chuàng)新之間存在一定的滯后性，傳統(tǒng)的一行三會(huì)的監(jiān)管體制不利于粵港澳大灣區(qū)進(jìn)行一體化的金融服務(wù)業(yè)監(jiān)督和管理工作，并且監(jiān)管體制系統(tǒng)的分散化也會(huì)加大監(jiān)管成本，不利于統(tǒng)一集中化管理和金融產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。另外，還要加大對(duì)國(guó)際游資、純資本套利行為等的監(jiān)管力度，杜絕與投資沒有實(shí)際關(guān)聯(lián)的套利行為，嚴(yán)防資本市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)管部門應(yīng)制訂相應(yīng)的政策法規(guī)

一旦大灣區(qū)內(nèi)有套利現(xiàn)象，應(yīng)該有相應(yīng)的配套的法律法規(guī)來(lái)及時(shí)規(guī)范這種行為。建立大灣區(qū)與境內(nèi)市場(chǎng)相配合的協(xié)調(diào)機(jī)制，充分發(fā)揮區(qū)內(nèi)區(qū)外的協(xié)同效應(yīng)，化解潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

粵港澳大灣區(qū)金融技術(shù)創(chuàng)新中心具有區(qū)域發(fā)展和國(guó)家政策支持等多重優(yōu)勢(shì)，有很大的建設(shè)機(jī)會(huì)。通過與珠江三角洲城市的全面合作，粵港澳大灣區(qū)將持續(xù)提供香港人民幣離岸商務(wù)中心樞紐的建設(shè)支持，并在國(guó)內(nèi)建立人民幣國(guó)際化的橋頭堡，從而實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化，提升香港作為國(guó)際金融中心的地位。

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