復盤數金2020：監管封堵套利漏洞，風險持續出清，正規軍排隊入場

立莉

魔幻的2020年即將過去，新的一年如期而至。

這一年，數金行業浮浮沉沉。數字人民幣漸行漸近，直銷銀行、持牌消金機構等審批提速，正規軍排隊入場。同時我們也看到多個重磅新規出臺、螞蟻集團上市暫緩、P2P退出歷史舞臺，監管封堵套利漏洞，風險正在持續出清。

《金融理財》特設此專題，回顧2020年的那些關鍵時刻，記錄這不平凡的一年。

五家消費金融公司獲批籌建

今年以來，包括小米消費金融、螞蟻消費金融、平安消費金融等在內的5家消費金融公司獲批籌建。截至目前，全國獲批籌建的持牌消費金融公司達33家。今年獲批籌建的消費金融公司已有5家。其中，小米消費金融、北京陽光消費金融已開業，螞蟻消費金融已啟動籌建工作。

同時，監管部門近日發文降低消費金融公司撥備覆蓋率、拓寬市場化融資渠道，被認為是促進消費金融公司發展的重磅信號。

政策回暖和巨頭們加入，意味著消費金融行業將迎來更激烈的競爭，在資金或者渠道上有優勢的持牌機構有望獲得更大市場空間。多機構表示，將在差異化、精細化的線上產品和服務方面尋求新突破。

數字人民幣多地試點

2020年數字人民幣漸行漸近，試點城市不斷增加，越來越多的應用場景及功能被解鎖。

10月11日起，深圳市人民政府聯合人民銀行開展了數字人民幣紅包試點，紅包數量達5萬個，消費者可在羅湖區3000多家商戶線下消費。12月11日起，蘇州市也聯合人民銀行開展了數字人民幣紅包試點，相比于深圳，蘇州版的數字人民幣紅包不僅在內容、形式、數量、使用范圍上均有擴大，除了傳統的線下二維碼支付方式外，還首次推出線下“碰一碰”支付功能和電商線上支付功能，部分市民還參與體驗了離線錢包功能。

目前數字人民幣試點正在全國多地漸次推開，并將繼續擴大范圍。除了經公布的雄安、蘇州、成都、深圳和冬奧會場景，數字人民幣購物試點活動還將繼續新增上海、長沙、海南、青島、大連、西安六地試點。

直銷銀行批設迎來開閘期

2020年進入尾聲，兩家獨立法人直銷銀行牌照相繼獲批。12月11日、12月21日，招商銀行、郵儲銀行分別公告稱，收到銀保監會批復，獲準籌建直銷銀行。

招商銀行與網銀在線（北京）商務服務有限公司共同籌建招商拓撲銀行，分別持有后者70%和30%的股權。這與第一家獨立法人直銷銀行百信銀行發起架構類似，即采取“商業銀行+互聯網公司”合資模式。郵儲銀行則有所不同，擬全資發起籌建郵惠萬家銀行，注冊資本擬為人民幣50億元。

沉寂久矣的直銷銀行再度進入行業視野，畢竟這距離第一次發出此類類牌照已過去了近4年時間。2家直銷銀行相繼獲批向市場傳遞出了積極信號，直銷銀行牌照批設有望迎來開閘期，直銷銀行獨立法人時代到來。

虛擬銀行悉數開業

香港首輪獲批的八家虛擬銀行眾安銀行全部正式開業。按照正式開業的次序排列分別為：眾安銀行、天星銀行、匯立銀行、Livi Bank、Mox、螞蟻銀行、平安壹賬通銀行以及富融銀行。

虛擬銀行作為一種較為新興的服務和產業，業務仍處于發展初期。多家虛擬銀行在開業之初，“7*24全天候電子銀行服務”、”3-5分鐘遠程開戶”、“人臉識別認證”等成為宣傳點。在試營業和開業初期，8家虛擬銀行基本以“高息攬存”的方式吸客。

8家虛擬銀行中內地互聯網巨頭多有參與。從股東背景來看，這八家企業金融科技屬性明顯，騰訊、阿里巴巴（螞蟻金服）、小米集團、京東數科、攜程金融、平安壹賬通、眾安科技（國際）集團等巨頭紛紛入局。

信用卡市場迎來嚴風控

今年以來，受疫情影響，多家銀行的信用卡逾期率不斷攀升，貸后形勢面臨嚴峻挑戰。央行發布《2020年第三季度支付體系運行總體情況》顯示，2020年三季度，信用卡逾期半年未償信貸總額906.63億元，環比增長6.13%，占信用卡應償信貸余額的1.17%。

當前，越來越多的銀行加入風控大軍，信用卡市場迎來最嚴風控。據數金觀察不完全統計，自今年7月近以來家銀行發布了《關于進一步明確信用卡資金用途的公告》。多數銀行在公告中表示將進一步加強信用卡規范使用，針對信用卡使用范圍作出限制。持卡人不規范用卡時，銀行或終止全部功能。

中國銀保監會在《關于開展銀行業保險業市場亂象整治“回頭看”工作的通知》中指出，信用卡業務虛增客戶償債能力或違反“剛性扣減”規定，突破總授信額度上限管控；預借現金業務額度設置過高，不符合審慎管理要求，資金用途管控不力，違規流向非消費領域。

最高法下調民間借貸保護利率

8月20日，最高人民法院發布新修訂的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》（以下簡稱《規定》）。

以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月20日發布的一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限，取代原《規定》中“以24%和36%為基準的兩線三區”的規定，大幅度降低民間借貸利率的司法保護上限。具體而言，以2020年7月20日發布的一年期貸款市場報價利率3.85%的4倍計算，民間借貸利率的司法保護上限調整為15.4%，相較于過去的24%和36%有較大幅度的下降。

更為值得關注的是，修訂后的《規定》雖然限定的是民間借貸最高利率，但仍將影響借貸體系內的不少金融機構。持牌金融機構利率可能也將面臨很大的下調壓力。

網絡小貸新規下發

11月2日，銀保監會會同央行發布《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》，規范小額貸款公司網絡小額貸款業務，統一監管規則和經營規則。《辦法》規定未經批準，網絡小額貸款不得跨省級行政區域開展業務；地方小額貸款公司注冊資本不低于10億元，跨省公司不低于50億元；單戶放貸不得超過30萬元，聯合出資比例不得低于30%等。

該《辦法》一出，以“花唄”“借唄”等為代表的網絡小貸業務被套上“緊箍咒”。11月3日晚間，頂著史上最強、本年度全球最大IPO之名的螞蟻集團在上市前夜被叫停。留給螞蟻的或有兩條路，一個是剔除消費貸業務后再上市；二是補資本金按照金融板塊估值。從目前的一些動向來看，第一種可能性或更大一些。

強監管嚴準入的規定下，行業將迎來新一輪洗牌，一些缺乏優勢以及違法違規的小額貸款公司將面臨淘汰，為銀行和其他金融公司提供了擴大市場的機遇。

P2P退出歷史舞臺

潮起潮落終有時，P2P最終還是走到了歷史盡頭。全國實際運營的P2P網貸機構由高峰時期的約5000家，到今年11月中旬已完全歸零。

從國內第一家P2P公司拍拍貸2007年6月成立算起，P2P前后僅13年時間。這13年中爆雷之高發，“跑路”之普遍，使網貸機構成為金融領域的“犀牛群”。P2P雖已落幕，但后續問題還未得到完美處置。目前，網貸平臺還有8000多億元待收沒有回收，兌付成為投資者心中的痛。

P2P網貸平臺其所造成已不僅是金融問題，還有大量的社會問題。更值得人們思考的是，雷聲隆隆中，為何那么多出借人爭先恐后拿出自己的血汗錢？光明網曾發表評論稱，“P2P網貸陣亡了，但金融創新不應止步。給民資開路，這是不斷增長的居民需求和市場需求。對此，‘管死”“放死”都不足取。”

對于數金行業的2020年，你有什么想法？