財務分析在企業經營決策的應用研究

董桂玲 宇虹顏料股份有限公司

財務分析是專業財務分析人員對企業生產經營過程中形成的過程數據，及與之相對應的財務數據，結合企業內部不同車間、不同時期及外部競爭者以及行業整體等的關鍵數據，通過一定的分析方法和分析手段，對這些數據進行進一步加工、整理與運用的過程。財務分析的目的是用真實可靠的定性或定量的財務分析數據幫助經營決策者提供決策依據。

一、財務分析的主要內容

（一）實現企業融資分析

企業融資分析是財務分析的主要部分，可以滿足企業日常經營流動資金的基本需求，其中企業需要結合自身生產經營計劃，針對性的制造科學且合理的融資方案。

（二）實現企業投資分析

投資分析主要是通過財務分析的方法對投資之前的投資規模、投資風險、投資回報率進行分析，在投資項目實施當中科學控制投資成本，并且通過財務分析以及投資成果進行全面與客觀的評價。

（三）實現盈利能力分析

盈利能力分析方面主要是對企業的利潤水平、利潤分配情況加以反映，因此從側面折射出企業的財務現狀。一般而言，在企業管理經營當中盈利能力是體現，通過對盈利能力的分析可以幫助企業投資者對企業管理人員加以監督與考核，尤其對于債權人而言，利潤是企業償債的一部分，盈利能力的強弱也對企業的償債能力有所作用與影響。

二、企業經營決策中財務分析的作用

（一）公司資金的統籌、調配及運作提供信息與決策支持

營運資金管理作為企業財務管理的重要組成部分，營運資金管理的內容是對企業流動資產和流動負債的管理。一個企業正常運轉離不開適量的營運資金。營運資金管理主要是明確使用量，提高營運資金周轉率，降低資金使用成本及保證企業短期的償債能力等。營運資金的管理決策，主要是根據企業營運的具體情況，明確企業對營運資金的需求量，從而降低營運資金的使用成本，達到提高營運資金的有效配置目的。

（二）投融資決策科學合理性保證

投融資管理分析是通過參與投融資項目的財務測算，通過測算結果對項目進行多角度和多維度的評價，并貫穿于投融資項目全過程的評價，同時也存在于項目決策分析的各階段和環節。財務分析結論是投融資項目決策過程中重要的決策分析和評價依據，在項目的比選過程中起著決策的作用。這是因為方案的比選核心就是進行分析和評價，將財務分析結果運用到方案比選的過程中。這樣不僅可以比選出最合理的方案，同時還可以防范財務風險，并實現公司利益的最大化。

（三）財務分析是績效考評的基礎

財務分析檢測企業預算完成情況，預算是現代企業管理中的重要工具，是企業在一定時期的發展規劃。通過財務管理的總體預測，并細化整體經營活動的計劃安排，最終使企業實現發展規劃和年度經營目標。通過財務報表實際發生數與預算數比對，反映企業各預算的完成情況，通過差異分析、對比分析等，列出未完成預算的原因，根據差異制定下一步的工作計劃，促進全面預算目標的完成。依據預算所做的績效考核得到有效評價，為完善激勵機制提供幫助。

（四）有效提高財務風險的防范

財務風險對企業來說是較為致命的風險之一，很多企業通過財務分析發現：企業現在開展的各種項目，在獲利的同時伴隨著較高的風險，若是不能對這些財務風險及時有效地預防、控制和解決，企業將面臨資產損失或者倒閉的境地，隨著市場經濟的迅猛發展，企業之間的競爭也愈發激烈，因此，企業的選擇必須適合順應市場經濟的發展。為了順應市場經濟，企業不得不進行轉型，但是轉型之后又面臨著來自各方面的壓力，如果不能順利渡過轉型危機，隨之帶來的是財務危機。所以充分地利用財務分析，為企業決策者了解企業的經營狀況，在此基礎上，企業決策者對上述風險制定出相應的預防方案和解決方案，才能有力推動企業的戰略發展。

三、企業財務分析過程存在的主要問題

（一）相關數據統計人員不配合，且激勵機制不完善

財務分析是個系統工程，需各職能部門負責人、關鍵技術崗位人員、基礎數據統計員及各層級分析人員等人的密切配合。但目前絕大多數企業對財務統計工作不重視，基礎數據統計人員工資低且積極性亦不高，一般也未將配合專門財務分析人員工作作為其KPI考核的指標因素，導致財務分析師與其他相關人員無法正常保持雙向溝通。加之財務分析成果更多表現為核心成員成果，故他們一般不愿意配合。未建立合適的財務、統計和分析的考核機制和監督機制，導致財務分析工作不能持續有效的開展，進而最終導致企業財務分析師所使用的數據不準確、不真實，有時關鍵的特殊情況無法考慮到位，進而直接影響分析結果的可靠性。

（二）財務分析人員能力有限

財務分析師利用財務數據進行分析時，如果專業素質不高，可能會不理解數據背后本身的真實含義，多依照自身的工作經驗，并采用固有的一些分析方法。不同的財務分析思路和分析方法，在分析結果上可能會存在著較大差異，故對具體的財務分析人員專業素養要求非常高。目前部分企業財務分析專業化人才儲備不足，分析人員專業能力有限，導致財務分析的結果缺少科學性。財務分析報告使用人無法從報告中直接高效的獲取有用的數據信息，分析效率低下，財務分析質量欠佳，直接影響報告使用的時效性。

（三）財務分析的信息化水平太低

因財務分析數據量大，且處理方式中涉及的特殊情況多，故所使用的常用財務軟件在實用性和靈活性上一般不能很好地滿足分析要求。目前大部分企業統計進銷存使用的軟件一般為常用的財務軟件（如：用友、金蝶和管家婆等），分析工作一般在表外用Excel軟件完成。在信息傳遞過程中會發生會計財務信息收集不完整或特殊情況處理方式不一致導致信息失真等問題。模板設計事先未固定，正式開展財務分析工作時較易出現程序Bug的錯誤，或因受限數據技術處理方式僅能做一些數據簡單合工作，最終導致財務分析質量差，結果不可靠。

四、新時期企業經營決策中財務分析的運用對策

（一）提高財務人員的綜合素養

企業在招聘的時候需要做好全面考察，盡可能選擇高素質、高學歷、高修養的財務人員，同時財務人員不應局限于財務，須立足于經營財務，并且能夠落實好各項規章制度，可以通過專業導師集體傳授的方式，將財務分析技術的作用內容方法傳遞給財務人員，及時解決財務人員日常業務處理當中所存在的問題。另外企業也要根據財務人員在財務分析當中所存在的缺陷與不足，針對性的開設培訓與教學，以此實現財務人員財務工作與實際經營的相互整合。從另外一個角度分析，在對財務人員進行培養時還要從細節入手，第一做好對財務人員財務分析能力的培養，這是一種綜合性能力，可以有效提高整體的財務分析水平，企業可以通過定期或不定期培訓的方式，擴充其知識儲備，提高其實踐能力。第二實施風險識別培訓法，在企業經營管理之中，風險管理是不容或缺的內容，財務分析可以通過各項財務指標的變化進行判斷，幫助財務人員發現財務風險，做好風險識別培訓法，能夠讓財務人員對隱含的財務風險進行了解，考察財務管理人員的風險識別能力。第三選擇經典案例培訓法，無論哪一種培訓方法，主要的目的便是借助于財務分析，為后期的經營決策提供支撐，為滿足這一目的可以結合同行業以及同企業財務分析案例進行教學，以案例引入的方式深入了解財務分析的應用技巧。

（二）制定完善的財務分析體系

積極制定完善的財務分析體系也能夠為經營決策提供幫助，帶來支撐。其中可以做到兩點。第一是制定完善的財務內部控制體系，在精確評估財務內控體系的同時引入專業的財務人員，創新財務內控管理制度，構建財務內控體系，保證結算核算的準確性。第二要將財物管理當中的不足及時糾正，在財務分析當中，財務核算是基礎，也是極易發生問題的，對此，每一位財務管理人員需要識別數據的真偽，保證其準確性，構建財務分析體系。

（三）加強對財務分析方法的有效應用

財務分析方法比較復雜，但是卻能夠為企業的決策經營奠定基礎，就目前而言，大多數財務管理人員會選擇單一化的財務分析方法，但是為進一步保證財務分析的有效性，可以針對性的運用財務分析方法，引導財務管理人員合理利用其方法，提高其決策質量。較為常見的財務分析方法包括因素分析法、對比分析法、趨勢分析法，其中為了實現上述目的，筆者認為需要引導財務人員在數據處理時采取不同的財務分析方法，并對其結果加以對比與分析，這樣可以有效提高財務分析方法的靈活性。

（四）提升財務分析的信息化水平

企業必須加快智能財務分析管理信息系統的建設與運用。選擇合適的財務軟件，引進先進財務分析方法，設計符合企業要求的分析指標，以減少人工數據錄入錯誤和分析計算錯誤。同時，考慮到通用財務軟件的局限性和參數修改和設置的難度及固化性，應增加表外數據整理和表外數據分析。推薦使用EXCEL等軟件的設置分析模板，添加數據自動分析和分析結果的自動生成功能，增加格式錯誤提示、邏輯錯誤提示及預期參考值提示，并添加數據自動分析和分析結果的自動生成功能，以便快速發現異常數據并進行修正，從而保證分析結論的準確性。

五、結語

企業良好的經營決策離不開財務分析的有效性，企業經營決策者一定要提高財務分析在經營決策中的認識，充分了解財務分析報告質量對企業持續穩健發展的重大意義，并把財務分析作為企業正確決策的最主要依據。企業應定期不定期開展對財務人員的業務培訓工作，提升財務分析人員的綜合能力。