互聯網金融的模式與發展

閔珊 中國人民大學財政金融學院

伴隨著信息技術的發展，金融行業煥發了新的活力，迅速向各個領域蔓延。在這樣的社會經濟背景下，傳統的金融運作方式已經逐漸在改變。而互聯網金融不只是將互聯網科技和金融進行結合創新，而是采取一種新的模式，以一種顛覆性的方式打破了傳統金融的格局，給傳統的金融行業造成了沖擊。一方面，互聯網金融形成新的產業，打破了傳統金融精英把控的局面，滿足消費者的需求[1]。二是互聯網金融十分便利，借助信息技術，民眾可以隨時隨地參與到金融活動中。三是互聯網金融也給我們帶來了未知風險，網絡的隱匿性導致了互聯網金融監管難度變大。因此對互聯網金融模式以及發展展開探究，對于解決互聯網金融風險具有非常重要的意義。

一、互聯網金融運作的模式

基于當前的情況來看，互聯網金融企業較多，經營的業務各不相同。但是從總體上來看，互聯網金融模式分為三種類型，分別是電商金融、P2P以及眾籌金融。

（一）電商金融運作模式

電商金融模式，指的是將金融商業和電子商務模式進行結合，是結合社會發展需求衍生出的一種金融模式。通過互聯網平臺開展各種類型的金融服務，當前國內最具有影響力的兩家企業就是京東商城和阿里小貸。阿里小貸充分利用數據挖掘和云計算的作用，主要是利用信息技術為現代企業提供金融服務。主要是使用大數據模式，這種模式主要是為了給企業提供金融服務，一般是在審核過程中利用數據挖局技術審核各個客戶信用情況，然后解決小微企業融資以及小額貸款的需求。利用信息技術最大的優勢就是可以讓金融服務變得更加專業，讓金融消費流程更加科學化。京東商城則是采用了供應鏈的商業模式，采用由上而下的方式為中小企業提供融資服務，和阿里小貸明顯不同，這種模式則是充分發揮現金流的作用。盡管出現在市場上的平臺提供具體服務內容不同，但總體運行模式是通過收集互聯網數據，為客戶提供有效的指導和選擇[2]。

（二）P2P的運作模式

P2P是一種民間借貸模式，主要是通過募集小額的資金，借給需要使用的人，根據當前國內的情況來看，主要分為3種類型。

債券轉讓的運作模式。這種模式是在投資者和借款人之間進行債權轉移、回籠資金、重新放貸，不斷循環運轉。由于債權在不斷循環的過程中，債務的總量越來越大，因此這種模式存在較大的隱患[3]。

擔保模式的運營模式。這種模式需要借款人進行質押，并且時間流程比較長。速度對比其他方式更慢，對擔保公司而言，需要承擔風險的期限更長。

O2O的運營模式。這種模式是利用網絡平臺或者軟件進行放貸，一般這類平臺都是由投資者進行開發。一般借款人都是由企業自行發展，在2013年度，O2O模式曾經一度風靡中國。

（三）眾籌金融的運作模式

從目前國內的發展模式來看，眾籌主要分為以下四類：一是公益眾籌，這種眾籌模式是在公益基礎上進行籌集資金，充分利用了人多力量大的特點，并且準入門檻比較低，一般由企業設置公益平臺。二是產品眾籌。這種模式是通過互聯網向全體的公眾進行眾籌。三是匯報眾籌。先籌集資金后回報的一種模式，主要是用于促進資金鏈的縮短。四是股權眾籌，該模式則是利用股本作為投入，有效地吸納社會資源，為小微企業提供了融資途徑。但是由于市場環境因素較為復雜，極少有公司愿意用股本來籌資。

二、我國互聯網金融迅速發展的原因

近十年來，我國的互聯網金融發展速度迅速，到底是因為什么因素促進了互聯網金融的迅速崛起呢？筆者從以下兩個方面進行了論述：

（一）供給型推動因素

由于信息技術的發展，國內網民數量在不斷增加，金融消費的能力也在不斷增強，人們對于快捷支付的需求越來越高。導致了許多企業必須要開展網絡支付業務，否則將難以維持社會發展的需要。伴隨著互聯網交流合作日益深化，企業之間的競爭不斷加劇，一方面互聯網為相關的企業積累了大量的用戶資料，并且互聯網金融業務也逐漸開始成熟。因此互聯網契合度和傳統行業融合深度越來越深，基于上述的這些需求，我國的互聯網金融獲得了良好的發展環境，app、虛擬產品等都可以作為互聯網金融的載體，成了互聯網金融迅速發展的重要支撐。

（二）需求型拉動因素

在國民經濟快速增長的過程中，小微企業也是市場經濟中的重要的組成部分，但由于小企業自身實力比較薄弱，在市場競爭沒有優勢，無法像大型企業依靠自身的品牌知名度，可以輕易地獲得融資。另外銀行貸款審核要求嚴格，周期性長、貸款額度大。而小微企業的貸款小，融資需求急，小微企業難以在短時間內拿到繼續的資金。基于社會個體角度來看，隨著社會大眾生活水平的提升，對于投資需求以及大眾理財的需求越來越旺盛，并且由于個體需求的多樣性，而傳統標準化的金融服務模式是難以滿足當前個體用戶的消費需求。由于國內金融市場主要分為銀行、保險和證券三個業務，并且獨立經營，導致了個人理財的業務難以得到發展，只能通過低層面的操作方式為客戶提供服務。雖然說近年來國內銀行以及債權公司開始推出了個體服務的活動，但現有業務遠遠難以滿足消費者的需求，金融業務還遠沒有實現創新，難以提供個性化的服務。而互聯網金融直接對準個體用戶的需求，開發相應的產品滿足消費者對于金融行業參與的熱情，因此互聯網金融的發展適應了時代發展的趨勢。

三、互聯網金融業對傳統金融領域的沖擊與影響

互聯網科技迅速發展已經對我國各個行業形成了巨大的影響，并且滲透到各個行業當中。尤其是傳統的金融行業，因為信息技術的快速發展，導致了居民的儲蓄率不斷下降。其根本原因就是因為互聯網金融的快速發展，導致了網絡上的理財產品越來越多，在一定程度上就分流了居民的儲蓄。

（一）對傳統金融融資領域的影響

貸款作為銀行的傳統業務，也是銀行參與市場經濟建設的重要方式。從國內銀行貸款審核情況來看，為了降低風險，銀行的審核機制十分嚴格，對于項目、負責人、資源、資質等都有相應的要求，這個審核周期較長。這就導致了中小企業難以從傳統的金融行業中得到融資。但是互聯網金融能夠有效解決傳統金融難以處理的問題，如P2P業務模式，利用了云計算和大數據等，全面分析客戶的數據，對于貸款用戶進行了有效的挖掘，并對于客戶的信用等級以及資質等進行了評定，極大地縮短了貸款需要準備的時間。在信貸違約的情況下，互聯網金融可以充分發揮信息技術的作用，能夠讓客戶如實賠償本息，這也是傳統金融服務難以實現的。因此許多資質良好的小微企業更愿意選擇互聯網金融進行融資，由此可見，互聯網金融在一定程度上進一步開發傳統金融服務的內容和客戶。

（二）對傳統金融支付領域的影響

第三方支付也是互聯網金融中最為重要的金融服務，對于傳統以銀行為中心的支付服務提出了挑戰，中間的業務收入一直以來都是商業銀行收益的重要渠道。基于當前的情況來看，第三方支付交易規模越來越大，許多具有代表性的產品和服務獲得了許多人的支持。并且第三方支付機構和銀行從最初的合作關系，已經開始形成了競爭關系，都在搶奪市場中的支付業務。伴隨著第三方支付機構的不斷深入拓展，搶奪了傳統商業銀行支付結算市場份額，對于傳統金融行業發起了挑戰。

（三）對傳統金融理財領域的影響

基于國內市面上的理財產品價格來看，大多數理財產品的起步價就是5萬元，這個規定就導致了許多理財人員的需求。但是這一部分人中又有強烈的理財的需求，而傳統行業的收益率較低，因此許多人還是轉投互聯網金融產品。以余額寶為例，一元起購，就吸引了大量的投資者，迅速成了最大的貨幣基金。并且互聯網金融服務更加便捷，可以隨時贖回，這種服務模式十分方便，并且可以及時到賬，滿足了大多數理財人士的基本需求，并且部分產品的收益率較高，因此導致了互聯網金融產品成了許多網民投資的選擇，這也進一步導致了銀行客戶的流失。由于互聯網金融衍生出了許多個性化的產品，更加符合消費者的需求，并且提供巨大的便利性，深受現代年輕人的喜愛。

四、互聯網金融的未來發展建議

基于上述的分析可知，互聯網金融對于傳統金融造成了多個層面的影響，但是由于互聯網的隱匿性，互聯網金融監管難度較大，不法分子利用網絡監管漏洞，謀取非法利益，導致許多網名蒙受經濟損失。因此要規范互聯網現有的金融模式，不僅需要社會各界的支持，但也有相應的風險防范機制，以保障金融體系的可持續發展。

（一）加快互聯網立法進程

一是針對當前網絡監管的漏洞，進一步調整互聯網金融的法律法規，明確互聯網金融交易中雙方的權利以及責任，同時進一步提高互聯網金融行業的標準，通過法律約束企業經營行為，為互聯網金融的發展營造良好的氛圍。同時監管部門需要針對互聯網金融設置相應獨立的管理人員，根據互聯網加金融，雙方在互聯網金融交易過程中的行為標準和行業標準，以及成立一個獨立的監管小組。二是根據互聯網金融市場現象，進一步完善當前的法律規章，增加互聯網金融犯罪的追責要求。

（二）對于統一監督管理。

基于當前國內互聯網金融服務的聶榮來看，主要是集中在貸款、融資以及規劃等方面，并且服務的對象，服務的工具等和傳統金融沒有太大的差異，因此可以參考傳統的金融監管標準，為互聯網金融制定統一的管理標準，由此完善互聯網金融監管機制。幫助金融消費者保障合理的權益，調節互聯網金融和消費者之間的矛盾。在這方面，市場的監管主體需要快速建立相應的安全保障機制，提高互聯網金融交易的安全性。應加強對委托理財、銷售合規管理等方面的問題，必須提高互聯網金融內部管控水平和質量。

（三）強化互聯網金融消費者權益保護力度

當前，許多消費者在參與互聯網金融活動中，由于互聯網金融企業的不法行為導致消費者損失，但是許多消費者難以得到維護，互聯網金融監管部門需要聯合法律部門聯合制定保護消費者權益的法律條文，避免互聯網金融企業利用最終解釋權利規避消費者的申訴權利。通過加強互聯網金融企業的審核力度，針對互聯網金融企業利用大數據殺熟、泄露用戶信息等行為制定乘法措施，從而加大保護消費者信息安全的力度。

（四）實現傳統金融和互聯網金融的共同發展目標

在新時代背景下，信息技術發展速度越來越快。傳統金融行業需要積極學習新技術，借鑒參考互聯網金融的優點，積極面對互聯網金融的挑戰。與互聯網金融展開進一步的合作，和互聯網金融平臺要加大對接的力度，開發更加多樣化、更加便捷的金融產品，滿足小微企業融資的需求。同時傳統金融企業還可以利用自身的優勢，開發客戶數據資料，進一步擴大金融消費的空間，從而提升企業的效益。不僅如此，還可以進一步探索和應用互聯網金融技術，擴充業務范圍，實現線上和線下金融的共同發展，從而規避到金融風險所造成的危害。

五、結語

綜上所述，在新時代的背景下，互聯網金融逐漸成為國民經濟中一股重要的力量，提供了更加便捷的金融服務，有效解決小微企業融資難的問題，并且許多金融產品服務相比傳統銀行更加多元化，滿足了個體參與金融消費的需求。激發國民金融參與的熱情，為經濟的發展做出了重要的貢獻。但是由于互聯網的隱蔽性，消費者隱私容易被泄露，需要加大監管的力度，發揮互聯網金融作用。